Oleh | AI Menentang Arus
Altman menulis di X: "Noam adalah salah satu orang yang paling ingin saya ajak bekerja sama sejak awal pendirian OpenAI. Hanya butuh 10 tahun. Sebanding."
Kepala Penelitian OpenAI, Mark Chen, segera mengumumkan secara resmi: Noam Shazeer menjabat sebagai Kepala Riset Arsitektur.
Seluruh dunia berbaris bersorak, "Bapak Transformer menjaga, kecerdasan super berikutnya sudah pasti."
Pada minggu yang sama, dokumen lain juga beredar di kalangan tersebut: Data keuangan yang telah diaudit untuk pertama kalinya terekspos lengkap, pendapatan OpenAI tahun 2025 sebesar 13,07 miliar dolar AS, kerugian operasional 20,92 miliar; setelah memasukkan penyisihan non-tunai satu kali untuk restrukturisasi arsitektur, kerugian bersih mendekati 39 miliar. Bahkan setelah mengurangi kerugian phantom akuntansi yang tidak berulang itu, kehilangan darah operasional yang sebenarnya masih merupakan lubang tanpa dasar. Pada kuartal pertama 2026, konsumsi kas 3,7 miliar dolar AS, melebihi setengah dari pendapatan periode yang sama.
Jadi jangan terburu-buru bersorak "OpenAI sudah pasti", ini sama sekali bukan cerita sukses teknologi, hanya cek yang ditulis di balik kerugian operasional 20,92 miliar. Yang dibeli OpenAI bukanlah masa depan, hanya satu halaman cerita untuk ditunjukkan kepada investor putaran berikutnya.
Talenta Meninggalkan, Bintang Mengisi Posisi
Riwayat hidup Noam memang cemerlang. Penulis inti "Attention Is All You Need" tahun 2017, kontributor kunci Transformer, MoE, T5. Tahun 2021 meninggalkan Google untuk mendirikan Character.AI, tahun 2024 Google membawanya kembali dengan perjanjian lisensi teknologi senilai 2,7 miliar dolar AS, menjabat sebagai Pemimpin Bersama Gemini. Kurang dari dua tahun, keluar lagi.
Google membuktikan satu hal dengan 2,7 miliar dolar AS: Uang bisa membeli waktu seseorang, tapi tidak bisa membeli tanah yang membuatnya betah. Sekarang OpenAI berencana mencobanya lagi dengan ekuitas.
Tapi tanah di OpenAI, tidak lebih cocok untuk penelitian murni dibandingkan Google. Tiga tahun terakhir, perusahaan ini sedang memainkan pertukaran talenta: Pendiri bersama Karpathy pergi, Ilya Sutskever pergi, John Schulman pergi, Kepala Tim Superalignment Jan Leike pergi. Tim pendiri inti meninggalkan dalam skala besar, yang tersisa di tingkat pengambilan keputusan inti tinggal sedikit.
Menurut data terbuka industri, tahun 2021 posisi penelitian mencakup 23% dari total rekrutmen OpenAI, hingga tahun 2024 telah turun menjadi 4,4%. Evaluasi peneliti internal sebelumnya sangat jelas: Fokus tim telah beralih sepenuhnya dari "penelitian eksplorasi" ke "iterasi produk". Beberapa orang pindah kerja hanyalah fenomena permukaan. Tanah penelitian secara bertahap direbut oleh KPI produk, kebenaran ini sudah tidak bisa disembunyikan lagi.
Apa yang dia hadapi sama sekali bukan laboratorium dari nol. Sistem yang bahkan Karpathy pun tidak bisa tahan, dan hanya bisa melakukan "proyek pribadi", adalah warisan yang akan Noam terima. Dia hanya mengisi kekosongan yang ditinggalkan setelah Karpathy dan lainnya pergi.
Membeli Orang dengan Harga Selangit, Tak Bisa Menyelamatkan Dilema Pembukuan
Semua orang membahas apa yang bisa dibawa Noam untuk arsitektur baru OpenAI. Tapi kesulitan OpenAI hari ini, sama sekali tidak berhubungan dengan "kurangnya seorang yang bisa menulis Transformer".
Data keuangan terpampang di sana: Tahun 2025 biaya penelitian dan pengembangan saja membayar Microsoft sewa daya komputasi 10,59 miliar dolar AS, biaya R&D tahunan 19,18 miliar dolar AS, biaya komputasi inferensi 7,5 miliar dolar AS, investasi penjualan dan pemasaran 5,73 miliar dolar AS. Di sisi lain, ada 900 juta pengguna aktif mingguan, pengguna berbayar hanya 50 juta. Arus lalu lintas gratis dalam jumlah besar adalah lubang tanpa dasar biaya murni, semakin besar skala pengguna, tagihan daya komputasi semakin berat.
Bahkan OpenAI sendiri sedang berhemat: Dokumen yang bocor menunjukkan, untuk mengendalikan biaya telah mengurangi model video Sora dan memotong bisnis non-inti. Di satu sisi menutup bisnis untuk berhemat, di sisi lain membeli orang dengan harga selangit, ini adalah pembelian karena kecemasan.
Yang cemas bukan hanya OpenAI, arah angin industri sudah lama berubah.
Copilot Cowork milik Microsoft sendiri sudah karena biaya terlalu tinggi, meninggalkan model penetapan harga tak terbatas beralih ke pembayaran sesuai pemakaian, bahkan dilaporkan mempertimbangkan mengakses DeepSeek V4 sebagai opsi terjangkau; bahkan GitHub di bawah Microsoft karena kekurangan daya komputasi AI, beralih mencari dukungan ke AWS. Kumpulan daya komputasi penyandang dana sendiri sudah tidak mencukupi, tagihan daya komputasi selangit OpenAI, selanjutnya siapa yang akan membayar?
Cook memperingatkan secara terbuka, demam AI mendorong harga chip penyimpanan sejak 2024 telah naik empat kali lipat, kenaikan akan berlanjut hingga 2027, harga iPhone generasi berikutnya mungkin naik 270 dolar AS karenanya. Angka-angka ini lebih seperti penanda arah industri, pembukuan keras yang sebenarnya ada di dalam OpenAI: Biaya perangkat keras daya komputasi masih terus merangkak naik, peningkatan efisiensi yang dibawa oleh optimasi arsitektur model, sama sekali tidak bisa mengejar kecepatan kenaikan harga perangkat keras. Noam bisa merancang struktur model yang lebih efisien, tapi tidak bisa memperbaiki mimpi buruk CFO. Setiap tambah satu pengguna gratis, berarti tambah satu tagihan daya komputasi yang kaku.
Sisi teknologi tidak bisa memberikan jawaban, sisi modal yang bisa.
OpenAI sedang berada di jendela kunci persiapan IPO, valuasi tertinggi disebutkan 1 triliun dolar AS. Penjamin emisi perlu cerita yang cukup berdampak untuk menopang valuasi, "Bapak Transformer menjaga riset dan pengembangan" adalah bahan narasi favorit pasar modal. Perhitungan investasi ini, berapa banyak peningkatan kinerja model tidak dalam pertimbangan, apakah bisa menambah satu halaman sorotan di PPT presentasi jalan (roadshow) adalah intinya.
Investor retail melihat "Bapak Transformer bergabung" akan bersemangat, merasa penghalang teknologi bertambah tebal satu lapis. Tapi investor institusi melihat kerugian operasional tahun 2025 sebesar 20,92 miliar dolar AS, hanya akan bertanya tiga pertanyaan paling nyata:
Orang ini, bisa membuat pengguna gratis tiba-tiba bersedia membayar?
Bisa membuat Microsoft memberi diskon tagihan daya komputasi 10,59 miliar dolar AS?
Bisa membuat tulang punggung riset yang pergi kembali lagi?
Jika tidak bisa, maka nilainya hanya catatan kaki dalam cerita valuasi. Pemenang terbesar selalu pemegang saham awal dan penjamin emisi. Tambah satu cerita "jenius menjaga", bisa mengalihkan risiko kerugian operasional 20,92 miliar dolar AS dengan sopan kepada penerima di pasar sekunder.
Kemenangan Dua Jalur, Sudah Mulai Jelas
Apa yang dilakukan Anthropic pada periode yang sama?
Dalam statistik adopsi perusahaan oleh banyak lembaga, pangsa Anthropic sudah merangkak naik ke rentang 35% hingga 40%, kesenjangan dengan keunggulan OpenAI menyempit drastis bahkan dalam beberapa sampel terbalik. Yang lebih kunci adalah struktur pelanggannya, sekitar 80% pendapatan berasal dari pelanggan perusahaan, banyak perusahaan dalam Fortune 100 sudah memasukkan Claude ke dalam daftar pembelian. Dalam sejarah perusahaan dilaporkan meraih kuartal pertama yang menguntungkan, dan dilaporkan telah mengajukan aplikasi IPO secara rahasia. Anthropic membuka kantor di Seoul, menerima pesanan dari NAVER dan Nexon, menghasilkan arus kas.
Anthropic tidak merekrut "Bapak Transformer", tidak bergantung pada jenius individu untuk menopang valuasi. Ia mengandalkan posisi netral yang sesuai untuk perusahaan, biaya Token yang terkendali, pengikatan mendalam Claude Code pada skenario pengembangan. Yang dibutuhkan pelanggan perusahaan tidak berkaitan dengan tinggi rendahnya parameter, yang dibutuhkan adalah "polis asuransi yang tidak akan bermasalah" dan pembukuan yang bisa dihitung.
Hassabis dari Google DeepMind sepuluh tahun tidak pindah-pindah, Google juga tidak menghabiskan 2,7 miliar dolar AS untuk "menebus"nya dari luar. Tanah inovasi yang sebenarnya, mengeluarkan miliaran setiap tahun untuk membeli bintang dari luar tidak bisa menggantikannya. Tanah yang bisa menumbuhkan talenta sendiri, bisa mempertahankan penelitian, baru bisa disebut hidup.
Anthropic membuktikan satu hal: Keuntungan dan individu jenius tidak banyak hubungannya, akarnya ada di tanah bisnis.
OpenAI juga membuktikan satu hal: Individu jenius tidak bisa menutupi kekakuan tanah bisnis. Terutama saat kamu di satu sisi membeli orang dengan harga selangit, di sisi lain melihat orang yang kamu latih sendiri pergi.
Penutup
Hasil arsitektur generasi berikutnya yang dipimpin Noam, setidaknya butuh 1 hingga 2 tahun baru bisa terwujud. Dan menurut perhitungan irama pembakaran kuartal tunggal Q1 2026 sebesar 3,7 miliar dolar AS, konsumsi kas tahunan tidak akan kurang dari 14,8 miliar dolar AS. Ini belum termasuk pengeluaran pemasaran dan kepatuhan yang pasti membengkak sebelum IPO.
Google menghabiskan 2,7 miliar dolar AS untuk menyewa satu orang selama dua tahun; OpenAI sekarang berencana menyewa lagi dengan ekuitas. Perbedaannya bukan pada cara pembayaran. Setidaknya Google saat itu masih ada laporan laba rugi yang menopang; uang OpenAI ini, ditulis di balik kerugian operasional 20,92 miliar dolar AS, didiskon dengan gelembung valuasi IPO.
Buku besar tidak peduli dengan jenius. Buku besar hanya peduli: Berapa kuartal lagi yang bisa kamu tunggu.
