Rédigé par : KarenZ, Foresight News
Transférer de l'argent de New York à Singapour, le plus difficile n'est pas forcément la « rapidité ». Il faut aussi savoir qui peut utiliser cet argent, dans quelle devise le convertir, quelles règles de conformité suivre, et sur quel compte bancaire il doit finalement arriver. Ces problématiques ne feront que s'amplifier lorsque les IA Agent commenceront à passer des commandes, effectuer des paiements et tenir la comptabilité pour les entreprises.
Le 25 juin, Airwallex a finalisé un tour de financement de série H de 3,2 milliards de dollars, portant sa valorisation à 110 milliards de dollars. L'entreprise a annoncé que ces fonds seront investis dans l'intelligence financière, le commerce par agents intelligents, les infrastructures mondiales et les dispositions de conformité.
Le même jour, Metal a annoncé qu'Airwallex et Capital49 (un fonds de capital-risque indépendant créé par l'équipe fondatrice d'Airwallex) co-dirigeaient son tour de financement d'amorçage, faisant d'Airwallex le premier partenaire design de Metal.
Du point de vue Web3, l'association de ces deux annonces n'est pas simplement un investissement stratégique d'Airwallex dans Metal. Ce qui est plus notable, c'est qu'Airwallex intègre les licences, les réseaux de paiement locaux et l'infrastructure API accumulés au cours de la dernière décennie dans une nouvelle problématique : lorsque les stablecoins, les actifs tokenisés et les IA Agent doivent intégrer le système financier des entreprises, qui sera responsable de l'autorisation, de la conformité, du change, des entrées/sorties de fonds et du règlement final ?
Des paiements transfrontaliers à la finance des agents intelligents : Airwallex veut se rapprocher de la couche fondamentale
L'histoire d'Airwallex est liée à la finance transfrontalière. En 2015, alors que Jack Zhang et plusieurs entrepreneurs géraient un café à Melbourne, ils ont été confrontés aux problèmes d'inefficacité, de délais et de coûts élevés du système bancaire et des changes traditionnels. C'est ainsi qu'Airwallex a été créée.
Aujourd'hui, Airwallex se positionne comme une plateforme financière moderne pour les entreprises mondiales, connectant les banques, les paiements, les logiciels et l'IA.
L'entreprise est passée de « permettre aux entreprises de recevoir et d'envoyer des paiements transfrontaliers de manière plus rapide et moins chère » à une position plus complexe. Le site web d'Airwallex indique qu'à ce jour, elle prend en charge plus de 200 pays, couvre plus de 120 pays pour les virements locaux, a traité plus de 2870 milliards de dollars de paiements mondiaux, avec 92 % des transferts réglés le jour même et 50 % traités instantanément. L'entreprise détient également plus de 85 licences et enregistrements, emploie plus de 2300 personnes et possède 27 bureaux internationaux.
Le tour de financement de série H du 25 juin précise davantage cette orientation. Airwallex a annoncé que ce tour était dirigé par l'actionnaire existant Addition, avec la participation d'autres actionnaires existants et de nouveaux investisseurs tels que Baillie Gifford, Hummingbird, QED Investors, T. Rowe Price, Hedosophia, Haun Ventures, Washington University in St. Louis et Amex Ventures (le fonds de capital-risque d'American Express).
Les fonds seront utilisés pour accélérer le développement de produits d'intelligence financière et de commerce par agents intelligents, étendre les infrastructures mondiales et les dispositions de conformité vers de nouveaux marchés, et renforcer les équipes pour créer la prochaine génération de logiciels financiers natifs de l'IA.
La déclaration de Jack Zhang lors de l'annonce est clé. Il a déclaré que nous étions à un moment charnière de l'histoire du développement financier mondial ; il y a dix ans, l'entreprise ne pouvait pas clairement prévoir la forme de l'économie des agents intelligents, mais les infrastructures financières basées sur les licences, les intégrations de réseaux locaux et l'API construites au cours de la dernière décennie correspondent parfaitement aux besoins de l'économie actuelle des agents intelligents.
Cette phrase explique aussi pourquoi Airwallex s'intéresse à Metal. Le commerce par agents intelligents ne se résume pas à cliquer sur quelques boutons supplémentaires. Dès qu'un IA Agent commence à gérer les achats, les paiements, les remboursements, le change, les abonnements et la gestion des revenus pour une entreprise, il a besoin d'une infrastructure financière capable d'être autorisée, de gérer des limites de montant, de régler en devises multiples et de passer les contrôles de conformité. Les licences, le réseau de paiement local et les capacités API d'Airwallex sont la porte d'entrée pour la mise en œuvre de ce système dans le monde réel.
L'objectif de Metal n'est pas « encore un autre moyen de paiement en stablecoin »
Il y a six mois, Loong Wang (co-fondateur de Metal) a rencontré Jack Zhang par l'intermédiaire d'un ami et investisseur commun. Loong a écrit sur le blog officiel de Metal qu'ils ont rapidement commencé à discuter d'une nouvelle infrastructure financière : elle doit être mondiale, neutre, prête pour une utilisation institutionnelle et capable de servir la prochaine étape de la finance représentée par les IA Agent, les stablecoins et les produits financiers tokenisés.
Metal se définit comme une « infrastructure pour produits financiers tokenisés ». Son pari ne porte pas sur le seul scénario de paiement en stablecoin, mais sur un éventail plus large de produits financiers tokenisés, y compris les stablecoins, les dépôts bancaires tokenisés, les produits du marché monétaire, les bons du Trésor américains à court terme, les actions et les titres. Le site web de Metal liste également ses domaines d'application : produits financiers tokenisés, paiements en stablecoin, règlements interinstitutionnels, micropaiements, IA Agent et finance intégrée.
Les stablecoins ont déjà prouvé l'efficacité du dollar en ligne. Ils permettent aux dollars d'être moins chers, plus rapides et de circuler 24h/24 et 7j/7. Le blog officiel de Metal cite l'estimation selon laquelle les stablecoins ont connu une croissance d'environ 100 % par an ces dernières années, avec une masse en circulation prévue d'environ 5000 milliards de dollars et un volume de transactions d'environ 17,5 billions de dollars d'ici fin 2026.
Mais la finance d'entreprise est bien plus complexe qu'un simple « transfert ». Le règlement réel implique également des dépôts bancaires, des titres, des fonds du marché monétaire, des conversions de devises, des comptes clients, des contrôles anti-blanchiment, des règles régionales, la gestion des risques internes aux institutions et les entrées/sorties de fonds locaux. Les stablecoins sont comme une autoroute, mais les entreprises ont besoin que l'autoroute, les péages, les douanes, les entrepôts et les routes urbaines fonctionnent ensemble.
C'est aussi pourquoi Metal a choisi de construire un réseau de règlement conforme. Jack Zhang, en partageant l'annonce de Metal le 25 juin, a déclaré que Metal était une blockchain de couche 1 conçue pour le « règlement mondial conforme à grande échelle », comblant le manque d'infrastructure permettant aux institutions financières réglementées de déplacer et de régler des stablecoins de manière sûre, efficace et dans le cadre réglementaire.
Catherine Porter, l'autre co-fondatrice et présidente de Metal, a dirigé les partenariats pour le projet Libra et a également été consultante pour Mysten Labs et Aptos.
La position d'Airwallex, de Capital49 et de Jack Zhang
La combinaison d'Airwallex et de Capital49 dans ce tour d'amorçage de Metal est riche en informations.
Metal affirme que grâce au partenariat avec Airwallex, l'infrastructure Metal bénéficiera du support d'un réseau de paiement local couvrant 200 pays et 90 devises.
Cela signifie qu'Airwallex apporte à Metal bien plus qu'une simple caution de marque, mais une pièce maîtresse sur la manière dont les actifs en ligne peuvent entrer dans le monde réel. Les produits financiers tokenisés auront du mal à passer du récit en ligne à un outil de règlement institutionnel s'ils ne peuvent pas entrer dans les comptes bancaires, les devises locales et les systèmes financiers des entreprises. Le point fort d'Airwallex réside justement là : réseau de paiement local, capacités de change, licences, API et scénarios de finance d'entreprise.
Le rôle de Capital49 ressemble davantage à une extension du capital d'amorçage du réseau des fondateurs d'Airwallex. Capital49 est un nouveau fonds de capital-risque soutenu par les fondateurs d'Airwallex, investissant dans la fintech, le commerce électronique, l'intelligence artificielle et les logiciels B2B. L'un de ses atouts est de permettre aux sociétés financées d'accéder à des clients potentiels, prestataires de services et conseils au sein du réseau mondial d'Airwallex.
Le co-investissement d'Airwallex et de Capital49 dans Metal ne doit pas être simplement interprété comme « une entreprise de paiement investissant dans un projet Web3 ». Il s'agit plus précisément d'une entreprise disposant déjà d'une infrastructure financière mondiale, et de son réseau de capital fondateur, pariant ensemble sur la couche de règlement de nouvelle génération. Cette couche devra traiter les stablecoins, mais aussi les IA Agent, les actifs tokenisés, les autorisations conformes et les entrées/sorties de fonds locales.
L'évolution de l'attitude de Jack peut également être vue dans ce cadre. Le 7 juin 2025, Jack avait publiquement remis en question l'affirmation selon laquelle « les stablecoins peuvent réduire les frais de change ». Son argument principal était que si un utilisateur envoie des dollars vers des euros, et que le bénéficiaire doit finalement recevoir des euros sur son compte bancaire, alors le coût de conversion du stablecoin en monnaie locale pourrait être plus élevé que celui du marché des changes interbancaire.
Un an plus tard, il soutient publiquement Metal, en soulignant ses capacités de règlement mondial conforme pour les institutions financières réglementées. Le changement ici n'est pas un simple passage du « scepticisme envers les stablecoins à l'optimisme ». Ce qu'il soutient désormais, c'est une solution d'infrastructure qui intègre stablecoins, conformité, entrées/sorties de fonds, devises locales, règlement institutionnel et commerce par agents intelligents.
Par ailleurs, on peut aussi observer les lancements simultanés par Airwallex de T:0 et Airi. T:0 est une plateforme financière native de l'IA, visant à prendre en charge les fonctions financières telles que la comptabilité, les prévisions financières, le traitement fiscal, le contrôle de la conformité et la génération de rapports financiers dès le premier jour de création d'une entreprise. Airi se positionne quant à elle comme l'infrastructure de portefeuille pour le commerce par agents intelligents. Les données de test préliminaires fournies par Airwallex indiquent que sa fonction de règlement en un clic peut augmenter le taux de conversion des commerçants jusqu'à 14 %, et elle couvrira à l'avenir des capacités telles que les paiements autorisés par agent intelligent, le contrôle des plafonds de dépenses, la gestion des autorisations et la gestion des soldes multi-devises.
Cela montre qu'Airwallex n'observe pas seulement de loin les IA Agent et la finance en ligne. Elle intègre activement la finance d'entreprise et le commerce par agents intelligents dans sa feuille de route produit. Metal pourrait devenir une autre pièce du puzzle : lorsque les agents intelligents doivent effectuer des paiements et des règlements transfrontaliers, en devises multiples et entre institutions, le réseau sous-jacent doit simultanément gérer la vitesse, les frais, l'autorisation, la confidentialité, la conformité et les entrées/sorties de fonds.
Le vrai défi est de reconnecter les actifs en ligne au monde réel
Les documents publics de Metal n'ont pas encore divulgué le montant du financement, la date de lancement du mainnet, le livre blanc technique complet ou la liste des clients réels. Par conséquent, juger si Metal peut réussir ne peut reposer uniquement sur sa vision.
Ce qu'il doit vraiment prouver, ce sont trois choses : la conformité et la confidentialité peuvent-elles coexister dans le même système ? Les institutions sont-elles prêtes à connecter leurs processus de règlement réels ? Le réseau de paiement d'Airwallex peut-il former une boucle produit réutilisable avec la circulation des actifs en ligne ?
Celui qui pourra intégrer les licences, les paiements locaux, les API, la conformité, les IA Agent et les actifs tokenisés dans la même infrastructure aura une chance de faire passer la finance en ligne du « dollar plus rapide » à un système de règlement mondial véritablement utilisable.
