美国监管机构正在推进对银行和稳定币监管的协调改革，收紧反洗钱（AML）要求，同时取消长期以来影响银行与加密公司互动方式的争议性监管工具。
由联邦存款保险公司（FDIC）牵头，联合货币监理署（OCC）及其他机构提出的提案，标志着向更正式、基于规则的框架管理传统金融与数字资产的转变。
稳定币更接近银行式监管
改革的核心是实施《GENIUS法案》框架。这将使稳定币发行方遵循类似于受监管金融机构的标准。
根据提案，发行方需维持1:1的准备金，满足流动性和风险管理标准，并在明确界定的业务范围内运营。
禁止以发行的稳定币进行贷款或提供收益的活动，强化以支付为核心的保守模式。
重要的是，该框架明确虽然银行持有的准备金可能对发行方投保，但稳定币持有者本身不会获得存款保险保护。这一区别重塑了持有美元锚定代币的用户对风险的理解。
反洗钱规则转向基于风险的执法
除了稳定币监管，监管机构还提议全面修订反洗钱和打击恐怖主义融资（CFT）要求。
更新后的框架强调基于风险的合规性，要求银行将资源分配给高风险活动，而非依赖标准化检查清单。
机构需维护的反洗钱计划不仅要在纸面上建立，还要在实践中证明有效。
金融犯罪执法网络（FinCEN）也将发挥更核心的作用，加强跨机构协调，并更深入地参与监管和执法决策。
这些变化延伸至稳定币发行方，要求其作为融入受监管金融体系的一部分，实施反洗钱计划。
监管机构从监管中移除“声誉风险”
与此同时，监管机构已提议取消使用“声誉风险”作为银行监管的依据。
这一变化将禁止机构基于感知的公众或政治关切，迫使银行与合法企业断绝关系。相反，监管将严格关注可衡量的风险，如信用、流动性和操作风险。
此举解决了长期以来对“去银行化”的担忧，尤其是在加密公司和其他行业，尽管在法律范围内运营，却面临账户关闭的问题。
向基于规则的金融监管转变
总体而言，这些提案反映了美国监管机构处理金融监管方式的更广泛转变。
一方面，监管变得更加结构化，反洗钱要求更严格，稳定币发行方的标准更清晰。
另一方面，监管机构通过移除历史上影响执法结果的主观工具，限制自身自由裁量权。
其结果是一个旨在将数字资产融入金融体系，同时减少规则应用模糊性的框架。
最终总结
- 美国监管机构正在收紧反洗钱标准，并将稳定币发行方纳入类似银行的监管，强化对数字金融的更结构化方法。
- 同时，“声誉风险”的移除标志着向客观、基于规则的监管转变，可能影响加密公司获得银行服务。
