Debido a la preocupación del mercado por los planes de Oracle Corporation de invertir fuertemente en infraestructura de inteligencia artificial, lo que provocó una venta generalizada de activos de riesgo por parte de los inversores, el mercado bursátil estadounidense cayó.
El 11 de diciembre, las acciones estadounidenses mostraron un desempeño mixto, las acciones europeas fueron dispares, las acciones asiáticas cedieron las ganancias iniciales y la mayoría de los mercados cerraron a la baja. Los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron y el dólar se recuperó ligeramente. Las materias primas mostraron un desempeño divergente: la plata y el cobre subieron, mientras que el oro y el petróleo cayeron. Las criptomonedas estuvieron bajo presión, y el Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 90,000 dólares.
Susana Cruz, estratega de Panmure Liberum, declaró:
"La cautela del mercado respecto al gasto relacionado con la inteligencia artificial ha aumentado significativamente, lo que contrasta con la situación a mediados de 2025, cuando cualquier indicio de un aumento en el gasto de capital generaba entusiasmo en el mercado. Oracle Corporation ha sido el eslabón más débil en esta serie de eventos, principalmente porque gran parte de su inversión se financia mediante deuda."
Los movimientos centrales del mercado fueron los siguientes:
- El índice S&P 500 abrió con una baja de 25.38 puntos, un descenso del 0.37%, a 6861.30 puntos; el Promedio Industrial Dow Jones abrió con una ganancia de 25.15 puntos, un aumento del 0.05%, a 48082.90 puntos; el índice compuesto Nasdaq abrió con una baja de 144.94 puntos, un descenso del 0.61%, a 23509.22 puntos
- El índice alemán DAX30 abrió con una caída del 0.10%, el índice británico FTSE 100 abrió con un descenso del 0.10%, el índice francés CAC40 abrió con un aumento del 0.21%,
El índice Euro Stoxx 50 abrió con una caída del 0.03%.- El índice Nikkei 225 cerró con una caída del 0.9%, a 50148.82 puntos, el índice Topix de Japón cerró con un descenso del 0.9%, el índice compuesto de Seúl, Corea del Sur, cerró con una baja del 0.66%, a 4107.77 puntos.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años bajó 1 punto básico, al 4.14%
- El índice del dólar se mantuvo prácticamente sin cambios, el euro subió un 0.2% frente al dólar, a 1.1715 dólares
- El oro spot bajó un 0.3%, a 4215.05 dólares por onza, la plata spot amplió sus ganancias al 1%, ahora a 62.541 dólares por onza, el cobre de Londres subió más del 0.5% a 11618 dólares por tonelada, el petróleo Brent bajó un 0.7% a 61.51 dólares por barril
- Bitcoin cayó un 2.3%, a 90224.89 dólares, Ethereum bajó un 4.1%, a 3204.4 dólares
Los resultados trimestrales de Oracle por debajo de las expectativas avivaron la preocupación del mercado sobre una posible burbuja de la IA, lo que hizo caer las acciones tecnológicas. Anteriormente, el sentimiento optimista del mercado se revirtió tras los fuertes avances nocturnos. Por un lado, la reducción de tasas de la Fed, el inicio de un plan de compra de bonos del Tesoro por 40,000 millones de dólares mensuales (considerado por el mercado como "QE encubierto") y los comentarios relativamente "dovish" ya habían sido digeridos; por otro lado, Oracle se desplomó tras el cierre por ingresos inferiores a lo esperado, y la presión en sus resultados, como actor clave en IA, generó preocupación sobre el retornos de la inversión en el sector.
Según Wall Street Journal, el mercado esperaba originalmente un "recorte de tasas hawkish" de la Fed, pero los resultados reales mostraron que no hubo más disidentes, ni una proyección de tasas más alta, y la esperada postura firme de Powell tampoco se materializó. Los analistas de Wall Street prevén que el recorte de tasas real para el próximo año podría superar los 25 puntos básicos indicados en las proyecciones. Los cambios de liderazgo y la incertidumbre política se convierten en factores potenciales de volatilidad del mercado en 2026.
Las acciones de Oracle se desplomaron un 16% en operaciones extrabursátiles. Según Wall Street Journal, la empresa anunció el miércoles los resultados de su segundo trimestre fiscal 2026, donde tanto los ingresos como los ingresos por cloud estuvieron por debajo de las expectativas de los analistas, el flujo de caja libre (FCF) trimestral fue de -100 mil millones de dólares, y se espera que el gasto de capital anual sea aproximadamente 150 mil millones de dólares más de lo previsto originalmente.
Jacob Bourne, analista de Emarketer, declaró: En un contexto de incertidumbre sobre las perspectivas de gasto en IA, Oracle enfrenta un escrutinio creciente debido a su expansión de centros de datos impulsada por deuda y los riesgos de concentración de clientes. Estos ingresos por debajo de lo esperado podrían intensificar la preocupación de los inversores, ya de por sí cautelosos, sobre su colaboración con OpenAI y su agresiva estrategia de gasto en IA.
Alberto Tocchio, gestor de carteras de Kairos Partners, declaró:
"El impacto de Oracle incluso superó al de la Fed. Eso lo dice todo, porque hemos visto un mercado altamente concentrado y el tema de la inteligencia artificial liderando el mercado. Esto no significa que la IA esté obsoleta o que haya una burbuja, pero necesitamos ver el problema desde una perspectiva más amplia."
A medida que los activos de riesgo, como las acciones globales, cayeron de forma generalizada, el sentimiento macro de aversión al riesgo dominó el mercado, y los precios del petróleo cedieron las ganancias iniciales. Anteriormente, el embargo por parte de EE. UU. de un petrolero sancionado venezolano generado preocupación sobre riesgos en la oferta petrolera y una escalada del conflicto geopolítico, lo que impulsó temporalmente los precios del crudo.
Según Wall Street Journal, existe un excedente de oferta de crudo sin precedentes. Sin embargo, el precio del Brent se mantiene estable en el rango de 61-66 dólares, y la razón central es la dificultad del mercado para determinar si el crudo de países sancionados como Rusia e Irán (que representa el 15% de la oferta global) debería contabilizarse como oferta efectiva. Los análisis sugieren que las sanciones hacen que la dirección del mercado sea impredecible, y una vez que el inventario marítimo se traslade a tierra, los precios del petróleo podrían caer significativamente.
El cobre de Londres cedió parte de sus ganancias, subiendo ahora casi un 0.5% a 11610.5 dólares por tonelada. Al inicio de la sesión, impulsado por el recorte de tasas de la Fed, el cobre de Londres se acercó a sus máximos históricos. Hasta ahora este año, el precio del cobre ha subido más de un 30%, y además de las expectativas de liquidez, una serie de paradas de minas, la preocupación por la escasez de suministro en el extranjero y las compras apresuradas por parte de los comerciantes en el mercado estadounidense antes de la posible entrada en vigor de aranceles, han proporcionado impulso alcista al precio del cobre.
Los resultados trimestrales de Oracle por debajo de las expectativas golpearon el sentimiento del mercado, y Bitcoin cayó significativamente, cayendo brevemente por debajo del nivel de 90,000 dólares. Tony Sycamore, analista de mercados de IG en Sídney, declaró: "El espacio de las criptomonedas realmente necesita ver evidencia más sólida de que la venta masiva del 10 de octubre haya terminado por completo, pero por ahora, tal evidencia aún no existe".
Standard Chartered recortó significativamente su previsión de que Bitcoin alcanzara los 200,000 dólares para finales de 2025, ajustando su pronóstico a 100,000 dólares. Geoff Kendrick, director global de investigación de activos digitales de Standard Chartered, declaró: "Creemos que la actividad de compra de las empresas de fondos de activos digitales de Bitcoin podría haber terminado. Por lo tanto, ahora creemos que el futuro aumento del precio de Bitcoin en realidad será impulsado por un solo factor: las compras de ETF".
