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特朗普第38次喊话“即将达成协议”，全球股市迎来TACO式暴涨

美国前总统特朗普第38次宣称“即将达成最终协议”，推动全球股市出现“TACO式”普涨。美股三大指数显著收高，日韩股市大幅高开，韩国KOSPI指数一度触发熔断。市场上涨的宏观背景包括：美伊冲突出现和谈转机；美国5月CPI年率创3年来新高，但核心数据弱于预期，缓解了美联储加息压力；市场对美联储年内加息的预期大幅下降。然而，多方观点对后市持谨慎态度。伊朗方面否认局势有根本变化，强调不会在胁迫下妥协。多家机构警告市场存在深度回调风险，指出美股估值过高、散户情绪与宏观现实脱节，韩国市场的看跌期权持仓量也升至预示下跌的水平。此外，SpaceX的巨额IPO吸引了大量资金认购，可能分流股市流动性，对市场构成考验。综合来看，全球股市短期仍受地缘政治、央行政策及市场流动性等多重因素影响，需警惕消息面反复可能带来的波动。

Odaily星球日报06/12 04:31

Odaily星球日报06/12 04:31

黄金抄底指南：盯住利率，别只看战争

**黄金抄底指南：盯住利率，别只看战争** 金价在今年1月底触及历史新高后，开启了持续下跌，并于6月进入技术性熊市。许多投资者困惑：为何战争冲突下黄金不涨反跌？文章指出，核心原因在于黄金的定价逻辑已从地缘冲突引发的“避险”情绪，切换为对利率的定价。战争推高油价和通胀预期，迫使央行维持紧缩货币政策。黄金作为不生息资产，利率（持有机会成本）越高，其吸引力就越低。5月份一度出现的和平传闻导致金价大跌，恰恰证明了“加息预期”而非“战争与否”才是当前市场的主线。此外，本轮下跌伴随全市场去杠杆。当投资者需要补充保证金时，会优先抛售流动性好的资产，导致黄金、白银、比特币乃至纳斯达克指数在短期内呈现高度同步下跌，这与资产基本面无关。对于抄底时机，文章建议关注三个关键信号：1. **加息预期见顶**（如市场对最后一次加息的定价完成）；2. **霍尔木兹海峡复航**（缓解通胀压力的上游开关）；3. **黄金ETF资金流转为净流入**（表明强制抛售压力减弱）。历史经验（如2008年、2022年）表明，金价见底通常与政策拐点（货币转向）同步，而非与战事结束同步。文章最后给出个人策略思路（非投资建议）：在4000、3700、3500美元附近分三笔试探性布局，总仓位不超过三成，并等待上述信号中至少两个出现后，再考虑追加仓位。核心结论是：在当前的宏观环境下，关注利率动向比单纯关注战争局势，对于黄金投资更为重要。

marsbit06/12 04:05

三年新高砸碎降息梦，谁在借 CPI 清洗巨鲸筹码？

市场似乎正在进一步进入投降阶段。

Foresight News06/11 03:13

Foresight News06/11 03:13

美国CPI前瞻：整体通胀或破4创三年新高，核心通胀或显著低于预期

北京时间今晚20:30，美国将公布5月CPI数据。多家华尔街机构预测，整体CPI同比可能升至4.17%-4.3%，创2023年4月以来新高，主要受能源价格上涨推动。而核心CPI环比预计仅为0.17%-0.22%，显著低于市场共识，主要因住房通胀放缓、车险价格下降等因素。能源是推高整体通胀的关键，特别是汽油价格。但汽油价格已在5月底回落，这可能使5月成为此轮整体通胀的高点。核心通胀方面，住房租金增长放缓是主要降温因素，车险和二手车价格也未形成上行压力。不过，核心通胀内部存在分化：机票价格受燃油成本影响预计上涨，IT商品及部分服务价格仍具粘性。因此，尽管整体数据看似高涨，但核心通胀压力可能相对温和。市场关注点在于通胀的结构性分化。利率互换市场定价暗示数据可能有上行惊喜，或推动美元短线走强。未来通胀路径很大程度上取决于油价走势，若地缘政治等因素使油价维持高位，通胀风险将持续。

marsbit06/10 10:15

marsbit06/10 10:15

美股潮向：纳指盘中暴跌 3.5% 后神奇拉回，明天 CPI 见真章

美股周二上演“先杀后救”行情。受特朗普称伊朗击落美军直升机消息影响，纳指盘中一度暴跌3.5%，随后在其后续表态中大幅反弹，最终收跌0.97%。市场修复力度显示，空头在CPI公布前趋于谨慎，且普遍预期伊朗问题终将解决。这是冲突以来美军首次损失资产，但特朗普与副总统万斯均暗示协议接近达成，缓解了紧张情绪。板块表现持续分化，科技股承压，资金继续流向医疗、金融等防御性板块。芯片股低位震荡，市场静待CPI数据指引。油价反常下跌，因协议预期、OPEC+增产及加息担忧压过了地缘风险。黄金受压，比特币持续疲软。周三公布的5月CPI数据成为市场焦点，其结果将直接影响美联储政策预期及科技股走势。若数据降温，可能刺激市场反弹；若超预期走高，则可能引发新一轮抛压。此外，SpaceX巨额IPO临近，但所有目光都先聚焦于CPI数据。市场经历多重压力后，迫切希望看到明确信号。

marsbit06/10 01:37

marsbit06/10 01:37

Arthur Hayes新文：AI泡沫临近破裂，加密市场短期承压

本文作者Arthur Hayes认为当前市场处于非理性繁荣，尤其人工智能（AI）领域存在巨大泡沫。文章指出，油价因地缘冲突（美伊紧张致霍尔木兹海峡受阻）持续上涨，将推高通胀并影响美国大选选情。为争取选民，特朗普可能转而批评AI行业，提出加税或监管措施，从而引发AI股市崩盘。同时，SpaceX等巨头集中上市将考验市场承受力，而能源成本上升也将侵蚀AI企业利润。作者分析，过去新增的美元流动性主要流入了AI领域，加密市场（如比特币）未获资金青睐。若AI泡沫破裂，将拖累整体风险资产，加密市场短期也将承压。为此，他已调整投资组合：清仓AI股票，减持非核心加密货币，仅保留比特币和以太坊，并增持能源类资产以对冲油价上涨风险。作者预计市场将先经历下跌，待新一轮货币宽松后，比特币才可能触底反弹。

marsbit06/09 11:06

marsbit06/09 11:06

Monera Digital｜加密市场5月报：四大原因导致加密市场加速下跌

五月加密市场加速下跌，主要可归结为四大原因。首先，宏观层面定价权发生两次交接。月初通胀数据反弹与美联储人事变动导致加息预期升温，无风险利率重获资产定价主导权，打击了比特币等高β资产。尽管月末地缘局势缓和、利率回落为风险资产创造利好环境，但加密市场与美股（如纳斯达克）相关性深度转负，未能承接宏观利好，出现“流动性传导失败”。其次，资金面严重失血。BTC和ETH现货ETF在五月均由四月净流入转为大幅净流出，其中BTC ETF净流出24.25亿美元，为史上第三大单月流出。同时，代表美国机构需求的Coinbase溢价指数持续处于深度负溢价区间，表明资金在系统性撤离加密市场。第三，链上数据显示持有者进入“投降”阶段。短期持有者MVRV比率跌破1.0，意味着其整体已陷入浮亏。关键成本均线（如200日均线）失守，市场未实现盈利持续压缩，确认了抛售压力来自内部持仓结构的恶化。最后，衍生品市场加剧了下跌。市场未平仓合约在下跌中逆势增长，显示多头杠杆积聚，最终以大规模多头爆仓完成去杠杆。此外，75,000美元关键期权伽马防线被击穿，叠加持有大量BTC的上市公司成本线破位，曾经的潜在买盘转变为抛压风险。综上，五月下跌标志着市场主导权从外部宏观叙事彻底转向内部资金外流和持币者投降式出清。尽管从长期周期指标看，比特币已进入历史“价值区间”，但市场趋势反转仍需等待ETF资金回流、链上投降结束等内部结构修复信号。

marsbit06/09 07:46

marsbit06/09 07:46

Arthur Hayes 研判：AI 泡沫临近破裂，加密市场短期承压

在这篇研判中，Arthur Hayes 认为当前市场正处于一个由人工智能（AI）热潮驱动的“幻梦”之中，并预言这个泡沫即将破裂，同时连带加密市场短期承压。他的分析基于几个核心逻辑链条：首先，地缘政治是关键导火索。特朗普政府对伊朗的军事行动导致霍尔木兹海峡航运受阻，推高了油价。持续上涨的能源价格将加剧通胀，危及特朗普的选情。为争取中间选民，特朗普可能被迫将竞选矛头转向AI行业，通过承诺对其加强监管和征税来转移民众对生活成本上涨的不满。这种政治表态将严重打击市场对AI行业持续高增长的信心。其次，AI行业本身面临三重打击：1）能源成本上涨直接侵蚀AI公司的利润；2）SpaceX、Anthropic、OpenAI等巨头计划以超高估值集中上市，市场可能无法承接如此巨大的融资压力；3）上述政治风险会成为压垮市场情绪的最后一根稻草。 Hayes指出，过去几年新增的美元流动性几乎全部被资本密集的AI赛道吸收，这正是比特币未能跟随流动性同步大涨的原因。一旦AI股市崩盘，将引发连锁反应，银行信贷收缩，市场整体流动性紧张。在这种系统性风险下，加密市场难以独善其身。基于此判断，Hayes透露其投资基金Maelstrom已采取防守策略：清仓所有AI相关股票，大幅减持非核心加密资产（仅保留比特币和以太坊），并大举增持能源类股票以对冲油价上涨风险。他认为，只有当AI泡沫破裂、市场充分出清后，为挽救经济而开启的新一轮货币宽松，才会让比特币迎来真正的底部和后续上涨机会。

Foresight News06/09 06:16

Foresight News06/09 06:16

比特币牛市转折点取决于美国债务墙，Real Vision表示

Real Vision首席加密分析师Jamie Coutts表示，比特币的长期技术结构正接近可能预示周期底部的形态，认为当前已进入长期积累区域。但他指出，关键的障碍在于宏观流动性环境。 Coutts强调，2027年美国将面临高达3.67万亿美元的国债到期再融资压力，远高于此前平均水平。这些在接近零利率时期发行的债务，需要在当前4%-5%的利率市场中重新定价，可能对金融市场流动性构成巨大考验。他认为，自2025年第四季度以来，资金持续从加密货币转向人工智能相关资产和商品，导致加密市场链上活动处于多年低位。比特币的牛市不仅需要内部结构的改善，更依赖广泛的流动性扩张和风险偏好回升。 Coutts担忧，在当前美联储收缩资产负债表的情况下，金融体系难以平稳吸收如此大规模的再融资供应。他指出，除非美联储提供更多流动性，否则可能引发国债市场波动。比特币可能会率先感知到流动性政策的转变，但这可能需要国债市场首先出现压力信号。截至发稿，比特币交易价格为63,196美元，仍位于200周均线下方。分析师总结，尽管比特币的长期配置价值显现，但可持续的看涨逆转仍需等待宏观流动性压力的缓解。

bitcoinist06/09 02:01

bitcoinist06/09 02:01

比特币暴跌预示着流动性枯竭，五月就业报告数据惊人

比特币在周末暴跌至6万美元以下，可能与2026年5月远超预期的就业报告所揭示的深层含义有关。美国劳工部的报告显示了劳动力市场的韧性，但也使得风险资产试图定价的流动性环境复杂化，在加密市场信心本就低迷之际，比特币首当其冲。 5月就业报告异常强劲，美国雇主新增了17.2万个工作岗位，远超经济学家预期，失业率维持在4.3%。报告发布后，市场对美联储在年底前加息的预期概率大幅上升，预测市场目前认为2026年零降息的概率约为68.8%。这份强劲的报告引发了广泛的市场反应。标准普尔500指数在报告发布后数小时内市值蒸发了近2万亿美元。比特币自2025年10月的历史高点已下跌超过50%，熊市动能加剧，风险偏好受到打击。现货比特币ETF近期持续面临巨额资金流出，削弱了本轮上涨的重要需求支撑。不过，比特币多头或仍存一线希望。比特币在周末跌破了位于6.1万美元的200周移动平均线，这是自2022年以来的首次重大触及。历史数据显示，在2015年至2020年的主要周期中，比特币的熊市底部往往出现在200周移动平均线附近。有分析师认为，当前痛苦的抛售阶段可能正接近尾声，或是市场期待已久的买入时机。

bitcoinist06/08 15:14