Акции достигли нового максимума! Corning нацеливается на рынок оптических соединений CPO

marsbitОпубликовано 2026-06-25Обновлено 2026-06-25

Введение

Акции Corning достигли рекордных высот на фоне интереса рынка к технологиям оптической связи для ЦОД ИИ. Компания представила платформу стеклянных оптических мостов GlassBridge, предназначенную для эффективного соединения волокна с фотонными интегральными схемами в сценариях CPO. Ключевая задача — решить проблему совмещения волокна и чипа, минимизируя потери сигнала. Хотя заявленные показатели, такие как потери 1,5 дБ, выглядят многообещающе, технология еще должна пройти проверку на надежность и готовность к массовому производству. Corning стремится трансформироваться из поставщика волокна в поставщика комплексных решений для оптической взаимосвязи, активно сотрудничая с такими компаниями, как GlobalFoundries, Meta и NVIDIA. Успех стеклянной платформы в сегменте CPO будет зависеть от результатов валидации заказчиками, производственных показателей и конкуренции с альтернативными технологиями.

TL;DR

Акции Corning находятся на высоких позициях. По состоянию на закрытие торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже 24 июня, акции Corning (GLW) закрылись на отметке 205,83 доллара, поднявшись за день примерно на 6,1%, максимальная цена в течение дня достигла 217,09 доллара. Спрос на оптические соединения для центров обработки данных ИИ является одним из ключевых факторов, заставляющих рынок по-новому взглянуть на эту давнюю компанию по производству стекла и оптоволокна.

Согласно материалам конференции по оптическим коммуникациям для центров обработки данных ИИ в Сеуле 24 июня, Corning представила стеклянный оптический мост GlassBridge, пытаясь продвинуть волоконно-оптическое соединение ближе к фотонным интегральным схемам. На странице продукта на официальном сайте Corning он позиционируется как «платформа соединителя от оптоволокна к PIC», предназначенная для сценариев NPO, CPO и высокоплотных фотонных модулей.

Это компонент для оптического соединения, расположенный ближе к чипу, более глубоко интегрированный, чем традиционные съемные оптические модули. Чем крупнее кластеры GPU в центрах обработки данных ИИ, тем выше нагрузка на передачу данных между чипами, серверами и стойками. Электрические соединения и традиционные оптические соединения сталкиваются с ограничениями по плотности, энергопотреблению, задержкам и сложности сборки. CPO, то есть совместно упакованная оптика, как раз и призвана решить проблему приближения оптических соединений к чипу.

Ключевым моментом представленного Corning GlassBridge является продвижение многолетних наработок компании в области стекла и оптоволокна в область межсоединений на уровне упаковки чипов. В открытых материалах утверждается, что эта платформа основана на стекле и волноводах с ионообменом IOX на уровне пластины, уже продемонстрировала показатель связи от оптоволокна к фотонному чипу в O-диапазоне 1,5 дБ и поддерживает пассивное выравнивание, возможность демонтажа и высокоплотные соединения.

«Стеклянный мост» решает проблему «несовпадения» оптоволокна и чипа

Оптические соединения могут звучать просто как подключение волокна к чипу, но реальная сложность заключается в разнице масштабов.

Волноводы на фотонном чипе обычно имеют ширину всего в несколько сотен нанометров, в то время как диаметр сердцевины оптоволокна составляет несколько микрометров. Когда сигнал проходит от оптоволокна к фотонному чипу, любые отклонения в оптическом пути, угле или положении приводят к потерям при связи. Для высокоплотных серверов ИИ это одновременно влияет на эффективность канала, сложность сборки, тестирования и упаковки.

Подход GlassBridge заключается в предварительном формировании оптических путей в стекле, которые направляют сигнал от оптоволокна к интерфейсу фотонного чипа. В открытых материалах перечислены настраиваемые шаги PIC, включая 40, 80, 127 и 165 микрометров. По сравнению с прямым выравниванием массива волокон относительно чипа, такой стеклянный мост призван снизить сложность сборки и уменьшить количество промежуточных соединений.

Показатель 1,5 дБ является наиболее примечательным на данный момент, но его следует рассматривать как демонстрационный показатель из открытых материалов, а не как подтверждение готовности к массовому производству. Прежде чем попасть в реальные центры обработки данных, этот компонент должен пройти проверку на выход годных при упаковке, долгосрочную надежность, термическую стабильность и удобство обслуживания.

Чем ближе CPO к чипу, тем сложнее упаковка

CPO ценится в центрах обработки данных ИИ, потому что оно может снизить энергопотребление и задержки при высокоскоростных соединениях. В традиционных сетевых соединениях оптические модули обычно вставляются в панели коммутаторов или серверов, и электрическому сигналу приходится преодолевать некоторое расстояние между чипом и модулем. По мере роста потребности в пропускной способности кластеров ИИ это электрическое соединение становится дороже и энергозатратнее.

Помещение оптических устройств внутрь корпуса или ближе к чипу теоретически позволяет сократить путь сигнала и повысить плотность пропускной способности. Но чем ближе к чипу, тем больше технические трудности отличаются от обычных оптических модулей и становятся ближе к задачам продвинутой упаковки. Преобразование «оптика-электричество», соединение с волокном, тепловой менеджмент, материалы упаковки, точность сборки и технологичность производства должны обрабатываться в рамках одной системы.

Представленная Corning архитектура CPO следующего поколения на стеклянной подложке объединяет в одной концепции стеклянную подложку, оптические волноводы и сквозные стеклянные переходные отверстия TGV, а также поддерживает установку фотонных устройств методом перевернутого кристалла. Ключевое изменение заключается в том, что Corning пытается продвинуть стекло из роли материала для передачи в роль платформы для упаковки.

Это также объясняет, почему GlassBridge появляется одновременно с упаковкой на стеклянной подложке. Стеклянные материалы обладают преимуществами в стабильности размеров, оптических свойствах и обрабатываемости, что делает их подходящими для размещения высокоплотных оптических путей. Но успех передовой упаковки в конечном итоге зависит от выхода годных при массовом производстве, кривой затрат, оборудования в цепочке поставок и цикла проверки клиентами.

Corning хочет продавать комплексное решение для оптических соединений

GlassBridge находится в рамках более широкой стратегии Corning в области оптических коммуникаций для центров обработки данных ИИ. В пресс-релизе OFC 2026 Corning уже представила решения для центров обработки данных ИИ, включая оптоволокно, кабели, соединители и решения, связанные с CPO. Платформа GlassWorks AI объединяет оптоволокно, кабели, соединители, блоки массивов волокон FAU и компоненты выравнивания в единое решение для оптических коммуникаций центров обработки данных ИИ, охватывая соединения между стойками и на уровне кампуса.

Это отражает то, что позиция Corning в инфраструктуре ИИ смещается от «поставщика оптоволокна и кабелей» к поставщику оптических соединений, более близких к внутренней части системы. Строительство центров обработки данных ИИ повышает спрос на оптоволокно, соединители и высокоскоростные соединения, а CPO и упаковка на стеклянной подложке подталкивают этот спрос еще ближе к чипу.

Клиентская база и производственные мощности являются основой для продвижения Corning по этому пути. Компания сотрудничает с GlobalFoundries на платформе GF Fotonix в разработке решений для съемных волоконно-оптических соединений, ориентированных на высокоскоростные, низкопотребляющие оптические соединения для центров обработки данных ИИ. Компания также подписала с Meta многолетнее соглашение на сумму до 60 миллиардов долларов и объявила о долгосрочном коммерческом и технологическом сотрудничестве с NVIDIA, касающемся расширения производственных мощностей инфраструктуры ИИ в США.

Однако этот контекст не означает напрямую, что GlassBridge уже получила крупные заказы на развертывание. Представленные материалы не раскрывают сроков начала массового производства, конечного выхода годных, списка клиентов или вклада в выручку для этого компонента, а также не указывают конкретные сроки его интеграции в чипы коммутаторов следующего поколения, серверы ИИ или платформы упаковки.

Продвижение стеклянной технологии требует проверки на клиентских платформах

На этот раз Corning выносит на обсуждение в контексте центров обработки данных ИИ точку пересечения стеклянных материалов, волоконно-оптических соединений и передовой упаковки. Если GlassBridge сможет одновременно обеспечить низкие потери, простоту сборки и технологичность производства в высокоплотных соединениях, он может стать одним из ключевых компонентов в упаковке CPO.

Ограничения также очевидны. Текущая открытая информация в большей степени указывает на демонстрацию технологической платформы и продукта; сроки массового производства, выход годных, конкурентоспособность по стоимости и график развертывания у крупных клиентов не раскрыты. Конкуренция технологий также не закончилась: для оптических соединений центров обработки данных ИИ по-прежнему параллельно развиваются несколько подходов, включая кремниевую фотонику, упаковку на стеклянной подложке и гибридные архитектуры соединений.

То, какой подход в конечном итоге выберут облачные провайдеры и производители чипов, будет зависеть от совокупности факторов: показателей потерь при связи, конструкции всего устройства, бюджета энергопотребления, стабильности поставок и ремонтопригодности. GlassBridge больше похож на шаг Corning в направлении оптических соединений на уровне чипов ИИ, а успех стеклянной CPO по-прежнему требует дополнительной проверки клиентами.

Связанные с этим вопросы

QО чем свидетельствует рост акций компании Corning до рекордного уровня 24 июня?

AРост акций Corning (до 205,83 доллара, увеличение на 6,1%) во многом связан с тем, что рынок переоценивает компанию в свете спроса на оптические соединения для центров обработки данных, обслуживающих искусственный интеллект (ИИ). Это ключевой фактор, привлекающий внимание инвесторов.

QКакую новую технологию представила Corning на конференции в Сеуле и в чем её цель?

AНа конференции в Сеуле Corning представила оптический соединитель на стеклянной основе GlassBridge. Его цель — обеспечить соединение оптического волокна с фотонической интегральной схемой (PIC) для сценариев NPO, CPO и использования в высокоплотных фотонных модулях, приблизив оптическое соединение к чипу.

QКакую ключевую проблему при соединении оптоволокна с чипом решает технология GlassBridge?

AОсновная проблема — значительная разница в масштабах: волновод на фотонном чипе имеет ширину в сотни нанометров, а сердцевина оптического волокна — несколько микрометров. Это приводит к потерям при вводе сигнала. GlassBridge решает проблему совмещения, предварительно формируя оптический путь в стекле для точного направления сигнала с волокна на интерфейс фотонного чипа, снижая сложность сборки.

QКаковы преимущества и сложности технологии Co-Packaged Optics (CPO), которую развивает Corning?

AПреимущество CPO — возможность снизить энергопотребление и задержки при высокоскоростных соединениях за счет максимального приближения оптических компонентов к чипу. Однако сложность заключается в том, что это превращает задачу в проблему передовой упаковки, требующей комплексного решения вопросов преобразования сигналов, теплоотвода, точности сборки и технологичности массового производства.

QНа какой этап вывода продукта GlassBridge на рынок указывает представленная информация, и каковы дальнейшие шаги?

AПредставленная информация указывает на этап демонстрации технологической платформы и её возможностей (например, заявленные потери 1.5 дБ). О конкретных сроках начала массового производства, окончательном выходе продукции, себестоимости или списке крупных клиентов не сообщается. Следующими шагами будут валидация технологии на платформах заказчиков, проверка надёжности в реальных условиях и повышение технологической готовности для производства.

Похожее

Meta вступает в рынок прогнозов: Сможет ли компания избежать ошибок метавселенной?

Meta формирует команду для разработки прогнозного приложения Arena, где пользователи смогут делать ставки на политические, спортивные и мировые события с использованием внутриигровых баллов. Это происходит на фоне огромных убытков Reality Labs (около 900 млрд долларов) и неудачного развития метавселенной. Рынок прогнозов демонстрирует сильный рост: объемы торгов Kalshi и Polymarket в 2026 году составляют около 240 млрд долларов в месяц, а к 2030 году могут достичь 1 трлн долларов. Meta, имея 3,56 млрд ежедневных активных пользователей, может вывести эту нишу на массовый рынок. Однако у Meta серьезные проблемы с доверием из-за прошлых неудач в финансовых продуктах, таких как Diem (Libra), и сложностей с модерацией контента. Регуляторы (например, CFTC) уже активно следят за рынком прогнозов, выписывая штрафы и возбуждая дела об инсайдерской торговле. Использование баллов вместо реальных денег может помочь обойти строгое регулирование на старте, но это снизит точность прогнозов, сместив акцент на вовлеченность. Главное преимущество Meta — огромная аудитория, которая может познакомиться с прогнозами через Instagram, Facebook или WhatsApp. Но репутационные риски и пристальное внимание регуляторов к выборам и дезинформации могут привести к проблемам еще до масштабирования Arena. Успех будет зависеть от способности Meta построить доверие, а не только от ее размера.

Foresight News18 мин. назад

Meta вступает в рынок прогнозов: Сможет ли компания избежать ошибок метавселенной?

Foresight News18 мин. назад

В первый день взлет на 1200%, инженер по продажам 80-х годов совершил прорыв: от продажи стеклопластика до состояния в 29 миллиардов

Китайская компания в области полупроводниковых расходных материалов, Zhenbao Technology, в день своего листинга на научно-технологической бирже STAR Market подскочила на 1207%. Основатель компании, Ван Бин, 80-летний инженер по продажам, начинавший карьеру с продажи стеклопластика, теперь владеет состоянием в 29 миллиардов юаней. Компания занимается производством ключевых расходных материалов, таких как кремниевые и кварцевые детали, необходимых для работы полупроводникового оборудования. Эта модель бизнеса, которую сравнивают с продажей "пластырей" — постоянных расходников, обеспечивает стабильный денежный поток, пока фабрики по производству пластин работают. Zhenbao Technology смогла занять нишу, предлагая решения с производительностью на уровне 80%, ценой в 50% от рыночной, но со 100% скоростью и надежностью поставок. Компания создала замкнутую цепочку "сырье + детали + обработка поверхности", что обеспечило стабильность поставок и снизило затраты. Ее клиентами стали как ведущие китайские, так и международные производители полупроводников. В 2024 году компания заняла первое место по доле на внутреннем рынке кремниевых (4,5%) и кварцевых (8,8%) компонентов. В 2025 году ее выручка составила 8,46 млрд юаней, а чистая прибыль — 2,26 млрд юаней. Однако будущее компании связано с вызовами. Привлеченные в ходе IPO 16 млрд юаней пойдут на расширение производства, что приведет к увеличению ежегодных амортизационных расходов примерно на 72,77 млн юаней. Это создает давление на прибыль, если загрузка мощностей окажется недостаточной. Дополнительные риски включают циклический характер полупроводниковой отрасли, высокую концентрацию на пяти крупнейших клиентах (более 70% выручки), рост дебиторской задолженности и вопросы, касающиеся стабильности и прозрачности ее научно-исследовательской деятельности. Таким образом, хотя история бизнеса "постоянных расходников" привлекает высокие оценки рынка в краткосрочной перспективе, долгосрочная стоимость компании будет зависеть от ее способности поддерживать высокий уровень использования производственных мощностей и генерировать устойчивый денежный поток.

marsbit24 мин. назад

В первый день взлет на 1200%, инженер по продажам 80-х годов совершил прорыв: от продажи стеклопластика до состояния в 29 миллиардов

marsbit24 мин. назад

Уош наносит серьезный удар по «торговле на ослабление доллара»! Золото обвалилось, биткоин рухнул, как долго продержится ликование чипмейкеров?

Ключевая сделка 2024 года на Уолл-стрит – ставка на ослабление доллара – стремительно рушится. Жесткая риторика главы ФРС Кевина Уорша усилила ожидания дальнейшего повышения ставок, что в сочетании с сильным долларом оказывает двойное давление на рынки. В результате золото упало ниже $4000 за унцию, серебро – ниже $60, а биткоин опустился ниже $60 000, обновив минимумы с конца 2024 года. Индекс доллара достиг 14-месячного максимума. Основной причиной разворота стало заявление Уорша о приоритете ценовой стабильности, что убедило рынок в его готовности агрессивно бороться с инфляцией. Сильный доллар делает драгоценные металлы дороже для иностранных покупателей, а растущие ставки повышают альтернативную стоимость владения активами, не приносящими дохода. На этом фоне значительные объемы средств перетекают из драгоценных металлов и криптовалют в полупроводниковый сектор. Отчетность Micron, превзошедшая ожидания, временно поддержала чиповые акции, включая корейские SK Hynix. Однако аналитики предупреждают, что экстремальная волатильность в секторе и признаки массовой спекуляции могут указывать на формирование рыночного пика. Рекомендуется фиксировать прибыль по полупроводниковым акциям, учитывая исторические паттерны, совпадающие с вершинами рынка.

华尔街日报32 мин. назад

Уош наносит серьезный удар по «торговле на ослабление доллара»! Золото обвалилось, биткоин рухнул, как долго продержится ликование чипмейкеров?

华尔街日报32 мин. назад

Micron заставил медведей замолчать и заставил индийского «Баффетта» пожалеть: преждевременное закрытие позиции стоило $2 млрд

Индийский инвестор Мониш Пабраи, известный как «индийский Баффет», признал крупную ошибку в своей торговой стратегии. В интервью корейской программе «Инсайдеры информации» он рассказал, что, несмотря на многолетние исследования и уверенность в олигопольной структуре рынка памяти, он преждевременно продал акции компаний Micron и SK Hynix. Пабраи купил акции Micron в 2017 году и продал их в 2023 году, получив прибыль всего около 100%. Однако после его продажи цена акций Micron выросла более чем в 15 раз за два года, что, по его оценкам, стоило ему около $20 млрд неполученной прибыли. Схожая ситуация произошла и с SK Hynix. Инвестор объяснил, что его решение о продаже было основано на опасениях по поводу расширения производства Samsung, но он не учел будущий взрывной спрос на высокопроизводительную память (HBM) после появления ChatGPT. Он назвал эти сделки нарушением своего собственного принципа: «держать вечно» компании с устойчивым конкурентным преимуществом. Пабраи подчеркнул, что барьеры для входа в отрасль памяти чрезвычайно высоки, и сохранил уверенность в долгосрочных перспективах оставшихся на рынке трёх игроков. Его совет текущим инвесторам: «Если вы уже владеете этими акциями, не продавайте. Вечеринка только начинается». В интервью также затронуты его философия инвестирования, основанная на чек-листах из 213 пунктов, и три ключевых принципа: отсутствие долгов, долговечность конкурентного преимущества (рва) и честность менеджмента. Он считает, что для более чем 99% инвесторов лучшей стратегией являются индексные фонды.

marsbit1 ч. назад

Micron заставил медведей замолчать и заставил индийского «Баффетта» пожалеть: преждевременное закрытие позиции стоило $2 млрд

marsbit1 ч. назад

Следующий протагонист miHoYo – она, играющая на фортепиано

Компания miHoYo, известная по играм Genshin Impact и Honkai, делает стратегическую ставку на искусственный интеллект для создания виртуальных миров. Соучредитель Цай Хаоюй переключился на исследовательский AI-проект Anuttacon, а компания планирует инвестировать до 100 миллиардов юаней в разработку «эмоциональной» большой языковой модели. Первый публичный продукт этого направления — бесплатное приложение B-Side: Olivia Lin для Steam. Это не игра, а интерактивный рабочий стол с персонажем Линь Ли, студенткой-пианисткой. Пользователи могут слушать, как она играет, загружать мелодии для неё, получать письма в ответ на свои. Низкочастотное взаимодействие, основанное на письмах и музыке, — осознанный дизайн-выбор, смягчающий текущие ограничения ИИ в поддержании иллюзии «живого» человека. Истоки этой цели лежат в самой основе miHoYo, названной в честь виртуальной певицы Хацунэ Мику. Теперь компания стремится преодолеть ключевое ограничение индустрии: односторонние отношения между игроком и персонажем. Их долгосрочное видение — не просто умные, а truly «ожившие» персонажи с памятью, эмоциями и устойчивой личностью, способные населить виртуальный мир для миллиардов пользователей.

marsbit2 ч. назад

Следующий протагонист miHoYo – она, играющая на фортепиано