原创 | Odaily 星球日报(@OdailyChina)
作者|Azuma(@azuma_eth)
2014 年,刚刚接触加密货币概念仅 1 年的 CZ 做出了人生中最具魄力的一笔投资 —— 卖掉了位于上海的公寓,以三位数的价格“梭哈”了约 1500 枚 BTC。12 年过去了,假如 CZ 从未卖过,这笔投资已可带来上亿美元的丰厚利润(峰值回报约 1.89 亿美元)。
相较于后续创立 Binance 、跃为行业龙头的成就,这笔投资的收益对于 CZ 而言已无足轻重。但从外部视角来看,这一极具理想主义色彩的“孤注一掷”仍是 CZ 最为人乐道的一笔操作。
可令人唏嘘的是,即便理念坚定、出手果断的 CZ,也曾以极具戏剧性地方式错失了一笔潜在利润百倍于“卖房买币”的投资。
时钟回溯 1555 天:那场虚晃一枪的收购
2021 年 11 月 9 日,是加密货币行业的一个不眠夜。
就在前一天,彼时曾在业界风光无限的 FTX 因流动性危机而暂停了提现,社区恐慌情绪极速升温,一场腥风血雨前的霉湿气味已开始在市场中弥散......后来的故事大家都知道了,FTX 轰然崩塌,连带着多米诺骨牌的后段接连倒下,市场由此陷入了为期数年的漫长寒冬。
平行宇宙中,故事本有另一条走向。11 月 9 日凌晨,SBF 和 CZ 曾相继发布过声明,称 FTX 已与 Binance 初步达成了收购协议。
SBF:大家好:我有一些消息要宣布。事情又回到了原点, FTX 的第一位和最后一位投资者是同一批人 —— 我们已经与 Binance 达成了一项战略交易协议(待尽职调查)。
CZ:下午 FTX 向我们寻求救助。目前该交易所流动性严重不足。为了保护用户,我们签署了一份不具约束力的意向书,计划全资收购 FTX 以缓解流动性危机。我们将在未来几天内进行全面的尽职调查。
然而,收购最终未能完成。仅仅一天之后,Binance 官方便以“问题超出控制范围”为由宣布放弃收购,这也成为了压垮 FTX 的最后一根稻草。
CZ 到底有没有真心考虑过收购 FTX?草草收场的收购闹剧究竟是有意援助,还是只为了窥探对手的“血条”?这或已成永远的悬念。从结果来看,CZ 亲手击溃了彼时最大的竞争对手,巩固了 Binance 行业第一的王座。
但谁也没想到,当年 FTX 资产库中不起眼的一角“闲棋”,却在未来的短短几年内急速增值,如今其价值甚至已远远超过了当年那笔未完成收购的剩余资产总和。
曾经的一角“闲棋”,如今的 AI 焦点
2022 年 4 月(此为官宣日期,交易实际完成于 2021 年),FTX 完成了在 AI 领域最重要的一笔投资 —— 出资 5 亿美元领投了 AI 创企 Anthropic 的 5.8 亿美元融资,股权占比一度高达 13.56%,之后随着 Anthropic 陆续完成多轮融资而稀释至 7.84%。
那是 AI 的想象力尚未爆发的年代。仅半年之后(2022 年 11 月底,也就是 FTX 暴雷的那个月),OpenAI 的 ChatGPT 横空出世,自此世界便不可逆地进入了 AI 的“大航海时代”,而 Anthropic 则凭借着 Claude 系列产品(尤其是编程向子产品 Claude Code)一次又一次地震惊着世界,逐步成为了 AI 时代最闪耀的明星公司之一。
在 Claude 不断迭代的同时,Anthropic 的估值也在不断走高。资本们疯狂挥动着手中的钞票,只求能够挤上 Anthropic 驶向 IPO 的船舱。最新的市场传言是,Anthropic 正进入新一轮大规模融资的最后阶段,融资规模预计将突破 200 亿美元(原计划筹资 100 亿美元,但因投资者需求远超预期,最终融资额有望较预期值翻倍),估值或高达 3500 亿美元,交易最快将于本周完成。
以 3500 亿美元的最新估值计算,FTX 当年持有的 Anthropic 股权价值已高达约 274.4 亿美元,足以数次覆盖导致其走向破产的储备窟窿......但历史已然发生,结局早已落定。
你很难不感慨 SBF 是罕见的风投天才(除 Anthropic 还曾在种子轮投了如今大火的 Cursor),但显然他并不是一个合格的企业运营者,尤其去缺乏风控。CZ 的画像则截然相反,他是运营企业的绝顶高手,Binance 的独大离不开其多次正确的战略决策,但 CZ 也时常自居,不是传统意义上单纯追求投资回报的投资者,不炒币,更想做行业的建设者。
潦草的结局:这本该是 Crypto 与 AI 最好的交集
你可能会好奇,FTX 的那些股权,最后怎么样了?
结局并不复杂。FTX 破产之后,包括 Anthropic 股权在内的所有资产均由 FTX 破产管理团队负责处置。2024 年 2 月,法院批准 FTX 破产管理团队可出售这些股权;同年 3 月与 6 月,FTX 破产管理团队分别以 8.84 亿美元与 4.5 亿美元的总价出售了 2950 万股与 1500 万股,合计售出超 13 亿美元。
至于这些股权的买方,主要是来自阿布扎比的 ATIC Third International Investment,以及来自华尔街的 Jane Street、Fidelity 等传统金融机构。换句话说,并没有币圈公司分到这杯羹。
关于这些股权究竟是不是被刻意贱卖,是否存在以破产清算为名的利益输送,对于加密行业而言,都已不再重要了。
这本该是 Crypto 与 AI 最好的交集。在另一条世界线上,无论这些股权是在 SBF 还是 CZ 手中,倘若加密世界的领军企业能够在 AI 世界最成功的公司发展中具备一定话语权,那么围绕着 Crypto + AI 就可能会出现更多的创新尝试,继而结出意想不到的果实。
拍断大腿的,不只是 CZ。
