El flujo de información es demasiado rápido, y los artículos de análisis profundo a menudo se ven eclipsados por las tendencias. La sección "Selecciones semanales del editor" rescata estos contenidos de valor de la avalancha de noticias, filtrando el ruido para quedarte con las ideas, el discernimiento y la inspiración.
Panorama macroeconómico
¿Darán un "susto" la Reserva Federal esta noche, en la reunión "más incierta" en años?
Es la reunión con la "mayor incertidumbre" en años, resultado del tirón entre dos fuerzas. El IPC de junio estuvo por debajo de las expectativas, el empleo no agrícola fue más débil de lo esperado, y el petróleo retrocedió antes de la reunión, ofreciendo a la Fed espacio para esperar. Pero la inflación sigue por encima del objetivo, la situación en Oriente Medio y el precio del petróleo son volátiles, algunos funcionarios de la Fed han mantenido un tono más "halcón" recientemente, y como la presidenta Wash aún no tiene un historial de políticas claro, el mercado no puede descartar completamente el riesgo de una subida de tipos.
El mercado ya ha pagado por el riesgo de subida de tipos.
Inversión y emprendimiento
Fundador de Real Vision: Tras 13 años de ciclos, repensando el valor a largo plazo de las criptomonedas
El sector cripto es un juego a largo plazo que pone a prueba la paciencia; muchas personas tienen sus ingresos y patrimonios estrechamente vinculados a la industria. Los ganadores finales no son quienes mejor operan a corto plazo. Son aquellos capaces de entender claramente la naturaleza del activo que poseen, estar convencidos de la tendencia de adopción continua de la red, y poder soportar correcciones profundas del 50% que ocurren cada pocos años.
Amplía la perspectiva, elimina el ruido del mercado. Posiciónate tanto en el "oro digital" (Bitcoin) como en los "canales económicos subyacentes" (blockchains de contratos inteligentes de calidad), sigue la curva de crecimiento del sector, sin gastar energía tratando de vencer los ciclos.
He establecido un sistema de compra de Bitcoin: a $64,000, cuanto más baja es la puntuación, más compro
Un estándar de ejecución de inversión estático y disciplinado.
Bienvenido de vuelta a casa, los mercados bursátiles globales se están "cripto-ficando"
La narrativa supera a la valoración, el apalancamiento amplifica las emociones, las redes sociales llevan rápidamente el consenso a los extremos. Los mercados bursátiles globales, especialmente los valores tecnológicos, se parecen cada vez más al mundo cripto.
¿Cómo un falso ingeniero de SpaceX agitó el mercado espacial comercial de billones de dólares?
Medios como Bloomberg informaron que "SpaceX abandonaría gradualmente el Falcon 9 para apostar por completo por Starship".
Un usuario llamado Yatharth Mann declaró en redes sociales que el "informante interno de SpaceX" citado en esos reportes en realidad no existía, y que él era el creador de esa "filtración".
La declaración de Mann aún no ha sido confirmada públicamente por los medios involucrados, y estos no han respondido públicamente.
Es difícil cruzar fronteras: ni el líder de los mercados de predicción ni el del Perp DEX han logrado replicarse a sí mismos
Hyperliquid: mercados de predicción activos reducidos de 125 a menos de 20; Polymarket: volumen diario de contratos perpetuos inferior a $20 millones; Kalshi Perps: $161 mil millones en volumen en seis semanas, pero recientemente comenzó a enfriarse.
Los intentos de Hyperliquid, Polymarket y Kalshi por cruzar fronteras muestran que lo verdaderamente difícil de replicar son los hábitos de usuario y la liquidez acumulados a largo plazo en su carril original.
El llamado "Everything Exchange" (intercambio de todo) finalmente puede que no compita por quién cubre más categorías, sino quién puede acumular continuamente usuarios, liquidez y profundidad de mercado en su carril central. Para estas plataformas con ventajas claras, quizás sea más importante profundizar primero en su "casa" que expandir constantemente sus fronteras.
Datos de seis protocolos cripto: ingresos en crecimiento continuo, ¿por qué no suben los precios de sus tokens?
Varios protocolos generan ingresos considerables, pero no todos acumulan valor para su token de la misma manera. Incluso si lo hacen, no necesariamente conduce a un aumento del precio del activo, ya que suele haber suficiente presión de venta proveniente de tokens desbloqueados en manos de insiders, noticias negativas, incentivos, el sentimiento general del proyecto y el panorama competitivo.
Un buen protocolo no equivale a un buen token. Solo cuando los ingresos, la distribución y la liberación se examinan seriamente al mismo tiempo, los poseedores pueden compartir realmente las ganancias del crecimiento.
También recomendado: "Microsoft, la única que subió tras resultados, ¿qué sostiene su precio?", "¿Valor cíclico o de crecimiento? Los resultados Q2 de Coinbase revelan la 'divergencia de valoración'", "7 interrupciones en el KOSPI este año: el verano que el apalancamiento arruinó para los jóvenes", "Cierre consecutivo de BitMEX y Bitmart, ¿indica el fondo del mercado bajista?", "Ni con financiación millonaria sobrevivieron, ¿quiénes han caído en la industria cripto este año?".
IA y Almacenamiento
El swap de incumplimiento crediticio de Nvidia se dispara, ¿está a punto de estallar la deuda de la IA?
Los mercados crediticios ya están incorporando a su precio de riesgo la expansión de la infraestructura en la nube para IA. Los marcos de garantía y colaboración pueden fijar la demanda a futuro, pero también pueden transmitir el riesgo de financiación de los clientes de vuelta a Nvidia.
¿Las litografías chinas también entrarán en la era DeepSeek? ¿Wall Street enfrenta otra presión de venta?
El auge de la industria china de semiconductores está sacudiendo fundamentalmente la lógica de precios del mercado global de almacenamiento.
Desplome del almacenamiento, una noche de pánico
El "susto nocturno" del sector del almacenamiento es, en esencia, una desconexión entre los fundamentos y las expectativas.
Ahora, el sensible mercado de capitales ya ha comenzado a descontar el potencial exceso de oferta para 2027. Según las expectativas del "Gran Corto" Barry, el verdadero examen para el sector del almacenamiento será la ventana de tiempo de la segunda mitad de 2027 a 2028, cuando nuevas fábricas en Corea del Sur entren en producción masiva.
Hay dos formas relativamente racionales de actuar: asegurar las posiciones existentes; considerar cambiar de sector (por ejemplo, a Apple, Google).
¡Diez años de acompañamiento, retorno de billones! La IA quema cada vez más dinero, y la paciencia del mercado se agota
La visibilidad limitada del gasto de capital más allá de 2027, combinada con la creciente exigencia de los inversores por disciplina en el gasto, podría seguir presionando la aversión al riesgo.
La lógica central de los alcistas: la demanda es real, lo que limita el crecimiento es la oferta, no la demanda. Los bajistas se centran en la falta de visibilidad del retorno.
El trimestre más rentable de la historia de SK Hynix, ¿por qué aún "decepcionó"?
Lo que realmente le importa al mercado no es solo cuánto ganó SK Hynix en el segundo trimestre, sino cómo reevaluar el espacio de crecimiento futuro, y tanto alcistas como bajistas claramente aún no se han puesto de acuerdo en eso.
Los alcistas apuestan a que la expansión de la infraestructura de IA continuará, los bajistas temen que el mercado ya haya descontado el crecimiento futuro.
SK Hynix disfruta de la valoración de líder del sector, pero también debe soportar su presión. Cuando el mercado ya cree tu historia, un buen desempeño ya no es suficiente; solo superando continuamente expectativas cada vez más altas se puede impulsar la valoración al alza.
También recomendado: "Tras caer un 40% en acciones de semiconductores, reevaluando los fundamentos de la demanda de potencia de cálculo".
Política y Stablecoins
A un paso de la meta, ¿dónde se atasca exactamente la Ley Clarity?
La Ley Clarity ya está en la última "yarda", y como en el fútbol americano, esa última yarda puede ser la más difícil en el campo, y en política es una lucha donde cada palmo cuenta... Dado el tiempo restante y la fuerte oposición de los congresistas demócratas en las negociaciones a la redacción actual de la cláusula de ética, se ha bajado la probabilidad de aprobación para 2026 al 30%.
La mayor divergencia que realmente impide el avance de la ley sigue siendo la cláusula de ética, que antes se interpretaba como una concesión de Trump y los republicanos.
La Ley Clarity no solo debe resolver sus propias diferencias a tiempo, sino también competir por el limitado tiempo de votación en el Senado con otras leyes aún controvertidas como la de Sanciones a Rusia, la de Presupuesto y la SAVE.
¿Qué pasaría si la Ley CLARITY finalmente no se aprueba?
Para el mercado cripto, los analistas creen que el impacto sería limitado y el mercado ya lo habría descontado.
No aprobarla podría afectar a Coinbase, pero a largo plazo podría ser positivo para el precio de Circle.
Para el panorama político en Washington, significaría que será muy difícil legislar la próxima vez.
CeFi y DeFi
¿Más preciso que los corredores? TradeXYZ anticipó el precio de Changxin Tech
La salida a bolsa de Changxin Tech confirmó por primera vez el "dominio" de TradeXYZ en la fijación de precios del mercado chino A, con un error de menos de $0.2 frente a los corredores tradicionales, aunque hubo trading con descuento tras la apertura.
ONDO sube un 30% en tres semanas, ¿en qué están apostando los fondos?
Ondo es precisamente el que más se ha movido recientemente en la narrativa de trading de acciones estadounidenses en la cadena.
Muchos de esos contratos de acciones en Hyperliquid están respaldados por productos de Ondo en el backend. Tras captar el 70% del mercado upstream, Ondo está bajando la cadena: usando directamente tokens de acciones tokenizadas emitidos por Ondo como garantía.
Limitado por la debilidad general del mercado cripto, los catalizadores a corto plazo difícilmente constituyen un crecimiento estructural a largo plazo para ONDO; es más una reacción a corto plazo a eventos y juego de capitales.
Oportunidades de Airdrop y Guías de Interacción
Compilación de interacciones populares | Tareas "zero-fee" de Axis Robotics; Experiencia en la testnet de Orbinum (30 de julio)
Ethereum y Escalabilidad
Cuando 8 millones de ETH comienzan a "mudarse": En la era post-Pectra, ¿llega un cambio estructural al Staking?
Lido está migrando gradualmente más de 8 millones de ETH (aproximadamente $16 mil millones) de los cientos de miles de validadores tradicionales que respaldan stETH a la nueva arquitectura de validadores introducida tras la actualización Pectra.
Esto no reducirá directamente el Gas que pagan los usuarios comunes, ni acelerará repentinamente la confirmación de transacciones. Incluso, según estimaciones de Lido, las pérdidas temporales de recompensas por la migración equivalen aproximadamente al 0.28% de las recompensas anuales de staking del protocolo.
Los validadores compuestos ofrecen la capacidad de reinvertir ETH fragmentado en staking nativo. Esto representa la capacidad de gestionar más capital de manera más eficiente con menos validadores.
Asaltando Ethereum, ¿por qué el precio de ETH continúa débil?
La razón de la desconexión entre el precio y los fundamentos es clara: cada vez más inversores no entienden la lógica de crecimiento del valor de ETH.
Nuevos Ecosistemas
El token de plataforma se dispara un 1500% en quince días, Pons lidera la doble corona de emisión y trading en Robinhood Chain
Seguridad
Análisis en profundidad de la quiebra de Poolin: De la crisis de deuda de $163 millones, por qué las carteras de plataforma no son seguras
No confundas una cartera de plataforma común o una cuenta de inversión con una custodia profesional de activos.
Repaso de lo más destacado de la semana
Política y Mercados Macroeconómicos
La Reserva Federal mantiene las tasas sin cambios;
MiCA llega a Europa, el sector cripto se enfrenta a una "gran reordenación": los altos requisitos regulatorios podrían impulsar una nueva ola de fusiones y adquisiciones;
El fondo de pensiones de Corea del Sur vuelve a ser comprador neto del KOSPI por primera vez este año, con fuerte posición en SK Hynix;
Changxin Tech establece múltiples récords en la bolsa china A en su primera hora de cotización;
Opiniones y Declaraciones
Dan Bin: En las grandes caídas hay que atreverse a comprar, acabo de gastar las últimas balas;
Última entrevista de Sam Altman: Sin temor a la destilación de código abierto, OpenAI "sorprenderá al mundo" en los próximos 12 meses;
Tom Lee responde a que Ethereum está siendo erosionado por las L2: No estoy de acuerdo, ETH es el dinero en cadena;
Fundador de MSX: Si adquiere Bitmart, impulsará que las comisiones por trading spot y de contratos sean gratuitas;
Instituciones, Grandes Empresas y Proyectos Principales
Samsung y SK Hynix anunciarán grandes acuerdos de chips de IA con gigantes tecnológicos estadounidenses;
Caída del "Midas de la IA" de Wall Street, Citadel adquiere todas sus posiciones;
Siguen pidiendo prestado para comprar cripto: Metaplanet lanza en Japón su primera emisión de Bitbonds, con tasa anual del 4%;
Datos
La administración Trump ha acumulado cerca de $27 mil millones en acciones corporativas, su mayor inversión actual es Intel;
Apple se convierte en la segunda empresa en superar los $5 billones en capitalización de mercado;
SpaceX cae un 20% desde su precio de salida a bolsa, perdiendo $1.2 billones desde su máximo;
Los cinco grandes grupos financieros de Corea del Sur superan los 13 billones de wones en ganancias netas en el primer semestre, el negocio de corretaje es el mayor motor de crecimiento;
Seguridad
Cofundador de Hyperliquid responde a cotización anómala de Hynix: El contrato en cuestión fue desplegado y operado por el equipo de Trade.xyz, se está investigando la causa;
Trade.xyz completa la distribución parcial de compensaciones por el evento de liquidación anómala del contrato de Hynix...
Adjunto enlaces a la serie "Selecciones semanales del editor". ¡Hasta la próxima!
