Auteur : Luke Tuttle, Directeur des produits et de la technologie, MoneyGram
Traduction : Chopper, Foresight News
L'entreprise mondiale de transfert d'argent transfrontalier MoneyGram a récemment lancé officiellement le stablecoin MGUSD. Luke Tuttle, directeur des produits et de la technologie, a publié un long article partageant les réflexions approfondies derrière ce lancement, des besoins commerciaux à l'architecture technique. Voici la traduction complète de l'article :
MoneyGram opère dans le domaine des transferts transfrontaliers depuis plus de quatre-vingts ans. Cette histoire est précieuse car les besoins fondamentaux des gens n'ont pas changé. Beaucoup travaillent et vivent encore loin de chez eux, ayant besoin d'un soutien économique pour leurs proches. Ils ont toujours besoin de services de transfert fiables, d'espèces, de paiements numériques, de monnaies locales et de services financiers adaptés à leur mode de vie.
Ce qui a véritablement changé aujourd'hui, c'est ce que les utilisateurs peuvent faire lorsqu'ils détiennent un solde dans l'application MoneyGram.
MoneyGram s'est longtemps concentré sur des transactions ponctuelles : envoyer, recevoir ou payer des factures. Ces fonctions centrales demeureront. Mais lorsque les utilisateurs peuvent détenir un solde stable en dollars dans l'application, MoneyGram peut jouer un rôle plus important dans leur vie financière. Le solde du compte peut non seulement servir aux transferts internationaux, mais aussi aux dépenses quotidiennes, à la réception de fonds, au change de devises, au retrait d'espèces ; et à l'avenir, de nouveaux services financiers seront progressivement ajoutés, profitant à des millions de personnes dans le monde qui ont eu un accès limité aux services financiers.
MGUSD n'est pas seulement un simple stablecoin, c'est une pièce maîtresse de la stratégie de MoneyGram. Avec MGUSD, des dizaines de millions d'utilisateurs peuvent détenir des soldes stables en dollars, connectés à l'un des plus grands réseaux de flux de trésorerie et de retraits d'espèces au monde.
C'est le changement que MGUSD apporte. Nous utilisons la technologie blockchain Stellar et une architecture de portefeuille auto-custodial pour offrir des services de gestion de solde. Depuis longtemps, MoneyGram sert une large population sous-bancarisée ou non bancarisée. Ces utilisateurs ont toujours eu du mal à conserver leurs actifs de manière stable. Après avoir retiré de l'argent liquide en point physique, les fonds reçus de proches peuvent perdre considérablement de leur valeur en une journée en raison de la volatilité de la monnaie locale.
Désormais, ils peuvent choisir quand et comment recevoir leurs fonds. Ils peuvent les conserver et optimiser leur valeur, tout en suivant leurs transactions ; ils peuvent aussi utiliser le solde de l'application MoneyGram pour acheter des produits de première nécessité. Ces fonctionnalités ne diffèrent pas des avantages centraux d'un compte bancaire traditionnel. Les personnes auparavant exclues du système financier formel par manque de compte bancaire ont maintenant accès à des services financiers fiables et transparents. Non seulement nous donnons accès, mais nous redonnons aussi le contrôle des fonds aux utilisateurs.
La carte de débit prépayée en est un exemple typique. Elles résolvent certes le problème du paiement numérique pour les non-bancarisés, mais comportent souvent des frais élevés et des services limités. Nous souhaitons, grâce à un nouveau modèle de services financiers, réduire les frais tout en élargissant l'offre et en améliorant l'expérience.
MoneyGram a également un avantage concret. Nous n'avons pas besoin d'éduquer le marché ou de créer une adoption à partir de zéro. Grâce à notre activité existante de transferts transfrontaliers, la plateforme bénéficie quotidiennement d'un flux naturel massif d'utilisateurs venant envoyer, recevoir ou retirer des fonds. MGUSD peut étendre sa valeur sur ces scénarios à haute fréquence, améliorant à la fois l'expérience traditionnelle de transfert et développant des services diversifiés autour de celle-ci.
Parallèlement, nous savons que nos clients ont le choix. MoneyGram continuera à travailler avec ses partenaires mondiaux : agents, institutions financières, portefeuilles électroniques, banques, fournisseurs de services de paiement mobile, détaillants et plateformes numériques. Améliorer le service direct aux consommateurs ne signifie pas fermer le marché. L'un de nos atouts est que nous pouvons à la fois créer une meilleure expérience directe et soutenir les partenaires qui apportent une valeur précieuse dans leurs domaines de service.
Servir les utilisateurs mondiaux
Pour des milliards de personnes dans le monde, pouvoir détenir des actifs en dollars de manière stable n'est pas une évidence. Dans certaines régions, les salaires peuvent perdre de la valeur avant même d'être perçus en raison des fluctuations du taux de change ; ailleurs, les gens peuvent accéder à des espèces mais n'ont pas d'outils pratiques pour gérer un solde numérique ; d'autres encore utilisent des portefeuilles mobiles ou des cartes prépayées, mais manquent d'une solution simple : pouvoir détenir des actifs en dollars, recevoir des transferts mondiaux, convertir des devises selon les besoins, et utiliser davantage de services financiers depuis le même compte.
Notre objectif en lançant MGUSD est clair : créer un service de solde stable en dollars au sein de l'écosystème de produits MoneyGram et le connecter aux services du monde réel dont les utilisateurs ont besoin quotidiennement.
C'est une application concrète de la technologie blockchain. Nous n'imposons pas le concept de blockchain aux utilisateurs, mais nous utilisons cette technologie pour permettre la circulation d'actifs numériques 24h/24 et 7j/7, tout en intégrant applications, cadre de conformité et chaîne de règlement pour améliorer l'efficacité opérationnelle. Pour l'utilisateur moyen, la technologie sous-jacente doit être « invisible », véritablement intégrée à l'usage quotidien.
De nombreuses entités émettent des stablecoins principalement pour s'interfacer avec des partenaires mondiaux et mener des activités de trading. Ce modèle présente des avantages pour le trading, la rotation de la liquidité ou le règlement institutionnel, mais MoneyGram a choisi une voie différente. Nous avons déjà une base d'utilisateurs mature, des cas d'usage concrets, un cadre de conformité, un réseau de distribution et des points de retrait physiques. L'objectif de MGUSD est de rendre cet écosystème mature encore plus complet.
Cette différence de positionnement est cruciale. La question n'est pas « comment faire accepter un nouveau stablecoin dans le monde », mais « comment utiliser la technologie des stablecoins pour résoudre les vrais problèmes des utilisateurs actuels de MoneyGram ». Nous pensons que pour débloquer la valeur des stablecoins, il n'est pas nécessaire que notre jeton rivalise en liquidité avec les stablecoins leaders du secteur. Simplement émettre un nouveau jeton et espérer une adoption mondiale a des chances de succès minimes. La liquidité, l'écosystème de développeurs, le support des exchanges, l'intégration des portefeuilles tendent à se concentrer sur les actifs majeurs.
La particularité de MGUSD est qu'il ne cherche pas à prendre l'avantage, mais à servir un réseau avec une demande client réelle existante. Notre objectif principal est d'utiliser MGUSD pour optimiser les infrastructures internes de MoneyGram et créer plus de valeur pour nos utilisateurs. La signification centrale de cet actif réside dans ses fonctionnalités : stockage de valeur stable, circulation rapide des actifs, optimisation de la trésorerie de l'entreprise, réduction des coûts de service, et lancement de nouveaux produits sous la marque mondiale reconnue qu'est MoneyGram.
Pourquoi le portefeuille auto-custodial est important
Nous avons soigneusement évalué et choisi l'architecture de portefeuille auto-custodial, une décision aux implications profondes.
Pour nos utilisateurs, un portefeuille auto-custodial ne signifie pas transformer MoneyGram en un portefeuille DeFi ouvert et décentralisé. La logique centrale est que l'utilisateur contrôle ses actifs numériques, tandis que MoneyGram fournit une expérience d'utilisation sécurisée et fiable.
Ce modèle implique des compromis. Pour les utilisateurs crypto natifs qui souhaitent transférer librement leurs actifs vers divers protocoles ou portefeuilles externes, un portefeuille avec une barrière KYC (Know Your Customer) n'est pas le premier choix. Cela ne nous dérange pas. Le marché offre de nombreux portefeuilles spécialisés pour la communauté DeFi. Notre public cible est le grand public : ceux qui ont besoin d'envoyer de l'argent à l'étranger à des proches, d'en recevoir, de stocker leurs actifs en sécurité, de convertir des devises selon leurs besoins, et d'accéder à leurs fonds via un réseau connu et digne de confiance.
MGUSD surmonte également les défis économiques liés à la détention d'un stablecoin en portefeuille auto-custodial. La plupart des stablecoins imposent des restrictions sur la distribution des incitations aux revenus et les conditions d'accès pour les institutions. En émettant nous-mêmes MGUSD, nous pouvons concevoir un système unifié d'incitations, de modèles économiques et de distribution de la valeur centré sur les besoins des utilisateurs et des partenaires.
L'un des plus grands avantages de MoneyGram est notre double modèle en ligne et hors ligne, difficile à reproduire. Nous avons des canaux de service numériques et nous exploitons l'un des plus grands réseaux de paiement physique au monde. Aujourd'hui encore, les flux de trésorerie quotidiens de milliards de personnes dépendent des espèces. Le retrait d'espèces n'est pas un modèle dépassé, mais une réalité omniprésente. Actuellement, MoneyGram a construit le plus grand réseau mondial d'entrée et de sortie bidirectionnelle entre crypto-actifs et espèces.
Avec ce vaste réseau, la valeur de MGUSD est encore amplifiée. Le solde numérique dans l'application MoneyGram peut servir de réserve de valeur ; et grâce aux points physiques, les actifs numériques peuvent être convertis en espèces, en monnaie locale, ou directement utilisés pour des transferts transfrontaliers, le paiement de factures, les achats par carte et d'autres services financiers.
La conformité fait aussi partie du produit. Nous ne suivons pas l'approche de certaines start-ups crypto qui ajoutent la conformité après le lancement. Dès le départ, nous avons intégré des garde-fous réglementaires. MGUSD a été conçu pour s'adapter pleinement aux règles de vérification d'identité client, de filtrage des listes de sanctions, de surveillance des transactions, de protection des consommateurs, répondant aux exigences réglementaires mondiales pour les flux transfrontaliers.
Construire une infrastructure de règlement robuste
Le lancement de MGUSD est également une étape importante dans la modernisation globale des infrastructures de MoneyGram. Nous déployons la valeur des stablecoins là où cela est pertinent. Il est à noter que pour les relations avec les partenaires et les exchanges, et les activités de trading, nous utiliserons aussi d'autres stablecoins majeurs du marché. Les avantages que les stablecoins apportent aux utilisateurs finaux peuvent aussi optimiser nos propres opérations.
Nous avons déjà mis à niveau notre module de gestion de trésorerie en stablecoins et l'avons intégré à notre plateforme financière d'entreprise. La gestion de trésorerie de la société coordonne désormais les actifs en espèces traditionnels et en stablecoins. Que les actifs soient sur des comptes bancaires traditionnels ou sur la blockchain, les processus de travail, les approbations, les contrôles de risque et les rapports sont unifiés pour les départements trésorerie, finance, règlement et opérations.
Au moment de la publication, le volume annuel de nos opérations de change en stablecoins a atteint 2 milliards de dollars. Ce volume d'activité concret nous a poussés à faire évoluer nos outils de trésorerie. Les stablecoins ne sont plus un module périphérique, mais une composante essentielle de la gestion quotidienne de la liquidité à l'avenir.
Cela signifie que MoneyGram peut utiliser sa plateforme financière d'entreprise existante pour effectuer des paiements aux agents, des avances de fonds et des règlements en stablecoins. Les partenaires et agents physiques n'ont pas besoin de s'adapter à de nouveaux processus ; les fonctionnalités liées aux stablecoins sont intégrées de manière transparente dans les flux de travail standardisés de MoneyGram.
Pour les avances et les règlements, nous maintenons une stratégie de neutralité des stablecoins, ne nous liant pas à une seule monnaie, garantissant ainsi aux agents et partenaires un espace de choix et une flexibilité opérationnelle.
Ici, la blockchain agit véritablement comme une infrastructure sous-jacente, réduisant les frictions dans les processus de trésorerie, améliorant l'efficacité de la circulation mondiale des liquidités, accélérant les avances de fonds et nous permettant d'allouer les actifs plus facilement sur les différents marchés mondiaux.
Développer les produits à la vitesse d'une start-up
MGUSD n'est pas seulement un choix technologique, c'est un changement de mode opératoire. Si nous avions suivi l'ancien modèle hiérarchique avec des processus longs et des transferts de responsabilité, nous serions probablement encore en phase de planification aujourd'hui, sans produit lancé.
Au cours de l'année dernière, MoneyGram a entièrement restructuré l'organisation des départements produit et technologie, adoptant une structure plate avec plusieurs domaines métier. Chaque domaine est responsable d'un module métier complet destiné aux utilisateurs, partenaires ou à la plateforme, dirigé par un responsable dédié dont l'objectif principal est la livraison, et non simplement la coordination.
Au sein de chaque domaine, des équipes interfonctionnelles sont formées. Ces équipes rassemblent des personnes des produits, du développement, du design, de l'analyse de données, de la conformité, de la cybersécurité, des opérations, etc., travaillant ensemble sur des objectifs métier clairs. Le but de ce mécanisme est simple : réduire les dépendances inter-départementales, améliorer la communication et éliminer toute bureaucratie ou processus superflu qui n'ajoute pas de valeur commerciale.
Ce nouveau mode opératoire est aussi important que tout choix technologique blockchain. Dans un marché en évolution rapide, une stratégie solide ne suffit pas. Il faut aussi la capacité de prendre des décisions rapides, de lancer des produits, d'itérer, de s'adapter et de saisir les opportunités du marché.
Mon expérience professionnelle passée a également influencé cette réflexion sur la transformation organisationnelle. Tout au long de ma carrière, j'ai évolué dans des environnements privilégiant l'efficacité, la clarté des responsabilités et le feedback direct des utilisateurs – des caractéristiques fondamentales pour toute entreprise. J'ai travaillé chez Klarna lors de son lancement aux États-Unis. Cette expérience m'a appris qu'une équipe de taille modeste, avec des responsabilités claires et la capacité de prendre des décisions autonomes, pouvait dégager une immense capacité d'exécution.
Chez MoneyGram, nous combinons cette philosophie opérationnelle avec des avantages qu'une start-up n'a pas : des décennies d'expérience institutionnelle dans les transferts transfrontaliers. La force de l'entreprise réside dans les connaissances approfondies de nos équipes, des services conformité et finance, de notre réseau d'agents et de nos opérations mondiales. Nous ne remplaçons pas cette expérience, nous la renforçons.
Simultanément, nous avons intégré des talents venant d'entreprises comme Klarna, Kraken, Root Insurance, Remitly, Stripe, Meta, eBay, etc., et les faisons collaborer avec les équipes expérimentées de MoneyGram.
Notre objectif n'est pas d'imiter superficiellement le style d'une start-up, mais d'accélérer le rythme d'une organisation produit et technologie moderne tout en conservant la rigueur d'une entreprise de services financiers mondiale réglementée.
Nous appliquons les mêmes critères au choix de nos partenaires. Les parties prenantes impliquées dans la construction de MGUSD, du système de portefeuille, de la gestion des soldes et de la plateforme de trésorerie et de règlement doivent non seulement avoir une expertise technique solide, mais aussi s'adapter au rythme du marché actuel.
Les partenaires participant à la construction de MGUSD et de l'écosystème de portefeuille sont :
- Stablecoin (filiale de Stripe) : Émetteur de stablecoins conforme, dont le produit est adapté aux exigences réglementaires de la loi américaine « GENIUS Act » ;
- Crossmint : Fournit des API de gestion de portefeuille, gère le transfert de MGUSD au sein de la plateforme MoneyGram ;
- FireblocksHQ : Soutient le système de gestion de trésorerie en stablecoins de niveau entreprise de MoneyGram ;
- m0 : Fournit l'infrastructure de contrats intelligents, responsable de la frappe et de la destruction des jetons MGUSD ;
- StellarOrg (Fondation Stellar) : MGUSD est initialement déployé sur la blockchain Stellar.
L'ensemble du produit a été livré en environ un an. La technologie et les partenaires sont importants, mais l'efficacité opérationnelle générée par l'optimisation organisationnelle est aussi cruciale que toute décision d'architecture technique.
Maintenir un écosystème de partenariat ouvert
Améliorer l'expérience produit pour l'utilisateur final ne signifie pas que nous réduirons notre soutien aux partenaires. Au contraire, cela fait de nous un partenaire de meilleure qualité. Une infrastructure de base plus solide peut à la fois faire émerger de nouvelles fonctionnalités, optimiser les processus métier existants et offrir plus de choix aux utilisateurs et aux partenaires.
Nos agents physiques, banques partenaires, fournisseurs de portefeuilles mobiles, détaillants et diverses plateformes numériques servent différents segments d'utilisateurs. Nous souhaitons, grâce à des canaux de transfert améliorés, des solutions de règlement plus diversifiées et une expérience utilisateur supérieure, aider tous nos partenaires à grandir.
C'est le modèle commercial auquel nous adhérons : MoneyGram peut créer de la valeur à la fois pour les utilisateurs finaux et les partenaires, les deux étant complémentaires. Un service de compte avec solde amélioré attirera plus d'utilisateurs vers les produits MoneyGram ; et des méthodes d'intégration partenaires riches permettront à plus d'utilisateurs d'accéder et d'utiliser ce nouveau service.
Perspectives futures
L'ensemble du projet en est encore à ses débuts. La forme du produit, les réglementations et les besoins des utilisateurs continueront d'évoluer, mais notre direction reste claire : les utilisateurs mondiaux souhaitent avoir des outils de stockage d'actifs stables, de meilleurs services financiers et un contrôle complet sur la manière dont leurs fonds sont stockés, transférés et utilisés.
C'est la raison d'être de MGUSD. Nous n'émettons pas un jeton pour le simple fait d'émettre un jeton. Nous construisons, sur la base d'un réseau mature, connu et digne de confiance du grand public, une solution plus complète pour le stockage, le transfert, le retrait et l'utilisation des fonds.
