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“20CM”涨停，科创板又出明星次新股？

9月14日，科创板次新股高凯技术（全称：江苏高凯精密流体技术股份有限公司）盘中强势拉升，早盘封住“20CM”涨停，股价报324.41元，创上市以来历史新高，当日成交额约11.28亿元，换手率约19.56%。该公司于2026年8月25日登陆科创板，发行价61.36元/股。上市首日涨幅即达282.99%，表现亮眼。截至9月14日，股价较发行价累计上涨约4.29倍，中一签（500股）累计浮盈约13.15万元。高凯技术是国家级专精特新重点“小巨人”企业，国内精密流体控制领域龙头之一。公司以压电驱动和精密流体控制为核心技术，产品涵盖质量流量控制器、点胶机等，广泛应用于半导体（包括7纳米及以下先进制程）、消费电子、汽车电子和新能源等领域。业绩方面，公司近年来增长迅速。2023年至2025年，营收从2.26亿元增至5.11亿元，归母净利润从2649万元增至1.33亿元。2026年上半年，营收3.27亿元，同比增长35.46%；归母净利润1.06亿元，同比大幅增长95.07%。此次涨停创新高，反映了市场对半导体设备零部件及国产替代方向的关注，以及对次新业绩成长性的认可。需要注意的是，公司当前估值水平较高（滚动市盈率约175.79倍），且上市时间短、流通盘有限，股价波动风险需警惕。

marsbit6 小時前

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扣非亏损1.28亿的光韵达，“小步”跨界半导体赛道 | 并购一线

光韵达近期通过两家全资子公司，以总计不到2000万元投资半导体精密零部件企业吉盛微，正式切入半导体零部件赛道。吉盛微主营石英、硅基等核心零部件，属于国产替代关键环节，但尚未盈利，2025年及2026年上半年持续亏损。光韵达自身主业面临压力。2026年半年报显示，公司营收和净利润虽大幅增长，但主要依赖并购并表及投资收益。扣除非经常性损益后，净利润亏损达1.28亿元，同比大幅下滑；经营活动现金流也为负，毛利率下降。公司传统业务增长乏力，新并购业务毛利率较低。此次投资被视为光韵达布局未来增长点的尝试，但吉盛微仍处亏损投入期，且光韵达持股比例低，短期难以对公司主业形成实质支撑。

marsbit8 小時前

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DRAM的下一个十年，要“站起来”

2026年9月，AMD披露基于混合键合技术的3D DRAM架构实验数据，能效相比传统HBM最高可提升17倍。该技术将DRAM直接堆叠在计算芯片上方，缩短数据搬运距离以降低功耗。与此同时，北方华创宣布在3D DRAM制造工艺上取得突破，开发出“两步循环刻蚀工艺”，提升了结构均匀度。传统DRAM通过微缩制程提升密度的路径正逼近物理极限。3D DRAM的核心是通过垂直堆叠存储单元来提高密度，主要技术路线包括4F2 VCT（垂直通道晶体管）和VS-CAT（垂直堆叠单元阵列晶体管）。三星、SK海力士等巨头正双线布局，三星计划从10d节点开始全面转向3D堆叠架构，而SK海力士和美光也在积极研发。设备行业随之演进，高深宽比刻蚀、原子层沉积、混合键合等关键技术成为重点。北方华创的刻蚀工艺突破有助于提升国产3D DRAM量产可行性。此外，中微公司、拓荆科技等国内设备商也在相关领域推出新品。随着行业向High-NA EUV等下一代光刻技术迈进，3D DRAM已成为存储芯片发展的关键方向，产业链正共同推动DRAM从平面走向立体堆叠的变革。

marsbit10 小時前

marsbit10 小時前

已傍上SK海力士的大腿？光伏主业负债93%，华民股份选择烧钱押注半导体当第二增长曲线靠谱么？

华民股份2026年上半年业绩显示，公司光伏主业陷入深度困境。报告期内营收同比下降35.54%至2.94亿元，归母净利润亏损1.25亿元，资产负债率攀升至93.11%，短期债务占总债务比例高达95.03%。核心光伏产品收入占比85.11%，但毛利率为-25.78%，经营活动现金流持续为负。公司已连续八年扣非净利润亏损。为寻求出路，公司正切入半导体刻蚀设备硅部件赛道，与常年为SK海力士供货的华川半导体达成合作。上半年半导体业务虽仅实现营收291万元，但毛利率达62.14%，与光伏主业形成鲜明对比。公司为半导体业务设定了股权激励目标，计划2026年至2028年该业务收入分别不低于600万、3000万和8000万元。然而，转型面临严峻挑战。半导体硅部件市场由海外巨头主导，国产化率低，客户认证周期长，通常需要数月至数年。而公司短期内面临巨大的偿债压力，货币资金持续减少。分析认为，即使半导体业务能按计划增长，其未来数年内创造的利润也难以覆盖光伏主业的巨额亏损。公司正面临“第二曲线时间错配”的难题：新业务造血速度远慢于旧业务失血速度。其转型能否成功，关键取决于短期债务能否获得妥善处理，以及半导体客户认证能否取得快速实质性进展。

marsbit19 小時前

已傍上SK海力士的大腿？光伏主业负债93%，华民股份选择烧钱押注半导体当第二增长曲线，靠谱么？

光伏企业华民股份面临主业深度亏损与高负债压力，正尝试跨界半导体寻找新增长点。公司上半年营收2.94亿元，同比下降35.54%，净亏损1.25亿元，资产负债率高达93.11%。光伏业务营收2.50亿元，毛利率为-25.78%，持续失血；而新布局的半导体业务虽营收仅291万元，但毛利率达62.14%。公司通过与常年为SK海力士供货的华川半导体合作，切入半导体刻蚀设备硅部件赛道，以期利用光伏与半导体在硅材料技术上的同源性实现转型。行业数据显示，该市场长期被海外巨头垄断，国产替代空间大，但客户认证周期长，通常需数月甚至数年。然而，公司短期债务占总债务95%，现金流紧张。半导体业务即便按计划增长，其利润在短期内也远无法覆盖光伏主业的巨额亏损。分析认为，公司转型逻辑成立，但面临“第二曲线时间错配”风险：新业务造血速度可能赶不上旧业务失血速度。关键看点在于短期债务能否妥善解决，以及半导体客户认证能否快速取得突破。

marsbit昨天 07:45

上太空造半导体，这家公司已开始测试

由前OpenAI员工创立的初创公司Besxar正尝试将半导体制造搬上太空，以利用太空的天然真空和微重力环境。该公司认为，太空的纯净条件可以替代地球上昂贵且复杂的洁净室设施，并且微重力有助于生长出更完美的半导体晶体，其导电效率可能比地面产品高出10到100倍。 2026年7月，Besxar已通过SpaceX猎鹰9号火箭进行了首次亚轨道测试，验证了其制造舱在发射过程中的可靠性以及太空环境对晶圆样本的保护效果。结果显示，经历过飞行的晶圆样本更加洁净。公司的技术路线图分为几个阶段：从验证在轨热管理能力开始，逐步实现材料沉积，最终目标是利用SpaceX的星舰进行更大规模的制造。Besxar计划专注于生产对材料纯度要求高的功率半导体，供应给数据中心、机器人和电动汽车等领域。除了Besxar，Space Forge、United Semiconductors等公司也在探索太空半导体制造，甚至日本Rapidus公司提出了在月球建厂的计划。马斯克的Terafab计划则旨在太空部署AI算力。然而，太空制造半导体仍面临诸多挑战：包括适用于太空的专用设备研发、原材料供应和产品返回地球的物流瓶颈、太空辐射的影响，以及高昂的成本。短期内，最可行的路径可能是生产高价值、小批量的化合物半导体材料。长远来看，太空制造的芯片可能更倾向于直接在太空基础设施中使用，形成闭环。

marsbit昨天 05:56

marsbit昨天 05:56

SemiAnalysis收购Citrini，本轮AI牛市两大“网红”合并

半导体与AI基础设施研究领域的两大独立机构SemiAnalysis与Citrini Research宣布合并。SemiAnalysis以其在芯片供应链和AI硬件领域的深度技术研究著称，而Citrini Research则凭借其市场影响力，尤其是一篇引发软件股震荡的报告而闻名。此次收购旨在结合双方优势，填补从硬件建设到股票市场表现之间的分析空白，打造AI时代稀缺的综合性研究资产。交易完成后，Citrini将保持一定运营独立性，其创始人James van Geelen暂时留任CEO。同时，有消息称van Geelen计划另行发起一只新基金。双方创始人均表示，此次合并是为了扩大研究规模，在研究民主化的新时代成为领先的独立研究机构。

marsbit前天 07:01

marsbit前天 07:01

BIT交易时刻：CPI前交易员下调BTC埋伏区，高估值AI股继续挨刀？

本文分析了在美国8月PPI数据超预期、油价上涨和10年期美债收益率逼近5%的宏观背景下，各类风险资产的表现与前景。 **比特币（BTC）** 受宏观压力影响，价格一度下探至约76,464美元，随后回升至77,000美元上方。当前市场关注7.6万-7.7万美元的支撑位，以及8.2万-8.6万美元的关键阻力区。部分交易员开始在72,000至75,000美元区间进行“埋伏”。今晚公布的美国8月CPI数据将成为打破僵局的关键变量，若数据偏热可能推动BTC下探至7.45万-7.2万美元区间。 **美股市场** 连续第四日收跌，高估值科技股，尤其是AI、半导体、存储和光通信板块承压明显，因高利率环境削弱了其未来利润的折现价值。英伟达、AMD等个股下跌。加密概念股与矿企股也普遍跟随BTC下跌。苹果因折叠屏新机发布逆市上涨。 **亚太市场** 普遍跟随下跌，日韩半导体板块领跌。港股有色金属板块因铜价大跌而重挫。A股同样普跌，但PCB、AI安全等板块有局部资金抱团。 **后续关注点**：今晚（9月11日）的美国8月CPI数据是核心焦点，其结果将直接影响市场对美联储加息路径的预期和资产价格。此外，需关注中东局势进展对油价的影响、即将发布的AI模型（如Grok 4.7）以及相关行业会议。

marsbit09/11 10:41

marsbit09/11 10:41

BiyaPay行情观察｜美股回调，英特尔AMD逆势大涨，AI芯片行情换主线了？

美股在假期后复市，三大指数集体收跌，但半导体板块出现明显分化：英特尔大涨约9%，AMD涨近6%，高通、博通等亦上涨；而英伟达、美光等则走弱。这表明市场资金并未撤离AI与芯片领域，而是在高利率、高油价及美联储政策预期等宏观压力下，进行结构性切换，从前期高度集中的英伟达等龙头，转向寻找具备明确订单、盈利修复逻辑或新增长曲线的公司。英特尔的上涨源于市场对其CPU涨价及盈利能力修复的预期；高通则因与亚马逊合作进军AI数据中心，打开了手机芯片之外的增长想象空间；AMD的上涨更多受AI芯片与服务器链条的情绪带动，体现了市场对“英伟达替代者”的关注。当前行情并非AI退潮，而是市场对AI产业链的定价变得更为挑剔，从单一龙头叙事转向细分环节的价值重估。后续需关注美国CPI数据、美联储议息会议以及AI产业链订单的实际兑现情况。油价与利率虽构成压力，但半导体板块的逆势走强显示，资金仍愿为能证明其盈利能力的AI基础设施公司付费。

marsbit09/10 03:11

marsbit09/10 03:11

美股潮向（9 月 10 日）：美债回购缩水长端利率逼近 4.85%，存储光通信逆势冲高 Meta 涨 6.5%

美股连续第三日收跌，主要受美债回购规模不及预期及油价飙升影响。10年期美债收益率升至近三年高位，压制高估值资产。布伦特原油突破101美元，因地缘局势紧张。Meta因发布AI助手Muse大涨6.55%，存储与光通信板块逆势走强。苹果发布首款折叠屏iPhone Duo，起售价15999元。黄金收复4400美元，铜价创历史新高。市场关注今晚美国PPI数据及欧洲央行利率决议。

marsbit09/10 01:30

美股潮向（9 月 10 日）：美债回购缩水长端利率逼近 4.85%，存储光通信逆势冲高 Meta 涨 6.5%