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“缺水”，AI基础设施的隐秘死穴

2026年，SpaceX在招股书中将水资源短缺列为AI算力扩张的核心风险之一，标志着水资源正从运营成本转变为关键投资风险。数据显示，AI数据中心耗水量惊人：2023年美国数据中心直接冷却用水约170亿加仑，而发电等间接用水高达2110亿加仑。谷歌、Meta等巨头单家年用水量已达数亿至数十亿加仑。问题在干旱地区尤为尖锐。在墨西哥、美国亚利桑那等缺水地区，数据中心与当地社区争水，引发强烈抗议。尽管用水合法合规，但数据中心日耗水量可达数百万加仑，相当于数万居民用量，对当地水资源构成巨大压力。水资源争议已实质影响项目进展。过去两年，美国约640亿美元的数据中心项目因社区反对被阻或延迟，水是关键因素。投资者也开始关注用水数据透明度，将其作为风险评估变量。技术层面，企业尝试转向风冷或液冷以减少水耗，但往往面临成本或能耗上升的权衡。OpenAI CEO将AI比作水电等公用事业，但现实中AI基础设施本身正消耗巨量水电资源。总之，AI基础设施的扩张已不仅仅是技术和资本的竞争，更受制于水、电等实体资源的可获得性及社区与监管的接受度。水资源正成为制约AI发展的隐秘而关键的因素。

marsbit06/02 02:26

marsbit06/02 02:26

当 Token 比人更贵，「AI 叙事」就碰到麻烦了

企业AI支出正面临成本与价值不匹配的严峻挑战。Uber和微软等公司高管公开表示，持续攀升的Token消耗并未带来相应的产品实质改善或明确的商业回报，甚至出现了为消耗而消耗的“Token极大化”现象。数据显示，AI应用成本高企而效率堪忧：Uber工程师人均月度账单差异巨大，一次演示可能消耗1200美元；GitHub Copilot转向按用量计费引发用户不满；研究指出，企业每投入1美元AI费用，仅18美分产生用户价值，大量消耗用于修复AI自身引入的问题。与此同时，Token价格和AI软件价格持续上涨。市场观点出现分歧。乐观者认为这是转型阵痛，未来Token消耗将转向更健康的“单位有效行动成本”衡量，真实生产力提升正在发生，且当前科技巨头估值远低于历史泡沫水平。悲观者则指出，AI供应链价值过度集中于半导体公司（如英伟达利润激增），而云服务商举债投资，多数企业投资回报为零，这种脱节难以持续。更深层的隐忧在于超大规模云服务商与AI实验室（如OpenAI、Anthropic）之间复杂的循环融资结构。云厂商既是AI实验室的投资方，又是其算力供应商，其大量云收入承诺与AI实验室的融资能力绑定。一旦融资放缓，整个链条可能面临断裂风险。当前并非典型的科技泡沫，AI技术真实且对部分用户有效。但核心矛盾已从“技术是否可行”转变为“经济上是否可持续”。企业使用AI节省的成本，能否覆盖并超越实验室和云巨头高昂的运营与估值成本，成为关键问题。过去单纯以Token消耗量衡量成功的叙事已破灭，AI的账单已经到期，最终由谁来为价值买单，仍是未知数。

marsbit05/29 01:44

marsbit05/29 01:44

当grant花光之后，以太坊开发者工具怎么办？

以太坊基金会近期启动了Project Odin计划，旨在帮助已获得大额资助的开发者工具团队建立可持续的资金模式，降低对单一grant的长期依赖。该计划并非直接提供新资金，而是通过为期约12个月的驻场战略顾问陪跑，协助团队提升非技术能力，如筹款、沟通与组织设计，探索多元收入来源，如企业支持合约、服务采购等。文章指出，以太坊生态中许多关键开发者工具（如编译器、网络栈、安全工具）虽被广泛依赖，却因公共属性强、商业化难而面临资金困境。传统模式如大公司开源、商业SaaS等在此场景下均有局限。Odin计划通过梳理现实选项、验证路径与执行支持三个阶段，帮助团队将“项目有价值”转化为可持续的运营能力。案例方面，Vyper智能合约语言成为Odin首个试点，其背后新成立的基金会正探索形式化验证等专业服务变现。而libp2p和L2BEAT则分别展示了底层基础设施的资金压力与多元资金组合的可能性。文章强调，公共品支持应从“捐赠”视角转向“供应链依赖”视角——真正受益的协议与项目应更早参与其依赖工具的可持续设计。Odin计划标志着以太坊公共品讨论进入新阶段：重点从“谁该获资助”转向“重要团队如何摆脱grant周期依赖”。

marsbit05/12 08:35

marsbit05/12 08:35

风靡硅谷的网红鞋Allbirds，也All in AI了

美国网红运动鞋品牌Allbirds宣布彻底放弃制鞋业务，全面转向人工智能算力基础设施，并更名为“NewBird AI”。消息公布后，其股价单日涨幅一度超过800%，市值从2100万美元飙升至1.65亿美元。 Allbirds曾以环保羊毛鞋风靡硅谷，获奥巴马、库克等名人青睐，巅峰估值达41亿美元。但因产品单一、扩张过快及竞争加剧，近年营收腰斩，累计亏损4.19亿美元，最终以3900万美元低价出售鞋类资产。转型后，公司将通过5000万美元融资收购GPU硬件，提供算力租赁服务。市场反应狂热，但分析师指出其缺乏技术积累和行业资源，执行风险极高。此举反映了资本市场对AI叙事的盲目追捧，即便是一家实体企业仅凭转型概念也能获得巨额估值溢价。

marsbit04/16 02:11

marsbit04/16 02:11

Dragonfly：风投只有听金主的话、投靠谱的人、顺应市场才能稳定持续

Dragonfly合伙人Rob Hadick针对加密风投领域讨论发表观点，强调风险投资本质是市场行为，风投机构必须服务于出资方（LP）的多维度需求，而非单纯追求高回报。LP关注风险调整后收益、声誉风险、流动性周期、信息圈接入等多重因素，因此市场资金集中流向优质基金是正常现象。风投机构需确保策略符合LP需求，当前周期应布局稳定币、永续合约等赛道，而非盲目追求反共识投资。行业奖励的是持续稳健的回报，而非高风险赌注。创始人成功的关键在于打造有价值、可盈利的产品，而非一味追求原创性。市场力量最终决定一切，意识形态空谈不如务实应对市场规律。Dragonfly表示仍欢迎各类创始人交流合作。

marsbit04/14 02:13

marsbit04/14 02:13

华尔街测试‘绿色比特币’：混合型ETF瞄准ESG投资者

7RCC公司向美国证交会提交了一只创新型交易所交易基金（ETF）申请，该基金将比特币与碳信用期货结合，旨在吸引ESG（环境、社会和治理）投资者。这只名为“7RCC现货比特币与碳信用期货ETF”（代码BTCK）的产品计划将约80%资产投资于比特币，20%配置于碳信用期货，包括欧盟排放交易体系、加州总量控制与交易计划等市场的期货合约。该基金通过直接持有比特币并投资碳信用期货，试图回应对比特币环境影响的批评，同时满足机构对符合ESG标准产品的需求。它按商品池结构运作，由Gemini托管加密货币，美国银行管理现金资产，并计划在NYSE Arca上市。此举反映了华尔街正重新定位比特币，将其从投机资产转型为可持续投资策略的一部分。该产品能否成功，将测试ESG叙事是否能真正扩大比特币在机构投资者中的吸引力，并为加密资产投资开辟新方向。

ambcrypto03/31 21:02

ambcrypto03/31 21:02

DeFi阻止清算漏洞：协议收回因MEV机器人损失的数十亿美元

DeFi协议正在通过机制调整解决清算过程中的价值外流问题。以往，MEV机器人在清算窗口期间提取大量利润，导致用户资产流失并削弱协议可持续性。以以太坊为例，其借贷市场曾面临21.6亿美元的可清算头寸，其中Compound和Aave分别占据12.3亿和8.01亿美元。如今，协议通过拍卖和受控清算机制（如Aave的SVR系统）将清算价值内部化。Aave已在以太坊上成功回收1670万美元MEV价值，并将SVR扩展至Arbitrum和Base网络。这一转变使清算事件从价值提取点转化为协议收入来源，增强了内部现金流。目前Aave总锁仓量达238.7亿美元，30天收入624万美元，年化约7600万美元。但该收入与市场波动性和借贷需求高度相关，长期可持续性仍需观察。总体而言，DeFi正通过内部价值捕获提升经济结构韧性，但持续增长仍需市场活动支撑。

ambcrypto03/30 01:01

ambcrypto03/30 01:01

近期大量 DeFi 协议关停，它们都有一个共同点

近期，多个DeFi协议宣布关停，包括Angle、Polynomial、MilkyWay、Step Finance等，它们并非跑路，而是因缺乏资金或用户而无法持续运营。这些项目大多拥有成熟的产品和技术基础，例如Polynomial累计交易量达40亿美元，MilkyWay的TVL曾达2.5亿美元，Step Finance月活跃用户一度达到30万，但最终未能实现盈利。这些协议关停的共同原因包括：未能适应市场变化、缺乏足够的资金支持转型，以及流动性不足。例如，MilkyWay在两年内多次追逐热点（如流动质押、再质押、RWA等），但市场变化过快，资金耗尽；Polynomial指出，衍生品领域流动性是唯一护城河，技术优势无法弥补流动性不足；ZeroLend因依赖小众链（如Manta、Zircuit）而失去流动性支撑；Parsec则因市场转向未能及时调整。此外，Aave也关闭了部分亏损的链上服务，Slingshot被收购后关停，Eden砍掉了80%的非核心业务。Step Finance则因被盗2600万美元而无法恢复。尽管这些项目最终“体面死亡”，允许用户提款且未跑路，但反映了DeFi领域竞争激烈、市场变化快速的残酷现实。行业虽学会负责任退出，但生存仍需应对流动性、资金和用户需求的多重挑战。

marsbit03/06 09:31

marsbit03/06 09:31

年度电费仅 7.3 万美元！XRPL 能耗远低于比特币，共识机制差异成关键

一篇关于加密货币能源消耗的对比报告引发热议。技术分析机构Bullrunners的数据显示，XRP网络全年耗电仅值7.3万美元，而比特币同期电力消耗超过100亿美元。单笔交易能耗对比更为悬殊：一笔比特币交易相当于美国家庭38-49天的用电量（1100-1400千瓦时），而XRP单笔交易仅需0.0079千瓦时，仅够点亮灯泡数秒。这种差异源于底层技术：比特币采用耗能巨大的工作量证明（PoW）机制，依赖全球矿工竞争解题；XRP则采用协议共识算法，通过信任节点投票验证交易，无需矿机竞争。社区反应两极分化：比特币支持者认为高能耗是保障网络安全性的必要代价，并质疑XRP由Ripple公司主导的中心化风险；XRP支持者则强调其能效不仅超越比特币，也优于已转型权益证明（PoS）的以太坊。这场争论折射出加密货币领域对去中心化与可持续性的不同价值取向。

ambcrypto02/28 01:02

ambcrypto02/28 01:02

2026年2月值得关注的11大云挖矿平台

云挖矿已从边缘选择发展为加密货币挖矿行业的重要支柱。随着硬件成本和能源需求持续上升，越来越多的个人和企业转向云解决方案，这些方案简化了挖矿过程，同时保持有竞争力的回报。本文推荐了2026年2月值得关注的11个云挖矿平台： 1. **NiceHash**：成立于2014年，是一个算力市场，用户租用全球矿工的算力，支持多种工作量证明算法，提供灵活的成本和策略控制。 2. **币安云挖矿**：全球最大加密货币交易所提供，算力动态定价，利润自动存入用户账户，主要支持比特币挖矿。 3. **SWL Miner**：2017年成立，在美国、加拿大和冰岛设有数据中心，使用可再生能源，提供零门槛体验和新用户奖励。 4. **ECOS**：2017年运营，提供长期挖矿合约和实体矿机托管，费用透明，适合长期投资者。 5. **StormGain**：结合交易所和免费云挖矿功能，用户可通过交易活动提升挖矿速度，无额外投资。 6. **Hashing24**：专注于比特币挖矿，用户可选择租用算力量，但需注意合约条款可能变化。 7. **Bitdeer**：由纳斯达克上市公司运营，提供云挖矿、算力市场和矿机托管，业务透明，扩展至AI计算。 8. **BeMine**：操作简单，提供短期合约和每日收益，适合寻求简便体验的用户。 9. **GMiner**：拥有大量活跃用户，支持多种加密货币挖矿，提供不同等级的合约选项。 10. **Shamining**：源自矿场，提供即时提现和无隐藏费用，拥有全天候客户支持。 11. **Hashmart**：简单易用，提供比特币和以太坊挖矿选项，无设备费用和维护费。云挖矿使加密货币挖矿更易于参与，无需昂贵硬件或专业知识。选择平台前，用户应自行研究、比较计划并审查平台信誉。

ambcrypto02/19 10:23

ambcrypto02/19 10:23

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