На протяжении многих лет стратегия Майкла Сейлора в MicroStrategy воспринималась либо как гениально смелая, либо как опасно безрассудная из-за крупной ставки на Bitcoin [BTC]. Сейчас эта ставка находится под серьезным давлением.
Недавние данные от The Kobeissi Letter показывают, что холдинги компании в Bitcoin [BTC] несут нереализованные убытки в размере более $3,5 миллиардов.
Всего за четыре месяца с ее криптопортфеля было стерто почти $40 миллиардов, что стало одним из самых серьезных испытаний убеждений Сейлора в удержании Bitcoin несмотря на экстремальную волатильность.
Помимо падения цен, более глубокая проблема заключается в том, как эта стратегия может повлиять на корпоративные казначейские управления по всей отрасли.
Является ли цена Bitcoin причиной этого?
Убытки MicroStrategy напрямую связаны с недавним обвалом Bitcoin.
На момент написания данные CoinMarketCap показывали, что BTC торгуется на уровне $70 849,57, потеряв 6,61% за один день и 19% за последнюю неделю. Для компании, чья основная стратегия вращается вокруг Bitcoin, такие снижения нанесли значительный удар по ее финансовому здоровью.
Как следствие, акции MicroStrategy также упали, опустившись до $129,09, что означает снижение на 4,17%.
Тем не менее, несмотря на эти неудачи, MicroStrategy остается крупнейшим корпоративным держателем Bitcoin с примерно 713 502 BTC в своем портфеле.
Стратегия Сейлора под давлением
Но другие компании, которые скопировали эту стратегию, теперь тоже ощущают влияние.
На момент публикации акции MARA Holdings Inc. упали на 8,51%; компания держит около 53 250 BTC и еще не зафиксировала убытки, но давление нарастает. Затем Metaplanet, которую часто называют азиатским MicroStrategy, упала на 30%. Кроме того, ее холдинги в 35 102 BTC упали примерно на 34%.
Riot Platforms не стала исключением: ее акции упали на 7,82% при владении 18 005 BTC.
Вместе эти снижения показывают, что стратегия Сейлора, сфокусированная на Bitcoin, проходит проверку по всей отрасли, а не только в MicroStrategy.
Текущие рыночные условия вызывают обеспокоенность
Рыночные настроения резко ухудшились.
Индекс страха и жадности в криптосфере упал в зону экстремального страха, что обычно сигнализирует о панических продажах. На этом этапе даже долгосрочные держатели часто начинают продавать, чтобы избежать больших потерь.
Этот страх вернул предупреждения от известных критиков.
Майкл Берри, наиболее известный предсказанием финансового краха 2008 года, предупредил, что компании с высокой долей Bitcoin могут столкнуться со значительными финансовыми рисками.
Кроме того, Питер Шифф, давний сторонник золота и скептик Bitcoin, указал, что, несмотря на прошлые достижения Bitcoin, MicroStrategy сейчас имеет нереализованный убыток около 3%.
Он использовал это, чтобы подвергнуть сомнению долгосрочную стратегию Майкла Сейлора, публично высмеивая ее в социальных сетях.
Свойственный ему стиль Шифф лучше всего проявился в его словах:
«Я уверен, что потери в следующие пять лет будут намного больше!»
Заключительные мысли
- Экстремальный страх на рынке сигнализирует, что даже преданные долгосрочные держатели начинают сомневаться в своих позициях.
- Падение цен на акции крипто-связанных компаний предполагает, что это больше не только проблема MicroStrategy, это стресс-тест для всей отрасли.
