每周一至周五上午,聚焦宏观、美股、AI、贵金属与原油等方向,用数据复盘市场、用趋势把握先机,由PANews出品。
昨夜今晨,地缘冲突的急剧升温与美联储意外的鹰派震慑,让市场遭遇了残酷的“股债双杀”。科技股成了重灾区,拖累纳斯达克综合指数重挫1.55%至25873.18点,直接失守50日均线。标普500指数和道琼斯工业平均指数也未能幸免,分别下跌0.79%和0.26%,市场对AI资本支出的焦虑情绪与宏观避险需求深度交织,推动VIX恐慌指数上涨超14%。
美国再次空袭伊朗并将执行海上封锁,原油暴涨9%
中东局势继续主导市场情绪,美国连续三晚空袭伊朗,并计划摧毁名为“镐山”的加固地下核设施。此外,美国将于7月15日凌晨4点起,对伊朗全境港口及沿海地区实施海上封锁,并计划向所有经过霍尔木兹海峡的货物征收20%的通行费用,这番言论加上无人机被击落的传闻,瞬间引爆了原油市场。
华尔街交易员们疯狂重启“NACHO(霍尔木兹海峡绝不重开)交易”,押注这条全球大动脉短期内无法恢复平静。恐慌情绪下,WTI原油单日暴涨逾9%,直接冲破80美元关口;布伦特原油也强势站上85美元,创下2020年以来的最大单日涨幅。尽管冲突加剧,特朗普仍表示双方存在达成协议的可能。
高盛警告称,现在市场的核心矛盾已经从“通道开不开”变成了“谁说了算”,基准情景仍为油价维持75-85美元区间,如果连海上钻井平台等能源基建也遭到攻击,油价冲破100美元绝不是梦。尽管阿联酋6月原油日产量激增了80%(达到380万桶),且OPEC下调了未来的需求预期,但在眼下的断供恐慌面前,这些利空显得微不足道。
黄金失守、美元美债齐飞,7月加息概率接近50%
受实际利率及美元同步上涨影响,黄金重挫近3%失守4000美元心理关口,避险属性暂时让位于美元资产。美元指数持续走强,美债遭遇抛售,2年期美债收益率飙升1.7%,突破4.29%的多年高位;10年期美债收益率也上涨1.4%攀升至4.62%。彭博分析师指出,油价飙升带来的通胀预期,已经完全吞噬了黄金的避险光环。
利率掉期市场显示,美联储7月加息25个基点概率已接近50%,较此前不足40%明显提升;年底前至少加息两次的概率也升至56%。
美联储理事沃勒表示,如果未来通胀数据显示价格压力重新扩大,美联储短期内可能需要再次加息。BMO Capital Markets认为,目前市场已将7月底议息会议视为真正的政策拐点。
高盛指出,未来若美联储恢复加息,将同时压制经济增长、提高AI资本开支融资成本,并提升市场波动率,美股估值面临重新定价压力。
AI交易继续降温,美股科技板块剧震,苹果逆势创新高
受美伊地缘政治冲突、美联储鹰派加息预期重燃以及AI资本支出可持续性担忧的三重压力影响,昨夜美股内部结构发生剧烈震荡。资金从高估值芯片与云服务板块恐慌性撤离,导致费城半导体指数大跌4%,纳斯达克领跌三大指数。
半导体行业遭遇重创,SK海力士与美光科技受获利了结及业绩预期修正影响领跌,英伟达与AMD跌幅均在3%至5%之间。市场分析认为,AI“算力军备竞赛”逻辑正面临严峻大考,投资者开始重新评估高估值科技股的盈利兑现能力。
具体项目动作及股价波动:
-
韩国SK海力士ADR上市第二个交易日暴跌9%,韩国本土股价单日重挫15%,拖累全球AI存储板块。暴跌的导火索是一份看衰的研报:韩国投资证券指出,SK海力士的高带宽内存(HBM)签的都是长协锁定价格,也就是说,就算现在市场上芯片涨上天,他们也只能按当初约定的低价卖,导致其二季度利润预期远低于市场共识。这种“赚了吆喝不赚钱”的现状,引发了获利盘的疯狂踩踏。
-
AI存储链全线调整,闪迪重挫逾12%,西部数据跌约8%,希捷跌近7%,美光跌逾4%,作为扩大美国本土芯片制造投资计划的一部分,美光入股了硅片制造商环球晶圆。华尔街机构Wedbush认为,未来的AI瓶颈将从“缺芯片”变成“缺硅片”,美光这是在提前抢占核心原材料,护城河极深。
-
GPU及AI芯片同步回调,英伟达下跌3.52%。市场开始担忧云计算巨头们买不起那么多昂贵的AI芯片了,不过摩根士丹利仍维持300美元目标价,坚称竞争对手的定制芯片暂时还无法撼动英伟达的霸主地位。AMD也大跌4.21%,但美银等机构依然在逆势唱多,将目标价上调至620美元,理由是AMD的服务器处理器正大口吞噬市场份额,三季度的出货量值得期待。台积电跌近3%,其宣布持续扩建先进封装基地,嘉义园区未来有望成为全球最大先进封装生产基地。此外,博通跌约3%,Marvell跌近7%,Arm跌约8%,ASML跌近3%,应用材料、KLA、泛林集团均跌约4%。
-
英特尔大跌6.12%,即便宣布砸下50亿欧元在爱尔兰扩建AI产能,也未能挽回颓势。
-
苹果逆势上涨0.63%,报316.91美元,创下历史新高。高盛顶级分析师指出,苹果因为没有深陷AI数据中心的“烧钱大战”,反而成了最稳的避风港。加上即将发布的折叠屏iPhone和近期全线产品的提价动作,让苹果相对标普500的估值溢价达到了15年来的最高点。
-
SpaceX连续两日回调,累计跌幅接近9%,逼近135美元的IPO发行价,高估值和巨额亏损让部分投资者选择了落袋为安。不过,好消息是美国联邦航空管理局(FAA)已经放行,本周四将开启第13次星舰试飞。
-
美国光伏巨头Sunrun进军“卖算力”赛道,在AI算力千金难求的背景下,公司CEO宣布要把美国上百万个安装了屋顶光伏的用户家庭,改造成“分布式AI数据中心”。用户只要贡献出家里的微型算力节点,每个月就能躺赚数百美元。
接下来需要关注:
-
7月14日20:30:美国6月CPI通胀数据。 这是本周毫无争议的最重磅数据,市场预计同比增速将从4.2%回落至3.8%。如果数据比预期还要火热,美联储理事口中的“加息”可能就会变成现实,届时美债收益率将再度起飞,科技股恐将面临新一轮的屠杀。
-
7月14日22:00:美联储主席沃什国会听证会。 作为“超级星期二”的压轴大戏,沃什在看完最新CPI数据后,将首次向国会交底。他的证词是偏向维持现状还是强硬加息,将直接定调两周后FOMC会议的最终走向。
-
7月14日:关键投行财报季开启。 摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行及高盛集团将集中放榜。在当下高利率和经济放缓的担忧中,这些华尔街巨头的净利息收入能否稳住,将是检验美国金融系统韧性的一把标尺。
-
7月15日4点:美军正式对伊朗重启海上封锁。 特朗普的制裁大棒正式落下,这几个小时内的实际封锁力度和伊朗的反应,将直接决定霍尔木兹海峡的通航命运。
-
7月16日:台积电Q2财报及SpaceX第13次星舰试飞。 台积电的财报不仅仅是一份业绩单,更是全球AI先进封装产能的底牌,将直接验证这场AI繁荣到底是泡沫还是真金白银;而SpaceX的发射结果,则将决定这家航天独角兽能否迎来新一轮的估值重估。
