Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет о ситуации на криптовалютном рынке, предлагая интересную торговую стратегию для инвесторов. Согласно анализу компании, криптовалютный рынок стабилизировался после недавнего снижения, но подразумеваемая волатильность остается повышенной.
Ожидание волатильности
Аналитики QCP Capital отмечают, что рынок все еще ожидает некоторой волатильности в преддверии важных событий этой недели. В частности, внимание приковано к дебатам между Трампом и Харрис 11 сентября в 4:00 по московскому времени, а также к публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) 11 сентября в 15:30 по московскому времени.
Осторожность и риски
Учитывая скорость недавнего падения, рынок по-прежнему очень осторожен в отношении рисков снижения. Risk Reversals (показатель, отражающий разницу в стоимости опционов пут и колл) до октября по-прежнему смещен в сторону путов как для биткоина, так и для Ethereum.
Напомним, что пут-опционы дают право, но не обязательство, продать актив по определенной цене в будущем. Они часто используются как страховка от падения цен или для спекуляции на снижении рынка. Колл-опционы, напротив, дают право купить актив по фиксированной цене и обычно используются при ожидании роста рынка. Смещение в сторону путов говорит о том, что трейдеры больше обеспокоены возможным снижением, чем потенциальным ростом цен.
Долгосрочный оптимизм
Несмотря на краткосрочный шум и волатильность цен, QCP Capital сохраняет оптимистичный взгляд на рынок. Похоже, что и другие участники рынка используют это снижение для наращивания более долгосрочных бычьих позиций. В частности, аналитики отметили крупных покупателей колл-опционов на 28 марта 2025 года со страйками 85 000, 100 000 и 120 000.
Торговая идея: ERKO Seagull
QCP Capital предлагает интересную торговую стратегию для тех, кто разделяет их бычий взгляд на рынок. Стратегия называется ERKO Seagull (Европейская нокаут-чайка) и позволяет выразить бычий взгляд эффективным способом. Вот как она работает:
- Покупка колл-опциона с ценой исполнения $70 000 и нокаутом на уровне $100 000
- Продажа пут-опциона с ценой исполнения $42 000
Особенности стратегии:
- Стоимость входа: нулевая
- Максимальная выплата: 239% годовых или $30 000 за биткоин, если цена спот будет чуть ниже уровня $100 000 на момент истечения
- Текущая цена биткоина (на момент составления отчета): $55 200
Как работает стратегия ERKO Seagull
Эта стратегия сочетает в себе элементы защиты и потенциала для прибыли:
- Покупка колл-опциона дает право на покупку биткоина по цене $70 000, что позволяет заработать на росте выше этого уровня.
- Нокаут на уровне $100 000 означает, что опцион становится недействительным, если цена достигнет этого уровня, ограничивая потенциальную прибыль.
- Продажа пут-опциона с ценой исполнения $42 000 создает обязательство купить биткоин по этой цене, если она упадет ниже данного уровня.
Эта стратегия позволяет инвестору получить значительную прибыль при росте цены биткоина, не вкладывая средства изначально. Однако она также несет риски, особенно если цена биткоина упадет ниже $42 000.
Ретроспективный анализ
Сравнивая текущий отчет с предыдущим от 7 сентября, можно отметить, что ситуация на рынке остается напряженной. В предыдущем отчете QCP Capital отмечала влияние данных по занятости в США и продолжающееся снижение котировок Nvidia (NVDA), что оказывало давление на криптовалютный рынок. Биткоин тогда торговался на уровне $54 000, найдя поддержку после падения до $52 500.
Интересно, что несмотря на снижение цен, рынок опционов оставался относительно спокойным, что может указывать на определенную уверенность трейдеров в долгосрочных перспективах биткоина.
