Autor: Nancy, PANews
Andrew Kang, un destacado inversor que fue muy activo en el mercado cripto, está cambiando su enfoque hacia la IA y el sector robótico. El 20 de mayo, Andrew Kang anunció que asume formalmente el cargo de CEO de RoboStrategy, responsable de la dirección estratégica y la gestión de la cartera de inversiones de la empresa.
Como un fondo de inversión innovador inspirado en el modelo de capital de Strategy, una empresa de cripto-DAT, RoboStrategy se ha listado recientemente en el Nasdaq y ha obtenido compromisos de financiación de capital por valor de hasta 20 mil millones de dólares, despertando rápidamente la atención del mercado.
De las cripto a los robots: ya ha invertido en empresas destacadas como Figure
RoboStrategy es un fondo público cerrado especializado en robótica e IA física, fundado conjuntamente por Andrew Kang y Marc Weinstein en 2025, con el objetivo de abrir las oportunidades de inversión temprana en robótica, tradicionalmente reservadas a un puñado de instituciones, a una base más amplia de inversores minoristas.
Andrew Kang y Marc Weinstein son también cofundadores de la firma de inversiones en criptomonedas, Mechanism Capital. Desde su creación en 2020, Mechanism Capital ha invertido en más de un centenar de proyectos cripto, incluyendo protocolos y plataformas conocidas como Arbitrum, Pendle, Near, Deribit y 1inch. Sin embargo, según la información pública, desde octubre de 2025, Mechanism Capital ha rara vez divulgado nuevas dinámicas de inversión en cripto. Andrew Kang también admitió recientemente que en los últimos meses ya no ha estado siguiendo de cerca el mercado cripto.
En cambio, ha dedicado más energía al campo de la robótica. Según Andrew Kang, comenzó a investigar la industria robótica hace dos años, pero en ese momento la mayoría de los capitalistas de riesgo le desaconsejaron entrar en este sector. En las condiciones de mercado de entonces, las empresas de robótica tenían dificultades generalizadas para financiarse, la industria carecía de casos de éxito masivo maduros, y existían muchas dudas externas sobre su camino de comercialización, capacidad de implementación tecnológica y potencial espacio de mercado.
Pero en su opinión, la aceleración del desarrollo de la IA física cambiará por completo toda la industria. Los robots humanoides son una de las pocas direcciones con el potencial de "pasar de cero a un mercado de billones de dólares", y su etapa de desarrollo es similar a la del Bitcoin en 2013, pero con un mayor espacio de mercado a largo plazo. Especialmente a medida que la fabricación, la logística y los servicios continúan enfrentando escasez de mano de obra, la IA física y la tecnología robótica están acelerando su entrada en escenarios industriales reales.
Así, en febrero de 2024, Andrew Kang completó su primera inversión importante en robótica, invirtiendo 19 millones de dólares en Figure AI. Hoy, Figure AI se ha convertido en una de las empresas de robots humanoides con mayor valoración del mundo, con una valoración más reciente de 39 mil millones de dólares, mientras que su valoración pre-inversión en febrero de 2024 era de solo unos 2 mil millones de dólares. (Lectura relacionada:El emprendedor salido de la granja: tras crear coches voladores, apuesta en el sector robótico y consigue un gigante de 39 mil millones)
Sin embargo, Andrew Kang también se dio cuenta de que el futuro desarrollo de la industria robótica dependerá en gran medida de un capital enorme y a largo plazo, difícil de sostener solo con individuos o fondos tradicionales. Al mismo tiempo, las empresas emergentes de robótica también necesitan una plataforma de capital a largo plazo que realmente entienda las necesidades de la industria, para ayudarlas a obtener financiación continua, recursos industriales y apoyo en reconocimiento del mercado. Más importante aún, en la actualidad la innovación en robótica se concentra principalmente en el mercado privado, al que la mayoría de los inversores minoristas no pueden acceder.
Basándose en esto, Andrew Kang cofundó RoboStrategy. Actualmente, RoboStrategy ya ha invertido en empresas de robótica como Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Dexmate, Standard Bots y Path Robotics, cubriendo áreas como hardware, infraestructura y software, con un tamaño de inversión promedio por ronda de aproximadamente 7 millones de dólares.
En opinión de Andrew Kang, en comparación con los capitalistas de riesgo tradicionales, RoboStrategy tiene varias ventajas diferenciadoras. En primer lugar, como fondo cerrado, su capital es capital permanente, no está sujeto a los límites de plazo de los fondos de capital de riesgo tradicionales, por lo que puede adoptar una perspectiva a muy largo plazo para posicionarse en la industria de la robótica y la IA física. En segundo lugar, el equipo reúne a varios profesionales experimentados de la industria robótica, incluyendo expertos del sector que han sido fundadores o gestores a largo plazo, por lo que es considerado por muchas empresas emergentes como una de las instituciones inversoras "más profesionales y conocedoras de la industria robótica". Además, aprovechando las ventajas del equipo en marketing digital y redes sociales, RoboStrategy no solo tiene una mayor capacidad de distribución del fondo, sino que también es más hábil para ampliar la influencia en el mercado y el reconocimiento del sector, ayudando así a las empresas de su cartera a obtener más atención, talento y recursos.
Se lista en el Nasdaq, intentando replicar la rueda de capital de Strategy
Como el primer fondo cerrado diseñado específicamente para inversores del mercado público, RoboStrategy comenzó a cotizar oficialmente en el Nasdaq el 11 de mayo, con el ticker "BOT". Hasta la fecha, el precio de las acciones de BOT es de aproximadamente 28,2 dólares, habiendo retrocedido alrededor de un 21,58% desde su listado.
Según información pública, Jason Zhao, miembro de la junta directiva de RoboStrategy, compró 400.000 acciones de la empresa a un precio de 10 dólares por acción en octubre del año pasado; posteriormente, Andrew Kang también compró 246.000 acciones al mismo precio. Al mismo tiempo, la firma asesora de inversiones FP Strategies LLC continuó aumentando su participación en abril de este año, comprando 290.000 acciones a 10 dólares cada una, y actualmente posee acumulativamente alrededor de 390.000 acciones.
Desde la lógica de operación de capital, la inspiración de RoboStrategy proviene del modelo de tesorería en Bitcoin de Strategy, que mediante la emisión continua de acciones y bonos convertibles en el mercado público de capitales, obtiene fondos de bajo costo para aumentar constantemente sus tenencias de Bitcoin, creando una rueda de capital aprovechando la prima de las acciones, un modelo que ha sido emulado por numerosas empresas.
Y RoboStrategy intenta replicar esta lógica en el sector robótico. La idea central del fondo es utilizar tres herramientas principales de financiación: CEF, PIPE y ATM, para financiarse continuamente cuando el precio de las acciones del fondo tenga una prima relativa a su Valor Neto de los Activos (NAV), y luego invertir esos fondos en empresas privadas de robótica e IA física de alto crecimiento, construyendo así la rueda de interés compuesto de capital R.I.S.E.
El llamado R.I.S.E. representa cuatro etapas:
· Raise (Recaudar): Emitir acciones con prima cuando el precio de mercado sea superior al NAV, obteniendo más efectivo.
· Invest (Invertir): A través de una diligencia debida profunda, asignar el capital a proyectos robóticos de alta convicción.
· Scale (Escalar): Las empresas en cartera utilizan el nuevo capital para acelerar su expansión, impulsando el crecimiento del NAV del fondo.
· Expand (Expandir): A medida que aumenta el NAV y crece el interés en el sector, atraer a más inversores y nuevo capital, ampliando el tamaño y la influencia del fondo.
Este modelo aprovecha esencialmente el mecanismo de doble fijación de precios (precio de mercado y valor neto de los activos) de los fondos cerrados, con la esperanza de lograr a largo plazo un crecimiento compuesto del NAV por acción, al mismo tiempo que reemplaza la estructura de múltiples niveles de tasas de los fondos privados tradicionales con una única estructura de fondo público.
Ya este mes, RoboStrategy ha firmado un acuerdo de financiación de capital comprometida (CEF) por valor de 20 mil millones de dólares con Roth Principal Investments, una subsidiaria de Roth Capital Partners, para respaldar su plan de crecimiento estratégico.
Sin embargo, así como la historia del tesoro de la mayoría de las empresas cripto-DAT es difícil de sostener, RoboStrategy también enfrenta riesgos considerables.
Al 31 de marzo de 2026, el NAV de RoboStrategy era de aproximadamente 7,31 dólares por acción, con un activo neto total de unos 145,5 millones de dólares. Calculando al precio actual de las acciones, la prima de valoración del mercado es de casi 3 veces. Pero una prima alta no significa que no pueda aparecer el riesgo de descuento. Al mismo tiempo, dado que la mayoría de los objetivos de inversión del fondo son empresas de robótica no cotizadas, la valoración de sus activos en sí tiene una fuerte subjetividad y liquidez limitada, y su vía de salida depende en gran medida del mercado de OPVs o fusiones y adquisiciones. Si el entorno de capital se enfría, estos activos podrían enfrentar presión de ajuste en su valoración.
Además, la estructura de fondo cerrado también significa que los inversores no pueden rescatar sus participaciones en cualquier momento como en un fondo abierto, solo pueden operar en el mercado secundario, por lo que la volatilidad de los precios a menudo se amplifica aún más.
Si RoboStrategy podrá mantener a largo plazo la alta prima y el interés del mercado, aún está por verificar en el mercado.
