交易时刻：白银新高后跳水，机构预警贵金属回调风险，比特币呈“死猫反弹”？

每日行情重点数据回顾和趋势分析,由PANews出品。

1.市场观察

新的一周,贵金属市场首当其冲,现货白银突破84美元/盎司创下历史新高后,遭遇获利了结盘的打压,迅速跳水并转为日内下跌,最终在78美元附近震荡。这一“过山车”行情直接冲击了相关金融产品,现货黄金从接近4550美元的历史高位回落,铂金与钯金跌幅均接近或超过7%。除了美联储降息预期和央行持续购金的传统逻辑外,市场开始定价“商品控制权”的新叙事,即地缘政治和供应链安全的重要性日益凸显,特别是中国宣布自2026年1月1日起对白银实施出口许可,进一步加剧了全球实物供应的紧张预期。然而,市场分歧也随之加剧,芝加哥商品交易所(CME)两周内二次上调白银期货保证金,引发了市场对2011年因类似举措导致银价崩盘的历史重演的担忧。高盛等机构看好黄金在2026年继续走强,目标价或超越4900美元,但瑞银和凯投宏观则警告称,贵金属价格已脱离基本面,回调风险累积,凯投宏观甚至预测银价明年底可能回落至42美元。对于白银而言,尽管其在太阳能等领域的工业需求强劲,但分析指出价格若触及134美元/盎司,可能导致需求破坏;而铜作为其潜在替代品,因工厂改造至少需要4年,短期内难以构成威胁。国金证券等机构认为,2026年的投资主线已在商品、产业链和外汇市场中显现,即在投资大于消费的格局下,大宗商品交易区间拉长,中国制造业优势凸显,与AI投资和全球制造业复苏共振的工业资源品值得关注。

与贵金属市场的剧烈波动相比,加密货币市场整体弥漫着谨慎与低迷的情绪,即使比特币今日再次突破9万美元。多数分析师对后市持谨慎态度,例如分析师Killa认为,尽管短期或有反弹,但大方向仍是向下寻求70000美元下方的支撑,并判断本轮周期已经结束。Ali Charts也表达了类似观点,认为在资本净流出高达45亿美元、比特币ETF过去两周净流出近10亿美元的背景下,任何反弹都可能是缺乏现货需求支撑的“死猫跳”。10x Research的报告亦指出,当前加密市场交易量较常态低30%,市场在表面平静下实则暗流涌动,显得格外脆弱。然而,市场中也不乏看涨的声音。分析师Astronomer通过流动性分析指出,市场已在94000至95000美元区域构建了足够的空头流动性,为价格向上冲击112000美元的目标创造了条件。Michaël van de Poppe则预期,随着资金从过热的贵金属市场轮动至加密市场,比特币有望在未来一周内向10万美元迈进。分析师Plan B则通过回顾2021年牛市中途经历超50%回调后仍创下新高的历史,暗示当前的回调可能只是周期内的正常修正。Samson Mow更是提出了“2025年即是熊市”的大胆论断,预测比特币或将开启一个长达十年的牛市。在技术层面,分析师们正密切关注关键价位,Ardi指出比特币能否有效突破90000美元至94600美元的阻力区间,以及守住80000美元至86300美元的支撑带,成为判断后市走向的核心。

以太坊尽管再次突破3000美元,但市场情绪谨慎。链上分析师Murphy对此进行了更深度的剖析,他认为当前以太坊面临的主要矛盾并非上方的套牢盘压力,而是下方获利筹码结构过于分散。他指出,2700美元是目前少数能形成共识的强力承接区,一旦失守,价格可能会进入一个缺乏有效支撑的“真空地带”,下方最近的空档区域在1800至2600美元之间。尽管如此,他也观察到持有超过10万枚ETH的巨鲸群体在2700美元附近有加仓行为,呈现出“长期乐观,短期谨慎”的姿态。对于短期走势,技术分析师CyrilXBT将以太坊形容为一个“盘绕的弹簧”,认为其需要突破3345美元才能释放上涨动能。Michaël van de Poppe则给出了具体的关键价位:2775美元是不可跌破的支撑位,否则可能引发连锁下跌;而一旦向上突破3000美元阻力,则有望快速冲击3650美元。

目前市场最关心的是去中心化永续交易所Lighter的TGE,市场普遍预期将于12月29日进行,根据其发布的空投细节,团队确认空投将占总供应量的25%,无需领取,直接发放至用户钱包,同时团队澄清了近期的大额代币转移是为保管投资者和团队的份额。与此同时,公链项目Flow周末遭遇了一次安全事件,一名攻击者利用其执行层的一个漏洞转移了约390万美元的资金,导致验证节点一度暂停运营以部署修复程序;项目方表示,用户余额在此次事件中未受影响,协议也不存在偿付风险。此外,ZEROBASE代币ZBT在短时间内价格一度突破0.2美元,24小时内涨幅高达78%。

2. 关键数据(截至12月29日13:00 HKT)

(数据来源:CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap)

• 比特币:89989美元(年初至今-3.25%),日现货交易量314.5亿美元

• 以太坊:3033美元(年初至今-9.2%),日现货交易量为282.8亿美元

• 恐贪指数:24(恐惧)

• 平均GAS:BTC:1.75 sat/vB、ETH:0.02 Gwei

• 市场占有率:BTC 59.1%,ETH 12%

• Upbit 24 小时交易量排行:BTC、ZBT、XRP、ETH、0G

• 24小时BTC多空比:50.99% / 49.01%

• 板块涨跌:加密板块普遍上涨,SocialFi板块涨逾3%,仅Layer2 板块小幅下跌

• 24小时爆仓数据:全球共61926人被爆仓 ,爆仓总金额为1.51亿美元,其BTC爆仓4187万美元、ETH爆仓3569万美元、ZEC爆仓655万美元

3.ETF流向(截至12月26日)

• 比特币ETF:上周净流出7.82亿美元,贝莱德IBIT净流出4.35亿美元居首

• 以太坊ETF:上周净流出1.02亿美元,贝莱德ETHA净流出6942万美元居首

• Solana ETF :上周净流入1314万美元

• XRP ETF:上周净流入6400万美元

4. 今日前瞻

• “蓝天格锐案”资金清退登记12月29日截止,错过或影响资金返还

• Binance将于12月30日下架EIGEN/FDUSD、ARB/FDUSD等FDUSD保证金交易对

• Web3游戏工作室ChronoForge因资金短缺将于12月30日关停

• Padre:PADRE持有者将按其持有量获得PUMP,需在12月30日前提交钱包地址

• 上期所:12月30日收盘起,黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度调整为15%,同时调整保证金比例

• 国投白银LOF:A类定投上限降回100元,C类份额将开始暂停申购,12月29日起执行

• 五一视界、林清轩港股预计于12月30日挂牌上市

• Hyperliquid(HYPE)将于12月29日下午3点30分解锁约992万枚代币,与流通量的比值约为 2.87%,价值约2.56亿美元;

• Kamino(KMNO)将于12月30日晚上8点解锁约2.29亿枚代币,与流通量的比值约为 5.35%,价值约1180万美元;

• Slash Vision Labs(SVL)将于12月30日上午8点解锁约2.34亿枚代币,与流通量的比值约为 2.96%,价值约680万美元;

• Zora(ZORA)将于12月30日上午8点解锁约1.66亿枚代币,与流通量的比值约为 4.17%,价值约670万美元。

今日市值前100币种最大涨幅:Canton Network涨11.3%、Midnight涨10.3%、DoubleZero涨4.7%、Lido DAO涨4.5%、Zcash涨3.9%。

5. 热点新闻

• 数据:HYPE、SUI、EIGEN等代币将于下周迎来大额解锁,其中HYPE解锁价值约2.56亿美元

• 本周预告 | 欧盟、英国与香港等国家和地区执行相关数字资产新规;Hyperliquid(HYPE)解锁约2.56亿美元的代币

• 疑似Trend Research再度购入11520枚ETH,价值3493万美元

• 分析:过去九周比特币现货ETF累计净流出近60亿美元,市场资金面与情绪持续承玉

• Hyperliquid上周收入仅为916万美元,创下5月初以来新低

• Solana DEX现货交易量年内迄今已超1.7万亿美元,超越Bybit跃居第二

• 某巨鲸7小时前从Kraken提取2218枚ETH、3710万枚SKY和4772枚AAVE

• 现货白银突破80美元/盎司,创下新记录

• Hyperliquid联创:120万枚HYPE代币将在解锁后于1月6日分配给团队成员

• Bubblemaps:Meme币项目ATLAS疑似存在内幕交易,68个钱包已持有47%代币供应量

• Coinbase比特币溢价指数已连续两周处于负溢价,暂报-0.0784%

• 1亿枚UNI已从Uniswap财库销毁,价值5.96亿美元

• Flow遭黑客攻击损失390万美元,用户存款未受影响