Вероятность 91%: Strategy на пороге включения в S&P 500

Strategy может стать следующей криптовалютной компанией, которая войдет в индекс S&P 500 — список 500 крупнейших публичных американских компаний по рыночной капитализации. Однако перед включением в престижный индекс компании Майкла Сейлора (Michael Saylor) предстоит преодолеть несколько препятствий.

Рыночный аналитик Джефф Уолтон (Jeff Walton) оценил вероятность вхождения акций с тикером MSTR в S&P 500 в 91%, поскольку компания приближается к выполнению всех требований для включения в список.

По данным Nasdaq, MicroStrategy демонструет торговые объемы в несколько миллионов акций ежедневно, рыночную капитализацию свыше $92 млрд на момент написания материала и положительную чистую прибыль по стандартам GAAP за последние четыре квартала в размере более $5,3 млрд.

Компания уже включена в Nasdaq 100 — индекс, отслеживающий 100 крупнейших по капитализации компаний, торгующихся на технологической бирже Nasdaq.

Комитет имеет решающее слово

Несмотря на соответствие всем требованиям и присутствие в крупном фондовом индексе, MicroStrategy все еще может получить отказ. Комитет по оценке компаний вправе отклонить заявку после «комплексного» анализа потенциального кандидата.

Согласно методологии S&P Global, компании должны иметь рыночную капитализацию минимум $22,7 млрд, коэффициент ликвидности 0,75 и выше (годовой торговый объем, поделенный на рыночную капитализацию) и торговый объем не менее 250 000 акций в месяц.

Сумма чистой прибыли компании по стандартам GAAP за последние четыре квартала должна быть положительной, при этом самый последний квартал обязательно прибыльным.

Американский индексный комитет отвечает за добавление новых компаний в индекс. В его состав входят 10 членов с равными правами голоса, решения принимаются простым большинством голосов.

Strategy является крупнейшей в мире компанией по количеству приобретенных биткоинов — в кошельках компании содержатся 636 505 BTC (по данным BitcoinTreasuries). Всего публичные компании коллективно владеют более чем 1 млн биткоинов.

Согласно отчету Bloomberg, опубликованному в четверг, возможными препятствиями для одобрения комитетом могут стать устойчивость модели криптовалютных резервов Strategy и высокая волатильность акций. Например, 30-дневные колебания цены акций компании в среднем составляют 96%.

Влияние на криптовалютный рынок

S&P 500 представляет собой взвешенный фондовый индекс 500 крупнейших по капитализации компаний американского фондового рынка. Ребалансировка индекса происходит ежеквартально для отражения изменений в составе.

Компании, включенные в S&P 500, привлекают пассивные потоки в криптовалютные рынки, способствуя росту цен со временем и дальнейшему переплетению цифровых активов с традиционными финансовыми рынками. Включение Strategy может стать важным шагом в интеграции биткоина в инвестиционные портфели.