Dari Makro ke Konfigurasi: Variabel Kunci TradFi × Crypto 2026

比推Dipublikasikan tanggal 2026-01-22Terakhir diperbarui pada 2026-01-22

Abstrak

Laporan CoinFound "Outlook TradFi x Crypto 2026" menyoroti percepatan integrasi keuangan tradisional dan crypto menuju "Keuangan Terprogram". Delapan kekuatan makro akan memengaruhi bidang ini, termasuk krisis kepercayaan sistem fiat, sistem penyelesaian paralel geopolitik, adopsi pembayaran mesin AI, dan transformasi infrastruktur penambangan. Tujuh tren utama mencakup ledakan pasar RWA, stabilo 2.0 sebagai infrastruktur pembayaran global, tokenisasi ekuitas, dan konsolidasi aset DAT. Tahun 2026 diprediksi akan mengalami ekspansi kredit dan likuiditas sekunder yang meledak, dengan peringatan terhadap risiko kompleks default aset off-chain yang merambat ke likuidasi on-chain.

Penulis: CoinFound, Perusahaan Teknologi Data TradFi × Crypto

Judul Asli: Outlook TradFi x Crypto 2026: 8 Kekuatan Makro dan 7 Tren Investasi yang Akan Mendukung 2026

Pada 21 Januari, CoinFound secara resmi merilis "Laporan Tahunan CoinFound: Outlook TradFi x Crypto 2026", laporan ini berfokus pada tren integrasi mendalam antara TradFi dan Crypto. Berikut adalah ringkasan isi laporan:

2025 adalah "Titik Kritis Integrasi", 2026 akan memasuki periode akselerasi "Keuangan yang Dapat Diprogram".

Laporan ini merangkum 8 Mega Forces dan 7 tren outlook: dari persaingan Stablecoin 2.0 untuk infrastruktur pembayaran global, hingga RWA yang bergerak dari "penerbitan" menuju "utilitas", serta tokenisasi saham, diferensiasi dan sentralisasi DAT, dan variabel kunci lainnya.

Linimasa Peristiwa Penting TradFi x Crypto Tahun 2025

Pada tahun 2026, tren makro berikut akan mempengaruhi bidang TradeFi x Crypto:

  • Krisis Kepercayaan Sistem Mata Uang Fiat dan Kembalinya Aset Keras: Menghadapi risiko spiral utang global dan "dominasi fiskal", lembaga-lembaga mempercepat alokasi "aset keras" seperti emas, bitcoin, dan komoditas untuk melindungi nilai dari erosi kredit mata uang fiat.

  • Geopolitik Mendorong Penerapan Sistem Penyelesaian Paralel: Kebutuhan "de-weaponisasi" infrastruktur keuangan mendorong blockchain menjadi solusi penyelesaian alternatif yang independen dari SWIFT, mekanisme penyelesaian atomik secara efektif mengurangi risiko kepercayaan dan pihak lawan dalam transaksi lintas batas.

  • Realisasi Produktivitas AI dan Kebangkitan Pembayaran Mesin: Fokus investasi AI beralih dari perangkat keras komputasi ke pembangkitan produktivitas ekonomi, melahirkan kebutuhan kritis AI Agent akan stablecoin yang sesuai regulasi dan penyelesaian otomatis on-chain untuk mewujudkan penetapan hak nilai antar mesin.

  • Energi Menjadi Aset Inti dan Infrastrukturisasi Perusahaan Tambang: Kelangkaan listrik mendorong perusahaan tambang bertransformasi menjadi "pusat komputasi hibrid", hak akses listrik mereka yang langka (Time-to-Power) memicu akuisisi oleh raksasa teknologi, mendorong revaluasi perusahaan tambang menuju infrastruktur pusat data.

  • Aset On-chain (RWA) Bergerak dari Penerbitan Menuju Utilitas: Tokenisasi aset memasuki tahap "keuangan yang dapat diprogram", RWA tidak lagi sekadar sertifikat digital, tetapi berfungsi sebagai agunan inti 24/7 yang secara signifikan meningkatkan efisiensi dana pasar repo dan likuiditas全域.

  • Kredit Private Menghadapi Uji Tekan dan Transformasi Transparansi: Gelombang utang jatuh tempo 2026 berpotensi memicu risiko default, memaksa industri beralih dari "kotak hitam" ke audit transparan on-chain real-time berbasis bukti tanpa pengetahuan (ZK) untuk menghindari krisis likuidasi berantai DeFi.

  • Infrastruktur Bergerak dari Persaingan Tersebar Menuju Integrasi Raksasa: Pasar memasuki periode konsolidasi mirip industri telekomunikasi, raksasa pembayaran dan keuangan menyelesaikan posisi mereka di lintasan melalui akuisisi middleware stablecoin dan penyedia kustodian, menghilangkan redundansi dan membangun parit perlindungan kepatuhan. Pasar berkembang beralih dari spekulasi ke ketergantungan struktural: Aset kripto di pasar berkembang telah berubah menjadi alat底层 untuk pembayaran dan pengiriman uang, skenario pengguna nyata yang luas menjadikannya hub inti yang menghubungkan aset TradFi dengan likuiditas eceran global.

Outlook tren untuk tahun 2026 adalah sebagai berikut:

1. Ledakan Struktural Pasar RWA, Stablecoin Membentuk Pasar Dasar 3200 Miliar, Ekuitas dan Komoditas Akan Menjadi Titik Pertumbuhan Baru

2. Stablecoin Masuk Era 2.0, Dari Pembayaran Kripto ke Perebutan Infrastruktur Pembayaran Global

3. Likuiditas Tokenisasi Saham Mungkin Tumbuh Cepat, Integrasi DeFi Akan Menjadi Kunci

4. RWA Kredit Private Beralih ke "Digerakkan Aset", dalam Tekanan Risiko "Default" Mungkin Mempercepat Diferensiasi

5. RWA Emas dan Komoditas Membuka Era Baru "Agunan Semua Aset"

6. Likuiditas RWA Akan Semakin Terkonsentrasi, Tiga Jenis Aset RWA Sedang Disukai Bursa

7. "Kebangkitan" Saham Konsep Kripto, "Diferensiasi" dan "Konsentrasi" DAT

Kesimpulan

Ringkasan 2025: 2025 adalah tahun "Penghilangan Misteri dan Integrasi" TradFi dan Crypto. Teknologi blockchain sedang berubah dari aura "revolusi", dikembalikan menjadi teknologi pencatatan dan penyelesaian yang efisien. Keberhasilan RWA surat utang membuktikan kelayakan aset tradisional yang di-on-chain, sementara keikutsertaan penuh raksasa seperti BlackRock memberikan dukungan kredit yang tidak dapat dibalikkan untuk industri.

Prediksi 2026: 2026 akan menjadi tahun "Ledakan Pasar Sekunder dan Ekspansi Kredit". Kami menilai:

  • Ledakan Likuiditas: Seiring dengan penyempurnaan infrastruktur, RWA akan beralih dari "menghasilkan bunga" ke "perdagangan frekuensi tinggi".

  • Penurunan Kredit (Credit Sinking): Kelas aset akan turun dari surat utang berkredit tinggi, ke obligasi perusahaan, saham, dan kredit pasar berkembang, premium risiko (Risk Premium) akan menjadi sumber pendapatan baru.

  • Peringatan Risiko: Seiring dengan perluasan skala RWA, kompleksitas penularan default aset off-chain ke likuidasi on-chain akan menjadi risiko sistemik terbesar.

Pada tahun 2026, baik TradeFi maupun Crypto, akan bersatu di bawah panji "On-chain Finance".

Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN

Grup Komunikasi TG Bitpush:https://t.me/BitPushCommunity

Langganan TG Bitpush: https://t.me/bitpush

Tautan asli:https://www.bitpush.news/articles/7605062

Pertanyaan Terkait

QApa yang dimaksud dengan 'TradFi x Crypto' dan mengapa tahun 2026 dianggap sebagai periode akselerasi 'Keuangan yang Dapat Diprogram'?

ATradFi x Crypto merujuk pada integrasi mendalam antara Keuangan Tradisional (TradFi) dan aset kripto (Crypto). Tahun 2026 diprediksi sebagai periode akselerasi 'Keuangan yang Dapat Diprogram' karena infrastruktur yang semakin matang, memungkinkan aset seperti RWA beralih dari sekadar 'disimpan untuk menghasilkan bunga' ke 'perdagangan frekuensi tinggi', dengan likuiditas yang meledak dan perluasan kredit ke lebih banyak kelas aset.

QApa saja 8 Mega Forces (Kekuatan Mega) yang akan mempengaruhi TradFi x Crypto pada tahun 2026 menurut laporan CoinFound?

A8 Mega Forces tersebut adalah: 1. Krisis kepercayaan sistem fiat dan kembalinya aset keras; 2. Geopolitik mendorong sistem penyelesaian paralel; 3. Monetisasi produktivitas AI dan kebangkitan pembayaran mesin; 4. Energi sebagai aset inti dan infrastruktur perusahaan tambang; 5. Aset on-chain (RWA) beralih dari penerbitan ke utilitas; 6. Tekanan pada kredit privat dan transparansi; 7. Konsolidasi infrastruktur; 8. Ketergantungan struktural di pasar berkembang.

QApa perbedaan utama antara stablecoin 1.0 dan stablecoin 2.0 seperti yang dijelaskan dalam laporan?

AStablecoin 1.0 terutama digunakan untuk pembayaran dalam ekosistem kripto. Sedangkan stablecoin 2.0 berevolusi untuk memperebutkan infrastruktur pembayaran global, bersaing dengan sistem pembayaran tradisional seperti SWIFT, dan menawarkan penyelesaian yang lebih cepat dan efisien secara global.

QApa yang dimaksud dengan RWA dalam konteks laporan ini dan mengapa likuiditasnya diprediksi akan semakin terkonsentrasi?

ARWA (Real World Assets/Aset Dunia Nyata) merujuk pada aset tradisional seperti obligasi, saham, atau komoditas yang di-tokenisasi di blockchain. Likuiditasnya diprediksi semakin terkonsentrasi karena pertukaran (exchange) cenderung memfokuskan likuiditas pada tiga jenis aset RWA yang paling diminati untuk efisiensi pasar, menghindari fragmentasi yang berlebihan.

QApa risiko sistemik terbesar yang diidentifikasi dalam laporan sehubungan dengan pertumbuhan RWA?

ARisiko sistemik terbesar adalah kompleksitas penyebaran default aset off-chain (di dunia nyata) ke likuiditas on-chain. Jika aset yang mendukung token RWA gagal bayar (default), proses likuidasi otomatis di blockchain bisa menjadi sangat rumit dan berpotensi memicu krisis berantai di ekosistem DeFi.

Bacaan Terkait

Kisah Seorang Trader Senior: Bagaimana Cara Memanfaatkan Ekspektasi Pasar yang Salah?

**Ringkasan: Bagaimana Mendapatkan Keuntungan dari Ekspektasi Pasar yang Salah?** Artikel ini berbagi pengalaman seorang trader senior dalam mengambil keuntungan dari kesalahan ekspektasi pasar, dengan studi kasus transaksi short Nasdaq (NQ) yang sukses. Kasus terjadi setelah data CPI AS yang lebih lemah dari ekspektasi. Pasar bereaksi dengan euforia, mendorong Nasdaq (NQ) naik ke 30060, karena mengira suku bunga akan turun secara luas. Namun, trader ini mengamati bahwa meskipun suku bunga jangka pendek (short-end) rileks, **suku bunga riil 30 tahun justru mencapai level tertinggi baru dalam 20 tahun**. Ini menunjukkan mekanisme transmisi pasar telah berubah: data lemah tidak lagi serta-merta menurunkan biaya modal jangka panjang. Narasi pasar yang salah adalah: **CPI lemah → kebijakan moneter melonggar → penurunan biaya modal jangka panjang → ekspansi valuasi saham teknologi (NQ).** Rantai ini patah di antara "kebijakan" dan "biaya modal jangka panjang". Suku bunga panjang yang tinggi menjadi variabel veto yang menolak konfirmasi optimisme pasar. Trader merumuskan metodologi sistematis untuk mengeksploitasi kesalahan ekspektasi semacam ini: 1. **Identifikasi Rantai Sebab-Akibat Tersirat** pasar. 2. **Temukan Variabel Veto** yang dapat membatalkan narasi tersebut. 3. **Amati Penolakan Konfirmasi** dari variabel veto tersebut. 4. **Tunggu Harga Tetap Bergerak** sesuai skenario lama meski fondasi sudah berubah. 5. **Pilih Ekspresi Aset** yang paling sensitif terhadap kesalahan tersebut (dalam kasus ini: short NQ, bukan S&P 500). 6. **Definisikan Syarat Keluar** untuk kondisi "terbukti salah" dan "logika sudah terealisasi". Kesimpulan kunci: Peluang alpha tidak selalu berasal dari perbedaan informasi, tetapi sering dari **perbedaan fungsi reaksi**. Ketika kondisi makro berubah tetapi pasar terus bereaksi dengan pola lama berdasarkan kebiasaan, disitulah peluang muncul. Pertanyaan paling penting adalah: **Rantai sebab-akibat apa yang menjadi sandaran reaksi pertama pasar hari ini, dan apakah rantai itu masih valid?**

marsbit17m yang lalu

Kisah Seorang Trader Senior: Bagaimana Cara Memanfaatkan Ekspektasi Pasar yang Salah?

marsbit17m yang lalu

Opini: Hubungan Hedging Antara Obligasi AS dan Pasar Saham Telah Gagal, BTC Sebagai Aset Berisiko Menghadapi Tekanan Ganda

**Ringkasan:** Selama 20 tahun terakhir, hubungan lindung nilai tradisional antara saham AS dan obligasi pemerintah AS (treasury) telah runtuh. Biasanya, ketika saham turun, obligasi naik, dan sebaliknya. Namun, sejak sekitar 2020, keduanya bergerak turun secara bersamaan, menghilangkan "peredam kejut" dalam portofolio investasi. Bitcoin, sebagai aset berisiko tinggi, kini menanggung tekanan ganda dari dinamika ini. Analisis menunjukkan bahwa pergeseran ini didorong oleh volatilitas inflasi yang menjadi faktor dominan di pasar, berbeda dengan periode sebelumnya di mana risiko pertumbuhan ekonomi yang lebih menonjol. Investor kini menghindari risiko durasi (sensitif terhadap suku bunga) dengan menjual obligasi jangka panjang dan beralih ke uang tunai, surat utang jangka pendek, atau dolar AS yang kuat. Ini menjelaskan mengapa Bitcoin, emas, dan obligasi jangka panjang bisa jatuh bersamaan. Bitcoin sangat sensitif terhadap kondisi makro: ia cenderung naik ketika imbal hasil riil turun, dolar melemah, dan kondisi keuangan mengendur. Ketika imbal hasil obligasi tanpa risiko (seperti treasury) naik, biaya peluang untuk memegang aset seperti Bitcoin yang tidak memberikan bunga menjadi lebih tinggi. Selain itu, penurunan saham mengurangi selera risiko investor secara keseluruhan. Logika jangka panjang Bitcoin sebagai aset dengan pasokan tetap justru diperkuat oleh kondisi fiskal yang menciptakan imbal hasil tinggi pada obligasi (seperti defisit yang membesar). Namun, dalam jangka pendek, kondisi yang sama ini justru membebani harganya. Pemulihan hubungan lindung nilai tradisional memerlukan meredanya volatilitas inflasi, sehingga risiko pertumbuhan kembali menjadi pendorong utama pasar dan Fed memiliki ruang untuk melonggarkan kebijakan. Sampai saat itu, Bitcoin dan aset berisiko lainnya beroperasi tanpa "lantai" pelindung yang biasanya disediakan oleh obligasi.

marsbit19m yang lalu

Opini: Hubungan Hedging Antara Obligasi AS dan Pasar Saham Telah Gagal, BTC Sebagai Aset Berisiko Menghadapi Tekanan Ganda

marsbit19m yang lalu

Bitcoin: Mengapa Mempertahankan $59.000 Bisa Menjadi Ujian Terbesar BTC Sejauh Ini

Bitcoin (BTC) telah bangkit dari tekanan bearish yang berlangsung berbulan-bulan, kini diperdagangkan di sekitar $64.000 setelah sempat menyentuh titik terendah sekitar $57.800 pada 1 Juli. Level $59.000 menjadi area penting karena separuh lebih trader memiliki basis biaya di sana, sehingga banyak yang mempertahankan zona tersebut agar tidak rugi. Namun, analis memperingatkan bahwa level ini belum tentu menjadi dasar terakhir, karena perilaku pemegang jangka pendek masih beragam antara kapitalisasi dan akumulasi. Di sisi lain, pemegang jangka panjang (LTH) menunjukkan pola holding yang kuat, dengan metrik Binary CDD turun ke 0 yang mengindikasikan tidak ada penjualan. Rasio SOPR saat ini berada di 0,89—level yang sebelumnya pada 2020 dan 2023 diikuti rally. Untuk melanjutkan kenaikan, Bitcoin perlu menembus resistance $64.336, dan rasio SOPR harus naik di atas 1. Permintaan dari investor AS melalui ETF spot Bitcoin juga kunci. Aliran dana positif pada Juli ini, senilai $200,17 juta, menjadi sinyal optimis. Jika aliran ini berlanjut, bersama dengan kekuatan pemegang jangka panjang, Bitcoin berpotensi mempertahankan momentum pemulihannya.

ambcrypto1j yang lalu

Bitcoin: Mengapa Mempertahankan $59.000 Bisa Menjadi Ujian Terbesar BTC Sejauh Ini

ambcrypto1j yang lalu

Laporan Pembiayaan Mingguan | Crypto.com Raih Investasi USD 400 Juta, Jalur CeFi dan Stablecoin Terus Menarik Dana

**Laporan Mingguan Pendanaan: Crypto.com Raup Investasi $4 Miliar, Sektor CeFi dan Stablecoin Tetap Jadi Magnet Modal** Pasar pendanaan kripto menunjukkan konsentrasi modal ke transaksi besar. Data semester I-2026 mencatat aliran modal $133 miliar namun hanya 435 putaran pendanaan, turun 78% dari puncak 2022. Minggu lalu (13-19 Juli), pasar primer kripto mencatat **17** transaksi pendanaan dengan total **$812 juta**. Fokus utama adalah: * **Keuangan Terpusat (CeFi) & Stablecoin:** Crypto.com dapat $4 miliar (valuasi $200B). Alpaca ($135 juta) dan Flex ($70 juta) juga danai perluasan infrastruktur berbasis stablecoin. * **Infrastruktur & Perdagangan:** ADI Chain ($50 juta) dan Cyclops ($20 juta) fokus pada infrastruktur pembayaran stablecoin. * **AI & Robotika:** Sektor ini sangat panas dengan Fireworks ($15 miliar), Walden Robotics ($3 miliar), dan Closer Dynamics (~$2 miliar) raup dana besar untuk komersialisasi. * **Sektor Lain:** DeFi, pasar prediksi, dan Web3+AI juga ada aktivitas pendanaan, namun lebih kecil. Trend: Modal mengalir kuat ke CeFi, infrastruktur pembayaran/stablecoin, dan proyek AI & robotika skala besar, mencerminkan kepercayaan pada adopsi institusional dan teknologi inti.

marsbit1j yang lalu

Laporan Pembiayaan Mingguan | Crypto.com Raih Investasi USD 400 Juta, Jalur CeFi dan Stablecoin Terus Menarik Dana

marsbit1j yang lalu

Bear Market Paling Lembut? Pelaku Jual BTC Mundur, ARK dan Bitwise Sama-sama Optimis

Artikel ini membahas kondisi pasar Bitcoin (BTC) yang saat ini berfluktuasi di sekitar $75.000, dengan indeks ketakutan berada di level 35. Laporan dari berbagai analis dan lembaga memberikan pandangan beragam: ARK Invest mencatat penurunan BTC sekitar 14% di Q2 2026, dengan indikator teknis masih bearish. Namun, peningkatan persediaan dari pemegang jangka panjang dianggap sebagai sinyal potensial habisnya tekanan jual. Bitwise menyebut penurunan saat ini sebagai "bear market paling moderat" secara struktural, dengan para investor institusi melihatnya sebagai peluang akumulasi. Mereka mencatat bahwa dasar setiap siklus Bitcoin terus naik, mencerminkan matangnya aset ini. Data dari Polymarket menunjukkan probabilitas BTC jatuh di bawah $50.000 tahun ini adalah 33%. Analisis teknis dari Bit menunjukkan bahwa titik terendah gelombang C mungkin telah terbentuk, dengan area support kunci antara $59.000 dan $70.000. Namun, analis glassnode memperingatkan risiko pembentukan puncak jangka pendek jika BTC gagal menembus $66.000 secara efektif. Di sisi lain, trader Doctor Profit melaporkan telah menutup semua posisi short crypto-nya dan mulai membeli BTC spot lagi di level $64.000, menjadikannya alokasi jangka panjang pertama sejak September 2025. Ia berpendapat bahwa perilaku kawanan (herd behavior) di pasar, di mana banyak investor menunggu harga turun lebih dalam, justru bisa membuat dasar pasar terbentuk lebih awal dari perkiraan umum. Secara keseluruhan, nada dari banyak lembaga mulai berubah menjadi lebih optimis jangka panjang, meskipun ketidakpastian makro dan risiko penurunan lebih lanjut masih diakui.

Foresight News2j yang lalu

Bear Market Paling Lembut? Pelaku Jual BTC Mundur, ARK dan Bitwise Sama-sama Optimis

Foresight News2j yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow