Laporan pembongkaran chip komputasi generasi baru Nvidia baru-baru ini kembali memicu perhatian investasi di pasar MLCC. Dari hasil pembongkaran terkini lembaga terhadap server VR200 dengan arsitektur Rubin, ditemukan bahwa jumlah MLCC yang tertanam dalam kabinet baru meningkat drastis 30% dibandingkan produk generasi sebelumnya, dengan nilai komponennya melonjak 182%. Penggunaan kapasitor pada papan GPU hampir dua kali lipat. Desain perangkat keras dengan konsumsi daya tinggi dan suplai tegangan tinggi memaksa penggunaan skala besar MLCC kelas atas berkapasitas besar dan tahan tegangan tinggi, memperlebar celah kebutuhan mendasar industri.
Kondisi pasokan dan permintaan MLCC global terus ketat. Produsen utama di Jepang dan Korea Selatan secara berturut-turut menaikkan harga produk, berbagai seri dan model mengalami kenaikan harga dengan besaran berbeda. Ditambah dengan keterbatasan kapasitas produksi luar negeri dan kapasitas produksi jangka panjang pabrik besar yang dikunci oleh pesanan jangka panjang pelanggan, saat ini masa pengiriman untuk kategori produk high-end memanjang hingga lebih dari dua puluh minggu, sulit bagi pasokan kapasitas produksi untuk mengikuti pesanan yang melonjak.
Laporan penelitian CITIC Securities menyatakan, seiring dengan pertumbuhan daya server AI yang terus meningkat, persyaratan kuantitas dan kualitas induktor chip dan kapasitor chip yang melayani GPU\TPU juga meningkat drastis. Berdasarkan perkiraan volume pengiriman GPU\TPU pada tahun 2027 dan 2028, industri induktor chip dan kapasitor chip akan mengalami pertumbuhan eksplosif.
Artikel ini merangkum daftar perusahaan terkait sebagai berikut, disarankan untuk menyukai dan menyimpannya sebagai referensi penelitian selanjutnya.
Konten terkait hanya sebagai referensi informasi untuk interpretasi logika, bukan rekomendasi investasi. Ikuti saya, setiap hari merangkam logika inti tema pasar.
Satu, Pihak Produk MLCC
Ini adalah mata rantai inti yang secara langsung diuntungkan dari kenaikan harga MLCC. Produsen terkemuka domestik dengan keunggulan kapasitas produksi dan teknologi, menjadi yang pertama diuntungkan.
Logika Inti: Resonansi berbagai permintaan dari server AI, elektronik otomotif, pemulihan elektronik konsumen, dll., mendorong kenaikan volume dan harga MLCC.
Perusahaan Terkait:
1. Fenghua Advanced Technology: Pemimpin MLCC domestik, dengan skala kapasitas dan tingkat teknologi terdepan, aktif mengembangkan produk bernilai kapasitansi tinggi dan kelas otomotif.
2. Sanhuan Group: Menguasai teknologi inti material dan manufaktur MLCC, memiliki keunggulan di bidang serbuk keramik dan material dielektrik.
3. Yunzhong Technology: Berfokus pada cetakan presisi dan komponen inti MLCC, menyediakan dukungan kunci bagi industri.
4. Hongyuan Electronics: Menempati posisi penting di bidang MLCC militer, diuntungkan dari pembangunan informatisasi pertahanan.
5. Torch Electronics: Berpengalaman bertahun-tahun di bidang MLCC, unggul dalam teknologi kapasitor keramik khusus.
6. Zhenhua Technology: Anak perusahaannya, Zhenhua Fu, adalah pemasok penting MLCC domestik, produknya banyak digunakan di bidang militer dan elektronik high-end.
7. Dalicap: Berfokus pada MLCC frekuensi radio/microwave, memiliki daya saing di bidang 5G dan komunikasi.
Dua, Pihak Bahan Baku MLCC
Bahan baku adalah fondasi dari rantai industri MLCC, kenaikan harga dan terobosan teknologinya secara langsung memengaruhi struktur industri.
(Satu). Film Release
Logika Inti: Film release adalah bahan habis pakai kunci dalam proses casting saat produksi MLCC, digunakan untuk membawa slurry keramik dan dilepaskan sebelum sintering. Kelurusan dan ketahanan suhu tingginya secara langsung memengaruhi tingkat hasil baik MLCC. Seiring dengan ekspansi industri MLCC dan peningkatan proporsi produk bernilai kapasitansi tinggi, persyaratan kualitas dan stabilitas film release juga meningkat.
Perusahaan Terkait:
1. Jiemei Technology: Pemimpin film release domestik, terikat erat dengan pabrik MLCC besar seperti Fenghua Advanced Technology dan Sanhuan Group, merupakan salah satu dari sedikit perusahaan domestik yang dapat memasok film release MLCC kelas atas.
2. Shuangxing New Material: Mengembangkan material film kelas optik dan elektronik, film release MLCC adalah salah satu sektor bisnis utamanya.
3. Sidike: Berfokus pada material komposit berlapis fungsional, film release MLCC adalah salah satu produk intinya.
(Dua). Serbuk Logam
Logika Inti: Serbuk logam (terutama serbuk nikel, serbuk tembaga) adalah bahan inti elektroda internal MLCC. Kemurnian, distribusi ukuran partikel, dan bentuk bulatnya secara langsung menentukan kinerja listrik dan keandalan MLCC. Seiring perkembangan MLCC ke arah miniaturisasi dan kapasitansi tinggi, persyaratan teknis terhadap serbuk logam juga semakin tinggi.
Perusahaan Terkait:
1. Boqian New Materials: Pemasok serbuk logam nano terkemuka domestik, produknya banyak digunakan di bidang MLCC, pasta elektronik, dll., merupakan pemasok inti Fenghua Advanced Technology dan Sanhuan Group.
2. Yue'an New Material: Berfokus pada serbuk besi karbonil, serbuk nikel, dan serbuk logam lainnya, memiliki daya saing kuat di bidang material elektroda internal MLCC.
3. Youyan Powder Materials: Mengandalkan keunggulan teknologi General Research Institute for Nonferrous Metals, memiliki dasar yang kuat di bidang material serbuk elektronik seperti serbuk tembaga, serbuk perak.
(Tiga). Serbuk Keramik Dielektrik
Logika Inti: Serbuk keramik dielektrik (terutama serbuk keramik berbasis barium titanat) adalah "jantung" MLCC, menentukan nilai kapasitansi, stabilitas suhu, dan kinerja ketahanan tegangan produk. Ini adalah mata rantai dengan hambatan teknologi tertinggi dalam rantai industri MLCC. MLCC bernilai kapasitansi tinggi dan kelas otomotif memiliki persyaratan yang sangat ketat terhadap formula dan proses sintering serbuk keramik dielektrik.
Perusahaan Terkait:
1. Sinocera Advanced Materials: Pemasok serbuk keramik dielektrik MLCC terkemuka global, menguasai formula inti dan teknologi sintering, produknya mencakup seluruh seri dari biasa hingga kapasitansi tinggi, terikat erat dengan raksasa internasional seperti Murata dan Samsung Electro-Mechanics.
2. Sanhuan Group: Memiliki tata letak rantai industri lengkap dari serbuk keramik dielektrik hingga produk jadi MLCC, memproduksi sendiri serbuk barium titanat kemurnian tinggi, dengan keunggulan biaya dan teknologi yang signifikan.
3. Fenghua Advanced Technology: Melalui anak perusahaan Fenghua New Materials, mengembangkan serbuk keramik dielektrik, menjamin produksi sendiri sekaligus memasok sebagian produk ke luar.
4. Zhongci Electronic: Berfokus pada material dan komponen keramik elektronik, memiliki akumulasi teknologi di bidang serbuk keramik untuk MLCC frekuensi tinggi dan tegangan tinggi.







