5 月最后一周,AI 行业里两件相邻发生的事,把中国大厂的两种姿势摊在了同一张牌桌上。
5 月 11 日,阿里的千问 App 和淘宝全面打通——用户可以在千问里聊天买东西,也可以在淘宝里直接调用 AI 试穿、AI 比价、AI 抢券。千问一把读取了淘宝 40 亿商品库和 20 年购物场景数据。
9 天后的 5 月 20 到 21 日,阿里云在杭州西子宾馆开峰会,吴泳铭把"芯片-云-模型-推理-应用"五层全栈升级了一遍,自研芯片真武 M890、旗舰模型 Qwen3.7-Max、新入口千问云、Agentic Cloud 一口气推出来。会议结尾,他说“未来五年的资本开支将远超此前三年 3800 亿元的计划”。
回到 3 个月前,字节即梦 AI 发布 Seedance 2.0,在 Artificial Analysis Video Arena 评测中以 Elo 1269 登顶,超过 Google Veo 3、OpenAI Sora 2、Runway Gen-4.5。冯骥(黑神话悟空作者)公开说它是“最强 AI 视频模型”。再往后看,5 月 27 日,外媒放出消息,字节 2026 年 capex 上限 4700 亿人民币(约 700 亿美元),若环境理想可冲 1000 亿美元——这是 2024 年 250 亿美元的接近 3 倍。
阿里在做 AI 时代的“水电煤”和“零售收银台”,字节在做 AI 时代的“诺贝尔实验室”。
一个 0 天上架,一个 5 年起步。
这两件事都叫 AI 战略,但路线截然不同。
阿里把 AI 一颗一颗装进了收银台
阿里这一年最大的变化,不在芯片,不在模型,在组织。
2024 年 3 月,蚂蚁 CFO 韩歆毅出任蚂蚁集团总裁;2025 年 3 月 1 日,他从井贤栋手里正式接过 CEO 一职,井贤栋专注董事长工作。接棒之后,韩歆毅推出“AI First + 支付宝双飞轮 + 加速全球化”三大战略。半年后蚂蚁“一拆四”,蚂蚁国际、OceanBase、蚂蚁数科三家分别设立独立董事会,面向市场独立运营。再过几个月,2026 年 2 月 2 日,韩歆毅发了一封全员邮件,推出“AI Credit”特别激励方案——在 AI 方向有开创性贡献的团队和个人,在原有绩效激励之外再加一笔。
这一系列动作的意思非常直白:把组织拆到能跑、把激励对准 AI、然后开始上货。
上的是什么货?
蚂蚁的 AI 支付——到 2026 年 2 月春节,支付笔数突破 1.2 亿笔,用户数破亿,成为全球首个支付笔数与用户数双双破亿的 AI 原生支付产品。蚂蚁的健康助手"阿福"月活 3000 万。淘天接通千问 App,AI 试穿、AI 比价、AI 抢券变成消费者的购物动作。坊间传闻,淘宝中等体量的商家在内测里反馈,AI 比价上线一周就主动降了三个 SKU 的价格——AI 不是给商家用的,是给消费者用来薅商家羊毛的。
更值得看的是 ACT 协议。
2026 年 1 月 16 日,支付宝、千问 App、淘宝闪购、Rokid、大麦、阿里云百炼六个事业部联合发布“智能体商业信任协议”(Agentic Commerce Trust Protocol),做的是“AI 代用户掏钱”的信任基础设施。六个 BU 联合发协议,这在阿里历史上罕见。两年前的张勇时代,淘天和阿里云连数据共享都要打架,现在能为一个 AI 协议站在同一份新闻稿里——这是吴泳铭一年完成的组织手术。
这套组织手术的回报在财报里。
阿里 Q4 营收 +3%,云外部收入 +40%。云外部收入这个数字关键——它代表的不是阿里自己消费云算力,是别人付钱买阿里的算力。这条曲线 +40%,意味着阿里的基建投入有现金流回血通道。阿里云资深副总刘伟光在峰会上说"建设中国最大的 AI 工厂",这个工厂的核心客户是月之暗面、MiniMax、Kimi、智谱——也包括 DeepSeek。
国产大模型在中国跑哪片云?相当一部分跑在阿里云。
MaaS 收入即将取代 ECS 成为阿里云最大产品线——这意味着阿里云的增长引擎已经从传统云计算切换到 AI 服务。
吴泳铭原话:“现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的。”
这句话很狠。狠在它不是一个 CEO 的豪言,是一个上市公司给资本市场的承诺:每一张 capex 烧出来的卡,都在产生收入。
但代价也得说。
阿里能这么“上货”,前提是模型够用就行——不一定全球最强,能接业务变现就够。Qwen3.7-Max 紧贴 DeepSeek 和 Kimi 的能力线,但没有拉开代差。在国际 AI 基础模型原创研究的学术声量上,阿里相对低调——Qwen 开源版本在 HuggingFace 的下载量很高,但围绕"下一代架构怎么走"的论文权重,阿里给出的远不如字节。如果有一天基础模型的代差被字节、OpenAI 或 Anthropic 拉开 5 倍,今天所有装进收银台的 AI,都会变成需要被升级换代的旧硬件。
阿里赌的是:5 年内基模能力不会拉开 5 倍代差。
字节把 AI 关在了 Seed 部门里
字节是另一种姿势。
Seed 部门里有两条平行线。一条是朱文佳,负责模型应用——豆包、即梦、扣子这些产品端的事归他。另一条是吴永辉,负责 AI 基础研究探索——AGI 路线归他。两人在全员会上首次同台时,定下的目标只有一句:“Seed 部门最重要目标是探索智能上限。”
他们还放出一个更稀缺的姿态:“考虑推进开源。”
在国内大厂里,“开源”这个词通常只在 Linux 时代会被反复说出口。字节在 AGI 时代敢提开源,意味着它已经不指望靠基模收费——它想做的,是把基模做成全球技术地基本身。
对外的证据是 Seedance 2.0。
2026 年 2 月 10 日发布的这款视频生成模型,在 Artificial Analysis Video Arena 上 Elo 1269 登顶,超过 Google Veo 3、OpenAI Sora 2、Runway Gen-4.5。它用双分支扩散变换器架构实现原生多模态——文字、图片、音频、视频四种输入统一处理,60 秒生成带原生音频的电影级多镜头视频,2K 视频生成速度比同类快 30%。冯骥那条公开评价不是 PR 稿,是他自己微博发的——一个游戏制作人用了之后给出的判断。
对内的证据更硬。
Top Seed 人才计划,2024 年 5 月启动,面向应届博士;同年 7 月扩展到在校博士的研究实习生。日薪 2000 抢天才少年,跟 DeepSeek 在硅谷和清华校园里公开掰手腕。坊间传闻,前字节 Seed 实习生在饭桌上提过,他来组里第一天,KPI 定的不是 DAU 也不是收入,是“年底前要在某个国际榜单上进前三”——这种 KPI 在他来过的其他厂里没见过。
还有那篇 8 个月的论文。
豆包大模型团队花 8 个月做了一份系统性实验,标题是「视频生成模型距离世界模型有多远」。结论很谦虚:“视频生成模型可以记忆训练案例,但暂时还无法真正理解物理规律。”这种论文不带商业转化,纯学术回答一个 5-7 年才能落地的问题。
字节做这些事,每年要花多少钱?
2025 年 12 月金融时报报道字节 2026 capex 计划 1600 亿;5 月 9 日南华早报报 2000+ 亿(+25%);5 月 27 日彭博报最高 4700 亿(700 亿美元)。5 个月内三次上修,每次都是大跳,最新数字是 2024 年的 2.8 倍。据彭博报道,资金来源是字节 2025 年约 500 亿美元的利润——字节内部对该数字的准确性有保留——意思是花完今年利润还要再借 200 亿美元。如果环境理想,可以冲到 1000 亿美元(约 6781 亿人民币)。
字节的钱够烧吗?
够。它能扛是因为它没有上市,不用每个季度对资本市场交代 ROI。
但耐心还够吗?
不一定。豆包刚开始测付费,钛媒体那个标题叫“字节踩下豆包免费‘刹车’”。豆包 DAU 破亿,是字节史上推广费最少的破亿产品,按理说它最不需要变现压力——但内部还是开始考虑插广告。这说明即使是非上市公司,烧到第三年,账本也会开始压人。
坊间传闻,投了豆包早期的 VC 后来私下评价,字节这两年最大的变化不是模型变强了,是它真的开始相信"技术领先能让钱自己来"。这种相信,在这家公司过去的字典里是没有的。
但相信归相信,相信不能当饭吃。Seedance 2.0 登顶榜单是一回事,把 Seedance 2.0 变成下一个抖音是另一回事——后者字节还没证明过。
“卖货”和“做产品”不是哲学,是出身
写到这里需要一个反共识。
主流叙事是:阿里短期实用,字节长期理想;阿里更精明,字节更远见。这一面有道理——阿里 +40% 的云外部收入是实打实的,字节 Seedance 2.0 登顶也是实打实的。两家走的的确是不同的路。
但真正的问题不在战略哲学。
阿里是上市公司。每个季度的财报、股价、回购、分红,都要在资本市场面前过一遍。吴泳铭说“未来五年远超 3800 亿”但不给具体数字——这就是被股价绑架的体现。它没有"先烧 5 年再看效果"的奢侈。哪个季度云外部收入掉到个位数增长,第二天股价就会教它做人。
字节不是。它可以让 Seed 团队花 8 个月写一篇没有商业转化的世界模型论文,可以让 capex 5 个月翻 3 倍,可以让吴永辉只发学术论文不写产品需求文档——因为它不用对任何人解释这些人存在的理由。
所以:阿里要是没上市,它大概率也会赌基模。参考它早期投达摩院、平头哥、罗汉堂的姿态,那是张勇之前的阿里——那时候马云是真的相信"科技公司要养自己的科学家"。
字节要是上了市,它大概率也得紧贴变现。参考字节每次被传 IPO 时豆包就突然加大商业化的反应曲线——市场期待会立刻反向编程战略选择。
真正决定中国 AI 战略路径的,不是 CEO 的远见,是这家公司是否上市。
这意味着 BAT 这些 4 万亿市值起步的上市公司未来 5 年都不可能像字节那样"做 AI",只能"卖 AI";反过来,DeepSeek、Moonshot 这些非上市公司才有"做 AI"的奢侈。
也反过来——如果哪天字节真的启动 IPO,它的 Seed 团队的长期研究预算将首先承压。这一点比所有“豆包对标GPT”的判断都值得看。
一周内,吴泳铭在阿里云峰会的台上喊“5 年远超 3800 亿”,朱文佳和吴永辉在 Seed 全员会上喊“探索智能上限”。一个在给 4 万亿市值的股东讲收银台,一个在给非公开股本的自家工程师讲实验室。
阿里把 AI 一颗一颗装进了门店,字节把 AI 一行一行写进了 paper。
等到 2027 年某天字节真的递交 S-1,我们就能看到——"练功"两个字能撑到第几页招股书。
本文来自微信公众号“AI唱反调”,作者:Joshua
