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Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Deribit", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Les Traders d'Options sur Bitcoin Se Prémunissent Contre de Nouvelles Baisses Alors Que Deribit Signale une Faiblesse du Marché

Les traders d'options Bitcoin adoptent une posture défensive, selon une analyse de Deribit Insights. Le Bitcoin consolidant près de ses plus bas du cycle autour de 60 000 $, les indicateurs du marché des options signalent une prudence accrue face au risque de baisse. Les flux d'options montrent des achats nets de puts (paris sur la baisse) et des ventes nettes de calls (moins d'enthousiasme pour la hausse). L'écart (skew) baissier est plus marqué sur les échéances courtes, indiquant une inquiétude plus immédiate. La prime de risque de volatilité (VRP) est devenue fortement négative, suggérant que les mouvements récents du marché ont dépassé les prévisions. Pour Ethereum, la volatilité réalisée a fortement augmenté, rattrapant celle du Bitcoin. Le support autour de 1 520 $ est crucial ; une rupture nette pourrait ouvrir la voie vers 1 200 $. En résumé, le marché des options reflète une activité de couverture contre un risque de baisse supplémentaire, en particulier à court terme. L'attention se porte désormais sur la capacité du Bitcoin à maintenir ses niveaux de support actuels, qui déterminera si cette position défensive se justifie.

bitcoinistIl y a 2 h

Les Traders d'Options sur Bitcoin Se Prémunissent Contre de Nouvelles Baisses Alors Que Deribit Signale une Faiblesse du Marché

bitcoinistIl y a 2 h

Les Optimistes du Bitcoin Face à des Vents Contraires Croissants sur le Marché

Les taureaux du Bitcoin sont confrontés à des vents contraires croissants sur le marché. Le jeudi, le BTC a brièvement dépassé 72 500 $ pour la première fois en six semaines, entraînant des liquidations de 342 millions de dollars sur les paris levérés haussiers. Les investisseurs craignent que les ours ne conservent le contrôle à l'approche de l'expiration mensuelle d'options d'une valeur de 9 milliards de dollars, malgré un rebond à 73 500 $. Sur Deribit, qui domine ce marché à 70 %, les options d'achat (calls) pour l'expiration de mai affichent un intérêt ouvert de 3,4 milliards de dollars contre 2,91 milliards pour les options de vente (puts). Si le Bitcoin reste sous les 74 000 $ à l'expiration, seuls 306 millions de dollars de calls seront dans la monnaie, contre 1,05 milliard de puts à un prix d'exercice de 74 000 $ ou plus, avantageant ainsi les stratégies baissières. Les signes baissiers s'accumulent. CryptoQuant rapporte une détérioration de la structure de détention : la croissance annuelle des soldes des baleines (détentrices de 1 000 à 10 000 BTC) est devenue négative, marquant le recul le plus rapide cette année. Les "dauphins" (100 à 1 000 BTC), souvent des ETF et des trésoreries d'entreprise, continuent d'accumuler mais à un rythme ralenti. Cette stagnation simultanée des deux cohortes historiquement précède des périodes de faiblesse persistante des prix. L'offre des détenteurs à long terme a atteint un nouveau record (15,8 millions de BTC), mais l'absence de nouveaux entrants sur le marché renforce la configuration baissière, dans un contexte de défis géopolitiques et macroéconomiques.

TheNewsCrypto05/29 12:50

Les Optimistes du Bitcoin Face à des Vents Contraires Croissants sur le Marché

TheNewsCrypto05/29 12:50

Les indicateurs d'options IBIT en direct sur Glassnode

Glassnode a élargi sa couverture des options à IBIT, le plus grand ETF spot Bitcoin américain, offrant désormais des métriques institutionnelles de volatilité pour ce marché dérivé régulé. L'approbation des ETF Bitcoin en 2024 a marqué un tournant, intégrant l'actif numérique aux circuits financiers traditionnels. Les options sur IBIT, dont l'open interest a brièvement dépassé celui de Deribit, représentent l'étape suivante de maturité, permettant la couverture, la spéculation sur la volatilité et l'analyse du sentiment. L'analyse comparative entre les options IBIT (centrées sur la finance traditionnelle) et Deribit (marché crypto natif) révèle des divergences significatives, comme un skew plus orienté vers les puts sur IBIT, indiquant une plus forte demande de protection baissière de la part des investisseurs institutionnels. Glassnode propose désormais plus de 40 indicateurs pour IBIT, incluant l'open interest, le volume, la volatilité implicite à la monnaie (ATM), des mesures de skew avancées et des cartes thermiques de volatilité. Ces outils permettent d'évaluer le sentiment de la finance traditionnelle, de comparer les vues institutionnelles et crypto, de surveiller les pressions de couverture et de suivre le risque de volatilité across different tenors. Cette intégration symbolise la maturation continue du Bitcoin dans les structures de marché institutionnelles.

insights.glassnode05/14 11:56

Les indicateurs d'options IBIT en direct sur Glassnode

insights.glassnode05/14 11:56

Bitcoin se prépare à une expiration d'options de 14 milliards de dollars – Le plafond de 75 000 $ de BTC va-t-il céder ?

Bitcoin (BTC) résiste autour de 70 000 $ malgré les tensions géopolitiques, mais se heurte à un plafond à 75 000 $. Un expiry d’options de près de 14 milliards de dollars aura lieu le 27 mars, représentant 40 % des positions ouvertes sur Deribit. Le put/call ratio de 0,62 et le max pain à 75 000 $ indiquent une dominance des calls et un biais haussier. Cependant, l’indice de Peur et Greed est retombé en zone de peur, reflétant un manque de confiance des acheteurs. La résistance à 75 000 $ et les pressions vendeuses pourraient empêcher une percée, surtout avec l’expiration massive qui amplifie l’incertitude. Le maintien du support des 70 000 $ reste crucial pour la direction à court terme.

ambcrypto03/26 19:17

Bitcoin se prépare à une expiration d'options de 14 milliards de dollars – Le plafond de 75 000 $ de BTC va-t-il céder ?

ambcrypto03/26 19:17

186 milliards de dollars d'options BTC expirent vendredi, les haussiers ont besoin d'une hausse de 6% depuis 70 900$ pour renverser la situation

Résumé : Ce vendredi marque l'expiration d'options mensuelles sur Bitcoin d'une valeur de 186 milliards de dollars. 92% des calls risquent d'expirer sans valeur si le prix reste sous 71 000$. Les signaux de fragilité économique, comme les restrictions de rachat dans le crédit privé américain, renforcent la position des vendeurs à découvert. Pour inverser la tendance, les acheteurs doivent provoquer une hausse de 6% depuis le niveau actuel de 70 900$ en seulement deux jours. L'analyse des positions sur Deribit (76% de parts de marché) montre un désavantage net pour les calls, qui ne deviendrait un avantage de 7,9 milliards de dollars que si Bitcoin dépasse les 75 001$.

marsbit03/26 06:41

186 milliards de dollars d'options BTC expirent vendredi, les haussiers ont besoin d'une hausse de 6% depuis 70 900$ pour renverser la situation

marsbit03/26 06:41

La veille de l'explosion des options on-chain

Le marché des options sur crypto-monnaies connaît une croissance significative, dépassant pour la première fois les contrats à terme en termes d’encours, avec 65 milliards de dollars d’engagements ouverts sur Bitcoin mi-2025. Les options répondent aux besoins de gestion des risques des investisseurs institutionnels, permettant de couvrir des positions importantes. Bien que les plateformes centralisées comme Deribit (acquis par Coinbase) et les options IBIT dominent encore, les produits décentralisés gagnent du terrain, passant de 2 % à 10 % de parts de marché en deux ans. Des protocoles comme DeriveXYZ (anciennement Lyra) et KyanExchange innovent avec des carnets d’ordres sans frais de gaz, des marges sur portefeuille et une exécution rapide. Ces solutions attirent les institutions grâce à une gestion des risques avancée, similaire à celle de la finance traditionnelle. La demande provient notamment des gestionnaires d’actifs structurant des produits à rendement défini, comme les ETF à primes. Le cadre réglementaire évolue favorablement : la SEC et la CFTC ont assoupli leurs positions, et le CLARITY Act pourrait clarifier la supervision. Le CME lancera bientôt des options crypto négociables 24/7. Ces avancées réduisent les incertitudes qui ont entravé le développement des options on-chain par le passé, ouvrant la voie à une adoption accrue.

marsbit03/12 10:32

La veille de l'explosion des options on-chain

marsbit03/12 10:32

Présentation : L'Exposition Gamma Basée sur les Flux des Preneurs

Résumé : Dans les marchés d'options, l'exposition gamma (GEX) mesure l'impact des flux de couverture des teneurs de marché sur la dynamique des prix. Contrairement aux marchés traditionnels, où le calcul repose sur des hypothèses standardisées, les options crypto présentent des comportements de participants distincts. Cette étude propose une méthode innovante, basée sur les flux des preneurs (taker-flow-based), pour reconstruire précisément le positionnement des dealers sur Deribit. En analysant chaque transaction, elle calcule l'exposition gamma nette par strike et échéance, identifiant ainsi les zones de stabilité (gamma positif) où les cours sont "collés" et les zones de volatilité accrue (gamma négatif) où les mouvements s'amplifient. Disponible pour BTC, ETH, SOL, XRP et PAXG, cet outil offre une vision dynamique des régimes de volatilité et des niveaux clés où les flux de couverture influencent le marché.

insights.glassnode12/18 17:23

Présentation : L'Exposition Gamma Basée sur les Flux des Preneurs

insights.glassnode12/18 17:23

Présentation : L'Exposition Gamma Basée sur les Flux des Preneurs

La mesure classique de l'exposition au gamma (GEX), utilisée en finance traditionnelle pour cartographier l'impact des couvertures des market makers sur la volatilité, n'est pas directement applicable aux marchés crypto en raison des comportements différents des participants et de la disponibilité des données. Contrairement aux actions, les acteurs crypto achètent activement des calls pour spéculer à la hausse et tradent les puts de manière tactique, rendant les heuristiques traditionnelles obsolètes. Grâce à des données de flux précises identifiant le "taker" sur des places comme Deribit, nous reconstruisons le positionnement net des dealers strike par strike. Cette approche basée sur les flux réels permet de calculer une mesure de GEX précise et propre au crypto. Cette GEX révèle les zones de prix où les flux de couverture des dealers sont susceptibles de stabiliser le marché (gamma positif, effet "sticky") ou de l'amplifier (gamma négatif, effet "slippery"). Elle est disponible pour BTC, ETH, SOL, XRP et PAXG sur Deribit avec une résolution de 10 minutes, offrant aux traders une carte pour anticiper les régimes de volatilité.

insights.glassnode12/18 17:19

Présentation : L'Exposition Gamma Basée sur les Flux des Preneurs

insights.glassnode12/18 17:19

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