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Le parti colombe de la Fed se tourne collectivement vers la fauconnerie, la première performance de Warsh entre deux feux

Des responsables de la Réserve fédérale, autrefois favorables à une baisse des taux (colombes), y compris Christopher Waller, ont récemment indiqué qu’une hausse n’était pas exclue, laissant presque plus aucun membre du comité en faveur d’un assouplissement. La première réunion présidée par le nouveau président Kevin Warsh pourrait ainsi envoyer un signal : la prochaine étape de la Fed pourrait être un relèvement des taux. Warsh, nommé par le président Trump pour ses positions accommodantes, arrive à un moment délicat. L’inflation américaine dépasse désormais 3 %, le marché du travail se renforce et des tensions sur les prix persistent. Les raisons qui justifiaient une baisse des taux s’effacent une à une. Le changement d’orientation est net. Christopher Waller, qui plaidait pour une baisse début 2024, déclare désormais ne plus pouvoir exclure une future hausse. Même des membres modérés comme Lisa Cook se disent prêts à relever les taux si la baisse de l’inflation tarde trop. Les faucons, tels que Beth Hammack et Lorie Logan, estiment depuis longtemps que les conditions justifient un resserrement et mettent en garde contre le risque d’une inflation ancrée. Lors de sa première réunion, la Fed devrait maintenir son taux directeur mais supprimer toute mention d’une orientation accommodante dans son communiqué, indiquant ainsi que hausse et baisse sont désormais des options équivalentes. Les projections des membres (« point plot ») devraient refléter moins de baisses de taux attendues cette année, voire quelques hausses. Warsh, critique des outils de communication de la Fed comme le « point plot », se trouve dans une position difficile : il doit gérer un comité qu’il n’a pas formé, utiliser des méthodes qu’il a longtemps contestées, et possiblement conduire la politique vers une direction contraire aux souhaits du président qui l’a nommé. Son entrée en fonction marque un tournant net vers un possible resserrement monétaire.

marsbitHier 05:24

Le parti colombe de la Fed se tourne collectivement vers la fauconnerie, la première performance de Warsh entre deux feux

marsbitHier 05:24

Officiers de la Fed : le choix actuel est entre la patience et la hausse des taux, l'inflation est le risque économique n°1, l'IA n'a pas encore d'impact

Des responsables de la Réserve fédérale américaine (Fed) ont émis des signaux plutôt fermes concernant l'inflation et la trajectoire des taux d'intérêt. Lors de prises de parole jeudi, ils ont indiqué que le principal dilemme actuel de la Fed est de choisir entre maintenir sa patience en laissant les taux stables, ou procéder à une nouvelle hausse pour contenir une inflation persistante. Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, a clairement identifié l'inflation comme le risque numéro un pour l'économie et a, pour la première fois, évoqué une hausse des taux comme une option, sans mentionner de futures baisses. Mary Daly, de la Fed de San Francisco, a estimé que la politique monétaire était actuellement bien positionnée, mais qu'en raison d'une grande incertitude économique, la Fed devait se préparer à agir dans les deux sens (hausse ou baisse) et éviter des orientations prématurées qui pourraient induire le marché en erreur. Les contrats sur les taux d'intérêt montrent que les investisseurs anticipent désormais une probabilité élevée d'une hausse cette année. Concernant l'intelligence artificielle (IA), Mary Daly a déclaré qu'elle n'avait actuellement aucun impact significatif sur l'inflation ou la productivité à grande échelle, et que ses effets déflationnistes potentiels n'étaient pas une préoccupation immédiate pour la politique monétaire. Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, a pour sa part noté un marché du travail équilibré, sans tensions excessives. La prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) est prévue les 16 et 17 juin.

marsbit06/05 02:51

Officiers de la Fed : le choix actuel est entre la patience et la hausse des taux, l'inflation est le risque économique n°1, l'IA n'a pas encore d'impact

marsbit06/05 02:51

Le premier jour de Warsh à son poste, le marché lui inflige une "leçon" : anticipation d'une hausse des taux cette année

Le nouveau président de la Fed, Warsh, a pris ses fonctions le 22 mai dans un contexte de forte pression inflationniste alimentée par les coûts énergétiques et de transport. Le même jour, le gouverneur Waller a adopté un ton résolument hawkish, déclarant que l'inflation était le "moteur" de la politique future et que les probabilités de hausse et de baisse des taux étaient désormais équilibrées. Cette déclaration a fait monter en flèche les anticipations de marché, qui intègrent désormais pleinement une hausse de taux de 25 points de base cette année. Les rendements des obligations du Trésor à 2 ans ont atteint un plus haut depuis février. Warsh présidera sa première réunion du FOMC à la mi-juin sous une pression considérable. Les économistes avertissent que ne pas relever les taux en juin, malgré une inflation élevée, pourrait être interprété comme un assouplissement implicite. L'indicateur d'inflation préféré de la Fed a atteint 6% en avril. Alors que Trump espère un président plus accommodant, le marché envoie un message clair : l'inflation est la priorité absolue, laissant peu de marge de manœuvre au nouveau président.

marsbit05/23 05:20

Le premier jour de Warsh à son poste, le marché lui inflige une "leçon" : anticipation d'une hausse des taux cette année

marsbit05/23 05:20

Quand Est La Prochaine Réunion Du FOMC Et Quelles Sont Les Attentes Pour Le Crypto ?

Le prochain rendez-vous du Federal Open Market Committee (FOMC) est prévu les 29 et 30 avril 2026. Selon les données du FedWatch Tool, il existe une probabilité de 99,5 % que les taux d'intérêt actuels (3,5-3,75 %) restent inchangés. Une position hawkish (hausse des taux) entraîne généralement un recul des marchés, y compris celui des crypto-monnaies, en raison d'une aversion au risque accrue. À l'inverse, une position dovish (baisse des taux) stimule les investissements risqués et est donc favorable aux cryptos. Dans le cas présent, l'absence probable de changement suggère que le marché crypto, actuellement évalué à 2,57 milliards de dollars, ne devrait pas subir d'impact significatif à l'issue de cette réunion.

bitcoinist04/25 13:36

Quand Est La Prochaine Réunion Du FOMC Et Quelles Sont Les Attentes Pour Le Crypto ?

bitcoinist04/25 13:36

La Fed va-t-elle encore baisser les taux ? Ce chiffre de ce soir est crucial

La question des futures baisses de taux de la Fed est au cœur des débats, tiraillée entre conflits géopolitiques et rebond de l'inflation. Deux visions s'opposent : Citi estime que les perturbations pétrolières sont temporaires et que la voie vers des taux plus bas reste ouverte, soulignant l'impact modéré sur l'inflation et l'évolution des conditions financières. À l'inverse, Deutsche Bank prévient que la politique monétaire est déjà neutre et que les taux pourraient rester stables indéfiniment, citant la stagnation de la désinflation et le ton plus hawkish de certains responsables de la Fed. Le point décisif sera le chiffre des ventes au détail de mars, notamment le "groupe de contrôle" qui exclut les stations-service. S'il montre un affaiblissement de la consommation dû aux prix élevés de l'énergie, cela pourrait soutenir l'argument d'une baisse des taux. Le marché anticipe désormais zéro baisse de taux en 2026, reflétant un net revirement par rapport aux attentes précédentes.

marsbit04/21 02:51

La Fed va-t-elle encore baisser les taux ? Ce chiffre de ce soir est crucial

marsbit04/21 02:51

Le marché boursier américain risque-t-il également de s'effondrer ce soir ?

Suite aux fortes baisses de l'or et de l'argent, les marchés américains montrent des signes de stress. Les futurs du Nasdaq ont reculé de près de 1% en pré-ouverture, tandis que le S&P 500 a corrigé de 0,43% et l'indice de volatilité VIX a grimpé. La rupture d'une ligne de tendance haussière clé sur le Nasdaq alimente les craintes techniques. Le risque politique s'est accru avec la publication des "fichiers Epstein", impliquant Kevin Warsh, candidat pressenti à la présidence de la Fed. Sa position ouvertement hawkish et son association à ce scandale créent une incertitude considérable quant à une éventuelle fin de l'ère des taux bas et à un resserrement monétaire agressif. Les marchés de matières premières ont été frappés par une vente en cascade, l'or et l'argent enregistrant leurs plus fortes chutes depuis des décennies, déclenchant des appels de marge et des liquidations forcées. Cette volatilité s'est propagée aux actions asiatiques et au Bitcoin. Les craintes macroéconomiques s'ajoutent à la pression : un possible ralentissement du marché du travail, une inflation persistante, des rendements obligataires en hausse et les premières fissures dans la bulle de l'IA. L'environnement actuel, marqué par des tensions géopolitiques et des pressions inflationnistes, rappelle la stagflation des années 1970, évoquant le spectre d'un resserrement brutal de la politique monétaire et d'une correction majeure des marchés.

marsbit02/02 08:57

Le marché boursier américain risque-t-il également de s'effondrer ce soir ?

marsbit02/02 08:57

Tiger Research : Un vide de liquidité a provoqué une vente brutale, pourquoi le Bitcoin n'a-t-il pas rebondi ?

Le prix du Bitcoin a chuté de manière inattendue, passant de 87 000 $ à environ 81 000 $ le 29 janvier, une baisse d'environ 7 %. Cette vente abrupte a été déclenchée par deux chocs principaux : les déceptions liées aux résultats financiers de Microsoft, qui ont affecté le Nasdaq et accru les inquiétudes concernant une bulle de l'IA, et les spéculations sur la nomination potentielle de Kevin Warsh, perçu comme hawkish, à la tête de la Fed. Ces événements ont rompu un support clé autour de 87 000 $, le "prix de réalisation actif", plongeant de nombreux investisseurs dans la zone de perte. Un facteur sous-jacent a amplifié la volatilité : le faible volume de transactions et le manque de liquidités sur les marchés au comptant et à terme du Bitcoin, rendant le marché vulnérable à de petits chocs. Alors que les actions et les matières premières ont rapidement rebondi, le Bitcoin a tardé à suivre. À court terme, des incertitudes persistent et des risques de baisse supplémentaires sont possibles, surtout si le Bitcoin reste corrélé aux mouvements du marché actions. Cependant, à moyen et long terme, les perspectives restent positives : la liquidité mondiale continue de s'étendre, les régulateurs américains adoptent une approche favorable aux crypto-monnaies, et des flux institutionnels potentiels importants (comme l'inclusion dans les comptes de retraite 401(k)) pourraient soutenir le marché. La correction actuelle semble donc être une surréaction à court terme plutôt qu'un changement de tendance fondamental.

marsbit02/01 11:52

Tiger Research : Un vide de liquidité a provoqué une vente brutale, pourquoi le Bitcoin n'a-t-il pas rebondi ?

marsbit02/01 11:52

Le véritable responsable de l'effondrement des cryptos : l'effet Warsh

Selon l'article, la chute brutale du marché cryptographique (Bitcoin -6,9% en 24h, Ethereum -10,5%) est principalement attribuée à l'annonce de la nomination de Kevin Warsh, un ancien membre de la Fed réputé pour ses positions hawkish, comme futur président de la Federal Reserve par Donald Trump. Le "Effet Warsh" a déclenché une réaction en chaîne : les craintes d'un resserrement monétaire ont provoqué des sorties massives des ETF Bitcoin (près de 1 milliard de dollars), entraînant des liquidations forcées et une baisse des prix. Les actifs plus risqués comme Solana (-18,4% sur 7 jours) ont été plus durement touchés que Bitcoin en raison d'une plus grande dépendance à l'effet de levier. Cependant, l'article nuance cette vision : Warsh a déjà exprimé une opinion constructive sur Bitcoin, le qualifiant d'"actif important" et de "bon flic" pour évaluer la politique monétaire. De plus, sa nomination doit encore être confirmée par le Sénat et il ne contrôlera pas seul la politique monétaire. En résumé, la réaction du marché est largement émotionnelle et anticipatrice, craignant un environnement de liquidités plus restrictif, mais les implications réelles restent incertaines et dépendront du processus de confirmation et des décisions collégiales de la Fed.

Odaily星球日报02/01 11:18

Le véritable responsable de l'effondrement des cryptos : l'effet Warsh

Odaily星球日报02/01 11:18

L'or et l'argent vivent un « vendredi noir », le dollar contre-attaque !

Le marché mondial a vécu un véritable "vendredi noir" le 30 janvier 2026, avec un effondrement historique des métaux précieux. L'argent现货 a enregistré sa plus forte chute quotidienne, plongeant de plus de 30%, tandis que l'or a perdu plus de 9%, sa pire performance depuis les années 1980. Parallèlement, le dollar américain a opéré un rebond spectaculaire, grimpant d'environ 0,9%, soit sa plus forte hausse quotidienne depuis juillet de l'année précédente. Le déclencheur immédiat de cette débâcle a été la nomination de Kevin Warsh, réputé pour sa rigueur académique et sa vigilance inflationniste, par l'administration Trump pour diriger la Fed. Cette nomination a apaisé les craintes d'une politisation de la banque centrale et a radicalement modifié les anticipations de taux d'intérêt, passant de baisses agressives à une politique monétaire plus prudente et potentiellement plus hawkish. Cette nouvelle a provoqué une couverture massive des positions vendeuses sur le dollar, qui était très attendu, exerçant une pression à la baisse sur les métaux libellés en dollars. La chute a été exacerbée par des conditions de surachat extrême : l'or avait grimpé de près de 20% et l'argent de 63% depuis le début du mois, atteignant des niveaux records. Des indicateurs techniques comme le RSI ont atteint des sommets historiques, déclenchant des ventes de panique, des liquidations forcées de positions leverageées et des prises de bénéfices massives. Les devises liées aux matières premières, comme le dollar australien (AUD) et le franc suisse (CHF), ont également lourdement chuté. Pour l'avenir, les perspectives sont mitigées. Citigroup suggère que les primes de risque soutenant l'or pourraient s'atténuer, surtout si la politique de Trump et un Fed plus hawkish apportent stabilité et force au dollar. Cependant, d'autres analystes estiment que les fondamentaux solides de l'argent, porté par la demande industrielle et énergétique, pourraient limiter le déclin à long terme, faisant de cette chute une correction nécessaire après une bulle spéculative.

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L'or et l'argent vivent un « vendredi noir », le dollar contre-attaque !