原创|Odaily星球日报(@OdailyChina)
作者|Wenser(@wenser 2010 )
“DAT 第一股”、“BTC 最大钻石手” Strategy 开始卖币了!根据 Strategy 披露,上周以均价 77135 美元出售 32 枚比特币,获得 250 万美元。
或受此消息影响,BTC 昨晚跌破 71000 美元,暂报 70560 美元左右;美股收盘加密概念股普跌,Bullish 跌 7.99%,DeFi Development 跌 7.97%,Circle 跌 7.11%,Strategy 跌 5.85%,Upexi 跌 5.04%。
Strategy 停止买入 BTC 且少量出售的举动,让本就陷入流动性紧缩的加密市场堪称雪上加霜。在各大 CEX 抢滩美股交易的当下,加密市场失血的步伐还在继续。
Strategy 卖币:并非首次,但这次性质不一样
此次出售 BTC 的操作,并不是 Strategy 历史上首次卖出。
2022 年,因当时第二大加密交易所 FTX 暴雷崩盘,加密行业迎来寒冬,BTC 一度跌破 20000 美元;2022 年 12 月 22 日,Strategy 曾以 16776 美元价格出售了 704 枚 BTC,并于 2022 年 12 月 24 日快速以 16845 美元价格买回 810 枚 BTC。
Strategy 此次卖币操作,主要是为了偿还 STRC 融资股息。
作为 Strategy 推出的固定收益类数字信用产品,STRC 堪称其“拳头产品”。但在上月回购 15 亿美元可转换债务后,Strategy 现金储备降至约 8.71 亿美元,仅可覆盖其预计 17 亿美元年度优先股息义务约 6 个月。5 月 29 日,STRC 一度跌至 97.11 美元,随后回升并收于 98.57 美元。
Strategy 5 月初发布 Q1 财报时就已言明:“如果可转债到期或被赎回而未转换为普通股,公司可能需要出售普通股或比特币以产生足够现金来履行这些义务。”彼时,Strategy Q1 财报录得净亏损 125.4 亿美元,几乎全部来自 BTC 的浮亏(144.6 亿美元);截止 Q1 末,818,334 枚 BTC 的总成本基础为 618.1 亿美元,对应平均买入价约 75,537 美元/枚。推荐阅读《Strategy Q1 财报:账面亏损 144 亿美元,不排除卖币付息》
当然,从企业运营层面来说,Strategy 此举无可厚非,且 Michael Saylor 此前也言明:“即使出售 1 枚 BTC,也会买入 10 至 20 倍更多。”卖出,是为了更好地买入。但从行业信心层面而言,Strategy 此举不仅阶段性地宣告了“DAT 财库模式陷入死结”,也极大地挫伤了加密行业的囤币、买币积极性,对于市场短期买卖影响极大。
在此次卖出 32 枚 BTC 后,Strategy 目前仍持有 84.3706 万枚 BTC,价值 609.36 亿美元,成本均价 75699 美元,浮亏 29.32 亿美元。而在上个月,得益于市场整体反弹,Strategy 持仓一度浮盈 82 亿美元。
值得一提的是,5 月 28 日,Strategy 创始人 Michael Saylor 曾发布 “HODL”(Hold On for Dear Life)主题文章,呼吁市场在当前低迷行情下坚定持有比特币。
Strategy 卖币背后的“糊涂账”:Polymarket 上演“官方不说就是没卖”闹剧
除了 Strategy 卖币这件事本身,其在预测市场 Polymarket 牵扯出的“事件判定闹剧”也颇为喜感。
此前我们在《Strategy Q1 财报:账面亏损 144 亿美元,不排除卖币付息》一文也有提及,彼时“Strategy 在 5 月 31 日前卖出 BTC”一事的概率仅为 40%左右。
随着 5 月的结束,6 月 1 日,Polymarket 数据显示,Strategy 5 月出售比特币自昨日最低点的 12%一度飙升至 80%,但随后回落至 58%,市场累计交易超 1640 万美元。
但最终,此事随着 Polymarket 官方裁定而以“否”为结局结算。Polymarket 官方表示,“我方已知悉该预测市场存在争议。如需发布澄清公告,公告将于美国东部时间 6 月 1 日下午 1 点出炉;若届时未发布任何声明,即代表 Polymarket 团队不再出具相关澄清说明。无论是否发布澄清内容,委托挂单簿都将在美国东部时间当日下午 1 点进行清算。”
因为 Strategy 未出具官方卖币说明,该事件最终以“Strategy 未在 5 月卖出 BTC”结算。这也再次验证,预测市场交易的不是“事实的真相本身”,而是“规则限定内的事件”。
BTC 的“数字黄金”叙事动摇,“避险资产”属性受挫
Strategy 卖币消息一经发出后,经济学家、黄金投资鼓吹者兼加密货币批评者 Peter Schiff 发文表示,“Strategy 上周出售 32 枚比特币”是 Strategy 作为“比特币最大买家”转为卖方的信号,并质疑后续新增需求来源。
此前曾将 BTC 视为“更优版黄金”的亿万富翁投资者 Mark Cuban 近期也表示,其已出售大部分比特币持仓,原因是对比特币作为法币贬值及地缘政治风险对冲工具的信心减弱,对 BTC“数字黄金”叙事的失望溢于言表。
摩根大通也在此前分析中表示,黄金和 BTC 的“贬值交易”升温,投资者退出避险资产。
价格一挫再挫之下,或许 BTC 和加密市场只能等待特朗普政府“再爱加密一次”。
