# Gestion de patrimoine Articles associés

Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Gestion de patrimoine", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Diversification au-delà des actifs numériques

Le marché actuel des actifs numériques montre un signal clair : à l'approche du pic de fin 2025, les détenteurs à long terme (LTH) du Bitcoin ont commencé à distribuer leurs actifs aux nouveaux entrants. En effet, 37% de l'offre de BTC était active au T4 2025, illustrant une importante redistribution de la richesse. Malgré une correction du marché au T1 2026, la capitalisation hors stablecoins a chuté d'environ 18%, mais l'offre de stablecoins a augmenté, indiquant une rotation du capital vers des instruments similaires au cash plutôt qu'une sortie du marché. Cette maturation du cycle de richesse représente une opportunité structurelle pour les banques privées et les gestionnaires de patrimoine. Les investisseurs institutionnels et les grandes fortunes traditionnelles absorbent désormais l'offre distribuée par les premiers adeptes. Ces derniers, réalisant des profits, cherchent à diversifier leur patrimoine au-delà des actifs numériques et à accéder à l'écosystème complet de gestion de fortune (actions, revenu fixe, marchés privés, prêts). Inversement, les banques attirent de nouveaux capitaux vers les actifs numériques. Cependant, le principal frein reste opérationnel : le transfert efficace de la richesse entre les deux mondes dépend d'une **provenance de patrimoine transparente et vérifiable**. Pour répondre à ce défi de conformité, qui est la couche opérationnelle essentielle, Glassnode a créé Cense en 2023. Cette société fournit aux institutions des documents audités sur l'historique de la richesse numérique des clients, facilitant ainsi l'intégration bancaire et les flux bidirectionnels de capitaux. Une fois la richesse crypto "bancarisée", les avantages sont réciproques : les grandes fortunes peuvent diversifier leurs actifs et gérer leur liquidité, tandis que les banques gagnent une base de dépôts conforme et une source de croissance d'actifs sous gestion. La tendance est à la convergence, où le paysage patrimonial mélangera actifs numériques et traditionnels, soutenu par une infrastructure permettant des mouvements de capitaux fluides.

insights.glassnode06/29 11:49

Diversification au-delà des actifs numériques

insights.glassnode06/29 11:49

Quand des milliards de personnes s'habituent à tout contrôler par la voix, à quand la « mise en chaîne des actifs totaux » ?

En juin 2026, l’application chinoise WeChat a lancé en phase de test limitée son assistant IA natif, « Xiao Wei ». Cet événement, bien plus qu’un simple ajout fonctionnel, pourrait marquer un tournant dans la transition d’Internet d’un accès universel (« tous en ligne ») vers un paradigme où tous les actifs seraient numérisés et potentiellement enregistrés sur des chaînes de blocs (« tout sur la chaîne »). L'assistant, accessible via une icône en forme d'œil vert dans l'interface principale, utilise un modèle linguistique développé par WeChat (WeLM) et d'autres modèles pour des tâches complexes. Son potentiel se décline en plusieurs niveaux : contrôle natif par la voix (« dit-obtenu »), appel de services via des mini-programmes, compréhension de contenu et génération d'outils à partir du langage naturel. En intégrant un agent IA directement dans le super-application utilisé par des milliards de personnes, WeChat supprime les barrières d'accès et pourrait déclencher une adoption massive. Cette étape annonce le passage d'une interaction « personne-cherche-fonction » à une interaction « fonction-trouve-personne », où l'IA anticipe et exécute les besoins. À plus grande échelle, cela s'inscrit dans l'histoire de l'Internet chinois : la connexion universelle, puis la mise en ligne des services, et aujourd'hui, le potentiel de numérisation des actifs. Le concept de « tout sur la chaîne » dépasse les actifs traditionnels (immobilier, obligations) pour inclure toute valeur quantifiable : influence sociale, attention, crédit personnel. Les prévisions de croissance pour les actifs du monde réel tokenisés (RWA) sont colossales. La convergence d'agents IA omniprésents et d'actifs numérisés ouvre la voie à une nouvelle ère de gestion patrimoniale, où un assistant pourrait gérer automatiquement un portefeuille diversifié d'actifs sur chaîne. Ainsi, l'introduction discrète de « Xiao Wei » représente plus qu'une mise à niveau technique. C'est le signal d'une transition profonde où l'IA, en fluidifiant notre interaction avec le monde numérique, devient le catalyseur d'une reconfiguration radicale de la valeur et de la propriété dans l'ère numérique.

marsbit06/25 00:17

Quand des milliards de personnes s'habituent à tout contrôler par la voix, à quand la « mise en chaîne des actifs totaux » ?

marsbit06/25 00:17

Responsable des actifs numériques chez Morgan Stanley : un Bitcoin à un million de dollars ne serait pas une surprise, mais un véritable décollage pourrait nécessiter une crise qui ébranlerait l'ancien système

Amy Oldenburg, responsable de la stratégie des actifs numériques chez Morgan Stanley, partage son parcours et sa vision du Bitcoin. Elle souligne l’importance historique des marchés émergents, où l’adoption précoce de solutions financières décentralisées, comme M-Pesa, a préparé le terrain pour le Bitcoin. Malgré l’intérêt croissant des institutions, elle explique que les contraintes réglementaires strictes des banques, comme Morgan Stanley, limitent leur engagement total. Oldenburg note que le ETF Bitcoin de Morgan Stanley (MSBT) a connu un lancement record, mais que de nombreux conseillers financiers restent prudents en raison de la volatilité et du manque d’éducation des clients. Elle estime que la prochaine phase de croissance du Bitcoin pourrait nécessiter une crise majeure du système financier traditionnel pour véritablement décoller. Optimiste sur le long terme, elle n’exclut pas un Bitcoin à un million de dollars, mais prédit une adoption graduelle plutôt qu’une explosion soudaine. Elle insiste sur la nécessité de distinguer le Bitcoin des autres actifs cryptographiques et de comprendre la différence entre détenir des ETF et posséder des Bitcoin en direct. Enfin, elle défend la coexistence des approches traditionnelles et de l’esprit décentralisé originel, essential pour l’avenir de l’écosystème.

marsbit06/17 04:31

Responsable des actifs numériques chez Morgan Stanley : un Bitcoin à un million de dollars ne serait pas une surprise, mais un véritable décollage pourrait nécessiter une crise qui ébranlerait l'ancien système

marsbit06/17 04:31

Entretien avec la directrice de la stratégie numérique de Morgan Stanley : Le Bitcoin à un million de dollars n'est pas impossible, mais je préférerais que cela aille plus lentement

En juin 2026, Amy Oldenburg, responsable de la stratégie des actifs numériques chez Morgan Stanley, a discuté de l'adoption institutionnelle du Bitcoin. Elle a retracé son parcours, des marchés émergents à la finance numérique, soulignant comment les expériences d'infrastructures financières défaillantes et de monnaies mobiles (comme M-Pesa) ont jeté les bases de la logique du Bitcoin. Elle explique que malgré le lancement réussi du fonds MSBT (qui a battu des records), l'adoption par les conseillers financiers reste lente en raison de la volatilité du prix et d'obligations fiduciaires. Les banques comme Morgan Stanley sont également freinées par une réglementation stricte (règles de Bâle III, statut de banque). Oldenburg ne pense pas qu'un catalyseur unique propulsera le Bitcoin, mais plutôt qu'une adoption graduelle se poursuivra. Elle évoque la possibilité d'une crise majeure du système traditionnel qui pourrait révéler la valeur du Bitcoin comme actif refuge. Bien qu'elle estime qu'atteindre 1 million de dollars est possible, elle souhaite une croissance plus stable pour réduire la volatilité. Elle aborde également le fossé éducatif, la confusion entre les différents actifs cryptographiques, et la tension entre l'idéal décentralisé "cypherpunk" et les produits centralisés comme les ETF qui offrent commodité et services (prêts, gestion successorale). Pour elle, les deux approches peuvent coexister, l'écosystème en étant encore à ses débuts.

marsbit06/16 11:44

Entretien avec la directrice de la stratégie numérique de Morgan Stanley : Le Bitcoin à un million de dollars n'est pas impossible, mais je préférerais que cela aille plus lentement

marsbit06/16 11:44

La voie de transformation de la gestion de patrimoine de Robinhood

Robinhood a connu une transformation majeure de son modèle économique en 2025, marquée par le succès de ses services de gestion de patrimoine. La plateforme a habilement orienté sa jeune clientèle, traditionnellement tournée vers le trading spéculatif (options, crypto-monnaies), vers des produits d'épargne et d'investissement à long terme. Cette stratégie a été validée par des résultats financiers solides : un chiffre d'affaires net record de 4,5 milliards de dollars (+52%) et un bénéfice net de 1,9 milliard de dollars (+35%). Les actifs sous gestion (AUC) ont considérablement augmenté, atteignant 324 milliards de dollars (+68%), avec les comptes de retraite (IRA) en forte croissance à 26,5 milliards de dollars (+102%). Le succès repose sur cinq piliers : 1. **Acquisition client agressive** : Subventions en cash (jusqu'à 3% sur les transferts IRA) et processus de transfert d'actifs simplifié technologiquement pour réduire les frictions. 2. **Évolution du modèle de revenus** : Transition d'une dépendance aux PFOF vers des revenus récurrents stables, tirés des intérêts nets (NIM) et des abonnements Robinhood Gold (5$/mois). 3. **Écosystème intégré** : Création d'une « super app » unique regroupant trading, épargne (comptes à haut rendement), retraite (IRA) et consommation (carte de crédit avec cashback). 4. **Construction de la confiance** : Mise en avant des garanties SIPC (jusqu'à 50M$) et FDIC pour rassurer les clients sur la sécurité de leurs actifs. 5. **Structure de coûts optimisée** : Automatisation poussée, forte productivité par employé et coûts marginaux faibles grâce à un système de compensation propriétaire. Robinhood capitalise sur sa base d'utilisateurs jeunes (âge médian ~32-35 ans), dont le comportement évolue vers un investissement plus long terme. Positionnée comme une application financière tout-en-un, elle est prête à capturer une part significative du grand transfert de richesse intergénérationnel à venir.

marsbit04/15 00:14

La voie de transformation de la gestion de patrimoine de Robinhood

marsbit04/15 00:14

La Base de Clients Privés de Nexo Double, Entraînant une Expansion des Offres Premium

Le nombre de clients privés de Nexo a plus que doublé depuis début 2024, entraînant une expansion significative de son offre premium, Nexo Private. Cette division, dédiée aux particuliers fortunés et aux family offices (portefeuille minimum de 100 000 $), propose désormais des services sur mesure dans 17 langues. Elle comble le fossé entre la banque privée traditionnelle et l'économie crypto en offrant un accompagnement personnalisé, des stratégies financières adaptées et un support dédié. Cette croissance reflète une tendance plus large : 74 % des investisseurs fortunés sont déjà exposés aux crypto-actifs ou envisagent de le faire, les considérant comme une classe d'actifs légitime pour la diversification. Nexo a répondu à cette demande en enrichissant sa gamme de produits, notamment des options de placement à terme, des outils d'optimisation de portefeuille et une solution de crédit à taux zéro (jusqu'à 100 millions de dollars) primée. La plateforme intègre également un chat privé sécurisé et des services de négociation OTC pour des transactions importantes. Nexo Private combine ainsi, en une seule plateforme, des services financiers sophistiqués et des expériences lifestyle exclusives, positionnant Nexo à l'avant-garde de la gestion de patrimoine à l'ère numérique.

TheNewsCrypto03/27 02:22

La Base de Clients Privés de Nexo Double, Entraînant une Expansion des Offres Premium

TheNewsCrypto03/27 02:22

Un pari cryptographique, pourquoi déchire-t-il une banque privée suisse centenaire ?

Une querelle générationnelle au sein de la famille Syz, propriétaire de la Banque privée genevoise Banque Syz SA, a conduit au départ de Marc Syz, fils du président Eric Syz. Le conflit porte sur l'avenir de la banque, notamment l'intégration de crypto-actifs. Marc Syz et son associé Richard Byworth ont quitté la banque après que le conseil d'administration eut rejeté leur projet d'intégrer Future Holdings AG, une entreprise de trésorerie en crypto-monnaies, dans Syz Capital, la division d'investissements alternatifs de la banque. Marc Syz et Byworth préparent maintenant une double introduction en bourse de Future Holdings en Suède et en Suisse, visant à en faire l'une des plus grandes trésoreries d'entreprise bitcoin en Europe. La société prévoit de détenir plus de 3500 bitcoins. Ce modèle, popularisé par MicroStrategy, permet aux investisseurs d'être exposés au bitcoin via des actions sans le détenir directement. Ce différend familial reflète les tensions plus larges dans le secteur suisse de la gestion de fortune, entre tradition et innovation. Banque Syz a confirmé les départs sans en commenter les raisons, affirmant que les investissements alternatifs restent un pilier central. Marc Syz critique le manque d'innovation de certains établissements qui comptent trop sur la réputation de refuge suisse.

marsbit03/23 09:53

Un pari cryptographique, pourquoi déchire-t-il une banque privée suisse centenaire ?

marsbit03/23 09:53

Pourquoi le PDG de Strategy voit une demande 'monstrueuse' pour le Bitcoin ETF de Morgan Stanley

Le PDG de Strategy, Phong Le, prédit une demande massive pour le futur ETF Bitcoin de Morgan Stanley (MSBT), estimant qu'il pourrait atteindre 160 milliards de dollars, soit trois fois la taille de l'ETF IBIT de BlackRock. Morgan Stanley gère 8 000 milliards de dollars d'actifs et recommande une allocation Bitcoin de 0 à 4 %. Jusqu'à présent, la banque agissait comme distributeur d'ETF tiers, mais avec son propre produit, elle capturerait à la fois les frais de gestion et de distribution. La banque considère que l'adoption institutionnelle n'en est qu'à ses débuts, la demande actuelle provenant majoritairement d'investisseurs autonomes. Cependant, certains experts mettent en garde contre le caractère trop optimiste de cette projection de 160 milliards, notant des sorties de fonds récentes et une incertitude macroéconomique.

ambcrypto03/21 21:04

Pourquoi le PDG de Strategy voit une demande 'monstrueuse' pour le Bitcoin ETF de Morgan Stanley

ambcrypto03/21 21:04

Morgan Stanley Lâche une Bombe sur les ETF Bitcoin : Qui Se Cache Vraiment Derrière les Achats ?

Morgan Stanley estime que l'adoption des ETF Bitcoin n'en est qu'à ses débuts, selon Amy Oldenburg, responsable de la stratégie d'actifs numériques. Bien que la banque autorise ses clients wealth à investir dans ces fonds, 80% de la demande provient d'investisseurs autogérés, tandis que les comptes gérés par des conseillers restent encore largement en retrait. Oldenburg qualifie ainsi l'adoption institutionnelle de « très précoce ». Malgré le lancement tardif prévu de son propre ETF Bitcoin (ainsi que sur Ethereum et Solana), Morgan Stanley bénéficie d'un important canal de distribution avec 8 000 milliards de dollars d'actifs conseillés. Les ETF Bitcoin affichent un actif net total de 90,83 milliards de dollars, soit environ 6% de la capitalisation boursière du Bitcoin. BlackRock domine le marché avec son fonds IBIT (55,19 milliards de dollars). Une analyse des déclarations institutionnelles du Q4 2023 révèle que Jane Street est le plus gros détenteur d'ETF Bitcoin (5 milliards de dollars), devant Susquehanna, Citadel et Millennium. BlackRock se classe 15ème. Le prix évolue autour de 70 600 dollars.

bitcoinist03/21 00:04

Morgan Stanley Lâche une Bombe sur les ETF Bitcoin : Qui Se Cache Vraiment Derrière les Achats ?

bitcoinist03/21 00:04

SwissBorg obtient l'approbation MiCA de l'AMF français pour ses services cryptos dans l'UE

SwissBorg a obtenu l'approbation de l'Autorité des marchés financiers (AMF) française conformément au règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Cette autorisation permet à la plateforme d'offrir légalement en Europe des services de gestion de patrimoine en crypto-actifs, incluant la conservation, l'exécution d'ordres, la gestion de portefeuille et le conseil. Cyrus Fazel, PDG de SwissBorg, souligne que cette étape renforce la confiance et ouvre la voie à une adoption massive. L'AMF est reconnue comme l'un des régulateurs les plus stricts d'Europe, ce qui valide la robustesse des contrôles internes et l'engagement de SwissBorg envers la protection des utilisateurs. Dans les prochains mois, les utilisateurs européens seront progressivement transférés vers l'entité régulée en France. Aucune action immédiate n'est requise de leur part. Cette migration leur offrira une protection renforcée dans le cadre MiCA. SwissBorg opère désormais avec une certitude juridique dans un environnement réglementaire exigeant.

TheNewsCrypto03/13 22:02

SwissBorg obtient l'approbation MiCA de l'AMF français pour ses services cryptos dans l'UE