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Une hausse des taux au Japon déclenchera-t-elle un choc de liquidité mondial ?

L'auteur: Long Yue Source: Wall Street News À l'approche de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon le 19 décembre, les craintes d'un relèvement des taux se renforcent. Une décision hawkish mettrait-elle fin à l'ère du yen bon marché et déclencherait-elle une crise de liquidité mondiale ? Une analyse de Western Securities datée du 16 décembre apporte des éléments de réponse. L'inflation japonaise dépasse l'objectif de 2%, le chômage est bas et des hausses salariales sont attendues, poussant la BOJ vers un resserrement. La fin du contrôle de la courbe des taux (YCC) et le débouclage massif des trades de portage (carry trades) pourraient théoriquement provoquer un choc de liquidité. Cependant, l'étude estime que la phase la plus dangereuse est probablement passée. Trois hausses ont déjà eu lieu depuis mars dernier, la dernière en janvier ayant eu un impact atténué. Les positions spéculatives à découvert sur le yen ont largement été liquidées en juillet dernier. Le contexte macroéconomique diffère également : pas de « trade de récession » aux États-Unis et le yen reste faible. La Fed, en étendant son bilan, fournit un filet de sécurité. Le vrai risque réside dans la fragilité des marchés après six années de hausse, notamment sur les actions américaines portées par l'IA. Une hausse japonaise pourrait servir de catalyseur à une vente de panique. La stratégie recommandée est attentiste. Si les capitaux ne fuient pas, l'impact sera limité. En cas de choc, le signal clé à surveiller serait plusieurs épisodes consécutifs de « triple baisse » (actions, obligations, dollar) aux États-Unis. Un tel scénario pourrait forcer la Fed à relancer l'assouplissement quantitatif (QE), conduisant à une reprise rapide. À long terme, la tendance mondiale reste à l'assouplissement monétaire. L'or conserve sa valeur stratégique. Le yuan pourrait se renforcer, bénéficiant aux actifs chinois et aux actions A/H, tandis que les actifs américains devraient rester volatils.

marsbit12/18 06:16

Une hausse des taux au Japon déclenchera-t-elle un choc de liquidité mondial ?

marsbit12/18 06:16

À la veille de la hausse des taux de la Banque du Japon, pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté en premier ?

Résumé : Le 15 décembre, le Bitcoin a chuté de plus de 5%, passant de 90 000 à 85 616 dollars, sans raison évidente dans l'écosystème crypto. Contrairement à l'or, stable ce jour-là, le BTC a affiché une volatilité typique des actifs risqués. La cause probable : la anticipation par le marché d'une hausse des taux de la Banque du Japon (BoJ) prévue le 19 décembre. Cette décision menace le "carry trade" yen : des acteurs empruntent à bas coût en yen (taux quasi nuls) pour investir dans des actifs plus rentables comme le Bitcoin. Un resserrement monétaire japonais réduit la rentabilité de cette stratégie et force des ventes pour couvrir les positions, le BTC—très liquide—étant souvent vendu en premier. Historiquement, les hausses de taux de la BoJ ont entraîné des corrections brutales du BTC (ex: -23% en juillet 2024). Le Bitcoin, désormais intégré aux portefeuilles institutionnels (via BlackRock, Fidelity, etc.), est traité comme un actif à haut risque et forte corrélation avec le Nasdaq, non comme une valeur refuge comme l'or. Son prix est désormais fortement influencé par la liquidité globale et les décisions macroéconomiques, loin des facteurs purement cryptos.

深潮12/17 06:33

À la veille de la hausse des taux de la Banque du Japon, pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté en premier ?

深潮12/17 06:33

SBI et Startale du Japon prévoient un stablecoin réglementé en yen pour 2026 sous un nouveau cadre

Le conglomérat financier japonais SBI Holdings et la société d'infrastructure Web3 Startale Group ont signé un protocole d'accord pour développer un stablecoin libellé en yen japonais entièrement réglementé. Émis par Shinsei Trust & Banking et soutenu par SBI VC Trade, ce stablecoin vise les marchés d'actifs tokenisés et les règlements transfrontaliers. Prévu pour le deuxième trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires, il s'inscrit dans le cadre des efforts du Japon pour formaliser l'émission de stablecoins via des banques de confiance et des entités agréées. Cette initiative complète les projets pilotes dirigés par les méga-banques japonaises et renforce la stratégie multicurrencies de SBI, qui a déjà intégré l'USDC de Circle et prévoit d'adopter le RLUSD de Ripple en 2026.

cointelegraph12/16 01:04

SBI et Startale du Japon prévoient un stablecoin réglementé en yen pour 2026 sous un nouveau cadre

cointelegraph12/16 01:04

La hausse des taux du Japon sous les projecteurs : Les réactions passées du Bitcoin rendent les traders nerveux

L'attention se porte sur la prochaine décision de la Banque du Japon, qui devrait relever son taux d'intérêt de 25 points de base le 19 décembre, marquant sa sortie de la politique monétaire ultra-accommodante. Cet événement inquiète les traders de crypto-monnaies, car les précédentes hausses de taux en 2024 et 2025 ont systématiquement coïncidé avec des corrections brutales du Bitcoin : -23% en mars 2024, -26% en juillet, et plus de -30% en janvier 2025. Des analystes craignent qu'une baisse similaire ne ramène le Bitcoin sous les 70 000$. Cependant, tous ne sont pas baissiers ; certains notent que le Bitcoin teste actuellement son moyenne mobile exponentielle mensuelle à 21 périodes, un niveau de support historique qui pourrait propulser le prix vers 100 000-105 000$ avant un éventuel repli. La décision de la BOJ, cruciale pour la liquidité mondiale, déterminera probablement la tendance de fin d'année pour les marchés cryptos.

bitcoinist12/15 08:57

La hausse des taux du Japon sous les projecteurs : Les réactions passées du Bitcoin rendent les traders nerveux

bitcoinist12/15 08:57

Analyste macro : Le Bitcoin (BTC) va chuter en dessous de 70 000 $ en raison de la politique de faucon du Japon

Des analystes macro prédisent que le Bitcoin (BTC) pourrait chuter en dessous de 70 000 dollars si la Banque du Japon (BoJ) procède à un resserrement de sa politique monétaire en relevant ses taux d'intérêt ce vendredi. Historiquement, les hausses de taux de la BoJ ont exercé une pression baissière sur les actifs à risque comme le Bitcoin en réduisant la liquidité mondiale. Les points clés : - Un resserrement de la BoJ pourrait exercer une pression sur le Bitcoin via une contraction de la liquidité mondiale. - Les signaux macroéconomiques et techniques convergent vers un objectif baissier d'environ 70 000 dollars. L'analyste AndrewBTC note que depuis 2024, chaque hausse des taux par la BoJ a été suivie d'une correction de plus de 20% du Bitcoin. Si la banque centrale procède à une nouvelle hausse, une dynamique baissière similaire pourrait se reproduire. Le mécanisme sous-jacent est que le resserrement de la BoJ tend à renforcer le yen, augmentant le coût des paris spéculatifs financés en yen (carry trades) et réduisant la liquidité globale des marchés. L'analyste "EX" estime que dans ce contexte, le Bitcoin "cassera le niveau des 70 000 dollars". La configuration technique, avec une structure en "drapeau baissier" (bear flag) sur les graphiques quotidiens, corrobore également cette perspective. Une rupture confirmée de ce modèle pourrait déclencher une nouvelle vague de vente, avec un objectif projeté situé entre 70 000 et 72 500 dollars.

cointelegraph_中文12/15 07:50

Analyste macro : Le Bitcoin (BTC) va chuter en dessous de 70 000 $ en raison de la politique de faucon du Japon

cointelegraph_中文12/15 07:50

Le Bitcoin baisse avant la décision sur les taux du Japon – L'histoire laisse entendre que...

Le Bitcoin (BTC) baisse avant la décision anticipée de la Banque du Japon (BoJ) d'augmenter ses taux de 25 points de base le 19 décembre. Les marchés anticipent déjà cette annonce, ce qui entraîne des ventes précoces et une réduction des risques. Historiquement, les hausses de taux de la BoJ ont coïncidé avec des baisses significatives du BTC (jusqu'à -31% en janvier 2025). Cette fois, les flux nets vers les exchanges et la baisse des taux de financement indiquent que le dénouement du levier et les ventes ont déjà commencé. L'attention se porte désormais sur la réaction du yen après l'annonce : un yen fort pourrait maintenir la pression sur les actifs risqués, tandis qu'une réaction modérée pourrait permettre un rebond technique. La décision elle-même importe moins que la réponse du marché.

ambcrypto12/15 03:05

Le Bitcoin baisse avant la décision sur les taux du Japon – L'histoire laisse entendre que...

ambcrypto12/15 03:05

Le Bitcoin va 'chuter en dessous de 70 000 $' à cause de la politique monétaire restrictive du Japon : Analystes macro

Selon des analystes macro, le Bitcoin (BTC) pourrait subir une correction continue vers les 70 000 dollars si la Banque du Japon (BoJ) procède à une hausse des taux d'intérêt prévue le 19 décembre. Les resserrements précédents de la BoJ en 2024 et 2025 ont coïncidé avec des baisses de prix du BTC dépassant 20 %, en raison d'un renforcement du yen qui réduit la liquidité mondiale et incite à dénouer les "carry trades". Parallèlement, des signaux techniques, notamment une formation de "drapeau baissier" sur le graphique quotidien, indiquent également un objectif de baisse vers la zone des 70 000–72 500 dollars. Les analystes mettent en garde contre ces risques baissiers potentiels.

cointelegraph12/14 10:34

Le Bitcoin va 'chuter en dessous de 70 000 $' à cause de la politique monétaire restrictive du Japon : Analystes macro

cointelegraph12/14 10:34

300 millions de dollars effacés – Les craintes d'une hausse des taux de la BOJ pourraient-elles déclencher un krach crypto ?

Investors surveillent de près la semaine à venir après une chute de 2,4% de la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, avec Bitcoin perdant 2 000 $ et tombant sous les 90 000 $. Cette baisse a également affecté les actions américaines, le S&P 500 reculant de 7%. Environ 300 millions de dollars de positions ont été liquidés, dont 87% étaient des positions acheteuses. La crainte d'une hausse des taux de la Banque du Japon (BOJ) a ébranlé les marchés mondiaux. Les rendements japonais ont grimpé de 2,9%, et le yen reste sous pression. Une hausse des taux rendrait les emprunts en yen plus chers, incitant les traders à retirer leurs capitaux des marchés américains et des cryptos. Le sentiment risque-off s'accentue, la volatilité augmente et les liquidités vendeuses se accumulent. Ces conditions pourraient entraîner Bitcoin vers une nouvelle chute brutale, similaire à celle d'octobre.

ambcrypto12/13 11:06

300 millions de dollars effacés – Les craintes d'une hausse des taux de la BOJ pourraient-elles déclencher un krach crypto ?

ambcrypto12/13 11:06

Le Bitcoin accroît sa volatilité face à un FOMC « délicat » alors que l'ouverture annuelle à 93,5 k$ échoue

Le Bitcoin (BTC) a cédé ses gains récents mercredi alors que les traders anticipaient des mouvements erratiques autour de l'annonce des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine. Le BTC n'a pas réussi à maintenir son niveau au-dessus de 94 500 $, retombant autour de 92 000 $ à l'ouverture de Wall Street. Les analystes soulignent que les réunions du FOMC sont souvent délicates, avec des mouvements de prix imprévisibles pouvant piéger les traders avant la tendance réelle. Les livres d'ordres manquaient de liquidités majeures près du prix actuel, mais des clusters se formaient autour de 90 000 $ et 95 000 $. Bien qu'une baisse des taux de 0,25 % soit largement anticipée, l'accent sera mis sur le ton de Jerome Powell lors de sa conférence de presse. Par la suite, l'attention se portera sur la Banque du Japon et sa réunion du 19 décembre, les rendements obligataires japonaisant étant à des niveaux record, ce qui pourrait entraîner une volatilité des actifs risqués via son impact sur le carry trade du yen.

cointelegraph12/10 15:45

Le Bitcoin accroît sa volatilité face à un FOMC « délicat » alors que l'ouverture annuelle à 93,5 k$ échoue

cointelegraph12/10 15:45

Quelque chose de gros" se prépare pour le XRP, déclare le gestionnaire de portefeuille de Toroso Investments

Le gestionnaire de portefeuille Michael A. Gayed de Toroso Investments a suscité l'attention de la communauté XRP en annonçant une initiative majeure liée à ce crypto-actif. Dans une série de publications entre le 4 et le 7 décembre, il a évoqué une stratégie potentielle associant le Yen japonais et le XRP, dans le cadre de sa vision macroéconomique habituellement bearish. Gayed a insisté sur le fait qu'il ne s'agissait pas d'une simple recherche d'engagement, promettant une analyse approfondie et "quelque chose de grand" devant être révélé jeudi. Spécialiste de la recherche macro et des ETF, son intérêt soudain pour le XRP suggère une thèse structurée liant les dislocations monétaires et les risques systémiques. Le token XRP est clairement au centre de sa prochaine initiative, bien que les détails concrets restent inconnus. Au moment de la rédaction, le XRP s'échangeait à 2,089 $.

bitcoinist12/08 14:59

Quelque chose de gros" se prépare pour le XRP, déclare le gestionnaire de portefeuille de Toroso Investments