Sebuah "laporan kecil" dari pialang Korea menyebabkan saham SK Hynix jatuh 12%, memberi tekanan pada seluruh sektor memori. Serangan baru AS terhadap Iran memanaskan situasi Timur Tengah, mengguncang pasar global.
Senin, sebelum pasar AS dibuka, saham chip memori umumnya turun, Micron Technology turun sekitar 6%, Seagate Technology turun sekitar 4%, Western Digital turun sekitar 6%, SanDisk turun sekitar 7%. Harga saham SK Hynix anjlok 15,4%, mencatat penurunan terbesar dalam sejarah. Samsung merosot hampir 11%. Dua saham blue chip ini bersama-sama memicu circuit breaker ke-7 tahun ini di Kospi Korea. Pemicunya adalah ramalan kinerja yang 8% lebih rendah dari ekspektasi pasar, ditambah gelombang profit taking setelah "kabar baik habis" dari penawaran saham ADR senilai $26,5 miliar. Lebih dalam lagi, kurangnya elastisitas harga HBM, serta gunting antara ekspansi kapasitas dan perlambatan permintaan, mulai menciptakan keretakan nyata dalam logika valuasi chip memori.
Harga minyak mentah melonjak tajam, imbal hasil obligasi pemerintah AS meningkat. Menurut CCTV, Komando Pusat AS mengumumkan, pada 17:00 waktu AS tanggal 12 Juli, militer AS mulai melancarkan serangan baru terhadap Iran dengan tujuan "terus melemahkan kemampuannya menyerang kapal yang lewat bebas di Selat Hormuz". Dini hari tanggal 13 waktu setempat Iran, suara ledakan dilaporkan di Bandar Abbas, wilayah Sirik, dan beberapa lokasi lainnya. Sementara itu, logam mulia seperti emas umumnya melemah, dan dolar AS menguat.
Ketegangan kali ini bertepatan dengan titik kritis pasar—musim laporan keuangan AS akan segera dimulai, Goldman Sachs dan JPMorgan akan memulai dengan merilis kinerja pada hari Selasa, data inflasi juga akan dirilis minggu ini. Kekhawatiran pasar bahwa kenaikan harga energi dapat lebih mendorong inflasi jelas meningkat.
- Sebelum pasar AS dibuka, saham chip memori umumnya turun, Micron Technology turun sekitar 6%, Seagate Technology turun sekitar 4%, Western Digital turun sekitar 6%, SanDisk turun sekitar 7%.
- Indeks Euro Stoxx 50 dibuka turun 0,5%, indeks DAX Jerman turun 0,5%, indeks FTSE 100 Inggris naik 0,1%, indeks CAC 40 Prancis turun 0,3%.
- Indeks Nikkei 225 ditutup turun 1,9% pada 67.242,73 poin. Indeks TOPIX Jepang ditutup turun 0,7% pada 4.007,49 poin. Indeks KOSPI Korea ditutup turun 8,9% pada 6.806,93 poin. Harga saham SK Hynix anjlok 15,4%, penurunan terbesar dalam sejarah.
- Futures indeks Nasdaq 100 turun 1,3%, futures pasar saham Eropa sebelum dibuka juga menunjukkan penurunan sekitar 1%.
- Obligasi pemerintah AS menghadapi aksi jual menyeluruh. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga kebijakan naik 2 basis poin menjadi 4,23%, level tertinggi sejak Februari 2025. Obligasi pemerintah Jepang dan Australia juga melemah.
- Dolar AS menguat di seluruh mata uang G10. Indeks dolar AS naik 0,2%.
- Emas turun 1,3% menjadi sekitar $4.065 per ons; perak turun hampir 3% menjadi sekitar $58,20 per ons.
- Pasar kripto juga melemah, Bitcoin turun lebih dari 2% menjadi sekitar $62.700, menarik pasar kripto yang lebih luas ke bawah.
Pasar Saham Tertekan, Korea Memimpin Penurunan
Indeks KOSPI Korea ditutup turun 8,9% pada 6.806,93 poin. Harga saham SK Hynix anjlok 15,4%, mencatat penurunan terbesar dalam sejarah. Indeks Nikkei 225 ditutup turun 1,9% pada 67.242,73 poin. Indeks TOPIX Jepang ditutup turun 0,7% pada 4.007,49 poin.
Di sisi berita, Presiden Korea Selatan Lee Jae-myung: Akan mendirikan "Dana Respons Masa Depan", mengalokasikan pendapatan pajak berlebih ke proyek investasi masa depan yang produktif. Arahkan dukungan pemerintah ke tiga proyek raksasa: chip, pusat data AI, dan AI fisik.
Koreksi tajam SK Hynix sebagian disebabkan oleh tekanan profit taking setelah American Depositary Receipt (ADR)-nya melonjak 13% pada hari pertama perdagangan Jumat lalu. Korea Investment & Securities memprediksi, laba operasi kuartal II SK Hynix mungkin 8% lebih rendah dari ekspektasi pasar, karena proporsi pendapatan perusahaan dari High Bandwidth Memory (HBM) lebih tinggi daripada pesaing, membatasi ruang kenaikan harga jual rata-rata. Lembaga ini berpendapat, momentum kenaikan di pasar New York telah sepenuhnya dicerna, dan saham mungkin menghadapi profit taking dan arbitrase yang besar, ditutup dengan pola shadow atas panjang.
Indeks Nikkei 225 dibuka rendah 0,1%, kemudian melebarkan kerugian menjadi 1%. Shoji Hirakawa, Kepala Strateg Global di Tokai Tokyo Intelligence Lab, mengatakan, "Jika aksi serangan antara AS dan Iran meningkat lagi, itu bisa menjadi katalis negatif bagi pasar. Di masa risiko geopolitik meningkat, investor cenderung memilih sektor dengan profitabilitas kuat, yang berarti saham semikonduktor mungkin relatif tangguh."
Minyak Melonjak, Pasar Khawatirkan Inflasi dan Prospek Suku Bunga
Ketidakpastian situasi di Selat Hormuz langsung mendorong harga minyak naik. Minyak mentah Brent naik lebih dari 3% menjadi $78,50 per barel; futures minyak mentah WTI naik 4,2% menjadi $74,40 per barel, salah satu kenaikan harian terbesar baru-baru ini.
Lonjakan harga minyak membangkitkan kembali kekhawatiran pasar terhadap inflasi. Sebelumnya, harga minyak telah mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak pertengahan Mei. Trader kemudian bertaruh besar pada kebijakan moneter The Fed yang lebih ketat—pasar swap suku bunga saat ini memberi harga hampir 40 basis poin kenaikan kumulatif The Fed sebelum Desember, meningkat signifikan dari sekitar 15 basis poin awal Juni.
Pasar obligasi pemerintah AS juga tertekan. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 2 tahun yang sensitif suku bunga naik 3 basis poin menjadi 4,23%, level tertinggi sejak Februari 2025; imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun juga naik 3 basis poin menjadi 4,59%. Imbal hasil obligasi pemerintah Australia dan Jepang juga meningkat. Mark Cranfield, Strateg Bloomberg, mencatat, jika harga minyak tetap kuat, obligasi pemerintah AS akan menghadapi tekanan jual lebih lanjut, efek linkage harga minyak-obligasi-dolar akan terus berlangsung dalam jangka pendek.
Emas Melemah, Dolar Menguat
Berlawanan dengan tren minyak, logam mulia umumnya tertekan. Emas spot turun 1,1% menjadi $4.073 per ons; perak turun 1,8% menjadi $58,82 per ons; platinum dan paladium juga melemah.
Perlu diperhatikan, emas telah turun lebih dari seperlima sejak perang Iran meletus akhir Februari tahun ini, mengakhiri tren bullish yang berlangsung tiga tahun. Gelombang profit taking besar-besaran sempat menekan harga emas di bawah $4.000 untuk pertama kalinya sejak November lalu. Kenaikan harga minyak yang mendorong ekspektasi inflasi, dan selanjutnya memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga, adalah logika inti di balik tekanan pada emas kali ini.
Dolar AS justru menguat secara keseluruhan, indeks dolar spot Bloomberg naik 0,2%, euro turun 0,2% menjadi $1,1397, yen turun 0,2% menjadi ¥162,00 per dolar AS. Bitcoin sempat turun kemudian merebut kembali sebagian kerugian, diperdagangkan di sekitar $64.175.
Fokus Minggu Ini: Data Inflasi, Musim Laporan Keuangan, dan Kebijakan Bank Sentral
Pasar menghadapi banyak ujian minggu ini. Data inflasi AS akan dirilis dalam beberapa hari mendatang, apakah kenaikan harga energi yang berkelanjutan dapat lebih mendorong CPI akan menjadi titik observasi kunci. Ketua The Fed Kevin Warsh juga akan menghadiri sidang kongres untuk pertama kalinya, ini adalah pernyataan publik pertamanya sejak menjabat, pasar akan mengamati dengan cermat ekspresi terbarunya mengenai prospek suku bunga.
Di sisi musim laporan keuangan, Goldman Sachs dan JPMorgan akan memimpin dengan mengungkapkan kinerja pada hari Selasa, ini akan menjadi ujian besar pertama untuk memeriksa apakah laba perusahaan dapat mendukung kenaikan pasar yang didorong oleh sentimen optimis AI. Pasar Asia akan fokus pada data pertumbuhan ekonomi kuartal II Tiongkok, serta keputusan suku bunga Bank Korea, untuk menilai sejauh mana permintaan domestik yang lemah membebani ekonomi.
