作者:Artemis Analytics
编译:深潮 TechFlow
深潮导读:Robinhood Chain 上线一个月就冲到 DEX 交易量第三,但钱包里塞满的是动物币和空气币。一位 2019 年就投资 Robinhood 的老股东急了:别重蹈 2021 年 meme 股票狂热的覆辙,代币化股票才是让你 2030 年收入破百亿美元、服务全球一亿用户的正道。
亲爱的 Vlad 和 Johann:
Robinhood Chain 上线不到一个月,在"让所有人都能参与金融"这件事上起步很快:
- 日活地址超 30 万
- 现货 DEX 日交易量超 10 亿美元(链上排名第三)
- 稳定币供应量超 3 亿美元
- 链上日费用年化超 4000 万美元
- TVL 超 3 亿美元,由 Morpho、Ethena、Uniswap 等协议贡献
我 2019 年在 Whale Rock 对冲基金时就投资了 Robinhood 的 IPO 前轮,2020 年还覆盖过 Coinbase 的 IPO 路演。我创办 Artemis 的目的,就是让人们把注意力放在加密和股票市场真正有持久价值的资产上,而不是炒 Memecoin。
上周我打开 Robinhood 钱包时既震惊又难过——里面基本只能交易 Memecoin,而且买了点$CASCHAT 才三天,就被空投了一堆毫无意义的代币,其中一个甚至叫"Pointless Coin"(无意义币)。
没错,Robinhood 现在是现货 DEX 交易量第三名。
但 DEX 交易量的大头仍然是 Memecoin(动物币、Vlad 和 Robinhood 主题币,或者其他各种 Meme)。所以拜托,Robinhood,千万别建成一条 Memecoin 链。
Robinhood Crypto 可以从 Coinbase 的 Base 链学到很多——Base 今天仍然是规模大得多的链。
Brian Armstrong 甚至在回复中加倍强调,要引导人们去真正持久的用例。
我理解诱惑在哪——Memecoin 确实是吸引早期用户的好办法,能吸引合作伙伴带来流动性和交易量(先因为 Meme 来,再留下来用真正的应用)。像 Aerodrome 这样的大型独立项目能在 Base 上蓬勃发展,主导交易量,建立起真正的商业模式。
但 Memecoin 会让人亏钱,摧毁信任。
看看 Base 上 2024 年初发行的那些 Memecoin 就知道了——今年又跌了 90%,距离 2024 年初的峰值已经跌去 99%。
Memecoin 不持久,会伤害客户,进一步让散户远离区块链。
而且 Robinhood Chain 上的 Memecoin 会加深华尔街和对冲基金的刻板印象——认为 Robinhood 就是那个 2021 年初深陷 GME/Meme 股票狂热的交易 App。
这样的推文没有任何帮助:
华尔街本来就难以理解 Robinhood。别在 2021 年伤害品牌的路上继续加倍。
相反,应该把流动性和注意力放在 Robinhood 钱包和生态系统上,聚焦 Arcus(前 dydx 团队,早期领先的永续 DEX)和代币化股票。我很欣赏 Arcus 今天让全球任何人都能交易现货代币化股票。
这些股票在过去十年里只涨不跌。
请真正把 RWA 作为 Robinhood 链的重点,让更多投资者能交易股票和 IPO 前的公司,扩大金融可及性。像 RWA.xyz 和 Artemis 这样的团队很乐意帮助突出这些用例。
Robinhood 最大的空头逻辑是它已经饱和了美国市场——2700 万个有资金账户,华尔街预测 2028 财年也只会到 3100-3200 万,增长不够爆炸。
我对 Robinhood 的多头逻辑是:通过 Robinhood Chain 接触到超过 1 亿国际投资者,他们现在可以投资 RWA、预测市场、稳定币、上市公司和 IPO 前股票,作为 Robinhood App 的早期漏斗顶端。
24/7/365 代币化股票交易有真实需求——看看 Hyperliquid 上的 Trade.xyz 就知道了,人们主要交易的是像 SK 海力士这样年收入 680 亿美元的真实企业。
如果通过 Robinhood Chain,Robinhood 在 2030 年增长到 1 亿月活,当前 ARPU 是 171 美元,假设国际用户 ARPU 较低(因为他们支付链上费用而不是通过 Robinhood App 交易,后者费率更高),ARPU 按 100 美元算,那光消费者收入就能在 2030 年达到 100 亿美元,超过华尔街预测的 2029 财年 87.8 亿美元。
Vlad 和 Johann,你们有机会通过资产代币化实现加密货币的承诺——让任何人都能参与金融。
请别因为把 Robinhood 搞成 Memecoin 链而搞砸它。
华尔街、你们的客户和全世界都会感谢你们。
2017 年至今的 Robinhood 用户
