Dipicu oleh permintaan kuat daya komputasi kecerdasan buatan (AI), penjualan bisnis cloud Nebius (NBIS.US) melonjak 514% secara tahunan pada kuartal kedua. Laporan keuangan menunjukkan bahwa pendapatan bisnis cloud AI, yang merupakan sebagian besar dari bisnisnya, mencapai $575 juta pada kuartal tersebut. Total pendapatan kuartal itu menembus $582 juta, meningkat 454% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, angka ini melebihi ekspektasi analis sebesar $557 juta; kerugian per saham adalah $0,68, melebihi ekspektasi sebesar $0,18.
Dalam perdagangan pra-pasar pada hari Rabu, saham perusahaan itu naik sekitar 16%.
Perusahaan itu juga menegaskan kembali prospek kinerja penuh tahun 2026-nya, dan mengatakan bahwa permintaan daya komputasi AI terus berakselerasi, yang membantu mereka mengunci kontrak pelanggan yang lebih besar dan lebih menguntungkan.
Dalam laporan kinerja kuartal pertama yang dirilis pada bulan Mei, Nebius telah menegaskan kembali ekspektasi tahunan 2026, memperkirakan pendapatan tahunan sebesar $70 hingga $90 miliar, pendapatan grup $30 hingga $34 miliar, dan margin EBITDA yang disesuaikan grup sekitar 40%. Ekspektasi pasar umumnya adalah pendapatan $33,8 miliar.
CEO Arkady Volozh mengatakan, "Segala sesuatu yang kami rencanakan untuk lakukan pada kuartal ini, kami telah mencapainya," "Dalam kebanyakan kasus, kami melakukan lebih banyak."
Pernyataan itu menunjukkan bahwa nilai kontrak yang dimenangkan pada kuartal ini meningkat empat kali lipat dibandingkan kuartal sebelumnya, termasuk empat perjanjian yang masing-masing memiliki nilai rata-rata lebih dari $1 miliar.
Perusahaan menyatakan bahwa harga diperkuat pada kuartal ini, diuntungkan oleh permintaan chip AI generasi berikutnya serta tarif yang lebih tinggi untuk GPU generasi lama. Sekitar 70% dari kontrak yang ditandatangani selama periode ini mencakup pembayaran di muka dari pelanggan, yang menutupi 50% hingga 60% dari pengeluaran modal terkait.
Nebius menyatakan, pada kuartal ini, mereka menyelesaikan empat transaksi cloud AI yang menjadi tonggak sejarah, masing-masing dengan nilai kontrak total rata-rata lebih dari $1 miliar, dan total nilai kontrak meningkat hampir empat kali lipat dibandingkan kuartal sebelumnya.
Volozh mencatat bahwa langkah-langkah penentuan harga baru yang diluncurkan pada awal kuartal ketiga (seperti lelang pertama dan perdagangan daya komputasi jangka pendek) menunjukkan prospek yang baik. Dia menambahkan bahwa perusahaan melihat peluang harga dalam kisaran $40 juta hingga $50 juta per megawatt, dan telah menandatangani kontrak pertama semacam itu pada minggu ini.
Pesaing CoreWeave Inc., didorong oleh hiruk-pikuk pengeluaran AI yang berlanjut, pada hari Selasa memperkirakan penjualan kuartal ketiganya akan lebih tinggi dari yang diharapkan.
Siklus Pengembalian Belanja Modal Memendek
Nebius adalah salah satu dari sejumlah perusahaan yang disebut "cloud baru" yang menyewakan daya komputasi di pusat data, dan sedang menyesuaikan diri dengan permintaan global yang sangat besar terhadap infrastruktur yang dapat menangani beban kerja AI. Perusahaan ini dipisahkan dari raksasa internet Rusia Yandex pada tahun 2024, dan telah mencapai kesepakatan kerja sama dengan Nvidia serta operator pusat data besar seperti Microsoft dan Meta Platforms Inc.
Membangun infrastruktur untuk beban kerja AI adalah bisnis yang mahal. Nebius dalam pernyataannya mengatakan, pada bulan Juli, mereka memperoleh pembiayaan sebesar $775 juta dengan jaminan aset termasuk GPU. Pada kuartal kedua, perusahaan menghabiskan sekitar $57 miliar untuk pembelian chip, peralatan, serta perluasan pusat data.
Volozh menyatakan bahwa, secara keseluruhan, periode pengembalian investasi yang diharapkan untuk pengeluaran modal terkait dan biaya operasional terkait transaksi kuartal kedua adalah 1 tahun 10 bulan, lebih rendah dari periode pengembalian yang sebelumnya diharapkan 2 hingga 3 tahun.
Nebius mencatat bahwa perusahaan akan terus meningkatkan belanja modal tahun ini, dan berencana untuk menggunakan saluran pembiayaan yang beragam.
