# Artikel Terkait Penilaian

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Penilaian", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Valuasi 340 Miliar Yuan: IPO Terbesar Robin Li, Bagian Kunlun Core Langka Tersedia

IPO Terbesar Li Yanhong: Saham Kunlun Chip Sangat Diburu, Valuasi Ditargetkan 3400 Miliar Kunlun Chip, perusahaan chip AI yang dipisahkan dari Baidu, sedang mempersiapkan IPO di Hong Kong dengan valuasi target sekitar 500 miliar dolar AS (sekitar 3400 miliar yuan). Jika tercapai, valuasinya akan melampaui kapitalisasi pasar Baidu saat ini. Saat ini, perusahaan berada dalam tahap krusial mencari investor dasar (cornerstone investors), di mana persaingan untuk mendapatkan jatah saham sangat ketat dan sulit diperoleh. Laporan menyebutkan Kunlun Chip memberi prioritas kepada calon investor yang juga berkomitmen untuk membeli chip-nya, dengan nilai pembelian chip harus mencapai 3 hingga 7 kali nilai langganan saham. Persyaratan ini diduga membatasi investor murni finansial dan lebih mengutamakan investor industri. Didirikan pada 2021 sebagai kelanjutan dari departemen chip Baidu, Kunlun Chip telah mengumpulkan 57 investor, termasuk dana pemerintah dan raksasa industri seperti China Mobile dan BYD. Produk utamanya, Kunlun P800, diluncurkan pada 2024 dan menjadi pesaing untuk Nvidia A800. Bisnis eksternal perusahaan kini telah melampaui pasokan ke internal Baidu, dengan klien besar seperti China Mobile dan Bank China Merchants. IPO ini dipandang sebagai aset paling berharga dalam narasi AI Baidu dan peluang penting bagi Baidu, yang dianggap 'terlambat menuai' dalam persaingan model AI besar (LLM) meski memulai lebih dulu. Dengan ledakan permintaan komputasi AI, keberhasilan Kunlun Chip diharapkan dapat menjadi momentum balik bagi Baidu. Perusahaan juga dilaporkan sedang mempersiapkan IPO paralel di pasar STAR China.

marsbit07/04 06:35

Valuasi 340 Miliar Yuan: IPO Terbesar Robin Li, Bagian Kunlun Core Langka Tersedia

marsbit07/04 06:35

Valuasi 3400 Miliar: IPO Terbesar Robin Li, Saham Kunlunxin Sangat Diburu

Menurut laporan media, Kunlunxin (Kunlun Chip), perusahaan chip AI milik Baidu, sedang dalam persiapan untuk IPO dengan valuasi target sekitar 500 miliar USD (sekitar 3,4 triliun RMB). Jika terealisasi, valuasinya diperkirakan akan melampaui nilai pasar Baidu sendiri, menjadikannya IPO terbesar bagi Robin Li, pendiri Baidu. Artikel menyebutkan bahwa Kuota *cornerstone investor* untuk IPO Kunlunxin sangat kompetitif dan sulit diperoleh. Perusahaan dilaporkan lebih memprioritaskan investor strategis yang juga berkomitmen untuk membeli chip, dengan rasio pembelian hingga 3-7 kali nilai investasi mereka. Kunlunxin, yang dulunya merupakan departemen chip Baidu, didirikan sebagai perusahaan independen pada 2021. Sejak itu, perusahaan telah mengumpulkan dana dari banyak investor ternama, termasuk CPE Source Capital, IDG Capital, dan dana pemerintah. Produk utama Kunlunxin, chip P800 yang diluncurkan pada 2024, ditargetkan untuk pasar *data center inference*. Perusahaan memiliki basis klien yang luas, termasuk Baidu sendiri, China Mobile, dan bank-bank besar. Baru-baru ini diungkapkan bahwa bisnis eksternal Kunlunxin kini melebihi pasokan ke Baidu. IPO ini dilihat sebagai momen penting bagi Baidu, yang merupakan salah satu perusahaan pionir AI di Tiongkok tetapi melihat persaingan ketat dari pendatang baru seperti DeepSeek, Kimi, dan perusahaan model besar lainnya. Di tengah ledakan permintaan daya komputasi AI, keberhasilan Kunlunxin dianggap sebagai aset paling berharga dalam narasi AI Baidu dan peluang krusial untuk "membalikkan keadaan". Perusahaan dikabarkan sedang mengejar IPO ganda di pasar saham Hong Kong dan China (*A+H*).

链捕手07/04 06:30

Valuasi 3400 Miliar: IPO Terbesar Robin Li, Saham Kunlunxin Sangat Diburu

链捕手07/04 06:30

Rugi 10 Miliar, Tapi Valuasi 467 Miliar? Kisah Nilai Sebenarnya dari 'Izin Kiamat' Pertukaran Kripto Jepang

Dalam transaksi yang mengejutkan pada 2026, raksasa keuangan Jepang SBI Holdings mengakuisisi penuh bursa kripto berlisensi Bitbank dengan valuasi 467 miliar yen (sekitar $2.89 miliar), meskipun bursa tersebut mencatat kerugian operasional 9.7 miliar yen pada 2025. Analis menyebut nilai ini mencerminkan logika valuasi baru di industri aset digital yang semakin diatur ketat: **skala waralaba (franchise scale)** dan **kelangkaan izin** menjadi aset strategis yang lebih berharga daripada profitabilitas jangka pendek. Latar belakangnya adalah amendemen Undang-Undang Perdagangan Instrumen Keuangan Jepang yang efektif Juni 2026, yang meningkatkan status aset kripto menjadi "instrumen keuangan" dan memberlakukan hukuman yang jauh lebih berat untuk pelanggaran. Regulasi ini diperkirakan akan memicu konsolidasi, mengurangi jumlah bursa berlisensi dari sekitar 30 menjadi mungkin 15, sehingga mengubah lisensi yang ada menjadi sumber daya yang tidak dapat diperbarui. Tren global memperkuat narasi ini. Sepanjang 2026, telah terjadi 144 transaksi M&A senilai $11.8 miliar di sektor kripto, didorong oleh akuisisi entitas berlisensi oleh raksasa seperti Mastercard dan Bullish. Ini adalah "perlombaan senjata kepatuhan" di mana membeli lisensi yang mapan lebih cepat dan lebih pasti daripada membangun dari nol. Kasus SBI memberikan pelajaran yang jelas: dalam pasar yang matang secara regulasi, kepatuhan bukan lagi beban biaya, tetapi menjadi parit pertahanan nilai dan tiket masuk ke dunia keuangan masa depan. Logika yang sama sedang berlaku di pasar seperti Hong Kong, di mana nilai waralaba platform berlisensi semakin menonjol seiring dengan masuknya lembaga keuangan tradisional. Jendela untuk mendapatkan aset strategis ini dengan harga yang relatif terjangkau mungkin akan segera tertutup.

marsbit07/03 06:11

Rugi 10 Miliar, Tapi Valuasi 467 Miliar? Kisah Nilai Sebenarnya dari 'Izin Kiamat' Pertukaran Kripto Jepang

marsbit07/03 06:11

Zuckerberg Mengagetkan AI Bull Market

Sebagai raksasa teknologi yang dikenal sebagai "pemakan modal", Mark Zuckerberg tiba-tiba memutuskan untuk tidak sekadar membeli daya komputasi AI. Meta dilaporkan akan menjual kelebihan daya komputasi AI-nya secara internal kepada klien eksternal. Berita ini memicu reaksi berantai di pasar pada 2 Juli. Saham-saham infrastruktur AI seperti Nvidia, TSMC, AMD, Micron, dan CoreWeave anjlok, menyebabkan sektor tersebut kehilangan triliunan dolar dalam kapitalisasi pasar dalam semalam. Saham Meta sendiri justru naik 8%. Aksi ini mengguncang narasi inti yang mendorong valuasi industri AI selama dua tahun terakhir: bahwa daya komputasi (GPU) akan selalu langka. Seluruh cerita bullish AI dibangun di atas asumsi bahwa pertumbuhan AI sama dengan pertumbuhan GPU yang selalu kekurangan pasokan. Jika asumsi ini goyah, seluruh rantai pasokan, mulai dari GPU, HBM, PCB, hingga modul optik dan pusat data, harus menghitung ulang valuasinya. Meta memiliki setidaknya tiga motivasi: meningkatkan utilisasi aset selama periode rendah penggunaan, mengubah strategi dari sekadar menjual model (seperti OpenAI) menjadi menyediakan platform komputasi layanan lengkap (seperti AWS), dan pada akhirnya mendefinisikan ulang infrastruktur AI sebagai "pabrik AI" yang terintegrasi (GPU + kerangka pelatihan + model + cloud). Yang ditakutkan pasar adalah perubahan logika permintaan. Jika GPU dapat disewa dengan mudah dari raksasa seperti Meta, perusahaan AI baru mungkin tidak perlu membeli secara besar-besaran. Permintaan akan bergeser dari pertumbuhan linier berdasarkan jumlah perusahaan menjadi penyesuaian dinamis berdasarkan penggunaan aktual. Ini mengancam model bisnis perusahaan seperti CoreWeave yang bergantung pada kelangkaan GPU. Meski saham pulih keesokan harinya, ini mencerminkan penyesuaian valuasi. Narasi inti telah bergeser dari "kelangkaan mutlak" menuju "kelangkaan struktural" dan akhirnya "penggerak efisiensi". Masa di mana hanya dengan menimbun GPU dapat meningkatkan valuasi tampaknya berakhir. Era baru industri AI akan ditentukan oleh pemanfaatan aset, biaya operasional (TCO), dan pengembalian aset (ROA), bukan hanya oleh pengeluaran modal (Capex).

marsbit07/03 03:18

Zuckerberg Mengagetkan AI Bull Market

marsbit07/03 03:18

Venice AI Raised 65 Million USD Funding Valued at 1 Billion USD, Founder Says 'Tidak Jual Token', $VVV Dapat Katalis Baru?

**Venice AI Raih Pendanaan $65 Juta dengan Valuasi $1 Miliar, Janji Tidak Jual Token VVV** Platform AI privasi Venice, yang didirikan oleh Erik Voorhees, berhasil mengumpulkan $65 juta dalam pendanaan Seri A yang dipimpin Dragonfly, dengan valuasi mencapai $1 miliar. Pendanaan ini merupakan pertama kalinya dari investor eksternal sejak platform diluncurkan dua tahun lalu. Struktur pendanaan unik menggabungkan ekuitas (8,98% saham) dengan hak atas token VVV: investor menerima 150 juta token VVV yang akan dicairkan bertahap, serta waran untuk membeli tambahan 500 juta VVV dalam 8 tahun ke depan dengan harga yang telah ditetapkan. Voorhees menekankan bahwa tim dan perusahaannya belum pernah menjual satu pun token VVV dari kas mereka, dan berencana terus melakukan pembelian kembali dan penghancuran token. Dana akan digunakan untuk membangun infrastruktur komputasi sendiri, termasuk pusat data pertama, guna mengurangi ketergantungan pada sewa GPU, menurunkan biaya, dan meningkatkan margin keuntungan. Keuntungan diharapkan dapat mendukung program pembakaran token VVV yang lebih besar. Meskipun waran untuk 500 juta VVV berpotensi menambah pasokan token di masa depan (sekitar 6000 VVV/hari setelah masa tunggu 1 tahun), Voorhees memperkirakan dampaknya terhadap pasar akan minimal. Venice mengklaim telah mencapai profitabilitas dengan run-rate pendapatan lebih dari $70 juta dan memiliki 3 juta pengguna. Token VVV mengalami kenaikan harga menyusul pengumuman ini.

marsbit07/02 04:28

Venice AI Raised 65 Million USD Funding Valued at 1 Billion USD, Founder Says 'Tidak Jual Token', $VVV Dapat Katalis Baru?

marsbit07/02 04:28

Opini: Gelembung AI di Pasar Saham Telah Tiba, Mengapa Saya Beralih ke Bitcoin?

**Ringkasan Artikel: Gelembung AI di Pasar Saham Telah Tiba, Mengapa Saya Beralih ke Bitcoin?** Artikel ini, berdasarkan teori siklus Howard Marks, berargumen bahwa pasar saham saat ini, khususnya yang didorong oleh AI, menunjukkan ciri-ciri puncak gelembung. Penulis menyoroti euforia, valuasi yang melampaui nilai intrinsik, dan narasi "harga tidak relevan" sebagai tanda bahaya. Dengan menggunakan daftar periksa Marks, penulis menyimpulkan bahwa pasar AI memenuhi banyak kriteria fase "puncak", di mana risiko tinggi dan imbal hasil masa depan rendah. Sebagai tanggapan, penulis telah menjual ETF teknologi (seperti QQQ) dan mengalihkan fokus ke akumulasi Bitcoin (BTC) pada kisaran $50.000-$60.000, yang dianggapnya menawarkan margin keamanan yang lebih baik dan potensi imbal hasil yang lebih menarik dalam jangka panjang. Penulis melihat BTC, sebagai aset yang langka, lebih tahan dalam lingkungan makro yang tertekan dibandingkan saham AI yang dinilai terlalu tinggi. Strategi pribadinya adalah menyimpan >80% aset dalam kas, dengan alokasi utama untuk akumulasi jangka panjang BTC. Ia juga tetap berpartisipasi di ruang crypto melalui farming airdrop di platform dex perpetual seperti Variational. Intinya, penulis merekomendasikan kehati-hatian di pasar saham saat ini dan melihat koreksi yang mungkin terjadi sebagai peluang untuk akumulasi aset seperti Bitcoin.

marsbit07/02 02:59

Opini: Gelembung AI di Pasar Saham Telah Tiba, Mengapa Saya Beralih ke Bitcoin?

marsbit07/02 02:59

Pemenang Tersembunyi AI

**Judul: Pemenang AI Tersembunyi** Artikel ini menyoroti fenomena unik di mana perusahaan-perusahaan manufaktur tradisional dari Jepang dan Korea Selatan, yang tampaknya tidak terkait dengan industri AI, justru mengalami kenaikan harga saham yang signifikan karena peran mereka dalam rantai pasokan semikonduktor untuk AI. **Contoh Utama:** * **TOTO (Toto Ltd.):** Perusahaan perlengkapan kamar mandi terkenal ini telah mengembangkan keramik presisi semikonduktor (terutama electrostatic chucks) selama hampir 40 tahun. Produk ini penting untuk proses manufaktur chip AI canggih (seperti 3D NAND). Meski hanya menyumbang 9% dari pendapatan, divisi ini memberikan 54% dari laba operasi dengan margin keuntungan 43%, jauh melampaui bisnis utama kamar mandinya (margin 5%). Kenaikan sahamnya didorong oleh lonjakan permintaan AI, peningkatan kapasitas, dan revaluasi pasar. * **Nittobo:** Perusahaan tekstil berusia 128 tahun yang memproduksi kain fiberglass T-glass, bahan penting untuk substrat pengemasan chip AI. Mereka menguasai sekitar 90% pasokan global. * **Ajinomoto:** Produsen bumbu penyedap (MSG) yang mengembangkan film isolasi ABF untuk substrat chip. Mereka menguasai 80-95% pasar global untuk produk ini. **Inti Logika:** Kemajuan teknologi AI membutuhkan chip yang lebih canggih, yang justru meningkatkan ketergantungan pada material dan proses manufaktur tradisional tertentu yang memiliki hambatan tinggi untuk masuk (seperti know-how khusus, sertifikasi lama >5 tahun, dan kapasitas terbatas). Perusahaan-perusahaan ini telah menguasai "posisi terpencil yang penting" dalam rantai pasokan. **Implikasi untuk Pasar A-Saham (China):** Tren serupa terjadi di China dengan narasi "substitusi impor" ditambah kesenjangan permintaan-penawaran. Perusahaan seperti **Zhongci Electronic** (keramik presisi/electrostatic chucks) dan **Honghe Technology & Feilihua** (kain elektronik khusus) diuntungkan. Kunci kesuksesan mereka terletak pada kemampuan melepaskan kapasitas tepat waktu dan mencapai tingkat hasil yang kompetitif. **Kesimpulan:** Klasifikasi industri tradisional sering kali tertinggal dalam mengakui pergeseran struktur keuntungan yang sebenarnya dalam sebuah perusahaan. Ketika AI terus mendorong permintaan untuk komponen presisi, perusahaan-perusahaan dengan keahlian material mendalam dan posisi pasokan yang terkunci berpotensi menjadi "pemenang tersembunyi," terlepas dari label bisnis utama mereka yang lama.

marsbit07/02 00:40

Pemenang Tersembunyi AI

marsbit07/02 00:40

Pemenang AI Tersembunyi yang Paling Rahasia

**Pemenang AI Tersembunyi: Kisah Perusahaan Tradisional yang Mendapat Keuntungan Besar dari Rantai Pasokan AI** Artikel ini membahas fenomena perusahaan-perusahaan manufaktur tradisional di pasar saham Jepang dan Korea yang mengalami lonjakan harga saham signifikan, didorong oleh keterlibatan mereka dalam rantai pasokan industri semikonduktor dan AI, bukan dari bisnis inti tradisional mereka. * **TOTO** (perusahaan perlengkapan kamar mandi Jepang): Sahamnya naik 145% dalam setahun. Kunci keberhasilannya adalah divisi keramik presisi semikonduktor, khususnya produksi **"electrostatic chuck" (ESC)** yang penting untuk proses fabrikasi chip canggih. Meski hanya menyumbang 9% pendapatan, divisi ini memberi kontribusi 54% laba operasi dengan margin keuntungan 43%. Teknologi dan kemitraan lama dengan Lam Research, ditambah investasi ekspansi besar-besaran, membuatnya sulit ditandingi pesaing baru. * **Nittobo** (perusahaan tekstil serat kaca): Sahamnya melonjak 325%. Pemicunya adalah kain serat kaca **T-glass** untuk substrat *packaging* chip AI. Nittobo menguasai sekitar 90% pasokan global, dengan kapasitas terjual habis hingga 2027, memicu kenaikan harga berulang. * **Ajinomoto** (produsen monosodium glutamat/MSG): Perusahaan ini menguasai 80-95% pasar global untuk film isolasi **ABF**, bahan penting dalam substrat *packaging* chip. Bisnis ini, walau hanya 6% dari pendapatan grup, menyumbang 30% laba dengan margin di atas 50%. Artikel menyoroti pola umum: keuntungan tinggi dalam rantai pasokan AI seringkali berada di titik-titik kritis yang membutuhkan keahlian material khusus dan proses manufaktur yang telah matang selama puluhan tahun. Perusahaan-perusahaan ini memiliki "know-how", paten, dan hubungan pemasok yang kuat, menciptakan hambatan masuk yang tinggi. Pasokan yang ketat dan siklus validasi yang panjang (bisa 5 tahun) semakin memperkuat posisi mereka. Di pasar saham China (A-shares), narasi serupa muncul dengan tema **"penggantian impor"**. Perusahaan seperti **Zhongci Electronic** (keramik presisi/ESC), **Honghe Technology**, dan **Feilihua** (kain elektronik khusus) disebut sebagai pemain potensial yang mencoba memanfaatkan kesenjangan pasokan dan jendela peluang untuk substitusi impor. Keberhasilan mereka bergantung pada kemampuan meningkatkan produksi dan hasil (*yield*) yang konsisten. Kesimpulannya, transformasi struktur laba di perusahaan-perusahaan ini seringkali mendahului perubahan persepsi pasar. Klasifikasi industri tradisional (seperti "bahan bangunan" atau "makanan") mungkin tidak lagi mencerminkan realitas bisnis mereka yang semakin bergantung pada teknologi canggih. Tuntutan AI akan presisi chip yang lebih tinggi diperkirakan akan semakin memperdalam ketergantungan pada keahlian material dan proses tradisional yang mapan ini.

链捕手07/02 00:34

Pemenang AI Tersembunyi yang Paling Rahasia

链捕手07/02 00:34

Valuasi Terbalik Terjadi, Perusahaan Perbendaharaan Bitcoin Alami Krisis Kepercayaan

**Inti Artikel: Perusahaan Perbendaharaan Bitcoin Alami Krisis Kepercayaan, Valuasi Terbalik Muncul** Selama dua tahun terakhir, saham perusahaan yang menambah holding Bitcoin di treasuri mereka langsung naik. Namun, logika pasar kini berubah total. Investor tidak lagi hanya melihat berita pembelian besar, tetapi dengan cermat memeriksa setiap transaksi pendanaan, menghitung pengenceran ekuitas, dividen saham preferen, bunga utang, dan cadangan kas untuk menilai apakah pendanaan benar-benar meningkatkan bagian Bitcoin per saham bagi pemegang saham lama. Indikator kunci pergeseran ini adalah kontraksi **"modified Net Asset Value" (mNAV)** — rasio valuasi pasar perusahaan terhadap nilai total Bitcoin yang dipegang. **Metaplanet**, entitas holding Bitcoin perusahaan terbesar di Asia, kini memiliki mNAV hanya 0.9x, artinya valuasi pasarnya lebih rendah dari nilai Bitcoin di neracanya. Sahamnya turun ~47% YTD. CEO Simon Gerovich menyatakan bahwa jika mNAV jatuh di bawah 1.0x, perusahaan akan fokus pada buyback saham dan berhenti menerbitkan saham biasa baru. Pelopor strategi treasuri Bitcoin, **MicroStrategy**, masih mempertahankan premium valuasi bahkan setelah memperhitungkan saham preferen dan utangnya. Namun, bagian Bitcoin per saham bagi pemegang saham biasa terus terdilusi. Pendanaan terbarunya melalui penjualan saham biasa sebagian besar digunakan untuk menambah cadangan dividen saham preferen, bukan membeli Bitcoin dalam jumlah besar. Di Eropa, perusahaan seperti **Capital B** (Prancis) dan **BTC AB** (Swedia) mengadopsi model serupa, mencari pendanaan besar dengan struktur modal kompleks (saham preferen dengan dividen tetap) sementara aset dasar Bitcoin mereka relatif kecil. Mereka berharap nilai Bitcoin yang dibeli nanti dapat menutupi semua biaya dari pengenceran dan dividen. Perubahan logika pasar didorong oleh meluasnya **Bitcoin ETF spot**, yang menawarkan eksposur Bitcoin yang bersih dan berbiaya rendah, menghilangkan kelangkaan saham treasuri Bitcoin sebagai cara tidak langsung untuk memegang aset kripto tersebut. Perusahaan treasuri kini harus membuktikan nilai tambah mereka melalui keuntungan leverage, dividen stabil, atau operasi pasar modal yang efisien. Risiko utama bagi sektor ini adalah terputusnya siklus pendanaan. Jika perusahaan tidak dapat menerbitkan saham di atas nilai aset bersihnya, mereka kehilangan cara untuk terus membeli Bitcoin, sementara masih harus membayar dividen dan bunga. Pilihan yang tersisa — pengenceran lebih lanjut, meminjamkan Bitcoin, atau menjual aset — semuanya berisiko. Pemenang di fase berikutnya adalah perusahaan yang dapat membuktikan bahwa setiap putaran pendanaan meningkatkan kepemilikan Bitcoin *per saham* bagi pemegang saham biasa. Pasar kini mulai menghitung dengan tepat.

Foresight News06/30 09:40

Valuasi Terbalik Terjadi, Perusahaan Perbendaharaan Bitcoin Alami Krisis Kepercayaan

Foresight News06/30 09:40

ANSEM Token Melonjak dari $4 Juta Menjadi $97 Juta dalam Demam Koin Meme Solana

Token meme ANSEM di Solana dilaporkan melonjak dari valuasi sekitar $4 juta menjadi lebih dari $97 juta dalam kapitalisasi pasar hanya dalam 11 hari sejak kemunculannya. Lonjakan dramatis ini menyoroti kecepatan dan dinamika ekosistem meme coin di Solana, di mana transaksi yang cepat dan murah memungkinkan pergerakan likuiditas serta spekulasi yang sangat cepat. Namun, artikel ini mengingatkan bahwa rally semacam ini sering kali didorong oleh struktur pasar tertentu, seperti suplai yang terkonsentrasi dan float yang tipis, yang bisa sangat berisiko. Sementara pergerakan besar menarik perhatian dan membentuk komunitas dengan cepat, mereka juga bisa berbalik dengan keras ketika likuiditas berpindah. Poin penting bagi pembaca adalah bahwa meskipun spekulasi meme coin di Solana tetap hidup, mengejar kenaikan vertikal tanpa memahami kondisi suplai dan likuiditas dapat berisiko tinggi. ANSEM menjadi contoh nyata betapa likuiditas dapat menyala, tetapi juga menjadi peringatan akan bahayanya.

bitcoinist06/30 03:07

ANSEM Token Melonjak dari $4 Juta Menjadi $97 Juta dalam Demam Koin Meme Solana

bitcoinist06/30 03:07

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow