Автор |Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Автор|Golem(@web3_golem)
Скоро, стоя перед присяжными, старшина Гэннон Кен Ван Дайк (Gannon Ken Van Dyke) наверняка вспомнит тот момент, когда он стоял на палубе «Иводзимы» и ждал восхода солнца.
Вечером 2 января 2026 года Трамп приказал американским войскам провести рейд в Венесуэле и арестовать Мадуро и его супругу. К раннему утру 3 января операция была завершена, и Мадуро с супругой были доставлены на корабль «Иводзима» для перевозки в США. Спустя несколько часов 38-летний старшина Ван Дайк с винтовкой в руках и тремя другими солдатами стоял на палубе, сделал фотографию и поделился ею в социальных сетях. В тот момент атмосфера была расслабленной, но он не мог разделить свою радость ни с кем.
Потому что он был виновником утечки — инсайдером, который использовал внутреннюю информацию на Polymarket для получения огромной прибыли. За несколько дней до операции американских войск Ван Дайк сделал серию ставок на Polymarket, включая вопросы о том, уйдет ли Мадуро с поста до 31 января 2026 года и нападут ли США на Венесуэлу до 31 января 2026 года. Ван Дайк в общей сложности поставил 33 933 доллара и в итоге заработал более 409 000 долларов, доходность превысила 1200%.
Гэннон Кен Ван Дайк
Ван Дайк был не единственным, кто использовал инсайдерскую информацию для наживы во время этой операции по задержанию. Согласно мониторингу канала Odaily Seer, до ареста президента Венесуэлы три адреса на Polymarket заранее сделали ставки на его отставку, совокупно заработав 630 400 долларов. Среди них адрес 0x31a5 (0x31a5...8eD9) вложил 34 000 долларов и заработал 409 000 долларов; адрес 0xa72D (0xa72D...eBd4) вложил 5800 долларов и заработал 75 000 долларов; адрес SBet365 вложил 25 000 долларов и заработал 145 600 долларов.
В то время на рынке было много猜测 о личности этих инсайдерских адресов, но не было известно, что адрес, принесший наибольшую прибыль, принадлежит именно Ван Дайку.
Для подстраховки, после того как Ван Дайк увидел сообщения о инсайдерских сделках, связанных с этой операцией, он удалил свой аккаунт на Polymarket и изменил email, зарегистрированный на аккаунте криптобиржи, пытаясь скрыть следы сделок.
Несмотря на это, после почти 4-месячного совместного расследования Polymarket и Министерства юстиции США Ван Дайк все же был пойман.
23 апреля Министерство юстиции США объявило об аресте Ван Дайка. Ему предъявлены обвинения в незаконном использовании конфиденциальной правительственной информации для личной выгоды, краже непубличной правительственной информации, мошенничестве с товарами, мошенничестве с использованием электронных средств связи и проведении незаконных денежных операций. В Министерстве юстиции заявили, что Ван Дайк, как ожидается, предстанет перед судом в Северной Каролине позднее, информация о его адвокате пока не раскрывается.
Это первые в США аресты инсайдеров, использующих конфиденциальную информацию для ставок на рынках предсказаний. Конечный результат суда может оказать深远的影响 (глубокое влияние) на большое количество инсайдерских сделок, существующих на рынках предсказаний в будущем.
Но до этого новые усиленные правила добросовестности рынка от Polymarket уже не давали покоя инсайдерам.
Усиленные правила добросовестности рынка Polymarket
23 марта Polymarket выпустила усиленные правила добросовестности рынка и включила их в условия использования. Новые правила четко определяют, что инсайдерские сделки и любые сделки лиц, которые могут повлиять на результат, строго запрещены на Polymarket. Конкретно запрещены следующие три типа поведения:
- Использование украденной конфиденциальной информации для торговли: Если пользователь владеет конфиденциальной информацией о результате или возможном результате события-основания и использование этой информации нарушит существующие обязательства доверия или конфиденциальности перед другими лицами или организациями, то такой пользователь не должен совершать никаких сделок с контрактами;
- Запрещено использовать незаконную инсайдерскую информацию для торговли: Если пользователь знает или имеет основания знать, что лицо, предоставившее информацию, само было бы запрещено использовать эту информацию для торговли, то пользователь не должен использовать конфиденциальную информацию, полученную от лица, имеющего существующие обязательства доверия или конфиденциальности;
- Запрещено торговать при наличии возможности повлиять на результат: Если пользователь обладает достаточной властью или влиянием, чтобы повлиять на результат события-основания, то такой пользователь не должен совершать никаких сделок с контрактами; пользователь также не должен совершать сделки по указанию лиц, обладающих такой властью или влиянием.
Чтобы пользователям было проще понять, какое именно поведение будет считаться инсайдерской сделкой, Polymarket также привела конкретные примеры в Правилах добросовестности рынка на основном сайте Polymarket и на американском сайте. Например, военнослужащий не может делать ставки на предстоящие военные операции, кандидат в политические выборы не может лично или поощрять кого-либо делать ставки на результаты своих собственных выборов, генеральный директор компании не может лично или поощрять кого-либо делать ставки на «рынки упоминаний», связанные с ним самим, и т.д.
Для эффективной борьбы с подобными инсайдерскими сделками Polymarket также создала многоуровневую систему мониторинга. Когда Polymarket или сообщество (Прим. Odaily: Теперь любой пользователь может сообщить о подозрительной сделке) обнаруживает подозрительную торговую активность, Polymarket инициирует проверку и при необходимости принимает дисциплинарные меры, блокирует адреса кошельков, возбуждает судебные иски или передает дело в правоохранительные органы.
До ареста Ван Дайка инсайдеры, возможно, считали, что правила добросовестности рынка Polymarket — это просто блеф, потому что на платформе без KYC и с расчетами в криптовалюте выследить инсайдеров, скрывающихся за экранами, через цепочку адресов крайне сложно, и Polymarket не захотела бы этого делать.
Но такое мнение очень наивно. Во-первых, современное регулирование и технологии отслеживания в цепочке уже очень развиты и мощны. Пользователи могут не проходить KYC на Polymarket, но они обязательно пройдут KYC на биржах и других каналах ввода-вывода средств. За исключением хакеров высшего уровня, обычные пользователи практически не могут скрыться от такой проверки. Во-вторых, чтобы заручиться поддержкой американских регуляторов, Polymarket будет активно сотрудничать с правоохранительными органами в расследовании инсайдерских сделок. Для таких ярких примеров инсайдерской деятельности, как Ван Дайк, даже затраты人力 и ресурсов будут оправданы.
Проанализировав это, если вы владеете инсайдерской информацией о каких-то мелких событиях, вы, возможно, все еще будете надеяться, что вы не совершаете инсайдерских сделок на столь заметных событиях, как Ван Дайк, или не являетесь гражданином США, и therefore американские регуляторы или Polymarket ничего вам не смогут сделать.
Polymarket и регуляторы, конечно, не могут относиться к каждой инсайдерской сделке так же, как к Ван Дайку. Для инсайдерских сделок с небольшой прибылью и ограниченным impact, раскрытие真实身份 (реальной личности) инсайдера или судебный процесс сами по себе кажутся «преувеличением». Но у Polymarket есть и убийственный ход против таких инсайдерских сделок — блокировка адресов. И этот ход — это то, чего действительно должны бояться все инсайдеры и все пользователи, и он даже动摇 (动摇)核心叙事 (核心 narrative) Polymarket.
Цена
23 апреля预测市场 (рынок предсказаний) Kalshi сообщила, что оштрафовала трех кандидатов в члены Конгресса, которые делали ставки на результаты своих выборов, и запретила им доступ к платформе на 5 лет. Вы думаете, какую огромную прибыль они получили? На самом деле общая сумма штрафов для трех кандидатов составила менее 8000 долларов, один из них поставил всего 100 долларов.
Возможность如此迅速 (так быстро)处理 (обработать) инсайдерские сделки стала возможной благодаря системе KYC и соответствия, созданной Kalshi с момента основания. Но если бы такие мелкие инсайдерские сделки с небольшим impact попали на Polymarket, они, вероятно, остались бы незамеченными, не говоря уже о处理 (обработке).
Это не значит, что Polymarket主观纵容 (субъективно потворствует) инсайдерским сделкам, а то, что саморегулирование Polymarket по своей природе является сложным. Из-за отсутствия KYC, низкого порога создания аккаунта и анонимности в链上 (в цепочке), Polymarket трудно управлять пользователями и проверять их так же, как Kalshi, что создает питательную среду для инсайдеров. Когда экономический стимул для инсайдерских сделок достаточно высок, а риск достаточно низок, человеческая природа не выдерживает испытания.
Odaily Planet Daily ранее анализировала, когда инсайдеры использовали Polymarket для получения незаконной прибыли during операции по задержанию Мадуро, что инсайдерские сделки являются обоюдоострым мечом для Polymarket (相关阅读: (Похожее чтение:)当战争先于新闻被结算:预测市场如何提前 6 天“定价”马杜罗抓捕行动 (Когда война рассчитывается раньше новостей: как рынок предсказаний «оценил» операцию по задержанию Мадуро за 6 дней до события)).
С одной стороны, инсайдерские сделки часто означают опережающий release информации по сравнению с основными СМИ, что приносит Polymarket объем торгов и скорость раскрытия информации, превосходящую медиа. Заблаговременное ценообразование и предсказание результатов событий постепенно стали核心叙事 (核心 narrative) Polymarket. Но с другой стороны, инсайдерские сделки также означают提前外泄 (заблаговременную утечку) информации, что, естественно, вызывает сопротивление заинтересованных сторон, особенно когда регуляторы считают, что инсайдерские сделки угрожают традиционной информационной безопасности. Тогда Polymarket должна сделать выбор между собственной безопасностью и преимуществами, которые приносят инсайдерские сделки.
Судя по результатам, выпуск усиленных правил добросовестности рынка уже表明了立场 (показал позицию) Polymarket, но ценой может стать流失 доверия (утрата доверия) пользователей к платформе.
Блокировка адресов пользователей для децентрализованной платформы сама по себе является敏感ной темой, потому что一旦被滥用或出现误伤 (если ею злоупотребить или произойдет случайное блокирование), это вызовет недовольство пользователей и担忧 безопасности средств (опасения за безопасность средств). Всегда одной из основных конкурентных преимуществ Polymarket была возможность участия людей со всего мира в рынках предсказаний и гарантия свободы ввода-вывода средств. Но когда Polymarket赋予自己 (присваивает себе) право блокировать подозрительные аккаунты пользователей, то не только инсайдеры больше не осмелятся торговать на Polymarket, но и обычные прибыльные пользователи будут担心 (беспокоиться), не использует ли платформа это как предлог для阻止提现 (блокировки вывода средств). Как только ящик Пандоры с блокировкой аккаунтов будет открыт, его, возможно, уже не закрыть.
В заключение,虽然 (хотя) строгие меры против инсайдерских сделок могут обеспечить безопасность Polymarket на regulatory уровне, они неизбежно削弱 (ослабят)前瞻性和准确性 (проницательность и точность) Polymarket в预测事件结果 (предсказании результатов событий), а также заставят пользователей多一层担忧 (больше беспокоиться) о безопасности своих средств. В конечном итоге, повзрослевший Polymarket станет平庸的大人 (заурядным взрослым).
