На этой неделе Трамп объявит о создании «Альянса Хормуз» и рассматривает возможность отправки сухопутных войск для захвата острова Харк. Брентская нефть не верит ему, в воскресенье подорожала более чем на 3 доллара за баррель, превысив 105 долларов. В тот же день Alibaba объединила все свои активы в области ИИ в одно подразделение, подчиняющееся генеральному директору, а второй китайский производитель чипов начал подготовку к 7-нанометровому производству.
1| Альянс Хормуз + вариант с островом Харк: Трамп впервые попал в собственную ловушку
Четыре источника сообщили Axios, что Трамп связывается с несколькими странами для создания «Альянса Хормуз», объявление ожидается на этой неделе, цель — насильственно открыть пролив. Одновременно Белый дом оценивает другой вариант — отправку американских сухопутных войск для непосредственной оккупации острова Харк, через который транзитом проходит 90% нефтяного экспорта Ирана. Рынок не верит: в воскресенье брентская нефть подскочила более чем на 3 доллара за баррель, превысив 105 долларов. WSJ также подтверждает, что само объявление альянса не смогло сдержать цены на нефть.
Ключевое различие между двумя вариантами в том, что альянс — это дипломатический жест, который можно отменить, а высадка войск на остров — это реальное вложение, без возможности отозвать одним нажатием. Это первый раз за третью неделю войны с Ираном, когда Трампа действительно загнали в угол. Его обычный стиль — интуиция и импровизация, разыгрывание и отмена карт одинаково随意. Но закулисный анализ Axios говорит, что война — это первая ситуация, результат которой он не может контролировать в одностороннем порядке. Иранские дроны не зависят от того, tweeted ли он днем, а пролив не откроется автоматически после его пресс-конференции. В тот же день он обвинил Иран в использовании ИИ для распространения дезинформации. ИИ официально вошел в информационную рамку иранской войны.
Утренний выпуск рассказывал о расколе в кабинете: Сакс хочет выйти, Хегсет кричит «не оставлять в живых». Вечерние сигналы показывают, что кабинет еще не единый, но Трамп одновременно продвигает более агрессивные военные варианты вовне. Это не последовательная стратегия, а два противоположных направления, движущихся одновременно.
2| Alibaba ATH + второй китайский 7-нанометровый завод: «Талия» системы санкций расширяется
Alibaba сегодня создала подразделение Alibaba Token Hub (ATH), находящееся в прямом подчинении генерального директора У Юнмина, объединив лабораторию Tongyi, бизнес-направление MaaS, Qianwen, Wukong и бизнес-подразделение инноваций в области ИИ. Вся цепочка, от разработки базовых моделей до потребительских приложений, собрана внутри. Акции выросли почти на 3% в предторговый период. Это первое действие среди крупных китайских интернет-компаний, которое четко организационно оформляет всю цепочку ИИ. Не «создание отдела ИИ», а «реорганизация в ИИ-компанию».
В тот же день Reuters эксклюзивно сообщил, что второй по величине производитель чипов Китая готовится к массовому производству по 7-нанометровому техпроцессу на недавно приобретенном участке на Тайване. Ранее рыночный консенсус заключался в том, что только SMIC может производить по передовым техпроцессам, теперь их как минимум два. Reuters Breakingviews в то же время опубликовал статью о том, что влияние ветеранов китайских технологий, таких как Baidu, 360, на discourse об ИИ размывается новыми звездами, такими как DeepSeek, Kimi.
Логика американских санкций — перекрыть голову, ограничить поставки TSMC, заблокировать экспорт GPU. Но Китай реагирует по-другому: на уровне приложений интегрирует ИИ в крупнейшие коммерческие实体, на уровне производства вводит второго производителя в 7-нанометровый процесс. С каждым новым узлом точность санкционного удара снижается. Это не обход санкций, это превращение точки в плоскость.
3| Накануне GTC Томпсон говорит, что это не пузырь, Foxconn прибылью говорит «но спрос еще не дошел»
Бен Томпсон сегодня выпустил статью с самым удачным выбором времени. Заголовок «Agents Over Bubbles» сам по себе является утверждением. ИИ — это не лопающийся пузырь и не просто хайп, бизнес-модель эпохи агентов — вот настоящая проблема. Завтра открывается Nvidia GTC, The Information сообщает, что на нем представят чип Groq.
Но в тот же день заголовок Bloomberg гласит, что прибыль Foxconn не оправдала ожиданий, вызвав опасения по поводу спроса на ИИ. Foxconn (Hon Hai) — один из крупнейших партнеров Nvidia по аппаратному контрактному производству. Невыполнение плана по прибыли заставило рынок задуматься, достигли ли поставки аппаратного обеспечения ИИ потолка. В то же время Meta объявила об инвестициях до 270 миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ для Nebius. После утреннего сообщения о «сокращении 20%» Meta продолжает наращивать вычислительные мощности, одновременно увольняя людей и вкладывая деньги.
Три сигнала вместе: Томпсон говорит, что вы задаете не те вопросы, Foxconn говорит, что на стороне спроса еще есть пробел, Meta говорит, что я не обращаю внимания и продолжаю строить. GTC — момент выдачи экзаменационного листа, Nvidia должна четко объяснить, как именно вычислительная мощность монетизируется в эпоху агентов.
4| Два серых рынка расходятся: рынки предсказаний легализуются, мошенничество с заменой лица на ИИ наращивает производство
Wired сообщает, что юридическая битва вокруг рынков предсказаний еще не закончена, а финансовые институты Уолл-стрит уже自行 входят и делают. Правовая серая зона не остановила капитал, это почти тот же сценарий, что и с криптовалютой в начале.
В то же время, в другом материале Wired сообщается, что десятки Telegram-каналов公开 набирают «AI facial models», в основном женщин, для работы с инструментами AI видеозвонков, выполняя до 100 мошеннических видеозвонков в день, используя реальные лица для упаковки сгенерированных ИИ речей с целью выманивания денег. Это уже не «ИИ-инструменты используются для мошенничества», а完整的 серый рынок труда с наймом, разделением труда и структурой оплаты.
Структура двух историй одинакова: после массового распространения ИИ, там, где регуляторы еще не появились, рынок уже побежал сам. Рынки предсказаний движутся к легализации, вход институционального капитала обычно предвещает появление регуляторов. Мошенничество с заменой лица на ИИ движется к масштабированию, после индустриализации с ним бороться сложнее. Это не один путь, но оба исходят из одной отправной точки: скорость распространения возможностей ИИ опережает скорость управления.
Также стоит знать ↓
В день объявления Alibaba ATH акции крупных технологических компаний США выросли в предторговый период, китайские акции集体 укрепились. Meta, Intel выросли более чем на 3%, Alibaba — почти на 3%, Bilibili — почти на 3%, NIO, Li Auto — более чем на 2%. Это самое сильное выступление китайских акций за последнюю неделю. (Источник: 36Kr)
Итальянский UniCredit выступил с предложением на 280 миллиардов долларов по покупке оставшихся акций немецкого Commerzbank. После приобретения миноритарной доли в Commerzbank в прошлом году UniCredit сегодня повысил предложение до контрольного уровня. Отношение немецких регуляторов — ключевая переменная. Консолидация европейского банковского сектора вступает в фазу реальных слияний и поглощений. (Источник: WSJ)
Zhejiang Leapmotor Technologies впервые получила годовую прибыль. «Полуценный理想» научился赚钱 по-ликсиновски. На китайской арене электромобилей два года шла ценовая война. Первой盈利 моделью оказалась не лидер, а Leapmotor с ценой в половину от Li Auto. Следующий шаг выживших — не продолжение снижения цен, а строительство рва. (Источник: QbitAI)
Google и Accel просеяли 4000 питчей индийских ИИ-стартапов, 70% — wrapper-ы, в итоге выбрали только 5. Те, кого действительно выбрали, ни одна не является оболочкой. На самом оживленном рынке ИИ-стартапов те, кто привлек внимание и Google, и Accel, оказались теми, кто не следует за толпой. (Источник: TechCrunch)
Главный редактор LinkedIn Дэниел Рот использовал Claude Code для публикации двух iOS-приложений, не написав ни строчки кода. Журналист по образованию, без фона в программировании, использовал механизм двойного агента «builder + reviewer», чтобы вывести приложение в App Store. Это конкретно произошедшее событие, не демо. Черта нулевого порога программирования сегодня снова сдвинулась вперед. (Источник: Lenny's Newsletter)
