科技大佬Gavin Baker的三个逆市判断：Trainium被低估、台积电在救市、太空算力两年内「见真章」
科技投资大佬Gavin Baker在2026年索恩大会上提出三个逆市判断：首先，他认为亚马逊Trainium是目前最被市场低估的AI芯片，其具备运行“交换式扩展网络”的关键能力，预计Trainium 3在今年下半年放量后，其在2026年的地位将类比TPU在2025年的地位。其次，他预测太空轨道算力（数据中心）的可行性和经济性将在未来两年内得到验证，并在本十年末开始占据市场份额，这可能冲击地面数据中心的电力和冷却设备供应商。第三，他指出台积电管理层采取保守的扩产策略，客观上为市场提供了物理约束，帮助避免了AI投资泡沫的形成，尽管这与英伟达等客户希望快速扩大产能的愿望相悖。此外，Baker还谈及内存周期，认为虽然历史规律显示当前是卖出时机，但本轮周期可能类似1990年代中期的产能扩张早期阶段；同时，AI收入模式从“包月制”转向“按量计费”将推动收入增长超出预期。最后，他分享了自己的投资心法：强调通过大量阅读获取信息比会见管理层更高效，并坦言自己仍在努力克服“拔除杂草、浇灌鲜花”的心理障碍，保持对估值的敏感和逆向投资思维。
marsbit05/25 06:41
