Сингапурские финансовые институты рассчитывают на свои преимущества в области искусственного интеллекта, чтобы удержать управляющих инвестициями в условиях конкуренции со стороны налоговых органов Гонконга.
На протяжении многих лет соперничество между этими двумя азиатскими финансовыми гигантами заключалось в монополизации глобальных талантов и институционального капитала. В настоящее время два центра проводят разные стратегии привлеченияtrac: Гонконг будет предоставлять налоговые льготы управляющим фондами и специалистам по прямым инвестициям; Сингапур же сосредоточен на облегчении доступа к передовым технологиям искусственного интеллекта.
«Все дело в обеспечении уверенности для бизнеса. В сфере налогообложения важно знать, сколько придется заплатить, чтобы поставить свой бизнес на прочную основу. В сфере ИИ необходимо иметь доступ к новейшим инструментам», — отметил Кхер Шенг Ли, соруководитель Азиатско-Тихоокеанского региона Ассоциации управления альтернативными инвестициями (AIMA).
Однако в июле AIMA выразила обеспокоенность тем, что потенциальная отмена налогов побуждает ведущих руководителей хедж-фондов и частных инвестиционных компаний Сингапура переезжать в Гонконг.
Существует ли огромный технологический разрыв между Сингапуром и Китаем?
Законодатели Гонконга все еще рассматривают законопроект о введении налоговых льгот для управляющих фондами и семейных офисов, исключая при этом компании, занимающиеся собственной торговлей. Это может означать, что такие фирмы, как Jane Street, Citadel Securities и Jump Trading, останутся вне выгодных налоговых льгот.
Согласно данным Бюро финансовых услуг и казначейства, компании, занимающиеся собственной торговлей, исключены из налоговых льгот, поскольку они не подпадают под defiфонда. Однако, по сообщениям, Гонконг изучает способы включения некоторых фирм, занимающихся собственной торговлей, таких как Jane Street, в новый налоговый режим.
Несмотря на потенциальные налоговые льготы, ограничения на передовые западные модели ИИ остаются препятствием для местных управляющих инвестициями. Китайская «Великая китайская стена» блокирует доступ западным гигантам ИИ, таким как OpenAI и Anthropic, и хотя Гонконг обходит цензуру материкового Китая, американские технологические компании сами блокируют доступ в этот регион.
Для количественных фондов, использующих сложные алгоритмы для опережающего рынка подхода, доступ к передовому искусственному интеллекту может иметь решающее значение для сохранения конкурентоспособности. Джастин Тан из LEK Consulting говорит, что технологический разрыв между Сингапуром и Китаем уже побуждает гонконгские количественные фонды рассматривать возможность переноса ключевых исследовательских и торговых операций в Сингапур.
«С точки зрения доступа к технологиям, Сингапур считается довольно привлекательной страной», — прокомментировал он.
Сингапур предоставляет доступ к китайским и американским технологиям в области искусственного интеллекта
Отношения Сингапура с Вашингтоном и Пекином позволяют компаниям в этом городе-государстве использовать технологии искусственного интеллекта из обеих стран, включая новейшие модели от Moonshot и DeepSeek. В идеале Сингапур перепозиционировал себя как нейтральную юрисдикцию, призванную защитить капитал от усиливающейся технологической конкуренции между США и Китаем.
Керри Го, генеральный директор Kamet Capital, даже заявил, что открытие бизнеса в Сингапуре может дать глобальным клиентам большую уверенность в том, что их интеллектуальная собственность останетсяdent от ограничений со стороны Китая и США.
Совсем недавно крупный американский хедж-фонд Citadel поставил перед своими сотрудниками, занимающимися количественными исследованиями в Гонконге, ультиматум: либо переехать, либо покинуть компанию. По словам инсайдеров, опасения по поводу безопасности данных стали одной из причин решения о переводе сотрудников, ответственных за ключевую интеллектуальную собственность фонда. Сотрудникам предложили на выбор переезд в Сингапур или Майами.
В условиях технологического отставания китайские власти надеются привлечь обратно международных финансовых специалистов, внеся изменения в налогообложение прибыли от инвестиций и комиссионных за результаты работы. В прошлом году ряд азиатских управляющих фондами получили бонусы за результаты работы на сумму более 1 миллиона долларов, а самые высокооплачиваемые — более 50 миллионов долларов. Это делает предлагаемую налоговую льготу особенноtrac.
Комментируя налоговые льготы, представитель Бюро финансовых услуг и казначейства заявил: «В частности, это будет способствовать дальнейшемуtracчастных инвестиций в регион, а также дополнит развитие Гонконга в таких областях, как цифровые активы и торговля драгоценными металлами и сырьевыми товарами»
Соперничество демонстрирует, как финансовые центры все чаще конкурируют посредством налоговой политики и технологий. Налоговые льготы Гонконга могут фактически сделать работу там дешевле и проще, но доступ Сингапура к передовым моделям искусственного интеллекта, вычислительной инфраструктуре и технологическим кадрам может сделать его намного привлекательнее в долгосрочной перспективе.
Для количественных фондов ИИ может помочь исследователям анализировать огромные массивы данных, разрабатывать торговые стратегии и улучшать управление рисками. Это делает доступ к технологиям все более важным фактором при принятии компаниями решений о местоположении своих представительств.
Таким образом, конкуренция выходит за рамки налогов. Гонконг имеетtronсвязи с материковым Китаем и развитые рынки капитала, в то время как Сингапур позиционирует себя как технологически развитый центр с доступом как к западным, так и к китайским инструментам искусственного интеллекта. Для инвестиционных компаний баланс между более низкими налогами и лучшими технологиями может определить, какой финансовый центр привлечет следующую волну талантов.
enjХунг, председатель Совета по развитию финансовых услуг Гонконга, также утверждал: «В конечном итоге Гонконгу необходимо создать такую платформу, где [у вас будут] знания, информация, верховенство права и возможность вводить и выводить деньги. В этом наше структурное преимущество — налогообложение станет тактическим ходом для привлечения людей»
end-content
