El mercado de bonos asestó un golpe a la burbuja de la IA
El mercado de bonos asesta un golpe a la revalorización bursátil de la inteligencia artificial
Tras mes y medio de subida, el mercado de la IA se enfrenta a una posible corrección. Desde el viernes pasado, una oleada de ventas global arrasó los mercados, con índices como el KOSPI y el Nikkei 225 cayendo más del 6%. El principal sospechoso, según Morgan Stanley, es el mercado de bonos.
Las rentabilidades de los bonos a largo plazo se dispararon a niveles récord: el bono estadounidense a 30 años superó el 5% y el japonés a 10 años alcanzó el 2,797%, su nivel más alto en casi tres décadas. Esta subida rompió las líneas de defensa del mercado (4,5% y 5%), un umbral que históricamente ha presagiado correcciones en activos de riesgo.
La causa principal es el resurgimiento inflacionario provocado por el alza del petróleo Brent por encima de 110 dólares, debido a tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Esto forzó una reversión de las expectativas sobre los tipos de interés, con mercados anticipando que la Reserva Federal podría subir los tipos.
Para las acciones tecnológicas de IA, altamente dependientes de flujos de caja futuros, el aumento de los tipos sin riesgo aumenta su tasa de descuento, reduciendo su valor presente y presionando sus valoraciones. Sin embargo, la revolución de la IA sigue ofreciendo un contrapeso fundamental, con resultados sólidos en el sector de semiconductores.
Frente a este nuevo escenario de alta volatilidad y "ley de la jungla", los analistas sugieren a los inversores mantener flexibilidad y considerar áreas clave de la cadena de suministro de IA, como computación nacional, módulos ópticos y equipos de semiconductores, mientras gestionan el riesgo de una corrección del mercado.
marsbit05/19 12:30
