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闪迪交出创纪录财报，为何还是盘后大跌八个点？

存储芯片巨头闪迪发布2026财年第四季度及全年财报，业绩表现强劲。第四季度营收达89.7亿美元，同比暴增372%；调整后每股收益为39.25美元，远超预期；调整后毛利率高达84.6%。全年营收202.5亿美元，同比增长175%，净利润扭亏为盈至114.3亿美元。然而，财报发布后股价盘后大跌近8%。市场负面反应主要源于对未来的担忧。公司对下一财季的营收指引区间为103亿至108亿美元，中值为105.5亿美元，低于市场预期的111.6亿美元。同时，毛利率指引维持在83%至85%的高位平台期，失去了继续扩张的势头，引发投资者对增长加速度可能放缓的疑虑。业务层面，数据中心业务成为核心增长引擎，季度收入同比激增近13倍，占总营收比重跃升至33%。边缘计算业务仍是最大收入来源。消费端业务则表现疲软，收入同比环比均下滑，成为财报中的拖累项。公司战略上，通过“新商业模式”长期协议锁定未来多年供应，旨在增强业务可预见性。此外，公司宣布了高达140亿美元的股票回购计划，展示现金流信心。但这些中长期利好未能抵消短期指引不及预期带来的抛压。市场逻辑显示，在当前估值已充分反映高增长预期的背景下，投资者更关注增长能否持续加速，而闪迪的指引未能提供进一步的惊喜。

Odaily星球日报15 小時前

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闪迪三个月多卖30亿美元，价格比销量更会说话

闪迪发布的FY2026 Q4（截至7月3日）财报显示，单季营收达89.65亿美元，环比大增51%，增长额（30.15亿美元）已超上一财年同季总营收。增长核心在于盈利能力显著提升。新增收入的绝大部分转化为了毛利，因销售成本仅微增约0.95亿美元，毛利率推高至80%以上。公司指出，本季收入增长约三分之二源于价格上涨，约三分之一来自销量增加，价格因素贡献更为突出。分市场看，数据中心收入翻倍，增长最为迅猛；但体量最大的边缘（Edge）市场贡献了更高的绝对收入增量；消费（Consumer）市场则出现回落。这显示出增长动力并不均衡。综上，闪迪本季业绩爆发是价格提升、产品组合优化与数据中心需求强劲共同作用的结果，尤其价格因素将新增收入高效转化为利润。

marsbit19 小時前

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高盛详解韩国存储“8大焦点”：估值、长协、库存、长鑫冲击、回购等

高盛近期发布研报，针对韩国存储巨头三星电子和SK海力士股价大幅回调、估值降至历史低位的情况，系统回应了市场的八大核心疑虑，并重申对两家公司的买入评级。报告核心观点认为，市场担忧被过度解读，存储行业基本面依然稳健。八大焦点包括：1. **HBM定价前景**：高盛预计，受AI服务器需求强劲、良率挑战及供给扩张难等因素影响，2027年HBM均价可能翻倍，远超市场共识。2. **长期协议(LTA)**：条款正朝有利于供应商的方向发展，期限更长、覆盖率更高、设有价格保护机制，并普遍包含预付款，锁定了未来需求和现金流。3. **库存状况**：模组商库存偏高对行业整体影响有限，关键的原厂和终端客户库存处于健康低位。4. **NAND供需**：预计中期内供需缺口将持续，企业级SSD需求增长足以对冲消费端疲软，近期部分产品价格回调属正常修正。5. **股东回报**：尽管公司未明确具体方案，但高盛预计实际派息可能超出市场预期，且股价回购将受到市场欢迎。6. **SK海力士ADR**：其美股ADR相对韩股存在溢价可能持续，但长远看有助于吸引全球投资者，修复历史估值折价。7. **海力士业绩**：二季度利润略低预期主要受DRAM均价及HBM产品切换影响，预计三季度将强势修复。8. **长鑫存储冲击**：其技术节点和产品定位与韩系龙头存在代差，扩张以满足中国本土需求为主，对全球供需格局实质性影响有限。高盛总结指出，当前极度悲观的估值（2027年预期市盈率约3.5倍）与坚实的行业基本面明显背离，提供了投资机会。

marsbit昨天 06:41

marsbit昨天 06:41

高喊买入，高盛为什么依然看多三星、海力士

过去一个月，三星电子和SK海力士股价大幅下跌，但高盛重申对其的买入评级。其核心逻辑基于三点：首先，预计2027年HBM（高带宽内存）将重新提价，混合平均售价有望升至约2.9美元/Gb，以重新确立其对传统DRAM的溢价，提升利润弹性。其次，客户正通过3至5年的长期供货协议锁定产能，并附有预付款、价格保护等条款，这有助于降低行业盈利波动，提高未来收入和利润的可见性。最后，行业供应商及主要客户库存仍处低位，降低了周期短期内突然反转的风险。报告也指出，AI服务器带来的企业级SSD需求将有力支撑NAND市场，预计中期供给增速仍可能低于需求增速。同时，尽管面临长鑫存储扩产等供给变量，但由于技术差距和地缘限制，其短期内难以实质性改变全球存储，尤其是高端HBM的供需紧张格局。高盛认为，HBM提价、长协锁量和低库存共同作用，可能使本轮存储周期比以往更稳定。但风险依然存在，包括AI需求不及预期、长协条款执行不力，以及成熟制程供给扩张带来的价格压力。

marsbit昨天 04:11

marsbit昨天 04:11

SK海力士与SanDisk推出新型中间存储器

2026年8月4日，在美国加州举行的FMS 2026大会上，SK海力士与闪迪联合发布了HBF技术的首份标准规范。HBF旨在填补高速HBM内存与固态硬盘之间的性能空白。主要技术规格包括：容量最高可达512GB，带宽从约0.4TB/s至3.0TB/s，采用开放的UCIe接口，确保与不同厂商的GPU和CPU兼容。该标准通过开放计算项目发布，定位为行业开放标准，而非私有方案。新标准将推动现代AI服务器形成四级内存架构：1. HBM处理核心“热”数据；2. CXL加速传统内存；3. HBF作为内存与SSD间的桥梁，通过UCIe直连处理器，以接近HBM的速度和基于廉价NAND的大容量存储AI模型的上下文和权重；4. NVMe SSD存储“冷”数据。 SK海力士与闪迪的HBF标准化合作始于2025年8月，联盟于2026年2月成立，成员还包括谷歌和Tenstorrent。此外，SK海力士在FMS上展示了正在开发的375层4D NAND（V10），其能效据称是上一代的2.5倍，eSSD的大规模生产计划于明年年初开始。尽管SK海力士股价在2026年初至年中大幅上涨，但自6月达到峰值后已回落约一半。

cryptonews.ru前天 11:17

cryptonews.ru前天 11:17

Kioxia利润率逼近80%，摩根大通上调其目标价至15.5万日元

摩根大通研报看好铠侠（Kioxia），将其目标价上调至15.5万日元，核心逻辑在于押注其利润率提升与股东回报的改善。铠侠2026财年第一季度业绩爆发，营收同比增长415.5%，非GAAP营业利润率达到75%。业绩主要由数据中心和企业级SSD需求驱动，特别是生成式AI相关需求带动平均销售价格显著上涨，而非仅靠出货量增长。公司第二季度指引更为强劲，预计营收环比增长35.2%，利润率进一步提升至约79.5%。摩根大通的估值基于对FY2027每股收益约11倍市盈率的预测，溢价反映了贝恩资本财团减持压力下降以及长期协议可能提升盈利稳定性。此外，公司宣布最高8000亿日元的股票回购框架，增强了股东回报预期。 AI被视为新的长期催化剂，若自主代理AI（agentic AI）工作流普及，可能持续拉动企业级SSD需求。然而，行情前景仍面临不确定性，关键取决于企业级SSD涨价的持续性、AI新增需求的实际兑现程度，以及行业是否能在2027年前后避免再次陷入供给过剩。

marsbit08/03 08:51

marsbit08/03 08:51

AI内存超级周期已至：在单一加密账户交易DRAM、美光和闪迪

人工智能数据中心正面临存储瓶颈，推动内存芯片需求激增，导致2026年出现十五年来最严重的DRAM供应短缺，价格大幅上涨。这一结构性紧张主要由AI建设驱动，其消耗了约20%的DRAM产量，预计供应紧张将持续至2027年。投资者可通过单一加密账户交易相关标的：DRAM/USDT现货直接交易内存短缺主题；美光（MU）因其2026年高性能内存产能已售罄，成为AI基础设施需求的清晰代表，财务表现强劲；闪迪（SNDK）则作为NAND闪存领域波动性更高的选择，受益于企业存储需求激增。当前周期将内存短缺、行业龙头和细分领域标的整合于统一平台，方便投资者在现货与杠杆合约间灵活调整风险敞口，无需转移资金。AI时代的内存瓶颈首次变得可在加密账户内进行交易。

TheNewsCrypto08/01 06:05

TheNewsCrypto08/01 06:05

全球份额调查：日企在半导体材料领域居首

《日本经济新闻》2025年全球市场份额调查显示，日本企业在半导体材料领域保持领先地位。在硅晶圆领域，信越化学工业和SUMCO分别以26.3%和17.8%的份额位居前两位，合计份额达44.1%，进一步拉开与竞争对手的差距。在光刻胶领域，东京应化工业、JSR和信越化学三家日企包揽前三，合计份额为60.5%。然而，在半导体核心的存储器和GPU领域，日本企业存在感较弱。DRAM市场由韩国SK海力士、三星电子和美国美光科技主导；NAND闪存市场前两位同样为韩企，日企铠侠份额略有下滑。面对全球半导体市场的快速增长，日企需在材料领域持续进行大规模投资以维持优势。相比之下，日本在汽车等传统支柱产业面临挑战。丰田虽保住汽车行业首位，但份额仅小幅提升至12.3%，在纯电动车领域无缘前五。摩托车领域本田份额小幅下滑。造船业方面，今治造船份额提升至第三，但整体上中韩企业凭借巨额投资已占据领先地位。日本政府将造船列为战略领域，计划政企合作扩大投资并应对劳动力短缺，以重振产业。

marsbit07/31 04:21

marsbit07/31 04:21

SK海力士Q2 利润暴增六倍仍“未达标”，与 10 家客户敲定长协，HBM4 下半年将加速放量

SK海力士2026年第二季度财报显示，其运营利润同比激增557%至60.5万亿韩元，营收增长257%至79.3万亿韩元，均创历史新高。然而，这两项数据均未达到市场分析师的预期。利润增长主要受益于AI服务器内存、HBM（高带宽存储器）及企业级SSD等高附加值产品的强劲需求，营业利润率高达76.3%。但净利润中包含一次性出售铠侠股权带来的巨额非经营收益。尽管业绩亮眼，但股价近期出现显著回调。市场担忧主要源于三点：一是HBM销售占比较高，限制了从传统内存价格飙升中获利的空间；二是内存价格涨幅在二季度已放缓；三是公司与约10家客户签订了长期供应协议，锁定了部分产品价格，削弱了价格弹性。公司对前景保持乐观，已与约10家客户敲定长期协议以稳定业务，并预计HBM4产品将在下半年加速放量。NAND业务也在复苏，公司正加速向321层等先进制程转换。财务方面，现金流大幅改善，净现金头寸扩大，但为满足需求，预计2026年资本开支将达到较高水平。

marsbit07/29 01:46

SK海力士Q2 利润暴增六倍仍“未达标”，与 10 家客户敲定长协，HBM4 下半年将加速放量

marsbit07/29 01:46

存储芯片“超级周期”推动美光和闪迪股价在2026年飙升。WEEX通过代币化股票向所有人开放交易

内存芯片“超级周期”在2026年推动美光与闪迪股价飙升，WEEX交易所通过代币化股票向所有交易者开放相关交易机会。受人工智能需求驱动，DRAM和NAND闪存现货价格持续大涨，带动美光科技（MU）和闪迪（SNDK）等存储厂商盈利与股价齐飞。WEEX平台上线了MU/USDT和SNDK/USDT永续合约以及DRAM现货产品，允许用户使用USDT、7x24小时、并以高达100倍杠杆进行多空交易，从而参与这轮存储热潮，无需传统股票账户且不受美股交易时段限制。行业核心驱动力在于不断扩大的供应缺口。德意志银行预测，DRAM在2026年将出现约10%的短缺，到2028年可能扩大至29%，紧张局面或持续至2030年。高带宽内存（HBM）是关键增长引擎。美光HBM4已进入量产，闪迪也与多家超大规模云客户签订了供应协议。 WEEX提醒交易者注意风险。存储类股今年已大幅上涨并时有剧烈回调，结合代币化股票与杠杆合约会放大波动性和强平风险。投资者应谨慎评估，适度配置仓位。

TheNewsCrypto07/27 12:25

存储芯片“超级周期”推动美光和闪迪股价在2026年飙升。WEEX通过代币化股票向所有人开放交易