随着 AI 模型走向庞大的「智能体(Agent)」时代,数据中心的算力瓶颈正逐渐向「连接」转移,一场由铜缆向光纤跨越的底层基础设施革命正在全面引爆。
在中国台北 Computex 大会的第二天,AI 定制芯片、光通信与数据中心互联龙头 Marvell 董事长兼 CEO Matt Murphy 发表主题演讲。
英伟达 CEO 黄仁勋作为特邀嘉宾惊喜现身,两位站在 AI 算力与网络互联顶端的掌舵人同台,将两家公司深度的战略绑定关系推向台前。这场联合亮相迅速成为本届展会迄今为止最高光的时刻。
黄仁勋站定后用一句话定调全场:「女士们、先生们,下一个万亿美元公司(The next trillion dollar company, ladies and gentlemen)」——他指的,正是 Marvell。
现场掌声雷动。据华尔街见闻文章写道,这背后,是英伟达数月前宣布向 Marvell 战略投资 20 亿美元 的深度绑定,也是两家公司在 AI 数据中心基础设施领域联合深耕的最新注脚。
伴随着前一季度财报的发布,市场正高度聚焦 Marvell 在 AI 超级计算周期中的受益程度。
对此,Murphy 交出了一份令市场瞩目的答卷:十年前,Marvell 数据中心业务营收占比不到 10%,而上个季度,这一比例已超过 75% 且正以每年约 40% 的速度加速增长。
基于最新财报指引,华尔街普遍预期其明年营收将达到惊人的 164 亿美元。
在这一业绩狂飙的背后,黄仁勋与 Murphy 在对谈中揭示了 AI 基础设施最核心的投资主线——当算力和内存的瓶颈被相继突破后,「连接」将定义系统的最终性能。两位 CEO 的核心共识是:
AI 基础设施的下一个决定性战场,不是算力,不是内存,而是连接(Connectivity)。 Marvell 正处于这场革命的核心位置。
值得注意的是,Marvell 股价夜盘大涨超 16%。
算力尽头是连接:AI 进入「有用阶段」,引爆基础设施互联需求
为什么连接在今天变得如此重要?
Murphy 在演讲中用一条清晰的逻辑链,解释了「连接」为何成为当前最关键的约束:
AI 基础设施的瓶颈依次出现,依次被突破——算力(英伟达引领,成为全球首家市值达 5 万亿美元 的公司)→ 内存(内存领域近期已涌现出 三家新万亿美元市值公司)→ 连接(正在发生)。
「全球顶级超大规模云服务商正在重新规划其整体网络架构,他们意识到 AI 基础设施的扩展已成为首要的连接挑战,」Murphy 说,「这不是我个人观点,而是我们从最大客户处得到的反馈。」
黄仁勋则在对谈中给出了最直白的商业逻辑:
「实用型 AI(Useful AI)已经到来,它现在能盈利,Token 也能盈利。
当 Token 生产有利可图时,所有人都想生产更多 Token,这就是为什么 Marvell 的需求如此旺盛,也是为什么我们的需求如此旺盛。」
黄仁勋指出,当下的 AI 正迈向「智能体(Agent)」模式,这种新型计算模式要求将任务打碎,分布式部署在巨大的计算集群中。「当你将一个计算问题拆解成多个部分,并将其分布在整个数据中心时,最不可或缺的就是连接性。」
黄仁勋毫不吝啬对合作伙伴的赞美,甚至在台上直言:「女士们先生们,(Marvell)这就是下一家万亿美元市值的公司。」
Murphy 则表示,单靠一个处理器早已无法满足 AI 工作负载,未来需要数百万个处理器协同工作。
「计算规模的扩大本质上是一个连接性挑战。整个行业已经解决了算力瓶颈,正在解决内存瓶颈,而下一个限制基础设施极限的瓶颈,正是连接。」
「能用铜就用铜,必须用光才用光」
在 Murphy 与黄仁勋的对话中最具市场参考价值的环节,是双方对铜缆向光纤过渡时间表的研判。
黄仁勋给出的策略框架干脆直接:「能用铜缆的地方就用铜缆,必须用光学器件的地方才用光学器件(You use optics wherever you must, you use copper wherever you can)。」
他解释,铜缆在带宽和传输距离上存在物理上限,突破这一边界之前,铜缆是简单、低成本、实用的选择;一旦越过临界点,光纤才接力承担机架间、数据中心间及跨数据中心的扩展需求。
他的核心结论是:
「未来 5 到 10 年,我们仍将大量使用铜缆,同时也会使用海量的光器件。这些数据中心如今已是基础设施的一部分了。」
这一「铜光并用、各守边界」的判断,对市场意味着:无论铜缆还是光纤领域,Marvell 均处于持续受益的位置——而 Marvell 正是业内少数能在两个方向上同时提供完整解决方案的公司之一。
铜光切换的时间表背后,是不可回避的物理规律。Murphy 解释:铜缆传输距离与带宽成反比,带宽每翻倍,传输距离缩短一半。
当前最快量产系统单通道速率达 200 Gbps,对应铜缆长度约 2.5 米,而机架高度约 2 米——考虑到内部布线,2.5 米已触及极限。
「当我们升级到 400 Gbps 时,铜缆将无法完全连接整个机架。铜墙(Copper Wall)正在移动,而且现在已经开始了。」 每当铜墙向右移动一步,连接数量至少增加一个数量级,这将直接引爆光通信需求。
为了应对这一物理极限,Marvell 正在重注 CPO(共封装光学)技术,通过将光纤直接接入封装,紧邻计算芯片,来解决密度和功耗的难题。
大会当天,Marvell 正式发布了专为 AI 数据中心设计、具备行业最低功耗的全新 100T 以太网交换机,并展示了基于 CPO 的 51.2T 交换机,在板级层面完全消除了铜质走线。
「这不是什么未来的概念,它现在就已经在落地了。」Murphy 表示,一旦光互联彻底打破了距离的限制,未来的数据中心将不再有计算和内存的物理刚性边界,基础设施将能够根据 AI 模型的需求进行大规模的动态组合。
NV Link Fusion 构筑异构生态:Marvell 要做 AI 时代的「瑞士」
为了应对极其复杂的网络架构需求,英伟达此前已向 Marvell 战略投资了 20 亿美元,双方的合作正向光通信、硅光子及 NV Link Fusion 等多个维度拓展。
NV Link Fusion 的出现,旨在解决云服务商(CSP)的定制化痛点。黄仁勋解释道,云厂商在设计自家定制芯片(ASIC)的同时,依然希望接入英伟达的系统架构。
「你不必从我们这里买所有东西,只需买一部分就好。我们将英伟达的技术平台与 Marvell 的技术方案相融合,本质上就能构建出一个解耦、分布式且异构的数据中心。」
在这样的生态中,Marvell 找到了自己无可替代的生态位。
Murphy 强调了 Marvell 中立且关键的地位:
「我们与计算公司深度合作,也与存储公司深度合作。在很多方面,我们就像行业中的『瑞士』,与所有企业都保持合作。」
