# Tokenisation Articles associés

Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Tokenisation", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Une fois l'effervescence autour des cryptomonnaies retombée, que veut vraiment Wall Street ?

Lorsque la frénésie autour des cryptomonnaies s’est dissipée, Wall Street a clairement montré ce qu’elle cherchait vraiment : non pas des récits de décentralisation, mais une infrastructure financière contrôlable, génératrice de rendements et conforme à la réglementation, construite sur des registres distribués. Le mouvement est mené par des acteurs comme BlackRock et Securitize. Le fonds BUIDL de BlackRock, un fonds de bons du Trésor américains à court terme tokenisés, a atteint une taille stable de 25 à 28 milliards de dollars, devenant un actif refuge sur la chaîne. Securitize, valorisé à 12,5 milliards de dollars, s’apprête à être coté au NYSE, qui prévoit de construire avec lui un système de règlement et de compensation d’actions fonctionnant 24h/24 sur une blockchain. Parallèlement, des produits structurés comme le futur ETF BITA de BlackRock transforment la volatilité du Bitcoin en un revenu stable, en vendant systématiquement des options d’achat couvertes sur son propre ETF spot IBIT. Ce mécanisme convertit un actif spéculatif en un produit de revenu standardisé, attirant ainsi les investisseurs institutionnels prudents. Dans le domaine des paiements, les stablecoins sont repensés comme de purs outils de transaction. Des entreprises comme Stripe et Mastercard intègrent des stablecoins conformes (USDC, PYUSD) pour permettre des règlements transfrontaliers instantanés et réduire les fonds gelés dans le système bancaire traditionnel. La législation GENIUS de 2025 a conforté ce modèle en interdisant les dividendes sur les stablecoins et en renforçant la surveillance du blanchiment d'argent. En résumé, Wall Street adopte la technologie blockchain pour reproduire et améliorer ses propres systèmes : titres traditionnels tokenisés, produits de revenu dérivés, et réseaux de paiement efficaces. L’objectif n’est pas de remplacer la finance traditionnelle, mais de la rendre plus efficace, plus liquide et entièrement intégrée au crédit souverain du dollar.

marsbit06/17 00:12

Une fois l'effervescence autour des cryptomonnaies retombée, que veut vraiment Wall Street ?

marsbit06/17 00:12

Standard Chartered lance un pari à 40 fois, pariant que l'UNI atteindra 100 dollars

L'analyste de la banque Standard Chartered, Geoff Kendrick, prédit que le prix du jeton de gouvernance UNI du DEX Uniswap pourrait atteindre 100 dollars d'ici 2030, soit une multiplication par 40 par rapport à son cours d'environ 2,6 dollars en juin. Le raisonnement repose sur quatre piliers principaux : une explosion prévue de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) à 4 000 milliards de dollars, une augmentation de la pénétration de ces actifs dans la DeFi de 3,5% à 30%, une hausse conséquente de la valeur totale bloquée (TVL) dans la DeFi, et l'activation du "fee switch" d'Uniswap. Ce mécanisme, qui brûle une partie des frais de protocole, transforme l'UNI d'un simple jeton de gouvernance en un actif déflationniste générant des revenus, réduisant ainsi l'écart d'évaluation avec les exchanges centralisés comme Coinbase. Le rapport compare Uniswap (modèle YouTube, ouvert et à faible coût marginal) à Coinbase (modèle Netflix, centralisé et à coût élevé), soulignant l'avantage de réseau et l'effet de longue traîne du DEX. Il note également l'adoption croissante par les institutions comme BlackRock et Fidelity, qui voient en Uniswap une infrastructure clé pour les actifs tokenisés. Cependant, des risques persistent : la concurrence féroce des DEX émergents (notamment sur Solana) et des agrégateurs, ainsi qu'un possible retard dans l'adoption à grande échelle des RWA due à des obstacles réglementaires ou à des incidents de sécurité. Malgré la prévision ambitieuse, le chemin vers 100 dollars sera probablement semé d'embûches, dépendant de la capacité d'Uniswap à naviguer entre innovation décentralisée et conformité réglementaire mondiale.

marsbit06/16 09:54

Standard Chartered lance un pari à 40 fois, pariant que l'UNI atteindra 100 dollars

marsbit06/16 09:54

Après la tokenisation des actifs, comment en sortir ?

**Synthèse : Résoudre le problème de la sortie pour les actifs tokenisés** La tokenisation résout l'entrée des actifs sur la blockchain, mais pas la sortie pour les détenteurs. Trois modèles émergent pour offrir des liquidités instantanées, différant par leur structure de fonds propres : 1. **Modèle de bilan (ex : Grove Basin)** : Une entité unique (comme Sky) utilise son propre bilan pour pré-financer les rachats. Simple et rapide pour les actifs à court terme (bons du Trésor), mais la capacité est limitée à ce bilan unique. 2. **Modèle de coffres dédiés (ex : Upshift Clear)** : Des fournisseurs de liquidités indépendants alimentent des coffres spécifiques à chaque actif. Plus évolutif, mais le capital est isolé par actif, ce qui limite l'efficacité. 3. **Couche de liquidités partagée (ex : Symbiotic Liquid Lane)** : Un pool de capital commun, géré par des trésoriers, sert au rachat de *multiples* actifs tokenisés. Entre les rachats, ces fonds génèrent des rendements ailleurs (prêts DeFi, etc.). Le prix de rachat est fixé par un marché RFQ concurrentiel. **Comparaison clé :** Alors que les deux premiers modèles lient le capital à un bilan unique ou à un actif unique, le modèle de liquidité partagée offre une meilleure efficacité capitalistique, une capacité qui s'étend avec le marché, et est particulièrement adapté aux actifs à long terme (crédit privé, immobilier) où une sortie fiable est la plus précieuse. En conclusion, pour une adoption massive, les RWA ont besoin d'une infrastructure de sortie *scalable* et partagée, et non de solutions ponctuelles. Liquid Lane vise à être cette couche de liquidité fondamentale : multi-actifs, efficace en capital et à règlement T+0.

marsbit06/16 06:21

Après la tokenisation des actifs, comment en sortir ?

marsbit06/16 06:21

Après la tokenisation d'un actif, comment en sortir ?

**Titre : Après la tokenisation des actifs, comment en sortir ?** **Résumé :** La tokenisation facilite l'émission et le transfert d'actifs réels (RWA) sur la blockchain, mais le problème de la liquidité et de la sortie (rachat) pour les détenteurs reste crucial pour une adoption plus large. Actuellement, trois modèles architecturaux principaux émergent pour fournir une liquidité de sortie instantanée ("T+0") : 1. **Le modèle de bilan (ex. : Grove Basin) :** Une entité unique et bien capitalisée (comme Sky) utilise son propre bilan pour fournir instantanément des stablecoins aux détenteurs lors d'un rachat, réglant ensuite en différé avec l'émetteur de l'actif sous-jacent. Simple et rapide, sa capacité dépend cependant d'un seul bilan. 2. **Le modèle de coffres dédiés par actif (ex. : Upshift Clear) :** Des fournisseurs de liquidités indépendants allouent du capital dans des coffres séparés, chacun dédié à un actif tokenisé spécifique. Cela diversifie les sources de capitaux mais isole la liquidité et limite l'efficacité du capital, qui ne sert qu'un seul actif à la fois. 3. **Le modèle de couche de liquidité partagée (ex. : Symbiotic Liquid Lane) :** Ce modèle introduit une infrastructure de liquidité partagée. Des fonds communs (coffres) peuvent supporter simultanément le rachat de *multiples* actifs tokenisés différents. Le capital est ainsi plus efficace, continuant à générer du rendement (par ex., via le prêt DeFi) entre les événements de rachat. Les rachats sont réglés via un marché de requêtes de prix (RFQ) concurrentiel où des teneurs de marché qualifiés soumissionnent. **Conclusion :** Alors que les modèles de bilan et de coffres dédiés offrent des solutions de sortie rapides pour des cas d'usage spécifiques (comme les obligations d'État), le modèle de couche partagée vise à construire une infrastructure de liquidité évolutive, efficace en capital et capable de supporter la diversité croissante des RWA, notamment les actifs moins liquides comme le crédit privé. Il transforme la liquidité de rachat d'un mécanisme ponctuel en une couche financière fondamentale et composable pour le marché de la tokenisation.

链捕手06/16 06:08

Après la tokenisation d'un actif, comment en sortir ?

链捕手06/16 06:08

Le prochain cycle haussier de la crypto commencera-t-il par les transactions sur chaîne de SpaceX ?

L'article propose un scénario détaillé (2026-2029) sur l'évolution de la cryptomonnaie, prédisant un passage des "narratifs de jetons" à l'accès aux "actifs réels". En 2026, les contrats perpétuels pré-IPO sur des sociétés comme SpaceX ou OpenAI sur des plateformes comme Hyperliquid deviennent le principal accès pour les actifs privés de qualité, tandis que la majorité des projets à l'intersection IA et Crypto échouent. D'ici 2027, les fondations de blockchains se repositionnent vers une infrastructure institutionnelle conforme, et la tokenisation d'actifs comme le crédit privé progresse lentement, freinée par l'incertitude politique. Le tournant potentiel arrive en 2028. Après un événement de liquidation majeur mettant en lumière les risques des contrats synthétiques sans ancrage réel, une réforme réglementaire pourrait permettre la sollicitation publique pour la revente de titres privés à des investisseurs qualifiés élargis. Les véritables actions de sociétés privées remplaceraient alors les produits synthétiques comme cœur du marché. En 2029, l'industrie serait plus "ennuyeuse" mais essentielle : les stablecoins et le règlement sur chaîne seraient absorbés par les infrastructures financières traditionnelles. Seuls les jetons représentant des droits exécutoires sur des flux de trésorerie ou des actifs réels conserveraient de la valeur, tandis que les autres perdraient tout intérêt. La thèse centrale est que le principal goulot d'étranglement pour la prochaine phase de croissance est juridique, et non technologique.

marsbit06/15 21:30

Le prochain cycle haussier de la crypto commencera-t-il par les transactions sur chaîne de SpaceX ?

marsbit06/15 21:30

Le prix de Backpack bondit de plus de 150 % en deux semaines

L'article traite de la forte hausse du jeton BP de l'échange Backpack, dont le prix a été multiplié par plus de 2,5 depuis début juin pour atteindre environ 0,475 USD. Cette performance est principalement attribuée au lancement de Backpack Securities, une plateforme de courtage en actions américaines régulée qui permet également la tokenisation d'actifs traditionnels comme les actions. L'introduction du produit tokenisé SPCX, adossé à des actions SpaceX, a généré un volume de transactions important et illustre la stratégie de Backpack : créer un pont entre les marchés traditionnels et la finance décentralisée (DeFi) sur Solana. Le modèle économique du jeton BP, avec une émission totale de 10 milliards d'unités, est également mis en avant. Il se distingue par une distribution initiale entièrement réservée à la communauté via des airdrops, et par un mécanisme de "conversion en actions" : les utilisateurs qui stakent leurs BP pendant au moins un an obtiennent le droit de les convertir en actions de la société lors d'une future introduction en bourse (IPO). Actuellement, environ 66% des jetons en circulation sont stakés. En résumé, la récente valorisation de BP semble davantage portée par l'expansion concrète de ses services (courtage et tokenisation d'actifs réels) et par les utilités à long terme de son jeton, que par une simple spéculation à court terme.

marsbit06/15 12:13

Le prix de Backpack bondit de plus de 150 % en deux semaines

marsbit06/15 12:13

Crypto 2029 : Prédiction ultime du cycle quadriennal de l'industrie cryptographique

**Résumé : Crypto 2029 - Prévision ultime du cycle quadriennal** L'industrie de la cryptographie se trouve à l'aube d'un changement radical, guidé par trois questions fondamentales sur la valeur des jetons, l'intégration technologique et son rôle dans la finance traditionnelle. **2026-2027 : La quête d'actifs réels et la divergence** * **Mi-2026 :** Les contrats perpétuels synthétiques sur actions privées (ex : SpaceX sur Hyperliquid) émergent comme la principale source de valeur, révélant le manque d'actifs sous-jacents solides pour la plupart des jetons. * **Fin 2026 :** Le récit « IA + Crypto » s'effondre, sauf pour les marchés de prédiction. La tokenisation d'actifs traditionnels (fonds monétaires, crédit privé) commence discrètement, créant deux écosystèmes séparés : un marché spéculatif bruyant et un marché institutionnel silencieux. * **2027 :** Les blockchains généralistes choisissent de servir principalement les institutions avec des outils de conformité. Leur infrastructure sera plus tard ouverte aux investisseurs particuliers « accrédités », reliant les deux écosystèmes. **2027-2028 : Les plafonds et le tournant** * **Mi-2027 :** Trois limites freinent la croissance : 1. **Contrats perpétuels sur actifs privés :** Restrictions légales sur la publicité et incapacité à couvrir les jeunes startups. 2. **Stablecoins :** Incertitude réglementaire avant les élections américaines de 2028. 3. **Tokenisation d'actifs :** Prudence des institutions face au risque politique. * **2028 (hypothèse : victoire démocrate) :** L'attrait spéculatif diminue. Un événement majeur de liquidation en cascade sur les contrats perpétuels synthétiques expose le risque de l'absence d'actif sous-jacent et d'ancrage de prix. En réponse, les régulateurs assouplissent les règles, permettant la **publicité légale de la revente d'actions privées** pour les investisseurs accrédités. Ce nouveau marché absorbe les capitaux, marginalisant les contrats perpétuels. **2029 : La nouvelle normalité** Une nouvelle phase haussière émerge, portée non par des jetons, mais par la **liquidation d'actions réelles de sociétés technologiques privées** (biotech, robots, IA) pour un bassion élargi d'investisseurs accrédités. * **Jetons :** Seuls survivent ceux liés à des flux de trésorerie réels (infrastructures). Les autres disparaissent par manque de liquidité. * **Stablecoins :** Croissance stable (~20% an), encadrée par la politique. * **Spéculation :** Reléguée à un sous-secteur marginal. * **Infrastructure :** La fusion avec la finance traditionnelle devient invisible et banale. **Conclusion :** La prédiction centrale est que **le principal goulot d'étranglement est juridique, et non technique**. Si d'ici fin 2028, les investisseurs particuliers n'ont toujours pas d'accès légal aux actifs privés, l'ensemble de cette thèse est affaiblie. Le cycle se résume par la réponse aux trois questions initiales : la valeur vient des droits légaux sur des actifs réels, la technologie s'intègre via les marchés privés, et l'infrastructure crypto devient invisible en se fondant dans le système financier.

marsbit06/15 09:13

Crypto 2029 : Prédiction ultime du cycle quadriennal de l'industrie cryptographique

marsbit06/15 09:13

Le prix de la crypto s'envole de 300 % en deux semaines, sur quoi parie Backpack ?

L'article traite de la hausse spectaculaire du jeton BP de l'échange Backpack, qui a été multiplié par trois en deux semaines, atteignant 0,475 $. Cette envolée est principalement alimentée par le lancement de Backpack Securities, une nouvelle plateforme qui propose des services de courtage d'actions américaines réglementés et permet la tokenisation de titres traditionnels, comme l'action SpaceX (SPCX), sur Solana. Cette initiative relie la finance traditionnelle à la DeFi, soutenant ainsi la tendance RWA (Real World Assets). Le jeton BP, d'une offre totale de 1 milliard, a été distribué à 100% à la communauté lors de son émission. Son modèle économique inclut un mécanisme de jalonage qui, sur une durée minimale d'un an, accorde aux utilisateurs le droit de convertir leurs jetons en actions de la société lors d'une future introduction en bourse. Actuellement, environ 66% des jetons en circulation sont jalonnés. Bien que des discussions communautaires aient suivi l'airdrop initial, l'accent se déplace désormais vers l'utilité réelle du jeton et la croissance à long terme de la plateforme, portée par ses nouvelles offres de courtage et de tokenisation.

Foresight News06/15 08:02

Le prix de la crypto s'envole de 300 % en deux semaines, sur quoi parie Backpack ?

Foresight News06/15 08:02

Trust Wallet propose désormais des actions américaines tokenisées grâce à l'intégration de bStocks

Trust Wallet, le principal portefeuille de cryptomonnaies en auto-gardede, intègre désormais bStocks, offrant à ses utilisateurs éligibles un accès direct à des actions américaines tokenisées sur la BNB Chain, 24h/24 et sans compte de courtage traditionnel. Cinq titres sont disponibles au lancement (Tesla, NVIDIA, etc.), avec d'autres à venir. Ces bStocks, adossés à des actions cotées aux États-Unis et hébergés sur BNB Chain, reproduisent les variations de prix, dividendes et fractionnements d'actions. Les détenteurs peuvent dès à présent utiliser ces actifs tokenisés au sein de l'écosystème DeFi de BNB Chain (prêt, négociation) tout en continuant de percevoir les dividendes des titres sous-jacents, le tout sans procédure de connaissance client (KYC) grâce à l'architecture en auto-garde. Le PDG de Trust Wallet, Felix Fan, y voit une étape importante pour démocratiser l'accès à ces actifs financiers traditionnels. Cette initiative s'inscrit dans la stratégie de la plateforme pour les actifs du monde réel (RWA). Un important avertissement juridique précise que les bStocks ne confèrent pas la propriété directe des actions, que leur disponibilité est soumise à des restrictions géographiques (interdits notamment aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'UE) et qu'ils sont assortis de divers risques.

TheNewsCrypto06/15 06:26

Trust Wallet propose désormais des actions américaines tokenisées grâce à l'intégration de bStocks

TheNewsCrypto06/15 06:26

Un vétéran de l'assurance se lance à nouveau, Re ouvre la porte de la réassurance avec des protocoles on-chain

Un vétéran de l'assurance se lance dans une nouvelle entreprise, Re, utilisant un protocole on-chain pour ouvrir les portes de la réassurance. La réassurance, dernier grand marché financier non numérisé, fait face à d'importants obstacles réglementaires. Re propose une solution en déplaçant les pools de capitaux des réassureurs sur la blockchain, permettant à quiconque d'y investir et de gagner des revenus de primes. Le modèle repose sur deux produits tokenisés : reUSD (tranche prioritaire à revenu fixe avec protection du capital) et reUSDe (tranche subordonnée à rendement élevé, absorbant les premières pertes). Pour répondre aux exigences réglementaires, Re sépare le protocole on-chain de l'entité titulaire de licence, Cover Re SPC. Re prévoit l'émission d'un jeton de gouvernance RE (offre totale de 1 milliard). Un programme de points récompense les utilisateurs. Le protocole se distingue par ses actifs à faible corrélation avec les marchés cryptos, basés sur des risques quotidiens comme l'assurance automobile commerciale. Son portefeuille de primes souscrites s'élève à 409 millions de dollars. Fondée par Karn Saroya (ancien de Cover), l'équipe a levé environ 21 millions de dollars. Les concurrents comme Nexus Mutual ou Neptune Mutual se concentrent sur les risques DeFi, tandis qu'Ensuro, bien que similaire, a une envergure limitée. Re se présente comme le seul protocole on-chain ayant atteint une échelle commerciale significative dans ce domaine.

Foresight News06/15 06:20

Un vétéran de l'assurance se lance à nouveau, Re ouvre la porte de la réassurance avec des protocoles on-chain

Foresight News06/15 06:20

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