В понедельник акции южнокорейских гигантов по производству чипов памяти, Samsung Electronics и SK Hynix, резко упали, что потянуло вниз южнокорейский индекс KOSPI, временно обвалившийся более чем на 4%, и оказало давление на технологические акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе в целом. Настроения на рынке становятся более осторожными, инвесторы сокращают свои позиции в технологических акциях в ожидании отчета Nvidia на этой неделе, который должен дать ключевой сигнал о перспективах торговли акциями, связанными с искусственным интеллектом.
25 августа акции Samsung Electronics внутри дня упали на более чем 4%, а SK Hynix — на более чем 6%. Вместе эти две компании внесли наибольший вклад в снижение регионального индекса MSCI Asia Pacific на 0,5%. Сейчас их падение несколько сократилось. Давление на акции Samsung Electronics частично связано с тем, что обнародованный в прошлую пятницу план возврата средств акционерам не оправдал рыночных ожиданий. Хотя компания объявила, что в этом году сумма, возвращаемая акционерам, составит от 90 до 110 триллионов вон (около 650–800 миллиардов долларов США), что примерно в пять раз больше исторического рекорда 2020 года, аналитики отмечают, что масштабы возврата по-прежнему ниже рыночных оценок, а также отсутствуют такие меры, как выкуп и аннулирование акций, которые напрямую подстегнули бы котировки.
SK Hynix также сталкивается с внутренним давлением. Во вторник члены профсоюза компании отклонили предварительное соглашение по заработной плате: из 15 045 сотрудников, принявших участие в голосовании, 50,08% проголосовали против. Соглашение включало повышение заработной платы на 6,3% и пересмотр схемы премирования за долю в прибыли — 40% выплачивается наличными, а 60% — акциями компании. Ожидается, что профсоюз возобновит переговоры с руководством о заработной плате.
Это падение азиатско-тихоокеанских технологических акций продолжило нисходящую динамику с Уолл-стрит предыдущего торгового дня. В понедельник американские полупроводниковые гиганты столкнулись с распродажами, индекс Nasdaq 100 упал почти на 1%, а Nvidia зафиксировала самую длинную серию падений с 2022 года. Nvidia должна опубликовать отчет о прибылях и убытках в эту среду, и рынок будет пристально следить за тем, смогут ли ее результаты положить конец недавней слабости акций производителей чипов.
Южнокорейские акции временно отскочили, японские акции восстановились и вышли в плюс
Индекс KOSPI в ходе торгов продемонстрировал выраженную «глубокую V-образную» форму: сначала резко упал на 4,3% до 6408,82 пункта, а затем частично восстановился. На момент подготовки материала KOSPI торговался на отметке 6531,74 пункта, снизившись на 2,14%; акции Samsung Electronics потеряли около 3%, а SK Hynix — около 5%.
Японский фондовый рынок также открылся снижением: индекс Nikkei 225 упал на 0,9%, но в ходе торгов восстановился и вышел в плюс. Среди отдельных акций, Kioxia Holdings упали почти на 3%, а Advantest и Panasonic Holdings потеряли более 3%. На информационном фоне бывший член правления Банка Японии Седзи Адати заявил, что центральный банк, скорее всего, повысит процентные ставки в следующем месяце и может снова поднять их уже в январе следующего года. Он предупредил, что если Банк Японии сохранит текущую политику, это может вновь спровоцировать распродажи иены, что приведет к росту стоимости импорта и ускорению инфляции. «Банк Японии по сути загнан в угол, рынок практически полностью учел ожидания повышения ставок. Если Банк Японии не повысит ставки, иена может снова значительно ослабеть».
Доходность казначейских облигаций США колеблется на высоких уровнях, биткоин превысил $80 тыс.
Доходность казначейских облигаций США остается на высоком уровне: доходность 10-летних облигаций составляет 4,71%. Ранее сообщалось, что Министерство финансов США может использовать свои денежные резервы для выкупа старых облигаций с высокой доходностью, чтобы снизить стоимость заимствований, однако министр финансов Скотт Бессент в своем выступлении впоследствии не дал никаких четких сигналов об изменениях в управлении долгом. «Мы еще не купили ни одной облигации», — заявил Бессент на пресс-конференции, отвечая на соответствующий вопрос.
Золото незначительно снизилось: спот-цена на золото упала на 0,2% до примерно $4640 за унцию. Ранее цена золота поднялась до максимума с мая, поддержку ей оказали опасения по поводу перспектив доллара, вызванные вмешательством ФРС на рынок облигаций. Биткоин, в свою очередь, растет третий день подряд, его цена превысила $80 000, впервые с середины мая преодолев этот рубеж. Как отмечает стратег Bloomberg Марк Крэнфилд, синхронный рост золота и криптовалют указывает на общую для рынка обеспокоенность долгосрочными перспективами ослабления доллара.
Отчет Nvidia и конференция в Джексон-Хоуле — двойной фокус внимания на этой неделе
Как сообщает Bloomberg, инвесторы взвешивают геополитические риски на фоне плотного графика экономических данных и корпоративной отчетности на этой неделе, при этом перспективы технологических акций стали ключевой переменной для проверки общего аппетита к риску. Отчет Nvidia рассматривается как важный индикатор доверия к торговле акциями, связанными с искусственным интеллектом, которые в последние месяцы испытывали давление, поскольку у инвесторов растут сомнения в том, смогут ли огромные расходы на ИИ трансформироваться в соответствующую прибыль.
Крис Ларкин из E*Trade (Morgan Stanley) заявил: «Детали экономических санкций США против Ирана, усилия Министерства финансов по снижению долгосрочной доходности и экономические данные будут в значительной степени определять настроения на рынке. Однако отчеты Nvidia и других технологических компаний станут важным фактором, влияющим на динамику рынка».
Ричард Рейл, главный инвестиционный директор Questar Capital Partners, отметил, что отчет Nvidia и выступление председателя ФРС Кевина Уорша, запланированное на пятницу на ежегодной конференции в Джексон-Хоуле, являются двумя столпами рынка на этой неделе. «Обычно эти два события не связаны между собой, но Nvidia необходимо показать блестящие результаты, чтобы стабилизировать одну ногу фондового рынка, а Уоршу необходимо дать четкие ориентиры по траектории процентных ставок, чтобы стабилизировать другую».
