Динамика цены любого актива зависит от нескольких факторов, включая активность участников как спотового, так и перпетуального рынков.
Биткоин продолжает испытывать ценовые колебания, вызванные этими движениями.
В настоящее время эти две группы демонстрируют расходящиеся паттерны, указывая на смесь бычьих и медвежьих сигналов на рынке. Ниже приведен анализ данных.
Появляется бычий паттерн
Анализ среднего размера спотового ордера указывает на формирующееся бычье настроение, которое может поддержать более сильный восходящий тренд Биткоина [BTC].
Средний размер спотового ордера показывает, какая сторона доминирует в торговой активности в течение определенного периода, что отражено размером и цветом пузырей на графике.
Исторически Биткоин имел тенденцию к росту, когда нисходящий тренд сменяется формированием зеленой точки, а затем красной точки. В прошлых циклах эта структура часто предшествовала движению цены вверх.
Такое поведение очевидно в последних трех подобных случаях на графике, каждый из которых ознаменовал начало прибыльной фазы и значительного ралли Биткоина.
Однако данные коэффициента bid-to-ask от Hyblock предлагают более nuanced view текущих условий спотового рынка, так как показатель начал снижаться.
Данные показывают, что, хотя спотовые трейдеры в целом все еще склоняются к бычьему настрою, медвежье участие постепенно растет, и ордера на продажу начинают набирать обороты.
Общая картина
Активность спотовой торговли оставалась стабильно бычьей в течение нескольких недель, сохраняя направленный уклон этой группы в сторону бычьей настройки.
Только за последние два дня спотовые инвесторы накопили примерно 113,23 миллиона долларов в Биткоинах.
Данные CoinGlass также показывают, что общие спотовые покупки в декабре превысили 4,11 миллиарда долларов, что отражает усиление рыночных настроений.
Перпетуальный рынок также продолжает демонстрировать растущий бычий уклон. Объем торгов в этом сегменте благоприятствовал покупателям, при этом коэффициент Taker Buy/Sell Ratio остается выше 1.
Значение выше 1 указывает на то, что объем покупок превысил объем продаж за последний день. В настоящее время общий объем перпетуальной торговли составляет 53,23 миллиарда долларов, что на 151% больше за тот же период.
Продавцы на неправильной стороне
Недавние данные по перпетуальному рынку свидетельствуют о том, что продажи стали менее прибыльными.
На графике видны значительные убытки среди трейдеров, открывших короткие позиции за последний день.
Трейдеры на понижение зафиксировали убытки в размере 40,56 миллиона долларов, в то время как трейдеры на повышение потеряли всего 2,47 миллиона долларов. Этот дисбаланс составляет соотношение убытков примерно 16,4:1, что указывает на гораздо более высокий риск ликвидации для шортов, чем для лонгов.
Данные по ставке финансирования (Funding Rate) дополнительно подтверждают эту точку зрения. Этот показатель, который отражает, доминируют ли на рынке длинные или короткие позиции, в настоящее время благоприятствует покупателям.
Ставка финансирования составляет примерно 0,0077%, что является положительным значением и подтверждает доминирование длинной стороны. При сохранении положительная ставка финансирования остается конструктивной для цены Биткоина в долгосрочной перспективе.
Заключительные мысли
- Средний размер спотового ордера Биткоина показывает паттерн, намекающий на потенциальный рост цены.
- Коэффициент bid-to-ask предполагает, что давление продаж нарастает на спотовом рынке, даже несмотря на то, что перпетуальные трейдеры остаются быками.
