La diversificación sigue siendo fundamental para la estrategia del inversor.
Aprovechando esto, REX Shares ha presentado el REX Growth & Income Universe ETF (GIF). Combina sus nueve ETF en un solo fondo, ofreciendo una exposición "diversificada" que incluye activos vinculados a las criptomonedas.
En otras palabras, a diferencia de los ETF tradicionales de Bitcoin [BTC] o Ethereum [ETH] que rastrean una sola clase de activo, GIF distribuye el riesgo entre múltiples acciones que abarcan los sectores tecnológico, minorista, sanitario y relacionados con las criptomonedas, lo que lo convierte en un enfoque de inversión estructuralmente más amplio.
Analizando los detalles, tres de los nueve ETF subyacentes están directamente vinculados a las criptomonedas: MSII (Strategy, conocido por sus tenencias de BTC), COII (Coinbase, un exchange de criptomonedas) y HOII (Robinhood, que ofrece operaciones con criptomonedas).
Desde un punto de vista estructural, cada ETF busca una exposición de 1.25x a su acción y utiliza opciones cubiertas (covered calls) en aproximadamente la mitad de sus tenencias para generar ingresos semanales. Todo ello mientras el resto permanece invertido para beneficiarse si el precio de la acción sube.
En términos prácticos, REX Shares intenta combinar ingresos estables con una potencial subida sostenida de las acciones, manteniendo intacta la diversificación. Sin embargo, como señala AMBCrypto, esto también plantea una cuestión estructural.
Los ciclos recientes han visto cómo los rendimientos posteriores al halving se reducían en medio de mayores flujos de ETF. En un entorno así, ¿refleja el enfoque de REX Shares un cambio hacia una exposición a las criptomonedas con mayor gestión del riesgo, o existe el riesgo de que limite aún más la potencial subida?
La estrategia de ingresos de REX Shares se enfrenta a la realidad post-halving
La diferencia entre los ETF tradicionales y REX radica en la estructura.
Los ETF tradicionales suelen seguir un índice (como el de Bitcoin), mantienen una exposición de 1x y dependen de la apreciación del precio para obtener rendimientos. El modelo de REX, por el contrario, incorpora apalancamiento y opciones cubiertas para generar ingresos semanales.
¿Por qué es importante? Como señala AMBCrypto, aquí es donde el cambio se hace evidente. REX Shares se inclina más por el "rendimiento ingenierizado" que por la beta pura de las criptomonedas, lo que refleja el enfriamiento del impulso observado en los ETF tradicionales.
Tomemos como ejemplo el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.
En mercados de aversión al riesgo, el IBIT registra salidas significativas, amplificando la presión a la baja. Con dos trimestres consecutivos negativos, el fondo ha descendido casi un 50%, lo que subraya la volatilidad asociada a la exposición a un solo activo.
¿El resultado? Las salidas prolongadas de fondos limitan la acumulación de BTC. REX Shares, por otro lado, se centra en una combinación de exposición diversificada y generación de ingresos, en lugar de depender únicamente de los movimientos de precios. Esto lo alinea mejor con la realidad actual del mercado posterior al halving.
Resumen Final
- El GIF de REX Shares combina nueve ETF, utilizando un apalancamiento moderado y opciones cubiertas para generar ingresos semanales.
- A diferencia de los ETF puros de criptomonedas, la estructura de REX hace hincapié en la diversificación, alineándola mejor con el entorno actual del mercado post-halving.
