# Infrastructure Financière Articles associés

Problème de réconciliation des titres vieux de 40 ans : ERC-8056 sera-t-il la solution ultime ?

**Résumé en français :** Le processus de traitement des événements d'entreprise (comme les dividendes ou les fractionnements d'actions) reste lent, coûteux (580 milliards de dollars par an) et sujet aux erreurs après 40 ans, en raison de la nécessité de rapprocher manuellement plusieurs registres déconnectés entre les intermédiaires (dépositaires, banques, courtiers). La nouvelle norme de jeton ERC-8056, basée sur la blockchain, propose une solution radicale. Elle permet d'ajuster automatiquement les soldes affichés (par ex. pour un fractionnement) sans créer de nouveaux jetons, et d'exécuter des actions comme le paiement de dividendes via un contrat intelligent unique. Cela élimine le besoin de réconciliation en aval. Contrairement aux simples "miroirs" numériques d'actions traditionnelles, l'émission native d'actions directement sur une blockchain (comme le fait Superstate) utilise la chaîne comme registre actionnaire officiel unique. Cette approche, alignée sur la théorie de la "triple comptabilité", supprime les couches intermédiaires et leurs coûts. Malgré des résistances liées aux formats de données et aux intérêts établis, les régulateurs et les bourses (comme le DTCC et le Nasdaq) s'adaptent à ce nouveau modèle. Ainsi, au lieu de réparer un système vieillissant, l'industrie pourrait directement adopter cette infrastructure plus efficace pour résoudre un problème séculaire.

marsbitHier 09:15

Wall Street se jette à l’eau dans Ethereum, mais les investisseurs l’abandonnent ?

L'écosystème Ethereum bénéficie d'une adoption institutionnelle croissante, avec des acteurs de Wall Street comme JPMorgan, Robinhood et Morgan Stanley lançant de nouveaux produits et services liés à la blockchain. Une organisation indépendante, Ethereum Institutional, a également été créée pour accélérer cette intégration. Parallèlement, Vitalik Buterin a dévoilé une feuille de route de mise à niveau majeure, « Lean Ethereum », visant à renforcer la confidentialité et la résistance aux attaques quantiques sur une période de trois à quatre ans. Malgré ces développements positifs, le prix de l'ETH reste en retrait, évoluant autour de 1 900 dollars, loin de son sommet historique. Les analystes attribuent cette sous-performance à une demande des investisseurs atone et à des sorties nettes des ETF sur Ethereum. Un défi fondamental réside dans le modèle économique : l'essor des solutions de mise à l'échelle de couche 2 (L2) déporte l'activité et les frais du réseau principal, affaiblissant potentiellement la demande pour l'ETH malgré une croissance de l'écosystème global. Les prévisions de prix sont donc très divergentes. Citi table sur environ 2 240 dollars dans 12 mois, tandis que Standard Chartered anticipe 4 000 dollars d'ici fin 2026. En conclusion, si Ethereum semble se consolider comme une infrastructure financière fondamentale, le lien entre cette réussite et la valorisation de son jeton natif, l'ETH, reste incertain pour les détenteurs.

marsbit07/31 07:28

BNY a lancé la comptabilité blockchain pour les fonds tokenisés

BNY a annoncé le lancement d'une plateforme numérique d'agent transfert basée sur la blockchain. Cette solution permettra de gérer les registres des détenteurs de fonds tokenisés dans un registre distribué, s'inscrivant dans une stratégie de modernisation de l'infrastructure de Wall Street. Le nouveau service numérique fonctionnera parallèlement au système traditionnel. Selon la banque, la blockchain peut constituer une source unique fiable d'information sur la propriété, réduire le nombre d'intermédiaires et accélérer les règlements. Caroline Weinberg, directrice des produits et de l'innovation chez BNY, a déclaré que cette initiative avait le potentiel de transformer l'infrastructure des marchés financiers. Actuellement, l'activité d'agent transfert de BNY gère environ 8 600 milliards de dollars d'actifs. Le premier utilisateur de la plateforme sera la société d'investissement britannique Baillie Gifford, pour lancer le premier fonds entièrement tokenisé natif du Royaume-Uni. Des acteurs comme BlackRock prévoient également d'adopter une infrastructure similaire. Les avantages cités incluent un registre unique partagé par tous les acteurs du marché et une mise à jour en temps réel, éliminant les ressources consacrées à la réconciliation des données. BNY reconnaît toutefois que l'infrastructure traditionnelle fonctionnera encore pendant de nombreuses années en parallèle, et que l'adoption de la blockchain s'accompagne de nouveaux risques, comme les vulnérabilités potentielles des contrats intelligents.

cryptonews.ru07/29 14:13

Le Royaume-Uni affirme que les marchés tokenisés pourraient débloquer un gain économique de 33 milliards de livres sterling d'ici 2035

Selon un rapport commandé par le gouvernement britannique, le Royaume-Uni pourrait générer jusqu'à 33 milliards de livres de production économique annuelle supplémentaire d'ici 2035 en devenant un leader mondial des marchés financiers de gros tokenisés. Le rapport, préparé par Christopher Woolard, estime également des recettes fiscales annuelles supplémentaires d'environ 14 milliards de livres. Il affirme que la tokenisation est désormais au-delà de la phase expérimentale et nécessite une action coordonnée des pouvoirs publics, des régulateurs et du secteur privé pour moderniser les infrastructures, améliorer l'efficacité et renforcer la compétitivité de Londres. Les principales recommandations incluent le lancement pilote de l'infrastructure numérique et de tokenisation gouvernementale (DIGIT) d'ici début 2027, le développement des marchés de garanties et de pensions livrées tokenisées, et la création de normes techniques communes. Le rapport souligne également le rôle crucial des actifs de règlement numériques, comme les stablecoins et les dépôts bancaires tokenisés, et appelle à un cadre réglementaire et fiscal clair et technologiquement neutre. Il met en garde contre le risque pour le Royaume-Uni de prendre du retard face à la concurrence internationale croissante dans la finance tokenisée, citant des projets mondiaux et un marché potentiel des actifs réels tokenisés pouvant atteindre 88 000 milliards de dollars d'ici 2035. Une action décisive dans les prochaines années est jugée essentielle pour que le pays devienne un centre mondial pour ces marchés.

ambcrypto07/13 15:52

Airwallex investit dans Metal : comment les stablecoins peuvent-ils se reconnecter au système financier réel ?

Le groupe Airwallex, une plateforme financière mondiale pour entreprises, a réalisé un investissement stratégique et est devenu partenaire fondateur de Metal, une infrastructure pour produits financiers tokenisés. Cet article explore la manière dont ce partenariat vise à connecter les actifs numériques, comme les stablecoins, au système financier traditionnel pour les entreprises. Le parcours d'Airwallex, né des difficultés du commerce transfrontalier, l'a conduit à bâtir un vaste réseau de licences, de paiements locaux et d'API. Alors que l'économie des agents IA et les actifs tokenisés se développent, Airwallex voit dans ces infrastructures la clé pour gérer l'autorisation, la conformité et le règlement multi-devises de ces nouveaux flux financiers automatisés. Metal se positionne non pas comme une simple solution de paiement en stablecoins, mais comme une couche de règlement réglementée de nouvelle génération (Layer 1). Son objectif est de servir de colonne vertébrale pour le règlement institutionnel sécurisé et conforme des stablecoins et d'autres actifs financiers tokenisés (fonds du marché monétaire, obligations...). Le réseau de paiement local d'Airwallex constitue ainsi une pièce maîtresse pour permettre à ces actifs numériques d'entrer et de sortir du système bancaire traditionnel à travers le monde. L'investissement conjoint d'Airwallex et de son fonds de capital-risque Capital49 souligne une vision stratégique commune : construire l'infrastructure fondamentale qui intégrera les paiements intelligents des agents IA, les actifs tokenisés et les exigences de conformité dans un système de règlement mondial unifié. Le défi principal pour Metal sera de démontrer la viabilité de cette intégration entre le monde numérique et le système financier réel à l'échelle des institutions.

Foresight News07/03 08:37

Cartes de paiement en crypto d'une valeur de 1,5 milliard de dollars de transactions mensuelles, piégées dans les années 1990

Les cartes de paiement cryptographiques, avec un volume mensuel de 15 milliards de dollars, sont actuellement à un stade similaire à celui des cartes de débit des années 1990. Elles utilisent les réseaux de paiement existants, mais leur principale faiblesse réside dans l'absence d'intégration au quotidien financier des utilisateurs, comme le virement des salaires ou les prélèvements automatiques. Malgré une croissance rapide, le marché annuel (~180 milliards de dollars) reste minuscule face aux géants Visa ou Mastercard (~25 000 milliards de dollars). La demande est concentrée dans les marchés émergents (Bangladesh, Inde, Nigéria, etc.) où l'accès aux dollars est difficile, ce qui en fait un outil complémentaire plutôt qu'une infrastructure universelle. L'industrie repose sur quatre modèles commerciaux principaux : 1. **Infrastructure d'émission de cartes** : Fournit l'infrastructure de base (ex: Rain, Nium). 2. **Cartes des plateformes d'échange** : Utilisées pour fidéliser les utilisateurs (ex: Binance, Coinbase). 3. **Cartes liées aux portefeuilles DeFi** : Offrent la garde autonome des actifs mais avec une expérience utilisateur complexe (ex: MetaMask Card). 4. **Néo-banques en stablecoins** : Le segment le plus important (dominé par RedotPay), combinant comptes, paiements et transferts, particulièrement utiles dans les marchés émergents. Pour survivre à long terme et ne pas rester de simples "cartes prépayées", ces services doivent : 1) Contrôler directement les flux de capitaux, 2) Consolider leur position dans des niches (marchés émergents), et surtout 3) Construire une véritable relation de "compte principal" avec les utilisateurs, intégrant leur vie financière quotidienne. Sans cela, ils ne dépasseront pas leur statut d'outil de niche.

Foresight News07/01 08:38

L'essor des stablecoins en Amérique latine n'est pas, par essence, une « victoire de la cryptographie »

L'essor des stablecoins en Amérique latine n'est pas une victoire de la crypto, mais une réponse à un besoin ancien : le besoin de faire parvenir de l'argent à la maison. Historiquement, des systèmes comme les "lettres d'argent" (银信) des immigrants chinois ou les *remesas* ont résolu ce problème par la confiance communautaire et des réseaux informels. Aujourd'hui, des pays comme le Mexique, l'Argentine ou le Venezuela font face à des monnaies locales volatiles, des coûts de transfert élevés et des contrôles de change. Les stablecoins (USDT, USDC) y sont adoptés non comme actifs spéculatifs, mais comme des "dollars numériques" pratiques pour les envois de fonds, les paiements transfrontaliers ou se protéger de l'inflation. Cependant, le véritable défi ne réside pas dans le transfert blockchain lui-même, qui est rapide et peu coûteux, mais dans les "deux extrémités" : l'entrée (où obtenir les stablecoins avec des devises locales) et la sortie (où les convertir en argent utilisable localement, via Pix au Brésil, SPEI au Mexique, ou du cash). Les régulateurs latino-américains, conscients de cette réalité, cherchent moins à interdire qu'à encadrer ces actifs, les traitant comme une nouvelle infrastructure de paiement et de change. Ainsi, l'avenir des stablecoins dans la région dépendra de leur capacité à s'intégrer de manière invisible dans des solutions qui répondent à la question centrale : l'argent est-il arrivé à bon port ?

marsbit06/26 12:03

L'Ethereum est en train de refaire le chemin de l'internet et de Linux : personne ne cède, et à la fin, c'est le neutre qui l'emporte

L’article compare le développement d’Ethereum aux trajectoires historiques de l’Internet et de Linux, soulignant que les infrastructures ouvertes, neutres et sans permission finissent par l’emporter sur les systèmes propriétaires contrôlés par des entreprises. Il explique que les grandes institutions financières (comme Stripe, JPMorgan, Circle) construisent leurs propres blockchains propriétaires, refusant de s’appuyer sur l’infrastructure d’un concurrent. Cela crée une opportunité pour Ethereum, perçu comme une couche neutre, sans propriétaire unique, où aucun acteur ne peut imposer ses règles. L’auteur rappelle que l’Internet ouvert a supplanté les réseaux privés (comme ceux prédits par Bill Gates), et que Linux a vaincu les systèmes Unix propriétaires. Ce succès repose sur un modèle de développement « bazar » (open source, collaboratif) plutôt que « cathédrale » (fermé, centralisé). Ethereum suit cette voie : des normes comme ERC-20 ou ERC-721 y émergent sans permission, et son innovation provient d’une communauté globale de développeurs. La « neutralité crédible » d’Ethereum – règles transparentes, applicables à tous, difficiles à modifier – attire les développeurs et les institutions. Malgré des avantages initiaux des chaînes autorisées (rapidité, contrôle), elles échouent souvent (exemples : We.trade, Contour, ASX) car elles manquent d’ouverture, de combinaison et de confiance. Aujourd’hui, des acteurs majeurs comme Coinbase, BlackRock, JPMorgan choisissent Ethereum pour leurs projets (L2, fonds tokenisés). La plateforme concentre l’essentiel de l’activité DeFi, des stablecoins et des actifs tokenisés. Sa décentralisation et sa souveraineté (aucune entité unique ne la contrôle) en font un socle de règlement fiable pour la finance mondiale. En conclusion, à long terme, les infrastructures ouvertes et neutres comme Ethereum sont vouées à dominer, car elles évitent la capture par un acteur unique et permettent une innovation sans permission que les systèmes fermés ne peuvent égaler.

marsbit06/22 02:57

Projection 2029 : Lorsque la cryptomonnaie deviendra « invisible », qui survivra à cette transformation financière ?

**Résumé de l'article : "Prévisions pour 2029 : Quand la cryptomonnaie devient 'invisible', qui reste dans ce changement financier ?"** L'article propose un scénario pour l'industrie cryptographique jusqu'en 2029. Il identifie trois problèmes clés : la valeur des tokens, l'intégration de nouvelles technologies et la transformation en infrastructure financière traditionnelle. Sa thèse centrale est que la principale contrainte du secteur est juridique, et non technique. **Évolution principale :** * **2026 :** La valeur migre vers les actifs réels. Les contrats perpétuels synthétiques sur actions non cotées (ex: SpaceX, OpenAI) sur des plateformes comme Hyperliquid deviennent des références de prix cruciales, démontrant une demande pour des actifs de qualité, contrairement à la plupart des crypto-actifs. * **2026-2027 :** Le secteur se scinde en deux. D'un côté, un marché spéculatif bruyant (paris sur l'IA). De l'autre, un marché institutionnel silencieux où la tokenisation d'actifs (fonds monétaires, crédit privé) se développe dans un cadre réglementaire. Les blockchains généralistes s'orientent majoritairement vers les services institutionnels. * **2028 :** Un événement déclencheur. Une cascade de liquidations sur le marché des contrats perpétuels synthétiques, sans ancrage tangible, révèle ses failles. La réponse réglementaire serait d'autoriser la **publicité et la négociation légales de parts secondaires d'entreprises privées** pour les investisseurs accrédités, fournissant ainsi l'ancrage de prix manquant. * **2029 :** L'industrie atteint sa "fin". Le marché spéculatif se réduit. Une nouvelle forme de "bull market" émerge, alimentée par le trading direct et légal d'actions privées de sociétés technologiques (biotech, robotique, IA) par des investisseurs particuliers accrédités. La valeur des tokens dépendra désormais exclusivement des droits qu'ils confèrent sur des actifs réels. Les fonctions d'infrastructure de règlement (stablecoins, blockchains) deviennent "invisibles", intégrées et banales, comme tout autre service financier de base. L'auteur conclut que l'industrie ne sera plus définie par la spéculation sur des tokens, mais par le **marché qu'elle a construit pour échanger des actifs réels**. Le test décisif de sa prédiction sera l'émergence, ou non, d'un canal légal d'accès pour les investisseurs particuliers aux actifs privés d'ici fin 2028.

marsbit06/16 06:58

La vérité sur les paiements mondiaux, révélée par Airwallex

marsbit05/28 16:21