A principios de este mes, la Oficina del Contralor de la Moneda de EE.UU. (OCC) concedió a World Liberty Financial una aprobación preliminar condicional para establecer un banco fiduciario nacional de carácter federal. Este banco se encargaría de emitir, redimir y custodiar USD1, el stablecoin (moneda estable) vinculado al dólar que lanzaron el año pasado.
El jueves, The Wall Street Journal reveló la tabla de propiedad accionarial detrás de este banco.
La parte que posee la mayor participación es el miembro de la familia real de Abu Dabi, Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, junto con sus coinversores. A través de una entidad llamada StringZ Holding RSC, poseen el 49% de la empresa matriz del banco, WLTC Holdings.
Entidades vinculadas a la familia Trump poseen el 38%.
¿Quién es Tahnoon? Es el asesor de seguridad nacional de los Emiratos Árabes Unidos y hermano del presidente del país. Dirige un imperio financiero que supera los 1,3 billones de dólares, con dinero proveniente tanto de su fortuna personal como de fondos estatales. En los reportajes de los medios occidentales, a veces se le llama el "jeque espía".
No es la primera vez que aparece en esta cadena
En enero de 2025, cuatro días antes de que Trump asumiera el cargo, Tahnoon y sus coinversores invirtieron 500 millones de dólares en World Liberty Financial a través de una entidad llamada Aryam Investment 1, obteniendo el 49% de las acciones de la empresa. Esta transacción no se divulgó en su momento y fue revelada por The Wall Street Journal en enero de este año.
Según la última declaración financiera del presidente, 263 millones de dólares de ese dinero fueron a parar a entidades de la familia Trump.
Las críticas de los legisladores demócratas y expertos legales en ese momento fueron directas: que un alto funcionario de un gobierno extranjero ostente una propiedad significativa en una empresa del presidente electo de EE.UU. no tiene precedentes.
Ahora, ese mismo 49% aparece en una institución a punto de obtener una licencia bancaria federal estadounidense. La estructura accionarial de la empresa matriz del banco es idéntica a la de World Liberty, solo que la parte de Tahnoon utiliza una entidad diferente para mantener su participación.
¿A qué se dedicará exactamente este banco?
No es un banco en el sentido tradicional. Una licencia fiduciaria generalmente no permite aceptar depósitos ni otorgar préstamos. Lo que sí puede hacer es: custodiar activos para clientes a nivel nacional y ejecutar pagos y liquidaciones de forma más rápida.
En el caso específico de World Liberty, esta licencia le permitiría emitir directamente USD1 y custodiar por sí misma los activos en dólares que respaldan este stablecoin. Actualmente, estas dos funciones las realiza un socio, BitGo, un banco fiduciario independiente que custodia las reservas de USD1 y se queda con una parte de los intereses generados.
Este es el núcleo del negocio.
USD1 tiene actualmente una capitalización de mercado de 40 mil millones de dólares. World Liberty afirma que los dólares que lo respaldan se invierten en bonos del Tesoro de EE.UU. y otros equivalentes de efectivo, generando aproximadamente 150 millones de dólares en intereses al año.
Antes, esos intereses se compartían con BitGo. Con su propio banco, ya no habría que compartirlos.
Y la lógica se refuerza a sí misma: cuantos más USD1 estén en circulación, mayores serán las reservas y mayores los ingresos por intereses. Por eso World Liberty dice que la misión de este banco fiduciario es impulsar la "adopción generalizada" de USD1, al tiempo que ofrece nuevos servicios a los clientes, como la custodia de sus criptomonedas por una tarifa.
Tras la aprobación de la OCC, Zach Witkoff, director ejecutivo de World Liberty, declaró que la ambición de la empresa es "crear el dólar digital más confiable y ampliamente utilizado del mundo". Es hijo de Steve Witkoff, el enviado especial de EE.UU. para Oriente Medio.
La entrada legal para esta licencia la firmó el propio presidente
World Liberty comenzó los trámites para establecer el banco después de julio de 2025, el mes en que el presidente firmó la Ley Genius (Genius Act).
Esta ley hizo algo crucial: permitir que las empresas de stablecoin aprobadas puedan poseer directamente los activos de reserva que respaldan sus tokens.
Antes de esto, World Liberty tenía que recurrir a terceros como BitGo. Después, puede hacerlo ella misma, siempre que obtenga una licencia federal. Presentó la solicitud en enero de este año y recibió la aprobación preliminar condicional el 14 de agosto.
La Ley Genius también estipula que los stablecoins estadounidenses vinculados al dólar solo pueden estar respaldados por activos específicos, incluidos los bonos del Tesoro de EE.UU. con vencimiento a 93 días o menos. La secretaria del Tesoro, Bessent, citó anteriormente una predicción: el mercado de stablecoins podría crecer hasta acercarse a los 4 billones de dólares, y escribió que "esto podría reducir el costo de endeudamiento del gobierno".
Es decir, este sector de los stablecoins tiene un claro significado fiscal para esta administración: crea nuevos compradores para los bonos del Tesoro de EE.UU. Y una de las empresas que corre más adelantada en este sector pertenece a la familia del presidente.
Otros casos del mismo organismo regulador este verano
En los últimos meses, la OCC ha aprobado una serie de licencias de bancos nacionales para empresas de criptomonedas. Tanto Ripple como Circle obtuvieron aprobaciones preliminares. El actual contralor, Jonathan Gould, fue nombrado por Trump el año pasado.
Pero también ha habido rechazos.
A principios de agosto, la OCC rechazó la solicitud de licencia de banco nacional de la empresa fintech neerlandesa Bunq, citando problemas significativos de regulación y cumplimiento. A mediados de agosto, la solicitud de banco fiduciario de Zerohash, que proporciona infraestructura cripto para E*Trade de Morgan Stanley, fue devuelta por "deficiencias significativas"; posteriormente la volvió a presentar con un alcance de negocio más limitado, y el período de comentarios públicos finaliza el 17 de septiembre.
Respecto a la solicitud de World Liberty, la carta de la OCC dice: "Esta aprobación preliminar condicional se basa en una evaluación integral de toda la información disponible para la OCC, incluida la presentada en la solicitud y las declaraciones y compromisos realizados por los representantes del banco". La aprobación final todavía está sujeta al cumplimiento de una serie de "requisitos previos a la apertura" y a pasar una inspección final.
Un portavoz de World Liberty dijo que los funcionarios de carrera de la OCC revisaron la solicitud para determinar si "cumplía con los requisitos y factores legales, regulatorios y políticos para la aprobación bancaria". La empresa no comentó sobre la estructura accionarial detrás de su banco.
Un funcionario de la OCC dijo que la revisión de las solicitudes la manejan funcionarios de carrera, y que la agencia "consultó con múltiples experimentados funcionarios de ética gubernamental de carrera" para asegurar que el proceso "cumple con todos los estándares y políticas de ética gubernamental".
Y hay más dinero
Los 500 millones de dólares de Tahnoon no son los únicos fondos controvertidos que han entrado en esta empresa.
Reportajes del New York Times a principios de este mes revelaron que un empresario llamado Guren "Bobby" Zhou invirtió un total de 100 millones de dólares en World Liberty a través de una nueva empresa llamada Aqua 1, convirtiéndose en uno de los mayores compradores del token de la empresa.
Hace dos años, era un minorista de pisos de madera dura fracasado en el Reino Unido, estaba bajo investigación por lavado de dinero y presidió la quiebra de una pequeña startup de criptomonedas.
Según la política de World Liberty, hasta 75 millones de dólares de ese dinero se asignaron a una empresa controlada por el presidente y sus tres hijos, beneficiando también a la familia Witkoff.
El día de la final de la Copa del Mundo, el 19 de julio, Zhou y Zach Witkoff estaban juntos en un palco de lujo en el estadio de Nueva Jersey.
Lo que queda por ver
El banco aún no ha abierto. Primero debe cumplir las condiciones establecidas por la OCC y pasar la inspección final.
Pero lo que ya está claro es esto: si llega a abrir, una institución cuyo 49% es propiedad de un alto funcionario de un gobierno extranjero y cuyo 38% pertenece a la familia del presidente, custodiará todas las reservas de un stablecoin vinculado al dólar, las invertirá en bonos del Tesoro de EE.UU. y se quedará con todos los intereses generados.
