El BTC no ha registrado una caída mensual de cuatro meses consecutivos desde 2019. Ahora, esta "metafísica" parece seguir funcionando. Tras la caída de octubre de este año, el BTC ha estado cayendo durante tres meses consecutivos, llegando a un mínimo cercano a los 80.000 dólares.

Desde el 1 de enero, el gráfico diario del Bitcoin ha registrado 5 días consecutivos de ganancias, e incluso superó los 93.000 dólares el 5 de enero. El ETH también rompió con fuerza la barrera de los 3.200 dólares. Meme coins como PEPE, BONK, PENGU y BOME han estado rotando recientemente en la lista de las más subidas.

Los datos de Coinglass muestran que las posiciones abiertas no liquidadas en toda la red registraron liquidaciones por 216 millones de dólares en 24 horas, de las cuales 168 millones correspondieron a posiciones cortas.

Tras más de tres meses de continuo pesimismo, el Índice de Miedo y Codicia subió inusualmente hoy hasta 42, volviendo a una neutralidad de mercado.

Los mercados globales de activos de riesgo registraron hoy ganancias generalizadas, liderados por los mercados bursátiles de Japón y Corea. El índice KOSPI de Corea subió más de un 2,27% en la sesión matutina, superando por primera vez los 4.400 puntos y alcanzando un máximo histórico. El índice Nikkei 225 se disparó más de 1.100 puntos en la sesión matutina, a solo un 2% de superar su máximo histórico. El índice Shanghai Composite abrió con una subida del 0,46%, acercándose a los 4.000 puntos. El índice Hang Seng abrió con una subida del 0,09%.

En cuanto a las acciones estadounidenses, los futuros del S&P 500 subieron un 0,46%, los futuros del Nasdaq un 0,26% y los futuros del Dow Jones un 0,58%. Los metales preciosos subieron considerablemente: el oro spot superó los 4.420 dólares por onza, con una subida de más del 2% en 24 horas, y la plata spot superó los 76 dólares por onza, con una fuerte subida del 4,5%.

¿Ha llegado el gran rebote de los altcoins?

La Fed inyectó 16.000 millones de dólares de liquidez a finales de 2025

Los activos cripto, encabezados por el BTC, están estrechamente ligados a la liquidez del mercado global. Cuando la liquidez es baja, los precios difícilmente suben significativamente; cuando la liquidez es abundante, los precios pueden recuperarse de forma sostenida.

El 30 de diciembre de 2025, según datos de Barchart, la Reserva Federal inyectó 16.000 millones de dólares en el sistema bancario estadounidense mediante operaciones de reporto overnight, la segunda mayor inyección de liquidez desde la pandemia de COVID-19.

Este movimiento suele ser interpretado por el mercado como una señal de apoyo de la Fed ante una potencial escasez de liquidez bancaria o tensiones financieras. Aunque el gráfico muestra un repunte reciente en el volumen inyectado, la tendencia general refleja una política monetaria más laxa. En el mercado cripto, este tipo de inyecciones de liquidez suelen estimular el apetito por el riesgo, ya que el dinero barato fluye fácilmente hacia clases de activos de alto riesgo, impulsando el rebote de los precios de los criptoactivos. Los inversores pueden interpretarlo como que la Fed no quiere un aterrizaje económico forzoso, lo que aumenta la confianza del mercado y evita riesgos de recesión más graves.

El 31 de diciembre, Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, declaró que la liquidez del mercado cripto podría haber tocado fondo en noviembre y estar recuperándose lentamente, y que es hora de que las criptomonedas empiecen a subir.

Jens Naervig Pedersen, estratega de divisas y tipos de interés de Danske Bank, declaró en un informe que se espera que la liquidez del mercado global se mantenga baja esta semana, pero podría reprender la próxima semana. El estratega señaló: "De cara al futuro, con la publicación de más datos económicos, la liquidez del mercado debería mejorar la próxima semana". Los datos clave de la próxima semana incluyen importantes cifras del mercado laboral estadounidense, como el informe de empleo no agrícola de diciembre, que se publicará el 9 de enero, y la encuesta del ISM. Durante el periodo de fin de año, muchos participantes del mercado están de vacaciones o liquidando posiciones, lo que suele dar lugar a una menor liquidez del mercado.

Los ETF spot de BTC y ETH registran grandes entradas netas a principios de año

Tras meses de bajo rendimiento, los datos de los ETF spot de Bitcoin registraron una entrada neta de 355 millones de dólares el 30 de diciembre, y volvieron a registrar una entrada neta de 471,14 millones de dólares el 2 de enero.

La magnitud y el impulso de su repentino crecimiento de las entradas netas son relativamente grandes.

En cuanto a los ETF spot de ETH, las entradas netas fueron de 67,84 millones de dólares el 30 de diciembre y alcanzaron los 174,43 millones de dólares el 2 de enero, marcando un nuevo máximo en las entradas netas diarias desde diciembre del año pasado.

El rendimiento actual de los datos de ambos ETF aún debe ser observado de forma continuada, pero el rendimiento de las entradas netas a principios de año sigue teniendo un efecto positivo no menor para impulsar los precios de las monedas.

Perspectivas futuras

JackYi, fundador de Liquid Capital, tuiteó el 3 de enero: "Antes del gran mercado alcista de 2026, los bajistas que liquiden pronto perderán poco; los que liquiden después perderán mucho y sufrirán. Los que sigan siendo bajistas en el mercado ahora o son fanfarrones o son carne de cañón. Tras más de un mes de volatilidad, los largos sin duda levantarán la cabeza. Los pesimistas siempre tienen razón, los optimistas siempre avanzan".

Ese mismo día, 10x Research también publicó un artículo insinuando que el mercado podría presentar oportunidades de rebote estructural. "Bajo la superficie del mercado de criptomonedas, están ocurriendo cambios importantes. A medida que el dominio del Bitcoin comienza a retroceder, nuestros modelos detectan una señal de inflexión clave que históricamente ha marcado el cambio de la defensa a la oportunidad. Lo que vale la pena observar en este ciclo no es una moneda o narrativa individual, sino el amplio panorama de validación sinérgica que se está formando entre las monedas principales y los altcoins selectos. El efecto momentum, el rendimiento relativo y la participación del mercado están empezando a resonar, y los traders no pueden ignorarlo.

10x Research afirmó que el entorno actual no es un mercado alcista generalizado, ni es apropiado esperar pasivamente. La próxima fase pondrá más a prueba la disciplina, las reglas estratégicas y la gestión activa de posiciones, y una gestión clara del riesgo se convertirá en la clave para distinguir a los rentables del ruido del mercado. Mientras la mayoría de los inversores esperan que las noticias les marquen el camino, los traders deberían centrarse en la estructura del mercado y la validación de señales.

Los analistas de la plataforma de análisis blockchain Santiment señalaron que el sentimiento de los participantes del mercado de criptomonedas en las redes sociales fue fuerte a principios de año, pero advirtieron que la capacidad del mercado para subir más depende de que los inversores minoristas puedan mantener la racionalidad. "Necesitamos que los minoristas mantengan un cierto grado de cautela, un cierto pesimismo y un cierto grado de impaciencia", dijo el analista de Santiment Brian Quinlivan en un vídeo de YouTube publicado el sábado. Aunque otros indicadores de sentimiento cripto muestran miedo entre los participantes del mercado, Quinlivan dijo que los datos de redes sociales de Santiment apuntan en la dirección opuesta. "El sentimiento actual es muy positivo", dijo, "lo que normalmente es algo preocupante, pero esta vez podría ser solo un rebote normal tras volver de las vacaciones". Quinlivan dijo que no le preocupaba demasiado que "surgiera un gran sentimiento de FOMO", pero añadió que si el Bitcoin sube rápidamente a 92.000 dólares, este sentimiento podría inundar el mercado.

Sin embargo, los gráficos de datos también muestran cierto pesimismo en el mercado.

glassnode tuiteó recientemente que la desaceleración de las entradas de capital coincide con que los tenedores a largo plazo han intensificado la realización de pérdidas. Este escenario se está manifestando gradualmente mientras el precio del BTC fluctúa en un rango estrecho. Esto refleja el creciente agotamiento de los inversores con el paso del tiempo, una característica común de las prolongadas fases de mercado bajista.