Администратор по ликвидации крипто-компании Terraform Labs подал в суд на Jane Street в федеральном суде Манхэттена, утверждая, что торговая фирма использовала существенную непубличную информацию от инсайдеров Terraform для торговли во время краха TerraUSD (UST) и Luna в мае 2022 года.
Иск был подан Тоддом Р. Снайдером, администратором, курирующим восстановление средств в связи с банкротством и ликвидацией Terraform. В нем упоминаются юридические лица Jane Street и несколько физических лиц, включая Брайса Пратта, и обвиняются ответчики в инсайдерской торговле, мошенничестве и манипулировании рынком, связанных с торговлей во время кризиса депеггинга. Иск требует возмещения убытков и изъятия незаконно полученных доходов, а любое возмещение предназначено для поддержки распределений между кредиторами.
Вызвал ли Jane Street крипто-крах на $40 миллиардов?
Центральной частью дела является роль Пратта, который, как утверждается, перешел с стажировки в Terraform на должность в Jane Street, поддерживая при этом контакты с персоналом Terraform. В жалобе утверждается, что он поддерживал конфиденциальный канал связи с главой отдела исследований Terraform и передавал конфиденциальную информацию.
В документах цитируются сообщения, которые, по словам истца, показывают как наличие конфиденциальных коммуникаций, так и понимание того, что информация не должна распространяться. В одном сообщении, якобы, была фраза «пожалуйста, не делитесь». В жалобе также утверждается, что сотрудники Terraform спрашивали Пратта о том, что Jane Street обсуждает внутри.
Этот момент критически важен для теории истца. Дело представлено не как просто агрессивная торговля Jane Street во время волатильного рыночного события. Оно представлено как утверждение, что Jane Street имела частное информационное преимущество в момент, когда рынок полагался на публичные сигналы и ухудшающуюся ликвидность.
Рыночная нарратива иска сосредоточена на ранней фазе депеггинга UST и движениях ликвидности на Curve. Снайдер утверждает, что после того как Terraform скорректировала ликвидность в пуле 3pool Curve, сделка на 85 миллионов UST, связанная с Jane Street, обрушилась на пул и стала «крупнейшим единичным свопом в Curve 3pool».
Жалоба идет дальше, утверждая, что эта сделка «спровоцировала резкое падение UST» и помогла вызвать более широкий коллапс экосистемы Terra. Она также описывает, как условия ухудшились 8 и 9 мая, когда объем торгов UST резко вырос, а токен упал ниже $0,80, в то время как Terraform пыталась защитить пег.
Эта последовательность важна, потому что истец пытается связать предполагаемый доступ к непубличной информации с конкретным торговым действием, а затем связать это действие с ущербом, понесенным во время распутывания.
Иск также ссылается на прямые коммуникации во время кризиса. В одном сообщении от 9 мая, на которое ссылается жалоба, Пратт, якобы, написал До Квону: «Привет, До Квон, просто хотел выразить нашу заинтересованность в участии в торгах либо за BTC, либо за LUNA».
Согласно документам, Квон ответил, что «Билл из Jump» должен был связаться с Jane Street относительно сбора средств Terraform. Истец использует этот обмен, чтобы утверждать, что Jane Street была не просто внешней торговой фирмой, реагирующей на рыночные цены, а находилась в прямой коммуникации с руководством Terraform в то время, когда обсуждались экстренные варианты.
Jane Street отвергла обвинения и, как ожидается, будет активно оспаривать претензии. Как и в других судебных разбирательствах после Terra, ключевыми вопросами, вероятно, будут: была ли информация действительно существенной и непубличной, были ли сделки причинно связаны с коллапсом и может ли истец доказать умысел.
На момент публикации общая капитализация крипторынка составляла $2,17 трлн.
