El fallo de seguridad en carteras frías de Bitcoin ha desencadenado una reacción en cadena en el mercado de criptomonedas, dirigiendo la mirada de los inversores hacia los productos regulados de Wall Street.
La semana pasada, los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin listados en EE.UU. registraron entradas de más de 850 millones de dólares, su mejor semana desde abril.
El detonante de esta afluencia de capitales fue el ataque de piratas informáticos a las carteras Coldcard de la empresa canadiense Coinkite, con el robo de unos 130 millones de dólares en Bitcoin. Eric Balchunas, analista de Bloomberg Intelligence, señaló que este incidente podría hacer que los ETF de Bitcoin spot resulten más atractivos para algunos inversores, incluidos los holders a largo plazo.
Es destacable que estas entradas a ETFs no vinieron acompañadas de una recuperación clara en el precio de Bitcoin. El lunes, Bitcoin cayó más de un 2% hasta los 63.830 dólares, manteniéndose en un rango lateral estrecho entre 60.000 y 67.000 dólares desde junio, lo que supone una caída de aproximadamente un 50% desde el máximo histórico de octubre del año pasado.
Las carteras frías han sido consideradas tradicionalmente como una de las formas más seguras de almacenar activos digitales.
Estos dispositivos físicos se mantienen fuera de línea, otorgando al poseedor permisos para realizar transacciones con criptomonedas mediante un código privado. Su aislamiento físico de Internet les proporciona, en teoría, una gran resistencia a los ciberataques.
Sin embargo, el incidente de Coinkite ha roto esta percepción tradicional.
Según los informes, una versión específica del firmware de Coinkite presentaba una vulnerabilidad que provocaba que la información de seguridad utilizada por algunas carteras fuera mucho más predecible de lo esperado, permitiendo a los atacantes tomar el control de las carteras afectadas y robar el Bitcoin sin haber tocado físicamente los dispositivos Coldcard.
"Estamos ayudando en todo lo posible a los clientes afectados," declaró Coinkite el jueves.
Lo llamativo de este aumento en la demanda de ETFs es que ocurre en un momento en que el precio de la criptomoneda carece de impulso alcista, lo que sugiere que la fuerza motriz proviene de una transferencia estructural de activos, y no del calentamiento del sentimiento especulativo.
Rajiv Sawhney, director de gestión de carteras internacionales en Wave Digital Assets, considera que esta tendencia muestra que "el Bitcoin marginal está migrando de la autocustodia hacia productos institucionalizados, convirtiéndose así en oferta bloqueada y asignada".
Los ETFs de Bitcoin ofrecen a los inversores una vía para obtener exposición al precio de Bitcoin sin necesidad de poseer o custodiar los tokens ellos mismos, mientras que la autocustodia ha sido históricamente un símbolo importante para que los poseedores de criptomonedas marquen su distancia con el sistema financiero tradicional.
La migración hacia ETFs no significa que el riesgo desaparezca por completo.
Los custodios de criptomonedas de los ETF también podrían sufrir brechas de seguridad, y los inversores renunciarían al control directo que otorga la tenencia de Bitcoin. Esta preocupación ha mantenido alerta a muchos en un contexto de frecuentes quiebras, bancarrotas y fraudes de intercambios a lo largo de los años en la industria.
Sin embargo, el marco institucional regulado ofrece ciertas garantías diferenciadoras.
Eric Balchunas señala: "Si el custodio de un ETF sufre un ataque, no hay garantía de que los inversores no sufran pérdidas, pero es muy probable que un evento así active de inmediato revisiones regulatorias e investigaciones legales."
Considera que esto podría dar mayor confianza a algunos inversores a la hora de delegar su exposición al Bitcoin en grandes instituciones financieras. Estas suelen contar con equipos de seguridad dedicados e implementan numerosas medidas de protección para los activos de los clientes, lo que contrasta marcadamente con las capacidades de seguridad de la autocustodia individual.
