编者按:经历了短暂的强势反弹后,加密大盘再次跌至 7.6 万美元-7.9 万美元区间,受此影响,加密概念股普跌,Strategy、Bitmine 等 DAT 龙头股几乎抹去近一月涨幅。此外,伴随着各类事件及美联储加息可能等消息影响,韩国金融及美股市场近期也迎来小幅回调。相较上周《币股风向标》提及的乐观信息,近期美伊局势、沃什上台等利空消息接踵而至,短期内币股板块或仍有待 SpaceX IPO 或 Anthropic 融资消息刺激。政策层面值得关注的消息是,美 SEC 或最快本周推出代币化股票监管框架,链上证券或再次迎来爆发期。
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美股回调风险骤增,金融巨擘押注芯片板块
摩根士丹利:美股显著回调风险骤增,10 年期美债收益率升穿 4.5%
摩根士丹利划定的美股“警戒线”已经失守,该行首席投资官、华尔街知名大多头 Michael Wilson 警告,若美债收益率继续上行且波动率攀升,美国股市将迎来“自 3 月底以来的首次显著回调”。Michael Wilson 表示:“如果长期收益率上升伴随着债券波动率上升,我们预计股市将自 3 月底见底以来出现首次显著回调。”此前,摩根士丹利将 10 年期美债收益率达到 4.5%标记为“收益率可能对股市估值构成更明显阻力的临界点”。
巴菲特、瑞·达利欧一季度持仓动态:押注芯片基建,减持软件股,集中度上升
伯克希尔 Q1 大举加仓 Alphabet、新建仓达美航空、清仓亚马逊
据伯克希尔哈撒韦公布的一季度持仓报告(13F),伯克希尔一季度增持 Alphabet(GOOGL.O)、纽约时报等股票,其中 Alphabet 获逾 3600 万股增持,持仓占比从此前的 2.04%上升至 5.93%;清仓亚马逊(AMZN.O)、Visa(V.N)、万事达(MA.N)、联合健康(UNH.N)等股票;减持雪佛龙(CVX.N)、美国银行(BAC.N)等股票;建仓达美航空(DAL.N),买入 3980 万股,持仓市值约 26.5 亿美元。总体来看,伯克希尔截至一季度在美股的持仓市值为 263 亿美元,上一季度为 274 亿美元。当季买入股票约 160 亿美元、卖出约 240 亿美元,净卖出约 81.5 亿美元,持仓数量从 42 只骤降至 29 只,集中度显著提升。
桥水基金一季度美股持仓市值 224 亿美元,加仓芯片股并减持软件股
全球最大对冲基金桥水基金公布截至今年 3 月底的美股一季度持仓报告 13F。报告显示,桥水基金一季度新建仓 214 只股票,加仓 292 只股票,清仓 261 只股票,减持 487 只股票;大幅加仓英伟达、博通、美光科技等芯片股,清仓 Salesforce、ServiceNow 等企业软件股,并减仓 Adobe。截至一季度末,桥水基金在美股的持仓市值为 224 亿美元,上一季度为 274 亿美元。具体来看,桥水基金增持 82.78 万股英伟达,持仓占比从去年底的 2.63%升至 3.65%;增持 67 万股博通,持仓占比从去年底的 1.47%升至 2.54%;增持 58.6 万股美光科技,持仓占比从去年底的 0.93%升至 2.23%。此外,桥水基金首次建仓台积电 107.7 万股,截至一季度末,该股在组合中占比为 1.62%。
一周币股上市公司动态更新
BTC 财库上市公司代表性企业
上市公司单周 BTC 净买入强势反弹至 20.3 亿美元,较上周激增逾 44 倍
根据 SoSoValue 数据,截至美东时间 2026 年 5 月 18 日早上八点,上周全球上市公司(不包含挖矿公司)配置比特币的单周总净买入为 20.3 亿美元,相比上周增加 4,403.11%。
Strategy(原 MicroStrategy) 宣布投入 20.1 亿美元(相比上周增加 4,574.4%),以 80,985 美元的价格购买 24,869 枚比特币,总持仓达到 843,738 枚。
日本上市公司 Metaplanet 上周未购买比特币。
此外,另有 4 家公司上周购买比特币。资产管理公司 Strive 于 5 月 12 日宣布购买 9 枚比特币,未透露具体花费金额,总持仓达到 15,009 枚;英国比特币公司 The Smarter Web Company 于 5 月 12 日及 5 月 15 日宣布投入 284 万美元,以$81,592.67 的价格购买 25 枚比特币,以$79,662 的价格购买 10 枚比特币,总持仓达到 2,840 枚; 法国比特币公司 Capital B 于 5 月 18 日宣布投入 1,502 万美元,以$78,205.4 的价格购买 192 枚比特币,总持仓达到 3,135 枚;巴西比特币公司 OrangeBTC 于 5 月 18 日宣布投入 390,900 美元,以$78,180 的价格购买 5 枚比特币,总持仓达到 3,737 枚。
截至发稿,统计中的全球上市公司(不含挖矿公司)合计持有比特币总量为 1,113,841 枚,相比上周增加 2.37%,当前市场价值约为 861.6 亿美元,占比特币流通市值的 5.6%。
Strive Q1 增持 6001 枚比特币,净亏损 2.659 亿美元
比特币财库公司 Strive 公布 2026 年第一季度财报,并宣布自 2026 年 6 月 16 日起,其 SATA 优先股将改为按工作日每日派息,年化股息率维持 13%。截至 2026 年 5 月 12 日,Strive 比特币储备达 1.5009 万枚,其中包括通过收购 Semler Scientific 获得的约 5048 枚比特币;公司在 2026 年第一季度共增持 6001 枚比特币,并在第二季度截至 5 月 12 日期间新增购入 1381 枚。财报显示,Strive 第一季度 GAAP 净亏损为 2.659 亿美元,其中约 2.958 亿美元亏损与比特币持仓公允价值下跌相关。
ETH 财库上市公司代表性企业
Bitmine 过去一周买入 71,672 枚 ETH
过去一周内,Bitmine 共买入 71,672 枚 ETH。目前 Bitmine 持有 5,278,462 枚 ETH,价值达 115.6 亿美元,占 ETH 总供应量的 4.37%。其持仓还包括 202 枚比特币,以及 2 亿美元的 Beast Industries 股份、8300 万美元的 Eightco Holdings 股份和 6.85 亿美元的现金。
此外,Bitmine 已质押 4,712,917 枚 ETH,价值达 10.3 亿美元,年化质押收入为 2.89 亿美元。
Sharplink CEO:以太坊财库公司正与 Strategy 模式分化,更聚焦质押收益
Sharplink 首席执行官 Joseph Chalom 表示,以太坊财库公司正逐渐偏离 Strategy 及 Michael Saylor 的模式,更关注质押收益与简洁资产负债表,而非依赖复杂融资结构。
Chalom 认为,以太坊财库公司能够直接通过持有 ETH 获得收益,因此无需过度使用杠杆。他还表示,只有少数以太坊财库公司能够在市场低迷周期中存活下来。
此外,其援引贝莱德 CEO Larry Fink 此前观点,将以太坊形容为“代币化收费公路”,并指出纽交所、纳斯达克推进 24 小时交易计划、DTCC 探索代币化抵押品,以及 Bullish 收购 Equiniti 等事件,均将推动代币化资产进一步进入传统金融体系。
Chalom 预计,随着稳定币、代币化资产、DeFi 及 AI 应用持续扩展,以太坊未来将逐渐与比特币走出不同发展路径。
SOL 财库上市公司代表性企业
Solana 财库公司 Upexi 股价下跌 8%,此前该公司公布第三财季净亏损增至 1.09 亿美元
Solana 财库公司 Upexi 的股价周二下跌 8.16%,此前该公司公布第三财季净亏损扩大至 1.09 亿美元,主要原因是其加密货币持有量的价值下降。该公司周二提交的文件显示,其数字资产未实现亏损达 9230 万美元。尽管受加密货币质押收入的推动,其总收入较去年同期增长 46%至 460 万美元,但仍出现亏损。
Upexi 的业绩显示,截至 3 月 31 日,该公司持有 250 万枚 Solana 代币,价值超过 2.38 亿美元,使其成为继 Forward Industries 之后持有超过 700 万枚 Solana 代币的第二大企业财库。
DeFi Development 一季度净亏损 8340 万美元,每股 SOL 持有量一年增长 108%
Solana 财库公司 DeFi Development Corp 报告称,尽管第一季度亏损扩大,过去一年每股 SOL 持有量从 0.0322 枚升至 0.0670 枚,增长 108%。截至 5 月 13 日,公司持有约 229.46 万枚 SOL 及等价物。CEO Joseph Onorati 表示,公司通过内部质押、与 Bonk 合作运营联合验证节点、将超过 25%的财库部署在链上等策略实现增长,并认为 Strategy 的策略是起点而非天花板。该公司一季度营收 266 万美元,同比增长 827%;净亏损 8340 万美元,去年同期为 77.8 万美元,主要受 SOL 价格下跌影响。
SOL Strategies 任命 Jon Matonis 为董事会主席
5 月 12 日,纳斯达克上市 Solana 生态财库公司 SOL Strategies 宣布任命 Jon Matonis 为董事会主席。Jon Matonis 是 Bitcoin Foundation 的创始董事之一,也是一位长期倡导金融隐私的活动家,拥有数十年行业经验。
山寨币财库上市公司代表性企业
Hyperion DeFi 披露 HYPE 代币持有量突破 200 万枚,Q1 净利润达 880 万美元
纳斯达克上市 HYPE 财库公司 Hyperion DeFi 发布一季度财报,披露 Q1 净利润达 880 万美元,较 2025 年 Q4 净亏损 3980 万美元有所改善,自一季度末以来增持约 6 万枚 HYPE 代币,目前 HYPE 代币持有量已突破 200 万枚,其验证节点已获委托 1020 万枚 HYPE,跻身前六大验证节点,仅次于 Hyperliquid 基金会。
此外,该公司还持有 192 万枚 KNTQ 代币和 1000 万枚 HPL 代币。
Bitwise 将使用 Hyperliquid ETF 部分管理费增持 HYPE 代币
Bitwise Asset Management 宣布,将把旗下 BHYP Hyperliquid ETF 管理费收入的 10% 用于在公司资产负债表上持有 Hyperliquid 原生代币 HYPE,相关 HYPE 持仓还将进行质押。
Bitwise 表示,Hyperliquid 采用“社区优先”模式,约 99% 的链上收入被用于回购并销毁 HYPE 代币,因此公司决定同步持有 HYPE。Bitwise 旗下 Hyperliquid ETF(代码:BHYP)已于上周五在纽约证券交易所上市,为投资者提供 Hyperliquid 敞口及质押收益。
