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Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "DeFi", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Joseph Chalom : Ethereum devient la "couche de règlement de confiance" de la finance mondiale

Joseph Chalom, ancien responsable des actifs numériques de BlackRock et actuel PDG de Sharplink, présente une vision de l'avenir de la finance lors d'un événement VIP à Hong Kong. Il décrit une transformation fondamentale qu'il nomme "l'industrialisation de la confiance". Selon Chalom, le système financier traditionnel supporte un coût énorme, estimé à 9,3 billions de dollars par an aux États-Unis uniquement, pour créer une confiance artificielle via des intermédiaires, des contrats et des processus de règlement lents (1 à 3 jours). Cette architecture fragmentée, basée sur des millions de bases de données isolées, est inefficace. La solution émerge avec la convergence de l'IA et de la blockchain. Chalom identifie quatre piliers clés pour la transition : 1. **Les stablecoins** (monnaies stables) : Actuellement à 99,75% libellés en dollars, ils évoluent d'un simple pont vers les cryptos pour devenir une infrastructure majeure de paiements transfrontaliers et de salaires. 2. **Les actifs tokenisés** : Le mouvement vers des actifs financiers numérisés et négociables 24h/24 et 7j/7 est en cours, porté par des institutions comme le NYSE, le Nasdaq et le DTCC. 3. **La DeFi (Finance Décentralisée)** : Ces protocoles permettent déjà des services financiers automatisés (prêt, échange) sans intermédiaire, avec plus de 200 milliards de dollars de valeur. 4. **La Finance Agentique (Agentic Finance)** : Il s'agit du pilier le plus transformateur. Des agents IA autonomes effectueront des transactions et géreront des portefeuilles grâce à des monnaies programmables et des contrats intelligents, agissant comme un "CFO de poche" personnalisé pour chaque individu. Au cœur de cette nouvelle infrastructure se trouve **Ethereum**, que Chalom décrit comme la **"couche de règlement de la confiance"** pour la finance mondiale. Avec plus d'un million de nœuds validateurs, une fiabilité éprouvée sur une décennie et plus de 300 milliards de dollars d'actifs sécurisés (dont 65% des stablecoins et actifs tokenisés globaux), Ethereum fournit la sécurité économique, la liquidité et la robustesse nécessaires aux grandes institutions. En conclusion, nous ne sommes qu'au début de cette révolution. D'ici la fin de la décennie, la finance subira une transformation numérique historique, où les transactions se règleront instantanément sur des blockchains de confiance, orchestrées par des intelligences artificielles, rendant le terme "crypto" obsolète au profit d'une finance entièrement digitalisée.

marsbit06/18 07:09

Joseph Chalom : Ethereum devient la "couche de règlement de confiance" de la finance mondiale

marsbit06/18 07:09

STRC est gravement décroché, quels risques le marché valorise-t-il ?

STRC, les actions privilégiées perpétuelles de MicroStrategy, se sont nettement décotées à environ 89 $, loin de leur valeur nominale de 100 $. Cela porte leur rendement simple actuel à environ 12,9 %, malgré un dividende annuel maintenu à 11,5 % et une fréquence de versement passant à bimensuelle. Le marché semble ignorer la logique de couverture par les réserves de BTC de l'entreprise. Plusieurs facteurs expliquent cette dépréciation. D'abord, des trades de carry (emprunt à bas coût pour acheter des actifs à haut rendement) pourraient subir des débouclements de levier mécaniques, amplifiant les ventes. Ensuite, la tokenisation de STRC dans l'écosystème DeFi (via Apyx, Saturn, Pendle) a intégré l'actif à des mécanismes plus rapides de levier et de liquidation, amplifiant les ajustements de prix. De plus, l'apparition de produits concurrents comme le SATA de Strive, offrant un rendement nominal plus élevé (13 %) et des versements quotidiens, remet en question le caractère unique et la prime de rareté de STRC. Enfin, le marché distingue désormais la solidité du bilan (couverture des dividendes par les BTC) de la stabilité des flux de trésorerie nécessaires aux versements périodiques. La question clé est de savoir si le mécanisme de dividende ajustable de MicroStrategy parviendra à ramener le cours vers le pair (100 $), ou si cette décote marque un nouveau point de départ pour la prime de risque exigée par les investisseurs face à ces risques de levier, de liquidité et de concurrence.

marsbit06/18 06:59

STRC est gravement décroché, quels risques le marché valorise-t-il ?

marsbit06/18 06:59

Le prix du LIT atteint un nouveau sommet en six mois, combien de temps le mécanisme de rachat peut-il encore alimenter la hausse ?

Le jeton LIT de l'échange décentralisé de contrats perpétuels Lighter a atteint un nouveau sommet sur six mois, dépassant 1,90 $ le 18 juin, avant de se stabiliser autour de 1,60 $. Son prix est soutenu par un mécanisme de rachat programmé qui utilise 100 % des revenus de frais du protocole pour acheter du LIT sur le marché secondaire. Depuis son lancement, environ 15 millions de jetons (6% de l'offre en circulation) ont été rachetés pour 21 millions de dollars. Le modèle inclut également le LLP (Lighter Liquidity Pool), un pool de liquidités où les fournisseurs doivent bloquer du LIT pour déposer des actifs, créant une demande supplémentaire. Actuellement, plus de 1,23 milliard de LIT sont stakés. Cependant, des défis persistent. Le volume d'échange de Lighter a diminué, atteignant 1,68 trillion de dollars, loin derrière les 4,37 trillions de son principal concurrent, Hyperliquid. Contrairement à HYPE, le jeton de Hyperliquid, qui bénéficie du soutien d'institutions comme a16z et d'un ETF spot, LIT manque de soutiens publics de grande envergure. De plus, 75% de l'offre totale de LIT (10 milliards) est toujours verrouillée, avec des déblocages d'investisseurs et de l'équipe prévus à partir de fin 2026. En résumé, le « volant de rachat » de Lighter est un moteur de valorisation fort, mais sa pérennité dépendra de la reprise de son volume d'échanges et de son expansion face à la domination écrasante de Hyperliquid.

Foresight News06/18 06:36

Le prix du LIT atteint un nouveau sommet en six mois, combien de temps le mécanisme de rachat peut-il encore alimenter la hausse ?

Foresight News06/18 06:36

La « survie par l'activité secondaire » de DAT : quand le cercle vertueux de l'accumulation de crypto s'arrête, ils commencent à se sauver eux-mêmes

La société Metaplanet, le plus grand trésor de bitcoin d'Asie, a ajusté sa stratégie de capital au premier trimestre 2026 pour maintenir le cours de son action sans diluer les capitaux propres, reflétant les difficultés du modèle d'entreprise DAT (Digital Asset Treasury). Même des pionniers comme Strategy ont dû vendre occasionnellement des bitcoins pour leur liquidité. Alors que la plupart des sociétés DAT abandonnent ce modèle ou font faillite, certaines sociétés de taille moyenne tentent de se réinventer activement. Deux principales voies de survie émergent. La première consiste à se transformer en plateforme de gestion d'actifs cryptographiques institutionnelle. Par exemple, SharpLink Gaming mise 100% de ses ETH et collabore avec Galaxy Digital sur un fonds à rendement, tandis que GameSquare utilise l'apprentissage automatique pour optimiser les rendements DeFi. La seconde voie est de devenir opérateur d'infrastructure blockchain, particulièrement dans l'écosystème Solana. Des sociétés comme DeFi Development et SOL Strategies acquièrent des validateurs et lancent des jetons de stake liquide, s'intégrant profondément dans l'écosystème pour générer des revenus. Cette transition collective marque une maturation de l'industrie, passant d'un simple jeu d'ingénierie financière à une participation active à la construction de l'écosystème. Le succès dépendra désormais de la capacité opérationnelle, de la création de barrières techniques et de la génération de flux de trésorerie réels. Bien que ces transformations comportent des risques (comme la dépendance à un écosystème ou les vulnérabilités DeFi), elles construisent des ponts essentiels entre la finance traditionnelle et la blockchain. Le mouvement DAT entre dans une phase de reconstruction, séparant les spéculateurs des véritables bâtisseurs.

marsbit06/18 04:14

La « survie par l'activité secondaire » de DAT : quand le cercle vertueux de l'accumulation de crypto s'arrête, ils commencent à se sauver eux-mêmes

marsbit06/18 04:14

DAT se lance dans les activités parallèles

**Résumé** Les sociétés DAT, qui avaient massivement investi dans les cryptomonnaies pour leurs réserves, font face à un tournant. Le ralentissement du marché oblige la majorité d'entre elles, à l'exception de quelques leaders comme Strategy et Metaplanet, à repenser leur modèle. Plutôt que de simplement détenir des actifs, elles se transforment en acteurs actifs de l'écosystème crypto. Deux voies principales se dessinent. La première consiste à devenir des gestionnaires d'actifs institutionnels, générant des rendements via le staking et le DeFi, comme le font SharpLink Gaming et GameSquare avec l'ETH. La seconde est de se muer en opérateurs d'infrastructures blockchain, particulièrement visible sur Solana, où des entreprises comme DeFi Development ou SOL Strategies acquièrent des validateurs et lancent leurs propres jetons de staking liquide. Cette transition, motivée par la nécessité, marque une évolution vers plus de maturité dans le secteur. Elle montre que la simple spéculation sur les bilans laisse place à la recherche de création de valeur réelle, de flux de trésorerie et de participation à la construction des réseaux. Le succès dépendra désormais de la capacité opérationnelle et de la gestion des risques inhérents à ces nouvelles activités sur chaîne.

Foresight News06/18 02:07

DAT se lance dans les activités parallèles

Foresight News06/18 02:07

Le destin des banques numériques : un app bancaire impressionnant ne vaut pas une licence bancaire

**Résumé : Le destin des néo-banques : Une licence bancaire vaut mieux qu'une application sophistiquée** Les néo-banques, proposant des comptes courants sans frais, ont attiré des centaines de millions d'utilisateurs mais peinent à être rentables. 76% d'entre elles sont encore déficitaires. Leur erreur fondamentale ? S'être concentrées sur les services de paiement, dont les revenus (frais d'interchange) sont marginaux, tout en négligeant le cœur métier bancaire : le crédit et les intérêts qu'il génère. Les banques traditionnelles prospèrent grâce aux prêts (immobiliers, à la consommation...). Sans licence bancaire, la plupart des néo-banques ne pouvaient pas accorder de crédit à grande échelle. Les survivantes, comme Nubank au Brésil ou Revolut, doivent leur profitabilité à leur pivot vers les produits de prêt. Chime, aux États-Unis, n'a réalisé son premier bénéfice qu'après le décollage de ses services de crédit (avance sur salaire, prêts instantanés). La dépendance à des infrastructures tierces s'est révélée un risque mortel. La faillite du prestataire Synapse en 2024 a gelé 265 millions de dollars de fonds utilisateurs, exposant la fragilité des modèles reposant sur des partenaires pour la garde des fonds et la conformité. La conclusion est claire : la licence bancaire est l'unique garantie de stabilité et de contrôle. C'est la leçon que tirent désormais les acteurs de la cryptomonnaie. En 2025-2026, des entreprises comme Paxos, Ripple ou Circle ont activement sollicité des agréments (comme la licence de « national trust » de l'OCC aux États-Unis) pour opérer en toute autonomie, sécuriser les actifs et développer le crédit. Le secteur de la cryptomonnaie reproduit ainsi l'évolution classique de la banque. L'essence du métier bancaire – prêter de l'argent – demeure immuable. Les applications mobiles ne sont que l'interface moderne d'une logique économique ancienne : pour une banque, numérique ou non, la rentabilité passe par la maîtrise du risque de crédit sous le parapluie réglementaire adéquat.

marsbit06/18 01:58

Le destin des banques numériques : un app bancaire impressionnant ne vaut pas une licence bancaire

marsbit06/18 01:58

UNI à 100 dollars dans quatre ans, la prédiction de Standard Chartered va-t-elle se réaliser ?

Standard Chartered prévoit que le prix du jeton UNI d'Uniswap atteindra 100 dollars d'ici 2030. Cette prévision repose sur l'hypothèse que les actifs tokenisés, dont la valeur pourrait atteindre 4 000 milliards de dollars d'ici 2028, alimenteront massivement la liquidité des marchés DeFi ouverts. Uniswap, en tant qu'infrastructure de liquidité clé, pourrait en capter une part significative. Cependant, l'article souligne un défi majeur : de nombreux produits institutionnels tokenisés, comme le fonds BUIDL de BlackRock, fonctionnent actuellement dans des systèmes fermés avec accès restreint, limitant leur interaction avec les marchés DeFi ouverts. Le succès de la prédiction dépendra donc de la capacité des actifs tokenisés à circuler librement et à devenir des instruments de liquidité interopérables, plutôt que de rester confinés à des plateformes contrôlées. En outre, l'article note qu'Uniswap doit encore renforcer son mécanisme de capture de valeur au profit des détenteurs de UNI pour réaliser cette ambitieuse valorisation. En résumé, la prédiction de Standard Chartered est conditionnée à la convergence entre l'adoption institutionnelle de la tokenisation et l'ouverture des marchés de liquidité décentralisés.

marsbit06/17 09:42

UNI à 100 dollars dans quatre ans, la prédiction de Standard Chartered va-t-elle se réaliser ?

marsbit06/17 09:42

UNI à 100 dollars dans quatre ans, la prédiction de Standard Chartered se réalisera-t-elle ?

Un article discute de la prédiction de Standard Chartered selon laquelle le prix du jeton UNI d'Uniswap pourrait atteindre 100 USD d'ici 2030. La banque fonde son optimisme sur la croissance anticipée des actifs tokenisés, estimant que le marché pourrait atteindre 4 000 milliards de dollars d'ici 2028, avec une part significative (jusqu'à 30%) cherchant de la liquidité sur les marchés DeFi ouverts comme Uniswap. Cependant, le rapport souligne des défis majeurs. De nombreux produits institutionnels tokenisés, comme le fonds BUIDL de BlackRock, fonctionnent avec des contrôles d'accès stricts (listes blanches), limitant ainsi leur circulation sur des plateformes véritablement ouvertes. L'industrie hésite entre des systèmes fermés et contrôlés et des marchés DeFi sans permission. De plus, Uniswap lui-même doit encore solidifier ses mécanismes de capture de valeur pour les détenteurs de UNI, malgré des propositions de gouvernance récentes. La réalisation de la prédiction de Standard Chartered dépend donc principalement de l'orientation future de la liquidité tokenisée : restera-t-elle confinée dans des écosystèmes institutionnels fermés, ou s'ouvrira-t-elle aux marchés DeFi, faisant d'Uniswap une infrastructure centrale.

Foresight News06/17 08:08

UNI à 100 dollars dans quatre ans, la prédiction de Standard Chartered se réalisera-t-elle ?

Foresight News06/17 08:08

Derrière les records successifs de HYPE, les "petits frères" de l'écosystème ne suivent plus

HYPE, le jeton natif d'Hyperliquid, a atteint un nouveau sommet historique à près de 77 USDT le 16 juin, soutenu par des entrées importantes de capitaux institutionnels via les ETF américains. Cependant, cet essor contraste fortement avec la situation difficile de l'écosystème HyperEVM, où plusieurs protocoles DeFi majeurs (prêt, NFT, stablecoin, DEX) ont annoncé leur fermeture entre mai et juin. La valeur de HYPE est principalement tirée des frais de transaction générés par la couche centrale de contrats perpétuels d'Hyperliquid (HyperCore), qui rachète et brûle continuellement des jetons. Ainsi, HYPE agit davantage comme une "action d'application" reflétant la performance commerciale de la plateforme de trading, plutôt que comme un jeton d'écosystème dont la valeur dépendrait de la santé des projets déployés sur HyperEVM. La philosophie de conception minimaliste d'Hyperliquid, qui fournit l'infrastructure sans soutenir activement les projets, combinée à la concurrence directe pour la liquidité avec la couche centrale HyperCore très performante, crée un environnement difficile pour les protocoles HyperEVM. L'absence de soutien au lancement et l'effet d'aspiration des ressources par le noyau central rendent la survie des projets périphériques structurellement complexe.

Foresight News06/17 06:37

Derrière les records successifs de HYPE, les "petits frères" de l'écosystème ne suivent plus

Foresight News06/17 06:37

USDe contourne l’interdiction de rémunération du GENIUS Act : comment le dollar synthétique est-il devenu la zone grise la plus prospère de la crypto ?

L'article examine comment l'USDe, un « dollar synthétique » produit par Ethena, contourne l'interdiction de rémunération de la loi américaine GENIUS Act sur les stablecoins. Contrairement aux stablecoins classiques comme l'USDC, l'USDe ne repose pas sur des réserves fiduciaires. Il s'agit d'une stratégie delta-neutre utilisant du collatéral crypto et des positions short sur contrats perpétuels pour générer un rendement (environ 4% APY pour le sUSDe en 2026) via le financement positif et le staking. La loi GENIUS Act réglemente uniquement les « stablecoins de paiement » à réserves fiduciaires, laissant ainsi un vide juridique que l'USDe exploite. Il est ainsi devenu l'un des principaux actifs libellés en dollars dans la crypto, avec un pic de plus de 14 milliards de dollars. Les régulateurs sont divisés : l'Allemagne (BaFin) l'a interdit, le considérant comme un titre non enregistré, tandis qu'un grand gestionnaire d'actifs américain, Janus Henderson, l'a intégré à sa trésorerie. Le modèle présente des risques, notamment lors de périodes prolongées de financement négatif couplées à des liquidations, comme brièvement observé en octobre 2025. L'article conclut que le GENIUS Act, en ne définissant pas les dollars synthétiques, entretient une confusion dangereuse entre des instruments fondamentalement différents (un produit dérivé vs un compte courant numérique), et que les régulateurs devront décider s'ils encadrent cette nouvelle catégorie ou laisseront les rendements migrer hors de leur périmètre défini.

marsbit06/17 04:46

USDe contourne l’interdiction de rémunération du GENIUS Act : comment le dollar synthétique est-il devenu la zone grise la plus prospère de la crypto ?