La categoría DeFi es la que más se ha recuperado, ¿en qué proyectos de altos ingresos podemos subirnos en el momento oportuno?

Odaily星球日报Publicado a 2026-08-25Actualizado a 2026-08-25

Resumen

**DeFi lidera la recuperación del mercado: ¿Qué proyectos con altos ingresos ofrecen oportunidades?** Los recientes repuntes de BTC y ETH han impulsado significativamente las altcoins, siendo DeFi uno de los sectores más dinámicos. Más que seguir las subidas, un indicador fundamental clave es el **ingreso real del protocolo** (después de distribuir recompensas a proveedores de liquidez). Los proyectos que generan ingresos sostenidos demuestran demanda real. A continuación, un resumen de proyectos destacados por sus altos ingresos recientes (últimos 30 días), según datos de Tokenomist y DefiLlama. **DEX (Intercambios Descentralizados):** * **Uniswap (UNI):** Líder con $7.18M de ingresos. Cobra una "Tarifa de Protocolo" que se destina a la compra y quema de UNI. * **Ecosistema Solana:** Muestra una gran diversidad. * **Jupiter (JUP):** $4.69M. El 50% de los ingresos se usa para recomprar JUP. * **Meteora (MET):** $1.67M. Realiza recompras periódicas de MET con parte de los ingresos. * **Raydium (RAY):** $1.13M. El 12% de las tarifas de trading financia recompras de RAY. * **PancakeSwap (CAKE):** En BNB Chain y otras redes, con $5.16M. Parte de las tarifas se usan para quemar CAKE, logrando una oferta neta deflacionaria. * **Aerodrome (AERO):** Líder en Base, con $4.11M. El 100% de los ingresos por intercambio se distribuye a los titulares de veAERO. **Préstamos (Lending):** * **World Liberty Financial (WLFI):** El más destacado, con $10.47M. Una p...

Original | Odaily Daily Planet (@OdailyChina)

Autor | Asher(@Asher_ 0210)

En los últimos días, la rápida subida de BTC y ETH ha vuelto a encender las altcoins del mercado secundario, y DeFi se ha convertido también en una de las categorías más activas en esta recuperación, con muchos proyectos familiares experimentando incrementos bastante notables en poco tiempo.

Pero en comparación con "perseguir la subida" ciegamente, DeFi en realidad tiene un indicador fundamental más intuitivo: los ingresos.

Los protocolos DeFi como préstamos, trading al contado, staking líquido, etc., dependen esencialmente de que usuarios reales y fondos los utilicen continuamente para generar ingresos. El mercado fluctúa, las narrativas rotan, pero poder generar dinero a largo plazo al menos indica que el protocolo aún tiene una demanda real.

Entonces, dentro del ecosistema DeFi actual, ¿qué proyectos de altos ingresos merecen más la pena encontrar una oportunidad adecuada para "subirse"?

(Los datos de ingresos de los proyectos de este artículo provienen de Tokenomist, DefiLlama, y utilizan uniformemente el criterio de ingresos, es decir, los ingresos reales del protocolo después de deducir la parte asignada a proveedores de liquidez (LP) y otros participantes del lado de la oferta.)

DEX

Uniswap (UNI)

En los últimos 30 días, Uniswap se ha convertido en el proyecto DEX más rentable con 7.18 millones de dólares en ingresos.

Observando los datos mensuales, los ingresos de Uniswap de enero a julio de este año fueron de 2.8 millones, 3.2 millones, 4.6 millones, 4.5 millones, 3.8 millones, 5.1 millones y 4.4 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 28.4 millones de dólares en los primeros 7 meses.

Los ingresos de Uniswap provienen de la tasa del protocolo (Protocol Fee) cobrada durante el proceso de intercambio. Actualmente, la tasa del protocolo ya está activada en todos los pools de Uniswap v2 y en algunos pools de v3, y se está expandiendo gradualmente desde Ethereum a múltiples cadenas como Arbitrum, Base, OP Mainnet, BNB Chain, Polygon, etc. Desde que la propuesta UNIfication se implementó a finales de 2025, Uniswap inició oficialmente la Protocol Fee y utiliza los ingresos para la quema de UNI (para más información, se puede leer: Después de que Uniswap activara el interruptor de tarifas: ¿Son impresionantes los "resultados" de esta transformación DeFi?). La tasa del protocolo va al TokenJar, y para que un participante externo retire los activos acumulados allí, debe quemar simultáneamente una cantidad correspondiente de UNI.

Ecosistema Solana: Jupiter (JUP), Meteora (MET), Raydium (RAY)

En comparación con otras cadenas públicas, el ecosistema de trading on-chain de Solana está más fragmentado. Además de los AMM tradicionales, diferentes modelos como agregadores de liquidez y DLMM también han generado ingresos considerables. Entre ellos, Jupiter, Meteora y Raydium son los tres proyectos DEX con los ingresos de protocolo más altos en el ecosistema Solana en los últimos 30 días.

Primero, los ingresos de Jupiter en los últimos 30 días son de 4.69 millones de dólares.

Observando los datos mensuales, los ingresos de Jupiter de enero a julio de este año fueron de 9.7 millones, 7.5 millones, 5.1 millones, 4.6 millones, 4.2 millones, 5.4 millones y 4.3 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 40.8 millones de dólares en los primeros 7 meses.

Jupiter utiliza el 50% de sus ingresos on-chain para recomprar JUP, los fondos se utilizan para comprar continuamente en el mercado abierto a través de Litterbox Trust. Desde que inició las recompras en febrero de 2025, el volumen acumulado de recompras supera los 260 millones de JUP. De estos, hasta finales de 2025 se quemaron aproximadamente 134 millones de JUP (alrededor del 4% de la oferta en circulación), y esta propuesta de quema fue aprobada con un 86% de apoyo de la comunidad.

Segundo, los ingresos de Meteora en los últimos 30 días son de 1.67 millones de dólares.

Observando los datos mensuales, los ingresos de Meteora de enero a julio de este año fueron de 14.5 millones (impulsados por el lanzamiento de nuevos tokens y el trading concentrado de Meme en Solana), 1.9 millones, 1.3 millones, 1.4 millones, 1.7 millones, 2 millones y 1.7 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 24.5 millones de dólares en los primeros 7 meses.

En el primer trimestre de 2026, Meteora gastó 1 millón de USDC en recomprar aproximadamente 7 millones de MET, a un precio promedio de 0.1427 dólares. Hasta el 30 de junio de 2026, las recompras acumuladas fueron de aproximadamente 336 millones de MET, con un valor de unos 45.75 millones de dólares.

Tercero, los ingresos de Raydium en los últimos 30 días son de 1.13 millones de dólares.

Observando los datos mensuales, los ingresos de Raydium de enero a julio de este año fueron de 2.6 millones, 1.8 millones, 1.3 millones, 0.79 millones, 1.1 millones, 0.72 millones y 0.52 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 8.83 millones de dólares en los primeros 7 meses.

Raydium asigna el 12% de las comisiones de trading para recomprar RAY. Actualmente, los fondos acumulados por Raydium para recomprar RAY han alcanzado aproximadamente 200 millones de dólares; solo en el primer y segundo trimestre de 2026 se destinaron unos 3.31 millones y 1.72 millones de dólares respectivamente para recompras.

Ecosistema BNB Chain: PancakeSwap (CAKE)

Los ingresos de PancakeSwap en los últimos 30 días son de 5.16 millones de dólares. Observando los datos trimestrales, los ingresos de PancakeSwap en el primer y segundo trimestre de este año fueron de 14.03 millones y 10.63 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 24.66 millones de dólares en el primer semestre.

La ventaja de PancakeSwap radica en que durante mucho tiempo ha ocupado una posición central como puerta de entrada al trading en BNB Chain, al tiempo que se ha expandido a múltiples cadenas como Base, Solana, Ethereum, etc. Además, una parte de las comisiones de trading de PancakeSwap se utiliza para recomprar y quemar CAKE. En julio de 2026, PancakeSwap quemó aproximadamente 1.94 millones de CAKE, y después de deducir las 674,000 CAKE emitidas recientemente en el mismo período, hubo una reducción neta de aproximadamente 1.27 millones de CAKE. La oferta total de CAKE ha logrado una deflación neta durante 35 meses consecutivos.

Ecosistema Base: Aerodrome (AERO)

Los ingresos de Aerodrome en los últimos 30 días son de 4.11 millones de dólares. Observando los datos trimestrales, los ingresos de Aerodrome en el primer y segundo trimestre de este año fueron de 18.31 millones y 16.1 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 34.41 millones de dólares en el primer semestre.

En comparación con los DEX anteriores, Aerodrome no depende de recompras y quema de AERO para captar los ingresos del protocolo, sino que distribuye directamente los ingresos a los titulares de veAERO. Después de que los usuarios bloquean AERO para obtener veAERO y participan en la votación, pueden recibir las comisiones de trading generadas por el pool correspondiente y los incentivos externos; según el mecanismo oficial, los ingresos por intercambio (Exchange Revenue) generados por el protocolo se distribuyen 100% a los titulares de veAERO.

Préstamos

World Liberty Financial (WLFI)

Los ingresos de World Liberty Financial en los últimos 30 días son de 10.47 millones de dólares. Observando los datos trimestrales, los ingresos de World Liberty Financial en el primer y segundo trimestre de este año fueron de 32.82 millones y 34.45 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 67.27 millones de dólares en el primer semestre.

Los datos muestran que actualmente los ingresos netos de los titulares de WLFI siguen siendo 0. Anteriormente, aunque se aprobó con un 99.84% de apoyo la propuesta de utilizar el 100% de las comisiones generadas por la liquidez propia del protocolo (POL) para recomprar y quemar WLFI, esta recompra solo cubre las comisiones de POL, no todos los ingresos del protocolo mencionados anteriormente.

Aave (AAVE)

Los ingresos de Aave en los últimos 30 días son de 4.12 millones de dólares. Observando los datos trimestrales, los ingresos de Aave en el primer y segundo trimestre de este año fueron de 25.37 millones y 20.17 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 45.54 millones de dólares en el primer semestre.

Aave inició su plan de recompra en abril de 2025, y hasta marzo de 2026 había recomprando acumulativamente más de 205,000 AAVE, aproximadamente el 1.28% del suministro total. Después del ataque al puente cross-chain de rsETH en abril de 2026, Aave DAO suspendió las recompras desde el 19 de abril.

Staking de ETH

ether.fi (ETHFI)

Los ingresos de ether.fi en los últimos 30 días son de 3.03 millones de dólares. Observando los datos mensuales, los ingresos de ether.fi de enero a julio de este año fueron de 4.4 millones, 3.1 millones, 3.5 millones, 3.6 millones, 3.6 millones, 2.8 millones y 3 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 24 millones de dólares en los primeros 7 meses.

Actualmente, el 100% de los ingresos generados por los retiros de eETH se utiliza para recomprar ETHFI; además, negocios como Stake, Liquid, Cash, etc., también asignan mensualmente una parte de los ingresos del protocolo para recompras. El ETHFI recomprando no se quema, sino que se distribuye a los titulares de sETHFI, devolviendo así los ingresos del protocolo a los usuarios que hacen staking de ETHFI.

Lido (LDO)

Los ingresos de Lido en los últimos 30 días son de 2.31 millones de dólares. Observando los datos mensuales, los ingresos de Lido de enero a julio de este año fueron de 4 millones, 2.5 millones, 2.8 millones, 2.9 millones, 2.7 millones, 2.1 millones y 2.2 millones de dólares respectivamente, acumulando aproximadamente 19.2 millones de dólares en los primeros 7 meses.

El 14 de agosto, el mecanismo de recompra automática de Lido, NEST, se activó oficialmente. Cuando los ingresos anualizados del protocolo superan los 40 millones de dólares, el 50% de la parte que excede esta cifra se utiliza para recomprar LDO automáticamente a través de CoW Swap, con un límite diario de recompra de 50,000 dólares y un límite acumulado de 10 millones de dólares en un período rodante de 365 días.

Preguntas relacionadas

Q¿Cuál es el enfoque principal del artículo para evaluar proyectos DeFi en la recuperación actual del mercado?

AEl artículo propone utilizar los ingresos del protocolo como un indicador fundamental clave para evaluar proyectos DeFi, en lugar de simplemente seguir las subidas de precios. Los ingresos sostenidos indican una demanda real y un uso continuo.

QSegún el artículo, ¿qué proyecto DEX generó más ingresos en los últimos 30 días y cuál fue el monto?

ASegún los datos del artículo, Uniswap (UNI) fue el proyecto DEX más rentable en los últimos 30 días, con unos ingresos de 7,18 millones de dólares.

Q¿Cómo utiliza Jupiter (JUP) sus ingresos on-chain y cuál ha sido el impacto en el token JUP hasta ahora?

AJupiter destina el 50% de sus ingresos on-chain a recomprar tokens JUP en el mercado abierto. Hasta finales de 2025, se habían quemado aproximadamente 134 millones de JUP (alrededor del 4% de la oferta en circulación) como resultado de estas recompras.

QEn el sector de préstamos (lending), ¿qué proyecto tuvo los ingresos más altos en el primer semestre de 2026 y cuál fue el monto total?

AEn el sector de préstamos, World Liberty Financial (WLFI) registró los ingresos más altos en el primer semestre de 2026, con un total acumulado de aproximadamente 67,27 millones de dólares.

Q¿Qué mecanismo implementó recientemente Lido (LDO) para distribuir parte de sus ingresos a los holders de su token?

AEl 14 de agosto, Lido activó oficialmente su mecanismo de recompra automática llamado NEST. Cuando los ingresos anualizados del protocolo superen los 40 millones de dólares, el 50% del excedente se utilizará para recomprar automáticamente tokens LDO a través de CoW Swap.

Lecturas Relacionadas

Con tres líneas de productos de chips en su haber, la empresa Junzheng cotiza en A+H

Inje Technology ha completado su cotización en la Bolsa de Hong Kong, convirtiéndose en una empresa de semiconductores con listado dual A+H. La empresa se ha transformado en una plataforma integral mediante la adquisición de ISSI en 2020, operando ahora tres líneas de productos principales: chips de memoria (marca ISSI), chips de computación (marca Ingenic) y chips analógicos (marca Lumissil). Los resultados financieros muestran una fuerte recuperación en 2026. Los ingresos del primer trimestre alcanzaron los 1,560 millones de RMB, un aumento del 47.1% interanual, con un beneficio neto de 320 millones de RMB (margen del 20.5%) y un margen bruto del 42.6%. Los chips de memoria representan alrededor del 60% de los ingresos. La dependencia de los principales clientes y proveedores ha disminuido constantemente. La empresa se centra en nichos de mercado exigentes, como automoción e industrial. En memoria, ocupa posiciones líderes globales en DRAM de nicho y SRAM. En computación, sus SoC para cámaras IP ocupan el segundo lugar mundial. La plataforma integrada ofrece soluciones sistémicas, combinando memoria, procesamiento y componentes analógicos. El crecimiento futuro se basa en la memoria especializada para la electrificación y conducción autónoma de vehículos, y en la IA en el dispositivo (edge AI) para sus chips de computación. La empresa está desarrollando productos avanzados como LPDDR4/5 y 3D NAND. La oferta pública en Hong Kong recaudó aproximadamente 3,130 millones de HKD. Los fondos se destinarán principalmente a I+D (50%) y posibles fusiones y adquisiciones (25%), reflejando la estrategia de crecimiento mediante innovación y consolidación. Este movimiento busca diversificar las fuentes de financiación y mejorar el reconocimiento internacional de la marca.

marsbitHace 24 min(s)

Con tres líneas de productos de chips en su haber, la empresa Junzheng cotiza en A+H

marsbitHace 24 min(s)

Bessent recompra deuda del Tesoro estadounidense, ¿por qué sube Bitcoin?

El 19 de agosto, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, duplicó el límite de recompra de bonos del gobierno a largo plazo para intentar frenar el aumento de los rendimientos, que habían alcanzado máximos en décadas. Sin embargo, el efecto fue breve y los rendimientos pronto volvieron a subir. En cambio, activos como Bitcoin, oro y XRP registraron fuertes alzas. El mercado interpretó esta intervención, denominada "operación twist" del Tesoro, como una señal de preocupación por la sostenibilidad de la deuda y una posible depreciación monetaria, impulsando la demanda de activos alternativos no soberanos. A pesar del objetivo declarado de calmar el mercado de bonos, las presiones inflacionarias, el alto déficit y la fuerte demanda de financiación corporativa, especialmente en el sector tecnológico, siguen impulsando los rendimientos. La medida, considerada agresiva por su momento y presentación, rompió con la tradición de predictibilidad en la gestión de la deuda. Esto podría generar desconfianza y aumentar las primas de riesgo exigidas por los inversores a largo plazo, contradiciendo el propósito inicial. La intervención terminó moviendo más el mercado de divisas y las criptomonedas que la curva de rendimientos objetivo.

marsbitHace 35 min(s)

Bessent recompra deuda del Tesoro estadounidense, ¿por qué sube Bitcoin?

marsbitHace 35 min(s)

El sector DeFi rebota con más fuerza, ¿en qué proyectos de altos ingresos se puede subir oportunamente?

La categoría DeFi ha demostrado un fuerte rebote en el actual repunte del mercado. Este artículo analiza los proyectos DeFi con mayores ingresos como un indicador fundamental clave para identificar oportunidades de inversión, en lugar de simplemente seguir las subidas de precios. Se destacan varios protocolos en diferentes subsectores: - **DEX**: Uniswap (UNI) lidera con 7.18M$ de ingresos en 30 días. En Solana, Jupiter (JUP), Meteora (MET) y Raydium (RAY) generan ingresos significativos, con Jupiter acumulando ~40.8M$ en 7 meses. PancakeSwap (CAKE) y Aerodrome (AERO) son líderes en BNB Chain y Base, respectivamente. - **Préstamos**: World Liberty Financial (WLFI) y Aave (AAVE) son los principales, con WLFI generando ~67.27M$ en el primer semestre. - **Staking de ETH**: ether.fi (ETHFI) y Lido (LDO) son actores dominantes, con ingresos sostenidos. Muchos de estos proyectos canalizan parte de sus ingresos hacia mecanismos de recompra y quema de tokens (como Uniswap, Jupiter, PancakeSwap) o distribución a stakers (como Aerodrome, ether.fi), lo que puede beneficiar a los titulares de tokens. Este enfoque en los ingresos reales y los mecanismos de distribución de valor ofrece una perspectiva más fundamentada para evaluar proyectos DeFi.

marsbitHace 39 min(s)

El sector DeFi rebota con más fuerza, ¿en qué proyectos de altos ingresos se puede subir oportunamente?

marsbitHace 39 min(s)

Hyperliquid también tendrá su Layer2, ¿qué es Elysium?

El 22 de agosto, el precio de HYPE superó los 80 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, lo que atrajo atención y capital de vuelta a Hyperliquid y revivió el mercado de memes en HyperEVM. Sin embargo, estos picos de actividad suelen ser efímeros, evidenciando una falta de infraestructura de trading que pueda sostener la demanda especulativa. HyperEVM enfrenta problemas como altas tarifas de gas (hasta 20 USD en momentos de congestión) y un ecosistema fragmentado para el lanzamiento y la liquidez de nuevos tokens. Kinetiq, el principal protocolo de staking de Hyperliquid, anuncia el lanzamiento de Elysium, una Layer 2 para Hyperliquid. Elysium utilizará HYPE como gas, mejorando radicalmente el rendimiento (velocidad y capacidad) respecto a HyperEVM. Su objetivo clave es proporcionar un entorno de ejecución eficiente para aplicaciones como los AMM de creadores de mercado profesionales (Prop AMM), permitiéndoles operar con baja latencia y acceder a datos más profundos del libro de órdenes de HyperCore (Hyperliquid L1) para una cobertura eficaz. Además, Elysium busca crear un ciclo de vida completo para los tokens: desde el lanzamiento en AMM de nicho, pasando por AMM profesionales, hasta la integración en los mercados spot y de contratos perpetuos de HyperCore. Este diseño pretende ser una "L2 de valor aditivo", impulsando la actividad y las tarifas hacia la cadena principal. Los ingresos del secuenciador de Elysium se distribuirán parcialmente para recomprar y quemar el token KNTQ de Kinetiq. Finalmente, Elysium aspira a albergar aplicaciones complejas que HyperEVM no puede soportar adecuadamente, como DEX de derivados innovadores (ej. PaperTrade), opciones o protocolos de préstamo automatizados, aprovechando la profunda liquidez y los precios nativos de Hyperliquid en un entorno de ejecución de alto rendimiento.

marsbitHace 40 min(s)

Hyperliquid también tendrá su Layer2, ¿qué es Elysium?

marsbitHace 40 min(s)

¿Qué busca la SEC al investigar a Situational Awareness?

La Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) ha enviado citaciones a varios grandes bancos de Wall Street —Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America— como parte de una investigación preliminar sobre el fondo de cobertura de IA Situational Awareness. El fondo, fundado por el exinvestigador de OpenAI Leopold Aschenbrenner, sufrió pérdidas masivas en julio tras fallar su estrategia de apostar por chips y en contra de empresas de software tradicional. Las pérdidas mensuales alcanzaron el 67%, casi 35.000 millones de dólares. Las citaciones no se centran en la estrategia de inversión del fondo, sino en dos aspectos concretos: el momento exacto de las operaciones y los registros de comunicación entre el fondo y los bancos sobre la concesión de apalancamiento. Esto sugiere que la SEC está examinando qué sabían los bancos, cuándo lo supieron y si hubo actividades cuestionables cuando el fondo estaba en dificultades, similar a la investigación tras el colapso de Archegos en 2021. La SEC también ha solicitado a los bancos que conserven toda la información relevante. La investigación está en etapas iniciales y no implica acusaciones de irregularidades contra el fondo o los bancos. Situational Awareness declaró que cooperará plenamente con los reguladores. Para evitar un colapso total, el fondo vendió la mayor parte de su cartera a Citadel y otros inversores en agosto.

marsbitHace 43 min(s)

¿Qué busca la SEC al investigar a Situational Awareness?

marsbitHace 43 min(s)

Trading

Spot
活动图片

Categorías popularesright-arrow

Etiquetas Popularesright-arrow