根据Bearingpoint于7月30日发布的一项调查结果，研究人员在德国、奥地利和瑞士对4000多名成年人进行了访问。奥地利位居中游：18%的受访者表示他们至少偶尔使用加密货币，这证实了差距不仅源于对数字资产的兴趣，还与每个市场随着时间推移的发展方式有关。
YouGov公司在6月18日至29日期间进行了在线调查，共有2031名德国人、1003名奥地利人和1001名瑞士人参与。样本根据年龄、性别和地区进行了加权，以代表每个国家的成年人口情况。
瑞士在对政府发行的数字货币的开放程度上也处于领先地位。44%的受访者表示会考虑在日常中使用中央银行数字货币（CBDC），例如数字法郎，而奥地利和德国的比例分别为38%和29%。中央银行数字货币只是政府发行的货币的数字版本，而非私营公司发行的加密货币。
Bearingpoint公司金融服务业务全球负责人罗伯特·博世博士表示，调查结果显示，瑞士不仅对加密货币更为友好，而且在整体上更愿意接受数字货币。博世指出：
“德国还在讨论风险，而邻国已经在积极使用数字货币并投入更多资金。”
早期的监管为瑞士奠定了基础
瑞士的领先地位反映了早在当今采用数据出现之前多年所做的决策。2020年9月，瑞士议会批准了《分布式账本技术法》（DLT），该监管框架于2021年8月1日全面生效。分布式账本技术（DLT）是一种共享记录保存系统，使区块链网络能够安全地记录和验证交易。
瑞士没有制定全新的加密货币法律，而是更新了现有的金融和民法。这些修订明确了代币化资产如何适应现有法律框架，解决了与破产程序相关的问题，并为基于DLT运营的专业交易平台引入了许可制度。这种法律确定性往往早在消费者调查数据反映出来之前就能吸引公司入驻。
时机选择至关重要。当欧洲大部分地区仍在构建其监管框架时，瑞士公司已经在明确的规则下运营。这为创始人、投资者和金融机构提供了时间，让他们能够在更广泛的欧洲法规生效之前建立业务、完善产品并积累实践经验。
这些早期决策也推动了横跨瑞士和列支敦士登的“加密谷”的发展。根据2024年的行业报告，该生态系统拥有1749家活跃的区块链和DLT公司，对应年增长率为14%，自2020年以来增长了132%。
“加密谷”形成自我强化的发展动力
楚格仍然是“加密谷”的中心，大约有719家公司（占生态系统的41%）设于此地，而苏黎世约占15%。其他集群已扩展至日内瓦、提契诺州、卢塞恩、纳沙泰尔和列支敦士登，使得区块链公司无需离开该地区就能接触到律师、银行、开发商、风险投资基金和技术专家。
这种集中度创造了一种难以复制的优势。随着越来越多的公司在此设立办事处，专业的金融服务、合规专业知识和投资资本往往会随之而来。瑞士已成为与以太坊、卡尔达诺、Solana、Polkadot、Tezos、Sygnum Bank、Amina Bank和Bitcoin Suisse相关机构的所在地，这进一步强化了这一循环。
加密货币与传统金融平行发展
调查结果表明，数字资产是对传统金融系统（TradFi）习惯的补充，而非替代。三国中仍有80%至87%的受访者认为国家发行的货币是有效的支付工具，而大约64%的瑞士受访者仍然倾向于将黄金作为对冲通胀的工具。
这种结合越来越普遍。人们通常将加密货币视为另一种金融工具，而非传统货币的替代品，这使得银行和政策制定者能够扩展数字产品供应，同时又不取代成熟的金融产品。
德国依靠银行来缩小差距
德国在零售领域采用加密货币方面仍然落后于瑞士，但其银行业可能会改变这一局面。与DZ Bank相关联的合作银行和与Dekabank相关联的储蓄银行总共服务约8000万客户，其覆盖范围是少数加密货币平台可比的。
2025年12月底，DZ Bank获准推出其“meinkrypto”平台，该平台可集成到VR Banking应用程序中。该服务推出时支持比特币、以太坊、莱特币和卡尔达诺，资产托管由Börse Stuttgart Digital提供。各个合作银行仍需决定是否启用此功能。
Dekabank正在为德国储蓄银行网络开发一个类似的平台，该网络服务约5000万客户。预计整合将持续到2026年，初期将支持比特币和以太坊。将加密货币集成到熟悉的银行应用程序中，消除了新用户面临的最大障碍之一，使他们无需在单独的数字资产平台上开设账户。
德国银行体系的规模与瑞士的早期领先地位匹敌
瑞士凭借监管确定性和多年的生态系统建设赢得了其优势。德国则采取了不同的策略，利用成熟的银行和现有的客户关系，在欧洲监管框架内扩大准入。
这种方法为德国带来了巨大的传播潜力，但瑞士仍受益于多年的经验、基础设施和商业集中度。未来的Bearingpoint调查，以及使用德国银行平台的客户数量数据，应能更清楚地表明差距是否会开始缩小，或者瑞士是否会继续巩固其领先地位。
