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La décision de la Fed sur les taux d'intérêt est inévitable ! Un ancien conseiller principal de la Fed révèle ses prévisions pour aujourd'hui !

L'ancien conseiller principal de la Fed, John Faust, a déclaré qu'il n'attendait pas de relèvement des taux d'intérêt lors de la réunion du FOMC se terminant aujourd'hui. Selon lui, la Fed ne cherchera pas à gagner en crédibilité en surprenant délibérément les marchés. Faust a commenté la rhétorique ferme du président de la Fed, Kevin Warsh, sur la stabilité des prix, mais a noté un manque de détails sur la mise en œuvre. Il écarte les scénarios de marché complexes, décrivant plutôt Warsh comme un décideur pragmatique à la communication prudente, privilégiant un processus décisionnel flexible plutôt que des règles rigides, à la manière de l'approche intuitive d'Alan Greenspan. Dans les conditions actuelles, estime Faust, une hausse de 25 points de base ou un statu quo seraient tous deux justifiables. Cependant, il prédit que la Fed choisira d'attendre, jugeant les avantages supérieurs aux inconvénients, et rejetant l'idée d'un "coup de surprise" pour la crédibilité. L'impact économique immédiat d'un changement de taux serait de toute façon limité. L'accent sera mis sur les explications de Warsh. Faust souligne que la communication de la Fed, jusqu'ici peu précise sur ses prévisions et la trajectoire future des taux, sera cruciale. Une absence de clarté sur les raisons du statu quo pourrait entraîner des interprétations erronées sur les marchés. Ainsi, les déclarations de Warsh lors de la conférence de presse constitueront l'information la plus importante pour les investisseurs.

cryptonews.ruIl y a 17 h

La décision de la Fed sur les taux d'intérêt est inévitable ! Un ancien conseiller principal de la Fed révèle ses prévisions pour aujourd'hui !

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Le PDG de Metaplanet révèle la logique fondamentale de la stratégie d'accumulation de bitcoins, qui reste inchangée ! Voici les détails

Simon Gerovich, PDG de la société d'investissement japonaise Metaplanet, a souligné que la stratégie d'accumulation de bitcoins de MicroStrategy (rebaptisée Strategy) n'a subi aucun changement fondamental dans sa logique de base. Malgré les fluctuations de la perception du marché au fil des ans, l'entreprise a maintenu une approche constante depuis son premier achat de 250 millions de dollars de BTC en août 2020. Initialement perçue comme inhabituelle, la stratégie a ensuite été saluée comme visionnaire après une forte hausse du cours de l'action, puis critiquée lors du ralentissement du marché des cryptomonnaies. Néanmoins, Strategy a continué ses achats réguliers et détient désormais 843 775 bitcoins, d'une valeur dépassant 50 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand investisseur institutionnel mondial en bitcoin. Metaplanet, suivant un modèle similaire, accélère également sa propre stratégie d'acquisition de bitcoins, étant considérée par de nombreux investisseurs comme adoptant la "méthode Strategy" au Japon.

cryptonews.ru07/27 10:57

Le PDG de Metaplanet révèle la logique fondamentale de la stratégie d'accumulation de bitcoins, qui reste inchangée ! Voici les détails

cryptonews.ru07/27 10:57

Kevin Warsh remodèle discrètement la Fed à travers cinq groupes de travail

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est en train de remodeler discrètement l'institution à travers cinq groupes de travail. Ces équipes, officiellement nommées "Groupes de travail du président pour faire avancer la politique monétaire", sont entièrement composées d'experts externes et soutenues par le personnel de la Fed. Leur mandat couvre l'ensemble du "système d'exploitation" de la politique monétaire : collecte des données, modélisation de la productivité, de l'emploi et de l'inflation, outils du bilan et communication externe. Cette structure, initiée par le plus haut niveau, transcende les frontières départementales traditionnelles et établit un canal parallèle d'information et d'analyse. Elle permet de redéfinir rapidement l'agenda politique en contournant les lenteurs bureaucratiques et les intérêts sectoriels. Cette approche centralise l'autorité de coordination et le savoir entre les mains du président. À l'avenir, cette initiative pourrait conduire à une période d'immobilisme politique jusqu'à la publication des conclusions des groupes. Des questions persistent quant à la pérennité de ces groupes et à la possibilité que leurs recommandations deviennent de facto la politique du président, le FOMC n'ayant plus qu'à les entériner.

marsbit07/10 10:26

Kevin Warsh remodèle discrètement la Fed à travers cinq groupes de travail

marsbit07/10 10:26

Waller : l'inflation s'est refroidie ces quatre dernières semaines, l'IA remodelant l'économie, ce qui rend les indications prospectives inutiles

Christopher Waller, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, a prononcé un discours lors du forum annuel des banques centrales de Sintra, organisé par la BCE. Il a réaffirmé que la Fed ne fournirait plus d'orientation prospective sur la trajectoire future des taux d'intérêt, privilégiant des décisions basées sur les données les plus récentes lors de chaque réunion. Waller a noté une atténuation des risques inflationnistes aux États-Unis au cours des quatre dernières semaines. Il a longuement évoqué l'impact de l'intelligence artificielle (IA) sur l'économie, soulignant sa croissance exponentielle et son potentiel à stimuler l'offre et la productivité. Cependant, il a reconnu l'incertitude quant à ses effets sur l'emploi et sur l'inflation, indiquant que la banque centrale devra évaluer ces impacts au cas par cas en fonction des données. Waller a également réitéré l'indépendance de la Fed face aux pressions politiques externes. Concernant d'autres sujets, il a confirmé que la Fed souhaitait réduire la taille de son bilan, tout en restant ouverte sur son niveau final. Il a également évoqué la mise en place prochaine de cinq groupes de travail internes chargés d'étudier des réformes, notamment sur la communication, l'utilisation des données et le cadre inflationniste. Dans l'ensemble, Waller s'est montré optimiste quant aux perspectives de croissance et de gains de productivité de l'économie américaine.

marsbit07/02 03:50

Waller : l'inflation s'est refroidie ces quatre dernières semaines, l'IA remodelant l'économie, ce qui rend les indications prospectives inutiles

marsbit07/02 03:50

Waller : l'inflation se refroidit depuis près de quatre semaines, l'IA refaçonne l'économie, les indications prospectives deviennent inutiles

La Réserve fédérale américaine ne fournira plus d'orientations prospectives sur la trajectoire future des taux d'intérêt, selon ses récentes déclarations. La politique monétaire sera désormais déterminée réunion par réunion, en fonction des dernières données économiques, afin de privilégier des débats ouverts. L'inflation américaine a montré des signes d'apaisement au cours des quatre dernières semaines. L'impact de l'intelligence artificielle (IA) sur l'économie constitue un nouveau facteur majeur. L'IA pourrait stimuler la productivité et l'offre, mais son effet net sur les prix (inflationniste ou déflationniste) et sur le marché du travail reste incertain et devra être évalué par la banque centrale sur la base des données. La Fed maintient son indépendance et sa politique ne sera pas influencée par des pressions externes. Concernant son bilan, l'institution souhaite poursuivre sa réduction, bien que le rythme et le niveau final restent à déterminer. Cinq groupes de travail internes ont été formés pour réformer divers aspects de la politique monétaire, notamment la communication, le bilan et le cadre d'inflation. Leurs compositions devraient être annoncées prochainement.

链捕手07/02 03:41

Waller : l'inflation se refroidit depuis près de quatre semaines, l'IA refaçonne l'économie, les indications prospectives deviennent inutiles

链捕手07/02 03:41

Analyse du rapport de recherche : Première apparition du nouveau président de la Fed, changement de capitaine, mais le scénario reste le même ?

Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, a mené sa première réunion du FOMC. Selon le rapport de Seth B. Carpenter de Morgan Stanley, trois conclusions clés émergent. Premièrement, Warsh a délibérément évité de donner des indications sur la trajectoire future des taux, mais les prévisions du comité suggèrent toujours une hausse cette année, ce qui pourrait être remis en cause si l'inflation baisse plus que prévu. Deuxièmement, la réduction du bilan de la Fed pourrait être plus importante que ce que le marché anticipe, notamment via la diminution des soldes du Trésor, avec un impact potentiellement limité sauf en cas de vente d'actifs MBS. Troisièmement, bien qu'un groupe de travail réexamine le cadre de politique monétaire, l'objectif d'inflation de 2% reste confirmé. L'accent est mis sur une communication plus concise. En résumé, la trajectoire des taux pourrait être moins restrictive que craint, tandis que la réduction du bilan est un sujet à surveiller de près, l'évolution dépendant des données futures sur l'inflation et des détails opérationnels fournis par la Fed.

marsbit06/22 14:36

Analyse du rapport de recherche : Première apparition du nouveau président de la Fed, changement de capitaine, mais le scénario reste le même ?

marsbit06/22 14:36

Un nouvel achat de Bitcoin en vue ? Le dernier post de Michael Saylor alimente les rumeurs

La société MicroStrategy a récemment procédé à une série de mouvements financiers complexes impliquant ses réserves de Bitcoin. Le 29 mai, elle a transféré environ 411 BTC (30 millions de dollars) vers Coinbase Prime pour les retirer le lendemain, une manœuvre interprétée par certains comme une optimisation fiscale. Cette période a également été marquée par le remboursement anticipé de 1,5 milliard de dollars de dette obligataire et par des levées de fonds via des actions privilégiées et ordinaires, générant plus de 2 milliards de dollars. Ces capitaux ont ensuite servi à acheter près de 25 000 Bitcoins. L'action la plus scrutée par le marché est le récent post de Michael Saylor, le président de MicroStrategy, sur X. Le 31 mai, il a publié le graphique "Orange Dots" accompagné du texte "Working Better", un signal traditionnellement associé aux annonces d'acquisition de Bitcoin par l'entreprise. Ce geste a immédiatement relancé les spéculations sur un nouvel achat imminent, d'autant plus qu'il survient après plusieurs semaines de restructuration du capital de la société. MicroStrategy, qui détient déjà plus de 843 700 BTC, semble ainsi se repositionner pour potentiellement poursuivre sa stratégie d'accumulation de crypto-actifs.

bitcoinist06/02 08:03

Un nouvel achat de Bitcoin en vue ? Le dernier post de Michael Saylor alimente les rumeurs

bitcoinist06/02 08:03

Le président le plus riche des 112 ans d’histoire de la Fed arrive : Kevin Warsh est en train de réécrire les règles

Localisation : Kevin Warsh, dont la fortune personnelle dépasse 130 millions de dollars, est devenu le 24e président de la Réserve fédérale américaine (Fed) le 22 mai, après confirmation par le Sénat. Ancien banquier d'affaires chez Morgan Stanley et ex-membre du Conseil des gouverneurs de la Fed (2006-2011), il est le président le plus riche de l'histoire de l'institution. Contexte et défis : Warsh arrive à un moment délicat où la Fed est confrontée au dilemme d'un Trésor américain qui émet massivement de la dette (expansion budgétaire) tandis que les tentatives de réduction du bilan de la Fed (quantitative tightening) sont bloquées. Il hérite d'un bilan de 6 700 milliards de dollars. Propositions et orientations : Non issu du milieu universitaire, Warsh propose une approche non conventionnelle : associer une réduction du bilan de la Fed ("rétrécissement du bilan") à des baisses des taux d'intérêt. Sa théorie est qu'un bilan trop gonflé agit comme un assouplissement monétaire latent, et que le réduire permettrait aux taux directeurs d'être plus efficaces. Il plaide également pour une réforme du cadre de communication de la Fed (moins de guidage prospectif, plus de discipline dans les prises de parole des officiels) et pour que l'institution se concentre sur son mandat principal ("rester dans sa voie"). Indépendance et style : Lors de ses auditions, Warsh a défendu l'indépendance de la politique monétaire mais avec une approche plus pragmatique que son prédécesseur Jerome Powell, considérant que les commentaires publics des élus sur les taux ne constituent pas une menace en soi. Son parcours le montre comme un "monétariste pragmatique", ajustant ses positions en fonction du contexte politique et économique. Implications pour les marchés : Son arrivée pourrait maintenir une volatilité élevée sur le marché des Treasuries (obligations d'État américaines) en raison de la pression persistante de l'offre de dette. À plus long terme, la dynamique d'expansion budgétaire et l'incapacité à réduire le bilan de la Fed pourraient continuer d'éroder progressivement l'ancrage de crédit du dollar, accélérant les tendances de dédollarisation (réduction des réserves en dollars, augmentation des règlements en d'autres devises comme le yuan dans le commerce pétrolier). Pour les investisseurs, la diversification (vers l'or, les actifs en RMB) reste une stratégie clé.

链捕手05/25 06:23

Le président le plus riche des 112 ans d’histoire de la Fed arrive : Kevin Warsh est en train de réécrire les règles

链捕手05/25 06:23

SpaceX révèle une réserve de Bitcoin de 1,45 milliard de dollars dans son dépôt S-1, dépassant les estimations du marché

SpaceX a révélé dans son dépôt S-1 auprès de la SEC détenir 18 712 Bitcoins, d'une valeur d'environ 1,45 milliard de dollars au 31 mars. Cette annonce a surpris le marché, car elle est plus du double des estimations avancées par les analystes. Le placement, acquis à un prix moyen de 35 320 dollars par Bitcoin, représente une plus-value substantielle. Cette réserve place SpaceX au septième rang des sociétés cotées détenant le plus de Bitcoin, dépassant même celle de Tesla (11 509 BTC). Les achats des deux entreprises, dirigées par Elon Musk, ont commencé à peu près au même moment, début 2021. Dans le cadre de son introduction en bourse prévue le 12 juin, SpaceX vise à lever environ 75 milliards de dollars, avec une valorisation estimée entre 1 750 et 2 000 milliards de dollars. Son action offrira ainsi aux investisseurs une exposition unique combinant aérospatial, ambitions dans l'IA et une position majeure en Bitcoin, soulignant une stratégie délibérée et à long terme jusqu'ici cachée.

bitcoinist05/21 17:03

SpaceX révèle une réserve de Bitcoin de 1,45 milliard de dollars dans son dépôt S-1, dépassant les estimations du marché

bitcoinist05/21 17:03

La tempête de Walsh arrive

Bientôt, la tempête Wash ? Alors que la présidence de la Fed passe de Jerome Powell à Kevin Warsh, un changement de ton politique pourrait révéler la fragilité sous-jacente du marché boursier américain, dopé par l'IA. La vulnérabilité actuelle réside dans les taux d'intérêt à long terme qui restent élevés, le rendement des bons du Trésor à 30 ans ayant dépassé 5%. Cette pression persistante s'explique par des inquiétudes inflationnistes, des déficits budgétaires américains croissants et une structure d'offre et de demande défavorable pour les obligations d'État. Un marché boursier extrêmement concentré sur quelques géants technologiques et très sensible aux taux d'actualisation est particulièrement exposé. Si les taux longs restent élevés, la valorisation des flux de trésorerie futurs sera durement impactée, menaçant les actions à forte valorisation. La nomination de Warsh, perçu comme plus enclin à réduire le bilan de la Fed (quantitative tightening) et moins prompt à soutenir les marchés en cas de stress, pourrait amplifier cette pression. Sa philosophie, forgée lors de la crise financière, est que la dépendance excessive des marchés à la liquidité de la Fed crée des distorsions. Le récit de l'IA, bien que puissant, ne suffira probablement pas à compenser à lui seul l'impact d'un environnement de taux durablement plus élevés, car ses bénéfices économiques larges ne sont pas encore avérés. Warsh n'est pas la source du risque, mais son mandat pourrait forcer les marchés à accepter que l'ancien paradigme de valorisation – soutenu par des taux bas et la garantie implicite de la Fed – est désormais plus fragile.

marsbit05/19 05:03